Закрытый паевой инвестиционный фонд налогообложение

Опубликовано: 14.05.2024

Закрытые паевые инвестиционные фонды, несмотря на свою новизну, сегодня считаются перспективнейшим финансовым инструментом. Однако законодательные нормы, регулирующие порядок их налогообложения, далеко не всегда однозначны.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой обособленный имущественный комплекс. Он состоит из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителями управления, которое объединяется с имуществом иных учредителей. Также сюда относится и имущество, полученное в процессе управления. Доля в праве собственности на него удостоверяется инвестиционным паем – именной ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Пай дает право на получение денежной компенсации при прекращении ПИФом договора со всеми владельцами паев.

Одна из проблем доверительного управления ПИФами заключается в нечетко прописанных нормах налогового законодательства. На сегодняшний день существует лишь несколько положений, касающихся налогообложения ПИФов. В частности, это статьи 276 и 280 Налогового кодекса. Общие нормы о ПИФах содержатся в Федеральном законе от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (далее – Закон), а также в ряде постановлений и положений Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).

Попробуем разобраться, каким образом происходит налогообложение участников ПИФа налогом на прибыль организаций. В статье рассматриваются ситуации, когда учредители доверительного управления (далее – учредители) передают в закрытый ПИФ ценные бумаги. При этом они, управляющая компания закрытого ПИФа, а также лица, привлекаемые ею для обеспечения деятельности фонда, являются российскими организациями.

Налогообложение при формировании ПИФа

В отличие от ПИФа, который не является юридическим лицом, его учредители могут быть как юридическими, так и физическими лицами. Как такового заключения договора доверительного управления (далее – договор) между учредителями и управляющей компанией не происходит. Договор считается заключенным в момент, когда учредители приобретают инвестиционные паи, выдаваемые управляющей компанией на основании заявки учредителей. При этом учредители автоматически принимают условия правил доверительного управления (далее – правила). Их управляющая компания публикует до начала формирования ПИФа. Правила содержат в себе все сведения о фонде: название, размеры вознаграждения, срок действия договора, срок формирования ПИФа и т. д. Данный документ должен быть зарегистрирован в ФСФР.

Закрытый ПИФ считается сформированным, если стоимость его имущества, внесенного учредителями, составляет 2,5 миллиона рублей и выше (постановление ФКЦБ от 27 апреля 2002 г. № 15/пс «О минимальной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным»). При этом учредители вправе вносить денежные средства и иное имущество сверх этой суммы. Делать это можно в течение срока, указанного в правилах, но не превышающего трех месяцев (п. 1 ст. 17 Закона). Полученное фондом имущество не будет признаваться его доходом для целей налогообложения. У учредителей же передача не подлежит обложению налогом только в том случае, когда они передают в закрытый ПИФ денежные средства.

Иная ситуация складывается, когда учредители передают в доверительное управление управляющей компании закрытого ПИФа ценные бумаги. Такую передачу следует рассматривать как «иное выбытие» (ст. 280 НК РФ). В этом случае у учредителя возникает налоговая база, с которой он обязан самостоятельно исчислить и уплатить налог на прибыль. База рассчитывается как разница между рыночной ценой на дату передачи ценных бумаг и ценой их приобретения. Расходы, связанные с передачей таких бумаг, признаются у учредителя также на дату совершения сделки. Если учредитель не является профессиональным участником рынка ценных бумаг, налоговая база должна определяться отдельно. Операция передачи ценных бумаг будет облагаться по ставке 24 процента.

По итогам каждого отчетного (налогового) периода учредитель исчисляет сумму авансового платежа, а в течение отчетного периода – сумму ежемесячного авансового платежа. В ежемесячный платеж включается сумма налога на сделку по передаче ценных бумаг в закрытый ПИФ. Учредитель должен уплатить ее не позднее 28-го числа месяца, в котором была совершена сделка. Если он исчисляет ежемесячные платежи по фактически полученной прибыли, то налог уплачивает не позднее 28-го числа месяца, следующего за тем, в котором была совершена сделка. Если у учредителя доходы от реализации за предыдущие четыре квартала не превышали в среднем 3 миллионов рублей за каждый квартал, он уплачивает только квартальные авансовые платежи по итогам отчетного периода. Таким образом, сумму налога учредитель уплачивает не позднее 28-го числа со дня окончания отчетного периода, в котором была совершена сделка (ст. 286 НК РФ).

Правилами ПИФа могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости паев при их выдаче и скидки с нее при погашении паев. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5 процента расчетной стоимости пая, максимальный размер скидки – более 3 процентов (п. 3 ст. 26 Закона).

Такие надбавки и скидки не являются доходами управляющей компании, поэтому не будут влиять на базу по налогу на прибыль. Эти доходы включаются в стоимость имущества, составляющего ПИФ. Получение таких доходов предусмотрено для возмещения фон-дом расходов, связанных с выдачей и погашением паев. В свою очередь, эти расходы относятся к расходам, связанным с доверительным управлением, и подлежат оплате за счет имущества, составляющего ПИФ.

Налогообложение в процессе деятельности ПИФа

Если управляющая компания решает приостановить, а затем возобновить выдачу паев, она обязана опубликовать причины такого решения. Возникающие расходы на публикацию она вправе отнести для целей налогообложения к прочим расходам, связанным с производством и реализацией (подп. 20 п. 1 ст. 264 НК РФ).

Управляющая компания закрытого ПИФа вправе продавать переданные ей учредителями ценные бумаги, а на вырученные денежные средства приобретать ценные бумаги других эмитентов.

Здесь следует отметить важную деталь. До того как ценные бумаги были переданы в доверительное управление управляющей компании, у учредителей возникал доход при получении дивидендов по ним. С него эмитенты (источники выплаты) обязаны были исчислить и уплатить налог в бюджет. Однако после передачи учредители лишаются права собственности на бумаги и перестают получать дивиденды, в том числе и для целей налогообложения. При этом управляющая компания также не будет исчислять и уплачивать налог с такого дохода. Правда, должно быть документальное подтверждение того, что ценные бумаги были приобретены ею. Такой доход увеличивает стоимость имущества, составляющего ПИФ.

Налогообложение учредителей

Учредители закрытого ПИФа имеют право на получение дохода от доверительного управления имуществом, составляющим фонд, если это предусмотрено его правилами. В правилах должно быть прописано, как определяется размер распределяемого дохода, кто имеет право на его получение, какие установлены сроки выплаты дохода. Полученные суммы признаются для целей налогообложения доходом учредителя и относятся к внереализационным доходам.

При погашении учредителем принадлежащих ему паев, в связи с истечением срока действия договора с ПИФом, имущество, составляющее ПИФ, реализуется. Вырученные средства выплачиваются учредителям пропорционально количеству принадлежащих им паев. В этот момент у учредителя возникает налогооблагаемый доход. Он определяется как разница между расчетной стоимостью пая на дату совершения сделки и ценой (в которую может включаться надбавка) приобретения, а также размером скидки с расчетной стоимости пая. При этом расчетная стоимость пая определяется делением стоимости чистых активов ПИФа на количество паев по данным реестра владельцев на момент определения расчетной стоимости.

Датой получения учредителем дохода от доверительного управления имуществом и от погашения принадлежащих ему паев считается дата осуществления расчетов. С полученного дохода учредитель должен самостоятельно исчислить и уплатить налог в бюджет. Порядок и сроки уплаты при этом такие же, как и при сделке передачи ценных бумаг.

Налогообложение управляющего

Вознаграждение, выплачиваемое управляющей компании и лицам, привлеченным ею для обеспечения деятельности фонда, признается их доходом для целей налогообложения. Порядок и сроки уплаты налога с дохода в виде вознаграждения аналогичны описанным выше.

Расходы, связанные с доверительным управлением имуществом, признаются расходами доверительного управляющего, если в договоре не предусмотрено их возмещение учредителем. Здесь мы сталкиваемся с двумя вопросами. Во-первых, непонятно, какие именно расходы учредителя не могут уменьшать базу по налогу на прибыль у управляющей компании. Ведь фактически никакой договор между ней и учредителем не заключается. К тому же в Налоговом кодексе не приведено примеров таких расходов. Во-вторых, неясно, в каком договоре должны быть предусмотрены условия возмещения расходов учредителем. В правилах они не отражаются, там предусмотрены лишь расходы, которые осуществляются за счет имущества, составляющего фонд. Они относятся к расходам, связанным с доверительным управлением ПИФом. В частности, это расходы, связанные со сделками с имуществом, с проведением общего собрания владельцев паев и проч. Можно предположить, что именно такие расходы управляющая компания может принять для целей налогообложения, когда не предусмотрено их возмещение учредителем.

При совершении сделок с имуществом, составляющим ПИФ, управляющая компания указывает, что она действует в качестве доверительного управляющего. Заключив договор с третьим лицом и не исполнив условия сделки, она должна возместить ему убытки за счет имущества, составляющего фонд. Суммы, направленные на возмещение убытков, управляющая компания может отнести к расходам для целей налогообложения прибыли, но только в одном случае: если возместит убытки ПИФу.

Специальная норма важнее общей
«На наш взгляд, позиция автора не бесспорна. Он опирается на статью 280 Налогового кодекса, регулирующую налогообложение операций с ценными бумагами. Ее положения касаются не только реализации, но и "иного выбытия" ценных бумаг, однако четкого определения этому понятию в кодексе нет. Поэтому налогоплательщики не обязаны применять данный порядок безоговорочно.
Мы считаем, что при передаче имущества в паевой инвестиционный фонд должна применяться статья 277. Она регулирует особенности определения налоговой базы по доходам, получаемым при передаче имущества в фонд. Согласно ей, при передаче имущества в качестве оплаты размещаемых паев у пайщика не возникает прибыли или убытка (подп. 2 п. 1 ст. 277 НК РФ).
Учитывая правило первоочередности признания норм, следует отметить, что статья 280 неприменима без учета статьи 277. Ведь последняя является специальной нормой, определяющей конкретный правовой режим передачи имущества в фонд. В то же время статья 280 относится к общим нормам, регламентирующим операции с ценными бумагами. А специальная норма имеет преимущественную силу по отношению к общей».
Оксана Яценко, консультант-методолог ЗАО «BKR-Интерком-Аудит»

Дмитрий Осипов, ведущий специалист Управления налогообложения прибыли (дохода) ФНС России, советник налоговой службы III ранга

Об актуальных изменениях в КС узнаете, став участником программы, разработанной совместно с АО "Сбербанк-АСТ". Слушателям, успешно освоившим программу выдаются удостоверения установленного образца.

Программа разработана совместно с АО "Сбербанк-АСТ". Слушателям, успешно освоившим программу, выдаются удостоверения установленного образца.

Обзор документа

Письмо Федеральной налоговой службы от 12 августа 2019 г. № СД-4-3/15889@ О налогообложении НДС и налогом на прибыль организаций при совершении операций по приобретению у банка дебиторской задолженности по договору цессии с оплатой паями закрытого паевого инвестиционного фонда и собственными векселями

Федеральная налоговая служба рассмотрела обращение ООО по вопросам налогообложения налогом на добавленную стоимость и налогом на прибыль организаций при совершении операций по приобретению Организацией у банка дебиторской задолженности по договору цессии с оплатой принадлежащими Организации паями закрытого паевого инвестиционного фонда (далее - ЗПИФ) и собственными векселями и сообщает следующее.

Как следует из обращения, инвестиционные паи ЗПИФ были получены Организацией при формировании ЗПИФ и внесении в имущество ЗПИФ принадлежавшей Организации 100% доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью.

Согласно пункту 1 статьи 10 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" (далее - Федеральный закон N 156-ФЗ) паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

В соответствии с подпунктом 1 пункта 1 статьи 146 Налогового кодекса Российской Федерации (далее - Кодекс) объектом налогообложения налогом на добавленную стоимость признаются операции по реализации товаров на территории Российской Федерации. При этом пунктом 1 статьи 39 Кодекса установлено, что реализацией товаров признается передача права собственности на товары, которыми признается любое имущество, реализуемое либо предназначенное для реализации (пункт 3 статьи 38 Кодекса).

Согласно подпункту 4 пункта 3 статьи 39 Кодекса передача имущества, если такая передача носит инвестиционный характер, не признается реализацией и, следовательно, не является объектом налогообложения налогом на добавленную стоимость.

Что касается вопроса применения налога на добавленную стоимость при передаче принадлежащих организации паев ЗПИФ в оплату долга по договору цессии, то такая передача не облагается налогом на добавленную стоимость на основании подпункта 12 пункта 2 статьи 149 Кодекса, которым предусмотрено освобождение от налогообложения налогом на добавленную стоимость операций по реализации паев в паевых инвестиционных фондах.

В связи с вопросом о применении налога на добавленную стоимость при расчетах собственными векселями сообщаем следующее.

Пунктом 1 статьи 142 ГК РФ установлено, что ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов. Согласно пункту 2 статьи 142 ГК РФ вексель является ценной бумагой.

В соответствии со статьями 1 и 75 Положения о переводном и простом векселе, введенного в действие Постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 N 104/1341, вексель содержит простое и ничем не обусловленное обещание векселедателя (простой вексель) или его предложение другому лицу (переводный вексель) уплатить указанную в нем сумму в обусловленный срок.

Таким образом, с учетом положений пункта 3 статьи 38, пункта 1 статьи 39 и подпункта 1 пункта 1 статьи 146 Кодекса, выдача векселя, удостоверяющего обязательство векселедателя уплатить указанную в векселе сумму, не является у векселедателя реализацией в целях налогообложения, соответственно, не признается объектом налогообложения налогом на добавленную стоимость.

По вопросам налогообложения прибыли организаций, содержащимся в обращении Организации, ФНС России сообщает следующее.

По вопросу учета расходов на приобретение имущества для ЗПИФ при определении налоговой базы управляющей компании - доверительного управляющего имуществом ЗПИФ.

В соответствии с пунктом 1 статьи 252 Кодекса расходами для целей налогообложения прибыли признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты (а в случаях, предусмотренных статьей 265 Кодекса, убытки), осуществленные (понесенные) налогоплательщиком.

Согласно пункту 2 статьи 11 Федерального закона N 156-ФЗ имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности.

Пунктом 3 статьи 11 Федерального закона N 156-ФЗ предусмотрено, что управляющая компания осуществляет доверительное управление паевым инвестиционным фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими паевой инвестиционный фонд, включая право голоса по голосующим ценным бумагам.

Таким образом, расходы по приобретению имущества при осуществлении доверительного управления имуществом ЗПИФ осуществляются управляющей компанией за счет имущества, ранее внесенного в ЗПИФ, и в этой связи не учитываются в составе расходов управляющей компании для целей налогообложения прибыли.

По вопросу определения доходов и расходов для целей налогообложения прибыли при внесении доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью в состав имущества ЗПИФ.

Как следует из Обращения, Организация является учредителем доверительного управления имуществом, составляющим ЗПИФ. В имущество ЗПИФ Организацией внесена приобретенная ранее 100%-ная доля в уставном капитале дочерней организации.

Согласно пункту 1 статьи 277 Кодекса при размещении эмитированных акций (долей, паев) у налогоплательщика, приобретающего такие акции (доли, паи), не возникает прибыли (убытка) при передаче имущества в качестве оплаты размещаемых акций (долей, паев).

Таким образом, внесение принадлежащей Организации доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью в имущество ЗПИФ не приводит к возникновению у Организации прибыли (убытка) для целей налогообложения.

По вопросу формирования налоговой базы по налогу на прибыль организаций при передаче инвестиционных паев ЗПИФ в оплату приобретаемой дебиторской задолженности по договору цессии.

Согласно пункту 1 статьи 14 Федерального закона N 156-ФЗ инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда является именной ценной бумагой.

Особенности определения налоговой базы по налогу на прибыль организаций по операциям с ценными бумагами установлены статьей 280 Кодекса.

Пунктом 2 статьи 280 Кодекса предусмотрено, что доходы налогоплательщика от операций по реализации или от иного выбытия ценных бумаг определяются исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги, а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщику покупателем, и суммы процентного (купонного) дохода, выплаченной налогоплательщику эмитентом (векселедателем).

Согласно абзацу второму пункта 17 статьи 280 Кодекса по операциям с необращающимися инвестиционными паями ЗПИФ для целей налогообложения прибыли принимается фактическая цена сделки, если она равна расчетной стоимости инвестиционного пая, определенной в порядке, установленном законодательством Российской Федерации об инвестиционных фондах.

В то же время пунктом 29 статьи 280 Кодекса предусмотрено, что указанное правило признания цен сделок для целей налогообложения прибыли применяется исключительно в отношении сделок, признаваемых контролируемыми в соответствии с разделом V.1 Кодекса. В отношении сделок, не признаваемых контролируемыми в соответствии с разделом V.1 Кодекса, для целей налогообложения применяется фактическая цена этих сделок.

В соответствии с пунктом 3 статьи 280 Кодекса расходы налогоплательщика при реализации или ином выбытии ценных бумаг, в том числе инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, определяются исходя из цены приобретения ценной бумаги (включая расходы на ее приобретение), если иное не предусмотрено пунктом 10 статьи 309.1 или пунктом 2.2 статьи 277 Кодекса, затрат на ее реализацию, размера скидок с расчетной стоимости инвестиционных паев, суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщиком продавцу ценной бумаги.

Согласно пункту 1 статьи 277 Кодекса при размещении эмитированных акций (долей, паев) у налогоплательщика, приобретающего такие акции (доли, паи), стоимость приобретаемых акций (долей, паев) признается равной стоимости (остаточной стоимости) вносимого имущества, определяемой по данным налогового учета на дату перехода права собственности на указанное имущество, с учетом дополнительных расходов, которые для целей налогообложения признаются у передающей стороны при таком внесении.

Учитывая изложенное, в рассматриваемой ситуации стоимостью полученных Организацией паев ЗПИФ для целей налогообложения признается стоимость приобретения Организацией доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью, внесенной в имущество ЗПИФ.

Таким образом, при совершении вышеуказанной сделки цессии налоговая база Организации по налогу на прибыль организаций по операции выбытия инвестиционных паев ЗПИФ определяется как разница между доходами от выбытия инвестиционных паев ЗПИФ и их стоимостью для целей налогообложения, определяемыми в изложенном выше порядке.

Действительный
государственный советник
Российской Федерации 2 класса

Д.С. Сатин

Обзор документа

ФНС разъяснила порядок применения НДС и налога на прибыль при приобретении организацией у банка дебиторской задолженности по договору цессии с оплатой принадлежащими организации паями закрытого ПИФа и собственными векселями.

Ведомство указало, что НДС не уплачивается:

- при передаче имущества, если операция носит инвестиционный характер;

- передача принадлежащих организации паев закрытого ПИФа в оплату долга по договору цессии;

Расходы на приобретение имущества в рамках доверительного управления имуществом закрытого ПИФа производятся управляющей компанией за счет имущества, ранее внесенного в фонд. При налогообложении прибыли такие затраты не учитываются.

Внесение принадлежащей организации доли в уставном капитале ООО в имущество фонда не приводит к возникновению у организации прибыли (убытка) для целей налогообложения.

При совершении сделки цессии налоговая база по операции выбытия инвестиционных паев определяется как разница между доходами от выбытия и их стоимостью.

Многие инвесторы, приобретая паи в ПИФах, не знают, что с прибыли им придется уплатить налог. Между тем данная статья расходов имеет большое значение при расчете итоговой суммы дохода пайщика. Поэтому важно не только корректно рассчитать налоги, но и эффективно воспользоваться доступными льготами, чтобы снизить их размер.

Какие налоги платят пайщики?

Пайщики обязаны уплачивать НДФЛ с прибыли, полученной от инвестиций. Базой налогообложения является разница между суммами, вырученными в результате реализации пая и затраченными на его приобретение.

Для рентных фондов законодательство предусматривает обязательства по выплате промежуточного дохода не реже одного раза в год. Данная сумма также подлежит налогообложению.

Размер налога с продажи паев

Размер налога с продажи паев не зависит от вида ПИФа, в который инвестор вкладывает деньги. Ставка НДФЛ для всех едина и составляет 13 % от суммы прибыли - разницы между полученным доходом и расходами, связанными с приобретением и хранением пая. При этом обмен паев в рамках одной управляющей компании налогом не облагается.

Порядок расчета подоходного налога с ПИФ

Рассмотрим типичный расчет на следующем примере. Допустим, инвестор приобрел паи на сумму 100 тыс. рублей. Через некоторое время он их продал, но уже за 130 тыс. рублей. Размер прибыли в данном случае составит: 130 000 - 100 000 = 30 000 рублей.

Ставка НДФЛ равна 13 %. Следовательно, сумма налога рассчитывается следующим образом: 30 000 × 13 % = 3 900 руб.

Если изначально прибыль от инвестиций составила 30 % от размера вложений, то с учетом НДФЛ она снижается до 26,1 % (30 000 - 3 900 = 26 100 руб.).

Но в данном расчете не были учтены сопутствующие издержки в виде комиссий, которые вкладчик платит в момент приобретения и продажи пая. Допустим, их размер в каждом случае составляет 1 %.

Приобретая пай за 100 тыс. руб., инвестор обязан уплатить комиссию в размере 1 тыс. руб. При продаже актива он платит 1,3 тыс. руб. (130 000 × 1 %). Следовательно, база налогообложения уменьшается на 2,3 тыс. руб. и составляет: 30 000 - 2 300 = 27 700 руб.

В таком случае налог рассчитывается следующим образом: 27 700 × 13 % = 3 601 руб.

Чистая прибыль составляет: 27 700 - 3 601 = 24 099 руб. (24 % от суммы инвестиций вместо первоначальных 30 %).

Необходимо учитывать, что расходы, учитываемые при расчете базы налогообложения, должны быть обоснованы и документально подтверждены. НДФЛ рассчитывается по нарастающей за календарный год отдельно по каждому виду паев и по каждой управляющей компании.

Какие существуют налоговые льготы?

С 2017 года для российских инвесторов действует особый налоговый режим. Выполняя определенные условия, вкладчик получает возможность полностью или частично освободить свой доход от уплаты НДФЛ. Это выгодно и инвесторам, и государству.

Вкладчики таким образом увеличивают размер своей прибыли. Государство, снимая с инвесторов налоговую нагрузку, повышает интерес к российскому фондовому рынку.

Инвестиционный налоговый вычет

С целью защиты фондового рынка от оттока капитала и для повышения прибыльности инвестиций в 2014 г. государство ввело такое понятие как "налоговый вычет". Порядок получения льготы регламентируется ст. 219.1 Налогового кодекса.

Чтобы воспользоваться налоговым вычетом, необходимо владеть инвестиционными активами не менее 3 лет. Максимальный лимит дохода, который подлежит освобождению от налогообложения, - 3 млн рублей. Следовательно, в течение 3 лет беспрерывного владения активами инвестор может не платить НДФЛ с суммы прибыли, которая равняется 9 млн рублей.

Инвестиционный вычет можно получить двумя способами:

самостоятельно подав декларацию 3-НДФЛ в налоговую,
непосредственно обратившись к налоговому агенту с заявлением, тогда он будет учтен при исчислении и уплате налога.

Льгота может быть применена только относительно дохода, полученного от продажи паев открытых ПИФов. При этом управлять ими должна российская компания. Благодаря налоговому вычету паи открытых ПИФов приобретают особую привлекательность для инвесторов. Тем более что такие вложения имеют повышенный уровень безопасности, так как представляют собой диверсифицированный портфель, сформированный профессионалами.

Зачет убытков прошлых лет

Еще одна возможность снизить размер налоговых обязательств - зачет убытков прошлых лет. Данная льгота применима только по отношению к операциям с паями ОРЦБ (как при расчете убытков, так и при определении базы налогообложения).

В расчет берутся убытки, понесенные в течение последних 10 лет, в размере, не превышающем сумму налогооблагаемой базы. Они списываются в порядке их возникновения.

Например, инвестор в прошлом году при продаже активов понес убыток в размере 15 тыс. руб. В текущем году его прибыль составила 40 тыс. руб. Налог будет удержан из суммы 25 тыс. руб. (40 000 - 15 000 = 25 000).

Как удерживается налог?

Порядок уплаты обязательств в бюджет различается в зависимости от того, пользуется ли инвестор услугами налогового агента или нет.

Если есть налоговый агент

В большинстве случаев расчет, удержание и перечисление налога в бюджет осуществляется фискальным агентом, то есть управляющей компанией ПИФа.

Уплата НДФЛ осуществляется в течение 30 дней после получения дохода инвестором. Поэтому перед заключением сделки по покупке или продаже пая через управляющую компанию рекомендуется потребовать у агента расчет экономической и налоговой целесообразности данной операции. Таким образом можно проверить, все ли расходы учтены при определении базы налогообложения.

При возникновении спорной ситуации можно подать налоговую декларацию самостоятельно.

Если налогового агента нет

Некоторые инвесторы производят операции с паями на вторичном рынке без участия управляющей компании. Алгоритм уплаты налога в этом случае зависит от способа проведения торгов.

Если операции осуществляются через посредника в рамках фондовой биржи или за ее пределами, в роли фискального агента выступает брокер. Следовательно, он несет ответственность за перечисление НДФЛ. Но брокер не владеет информацией о затратах, связанных с приобретением и хранением активов.

Поэтому инвестор должен представить:

договор или заявку на приобретение паев;
справки, подтверждающие косвенные затраты, связанные с покупкой активов;
квитанции об уплате дополнительных сборов;
документы, подтверждающие право собственности на паи;
справку о движении средств на счетах инвестора за весь период владения активами;
заявление об учете расходов, понесенных до момента заключения договора с агентом, с целью уменьшения суммы налога.

Все перечисленные справки можно получить по месту покупки паев.

Если продажа осуществляется на неорганизованном рынке без участия посредника, ответственность за уплату НДФЛ несет сам инвестор. Он должен представить в налоговый орган следующие документы:

декларацию в заполненном виде;
справку по форме 2-НДФЛ;
документы, подтверждающие факт приобретения, продажи паев, а также понесенных расходов.

Декларацию нужно подать до 30 апреля года, следующего за отчетным периодом. Срок уплаты налога - до 15 июля.

Инвестиции в паи сопряжены с более крупными издержками по выплате налогов по сравнению с вложениями в соответствующие им активы, например, дивидендные акции или облигации. Тем не менее они обладают и рядом очевидных преимуществ: удержание налога только в момент продажи, отсутствие обязательств при их конвертации внутри одной управляющей компании и т.д. Поэтому налоговые обязательства при определенных условиях не снижают привлекательности инвестиций в ПИФы. Тем более что сумму этих обязательств можно уменьшить с помощью льгот.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Снова всех приветствую. Компании, занимающиеся сделками с недвижимостью, подвержены существенной налоговой нагрузке. Снизить ее законным путем можно с помощью закрытого паевого фонда.

Сегодня мы рассмотрим, что такое ЗПИФ недвижимости: налогообложение и прочие особенности.

О понятии

Закрытые паевые фонды недвижимости – вид коллективного инвестирования, в котором средства участников (пайщиков) передаются в доверительное управление УК (управляющей компании), а затем вкладываются в строительство, объекты жилой и коммерческой недвижимости или земельные участки.

ЗПИФ – это обособленный имущественный комплекс, который не является юридическим лицом.

В состав фонда входит имущество:

переданное в управление пайщиками;
приобретенное в процессе деятельности фонда.

Доля каждого пайщика в праве собственности на имущество ПИФа подтверждается ценной бумагой фонда – инвестиционным паем. Каждый пай имеет одинаковую стоимость: соответственно, размер доли пайщика определяется количеством паев, которые ему принадлежат.

Инвестиционные паи обращаются на рынке: их можно продать на фондовой бирже или заложить.

Стоит отметить, что это единственный способ досрочно вывести деньги из фонда, поскольку учредители не вправе инициировать прекращение договора с управляющей компанией до срока погашения паев.

Нормативной основой для ЗПИФ является Федеральный закон от 29.11.2001 г. 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», а также подзаконные акты, принятые в соответствии с ним.

В России такой тип ПИФов начал образовываться недавно – с 2003 года. Их основные отличия от фондов открытого типа состоят в следующем:

В состав активов может входить недвижимое имущество, права на готовые объекты недвижимости, а также на строящиеся и реконструируемые объекты, проектно-сметная документация и пр.
Инвестирование имеет долгосрочный характер. Согласно 12 ст. вышеуказанного ФЗ, ЗПИФ не может быть учрежден на срок менее одного года.
Менее жесткие требования к структуре и составу активов: помимо ценных бумаг разрешены вложения в иное имущество.

Все эти особенности делают закрытые паевые фонды удобным инструментом налогового планирования.

Положительные стороны закрытых паевых фондов недвижимости:

Полная прозрачность деятельности. Управляющая компания обязана регулярно публиковать результаты своей работы.
Контроль со стороны государства. В ЗПИФах проводятся ежегодные аудиторские проверки, имущество фонда учитывается в специальном хранилище – депозитарии, а за деятельностью следит Федеральная служба по финансовым рынкам.
Приобретение уже существующего объекта недвижимости позволяет просчитать доходность от инвестирования, а также делает вложение более надежным.

Особенности налогообложения

Операции, совершаемые с имуществом закрытого паевого инвестиционного фонда, и само имущество ЗПИФ имеют специальный налоговый режим.

Налог на прибыль

Поскольку фонд – не юридическое лицо, он не является плательщиком налога на прибыль. Т.е. доходы, поступающие в состав ПИФа – от продажи имущества или сдачи его в аренду, проценты, дивиденды и пр. – не облагаются налогом (ст. 10 ФЗ-156, ст. 246 НК).

При этом прибыль можно реинвестировать без потери данного вида налога, что и является одним из ключевых преимуществ ЗПИФ.

Однако если правилами доверительного управления предусмотрены периодические выплаты пайщикам, у юрлица-пайщика появляется внереализационный доход, облагаемый налогом на прибыль, а у пайщика-физлица появляется обязательство по уплате НДФЛ.

Фактически налогообложение дохода, полученного от сдачи в аренду объекта, входящего в состав закрытого фонда, только откладывается до момента погашения паев ЗПИФ или промежуточной выплаты.

С начала 2006 года вступила в силу статья 174.1 НК РФ, согласно которой при совершении операций по договору доверительного управления имуществом обязанности налогоплательщика возлагаются на управляющего. Следовательно, плательщиком налога на добавленную стоимость выступает доверительный управляющий.

При приобретении в состав ЗПИФ объектов недвижимости, операции с которыми облагаются НДС, возникает налог к зачету из бюджета, соответственно, в случае реализации такого имущества образуется налог к уплате.

Передача же пайщиками своего имущества в ЗПИФ не является реализацией (согласно пп. 4 п. 3 ст. 39 НК РФ), а значит, у компании-юрлица, которая стала пайщиком, объект налогообложения отсутствует.

Налог на имущество

Самый спорный вопрос в деятельности ЗПИФов, поскольку пробелы в законодательстве не позволяют четко определить, кто должен платить этот налог, и включается ли имущество фонда в состав облагаемого.

Глава 30 Налогового кодекса о «налоге на имущество организаций» не содержит упоминания о ПИФах. Плательщиками налога являются юридические лица, коим закрытый фонд не считается.

Понятие «налоговый агент» также не имеется в названной главе. Помимо этого объектом налогообложения считается имущество, которое учитывается на балансе в качестве основных средств, но имущество в ЗПИФе учитывается на отдельном балансе управляющей компании.

Налоговики все же считают, что обязанность по уплате налога на имущество лежит на пайщиках, извещать которых о размере взноса должна управляющая компания.

Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что формально оснований для уплаты налога нет, но компании, скорее всего, придется поспорить с налоговыми органами и дело может дойти до суда.

Российские ЗПИФ

Рынок доступных российских закрытых фондов недвижимости, в подавляющем большинстве, представлен продуктом Сбербанка – «Управление активами».

Фонд, инвестирующий в складскую недвижимость, носит название «Арендный бизнес». В 2016 году ПИФ получил премию Investor Awards в номинации «Лучший инвестиционный продукт».

Подробности и условия можно прочесть по ссылке sberbank-am.ru/individuals/fund/zpifn-sberbank-arendnyy-biznes .

Аналогичные предложения разной степени привлекательности можно найти на официальных сайтах других банков, например, ВТБ, Альфабанк, Уралсиб.

Среди лидеров, показавших наиболее высокую доходность в прошлом году, можно выделить следующие фонды:

QBF – Региональная недвижимость.
Арсагера.
РФЦ – Шуваловские высоты.
Аруджи.
Две столицы.

Два фонда специализируются на ETF зарубежной недвижимости – Открытие и Уралсиб.

Всего в РФ действуют более 500 закрытых фондов, но все они в общей массе созданы для ограниченного круга инвесторов и предполагают порог входа в несколько миллионов рублей.

Доходность инвестиций в закрытые фонды колеблется в пределах от 8 до 20 % годовых без учета налоговых сборов.

Минимальные суммы для вложений хоть и в разы меньше, чем при покупке реального объекта недвижимости, все же могут начинаться от 3-х сотен тысяч рублей, а прибыли придется ждать несколько лет.

Зарубежные REIT

Зарубежные инвестиции в ЗПИФы недвижимости представлены компаниями REIT (Real Estate Investment Trust). Это компании, специализирующиеся на покупке, постройке и управлении объектами недвижимости на территории США и других стран.

REIT-фонды могут быть трех типов:

Рентные. Самый распространенный тип компаний, занимающихся реализацией объектов и сдачей их в аренду.
Ипотечные. Вкладывают средства пайщиков в закладные на недвижимость и ипотечные долговые бумаги.
Гибридные. Представляют собой совокупность двух первых типов.

Прирост стоимости в REIT освобожден от налогов, которым облагаются только дивиденды. Если же прибыль реинвестировать, то под налоговое бремя можно и вовсе не попадать.

Порог входа здесь более низкий – от 20-50 долларов.

Большинство REIT выплачивают своим пайщикам ежемесячные дивиденды. К тому же по сравнению в российскими ЗПИФами бумаги Real Estate Investment Trust в разы ликвиднее.

Благодарю за внимание и надеюсь, что статья оказалась полезной для Вас.

Подписывайтесь на обновления блога и читайте самую важную и полезную информацию первыми. Материалом также можно поделиться с друзьями в соцсетях.

Более 6 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода.

Активно инвестирую в различные направления.

На страницах блога помогаю людям становиться финансово грамотными и улучшать качество своей жизни.

«Клерк» Рубрика Налоги, взносы, пошлины

Закрытые паевые инвестиционные фонды, несмотря на свою новизну, сегодня считаются перспективнейшим финансовым инструментом. Однако законодательные нормы, регулирующие порядок их налогообложения, далеко не всегда однозначны.

Одна из проблем доверительного управления ПИФами заключается в нечетко прописанных нормах налогового законодательства. На сегодняшний день существует лишь несколько положений, касающихся налогообложения ПИФов. В частности, это статьи 276 и 280 Налогового кодекса. Общие нормы о ПИФах содержатся в Федеральном законе от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (далее – Закон), а также в ряде постановлений и положений Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).

Попробуем разобраться, каким образом происходит налогообложение участников ПИФа налогом на прибыль организаций. В статье рассматриваются ситуации, когда учредители доверительного управления (далее – учредители) передают в закрытый ПИФ ценные бумаги. При этом они, управляющая компания закрытого ПИФа, а также лица, привлекаемые ею для обеспечения деятельности фонда, являются российскими организациями.

Налогообложение при формировании ПИФа

В отличие от ПИФа, который не является юридическим лицом, его учредители могут быть как юридическими, так и физическими лицами. Как такового заключения договора доверительного управления (далее – договор) между учредителями и управляющей компанией не происходит. Договор считается заключенным в момент, когда учредители приобретают инвестиционные паи, выдаваемые управляющей компанией на основании заявки учредителей. При этом учредители автоматически принимают условия правил доверительного управления (далее – правила). Их управляющая компания публикует до начала формирования ПИФа. Правила содержат в себе все сведения о фонде: название, размеры вознаграждения, срок действия договора, срок формирования ПИФа и т. д. Данный документ должен быть зарегистрирован в ФСФР.

Закрытый ПИФ считается сформированным, если стоимость его имущества, внесенного учредителями, составляет не менее 2,5 миллионов рублей (постановление ФКЦБ от 27 апреля 2002 г. № 15/пс «О минимальной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным»). При этом учредители вправе вносить денежные средства и иное имущество сверх этой суммы. Делать это можно в течение срока, указанного в правилах, но не превышающего трех месяцев (п. 1 ст. 17 Закона). Полученное фондом имущество не будет признаваться его доходом для целей налогообложения. У учредителей же передача не подлежит обложению налогом только в том случае, когда они передают в закрытый ПИФ денежные средства.

Иная ситуация происходит, когда учредители передают в доверительное управление управляющей компании закрытого ПИФа ценные бумаги. Такую передачу следует рассматривать как «иное выбытие» (ст. 280 НК РФ). В этом случае у учредителя возникает налоговая база, с которой он обязан самостоятельно исчислить и уплатить налог на прибыль. База рассчитывается как разница между рыночной ценой на дату передачи ценных бумаг и ценой их приобретения. Расходы, связанные с передачей таких бумаг, признаются у учредителя также на дату совершения сделки. Если учредитель не является профессиональным участником рынка ценных бумаг, налоговая база должна определяться отдельно. Операция передачи ценных бумаг будет облагаться по ставке 24 процента.

По итогам каждого отчетного (налогового) периода учредитель исчисляет сумму авансового платежа, а в течение отчетного периода – сумму ежемесячного авансового платежа. В ежемесячный платеж включается сумма налога на сделку по передаче ценных бумаг в закрытый ПИФ. Учредитель должен уплатить ее не позднее 28-го числа месяца, в котором была совершена сделка. Если он исчисляет ежемесячные платежи по фактически полученной прибыли, то налог уплачивает не позднее 28-го числа месяца, следующего за тем, в котором была совершена сделка. Если у учредителя доходы от реализации за предыдущие четыре квартала не превышали в среднем 3 миллионов рублей за каждый квартал, он уплачивает только квартальные авансовые платежи по итогам отчетного периода. Таким образом, сумму налога учредитель уплачивает не позднее 28-го числа со дня окончания отчетного периода, в котором была совершена сделка (ст. 286 НК РФ).

Правилами ПИФ могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости паев при их выдаче и скидки с нее при погашении паев. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5 процента расчетной стоимости пая, максимальный размер скидки – более 3 процентов (п. 3 ст. 26 Закона).

Такие надбавки и скидки не являются доходами управляющей компании, поэтому не будут влиять на базу по налогу на прибыль. Эти доходы включаются в стоимость имущества, составляющего ПИФ. Получение таких доходов предусмотрено для возмещения фондом расходов, связанных с выдачей и погашением паев. В свою очередь, эти расходы относятся к расходам, связанным с доверительным управлением, и подлежат оплате за счет имущества, составляющего ПИФ.

Налогообложение в процессе деятельности ПИФа

Если управляющая компания решает приостановить, а затем возобновить выдачу паев, она обязана опубликовать причины такого решения. Возникающие расходы на публикацию она вправе отнести для целей налогообложения к прочим расходам, связанным с производством и реализацией (подп. 20 п. 1 ст. 264 НК РФ).

Управляющая компания закрытого ПИФа вправе продавать переданные ей учредителями ценные бумаги, а на вырученные денежные средства приобретать ценные бумаги других эмитентов.

Здесь следует отметить важную деталь. До того, как ценные бумаги были переданы в доверительное управление управляющей компании, у учредителей возникал доход при получении дивидендов по ним. С него эмитенты (источники выплаты) обязаны были исчислить и уплатить налог в бюджет. Однако после передачи учредители лишаются права собственности на бумаги и перестают получать дивиденды, в том числе и для целей налогообложения. При этом управляющая компания также не будет исчислять и уплачивать налог с такого дохода. Правда, должно быть документальное подтверждение того, что ценные бумаги были приобретены ею. Такой доход увеличивает стоимость имущества, составляющего ПИФ.

Налогообложение учредителей

Учредители закрытого ПИФа имеют право на получение дохода от доверительного управления имуществом, составляющим фонд, если это предусмотрено его правилами. В правилах должно быть прописано, как определяется размер распределяемого дохода, кто имеет право на его получение, какие установлены сроки выплаты дохода. Полученные суммы признаются для целей налогообложения доходом учредителя и относятся к внереализационным доходам.

При погашении учредителем принадлежащих ему паев, в связи с истечением срока действия договора с ПИФом, имущество, составляющее ПИФ, реализуется. Вырученные средства выплачиваются учредителям пропорционально количеству принадлежащих им паев. В этот момент у учредителя возникает налогооблагаемый доход. Он определяется как разница между расчетной стоимостью пая на дату совершения сделки и ценой (в которую может включаться надбавка) приобретения, а также размером скидки с расчетной стоимости пая. При этом расчетная стоимость пая определяется делением стоимости чистых активов ПИФа на количество паев по данным реестра владельцев на момент определения расчетной стоимости.

Датой получения учредителем дохода от доверительного управления имуществом и от погашения принадлежащих ему паев считается дата осуществления расчетов. С полученного дохода учредитель должен самостоятельно исчислить и уплатить налог в бюджет. Порядок и сроки уплаты при этом такие же, как и при сделке передачи ценных бумаг.

Налогообложение управляющего

Вознаграждение, выплачиваемое управляющей компании и лицам, привлеченным ею для обеспечения деятельности фонда, признается их доходом для целей налогообложения. Порядок и сроки уплаты налога с дохода в виде вознаграждения аналогичны описанным выше.

Расходы, связанные с доверительным управлением имуществом, признаются расходами доверительного управляющего, если в договоре не предусмотрено их возмещение учредителем. Здесь мы сталкиваемся с двумя вопросами. Во-первых, непонятно, какие именно расходы учредителя не могут уменьшать базу по налогу на прибыль у управляющей компании. Ведь фактически никакой договор между ней и учредителем не заключается. К тому же в Налоговом кодексе не приведено примеров таких расходов. Во-вторых, неясно, в каком договоре должны быть предусмотрены условия возмещения расходов учредителем. В правилах они не отражаются, там предусмотрены лишь расходы, которые осуществляются за счет имущества, составляющего фонд. Они относятся к расходам, связанным с доверительным управлением ПИФом. В частности, это расходы, связанные со сделками с имуществом, с проведением общего собрания владельцев паев и проч. Можно предположить, что именно такие расходы управляющая компания может принять для целей налогообложения, когда не предусмотрено их возмещение учредителем.

При совершении сделок с имуществом, составляющим ПИФ, управляющая компания указывает, что она действует в качестве доверительного управляющего. Заключив договор с третьим лицом и не исполнив условия сделки, она должна возместить ему убытки за счет имущества, составляющего фонд. Суммы, направленные на возмещение убытков, управляющая компания может отнести к расходам для целей налогообложения прибыли, но только в одном случае: если возместит убытки ПИФу.

Специальная норма важнее общей
Оксана Яценко , консультант-методолог ЗАО «BKR-Интерком-Аудит»

«На наш взгляд, позиция автора не бесспорна. Он опирается на статью 280 Налогового кодекса, регулирующую налогообложение операций с ценными бумагами. Ее положения касаются не только реализации, но и «иного выбытия» ценных бумаг, однако четкого определения этому понятию в Кодексе нет. Поэтому налогоплательщики не обязаны применять данный порядок безоговорочно.

Мы считаем, что при передаче имущества в паевой инвестиционный фонд должна применяться статья 277. Она регулирует особенности определения налоговой базы по доходам, получаемым при передаче имущества в фонд. Согласно ей, при передаче имущества в качестве оплаты размещаемых паев у пайщика не возникает прибыли или убытка (подп. 2 п. 1 ст. 277 НК РФ).

Учитывая правило первоочередности признания норм, следует отметить, что статья 280 неприменима без учета статьи 277. Ведь последняя является специальной нормой, определяющей конкретный правовой режим передачи имущества в фонд. В то же время статья 280 относится к общим нормам, регламентирующим операции с ценными бумагами. А специальная норма имеет преимущественную силу по отношению к общей».

Читайте также:


Величина чистого дохода создаваемого в национальной экономике равна сумме ввп и косвенных налогов

Налоговый вычет при продаже дома с земельным участком

Как отвязаться от налоговой

Изменения налогового законодательства в связи с коронавирусом

Доля налоговых и неналоговых доходов в консолидированных бюджетах субъектов рф