Пиф налог на прибыль
Опубликовано: 15.05.2024
Как получить инвестиционный налоговый вычет?
С 1 января 2017 года налогоплательщики могут воспользоваться правом получения инвестиционного налогового вычета, предусмотренного пп.1 п. 1 статьи 219.1 НК РФ.
Инвестиционный налоговый вычет предоставляется в размере положительного финансового результата, полученного налогоплательщиком в налоговом периоде от реализации (погашения) ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ и находившихся в собственности налогоплательщика более трех лет.
Вычет можно применить при реализации (погашении) ценных бумаг, которые были приобретены не ранее 1 января 2014 года.
Вычет также можно применить в отношении инвестиционных паев, которые были приобретены до 1 января 2014 года, но после 1 января 2014 года обменяны на инвестиционные паи другого фонда. В таком случае срок владения паями, в целях применения инвестиционного вычета, будет считаться с даты совершения первой операции обмена после 1 января 2014 года.
Сумма, которая может быть освобождена от налогообложения путем применения инвестиционного налогового вычета, составляет не более 3 млн. руб. за каждый год владения ценными бумагами.
Ценные бумаги, в отношении которых действует инвестиционный налоговый вычет:
ценные бумаги, допущенные к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе на фондовой бирже;
инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов, управление которыми осуществляют российские управляющие компании.
Получение вычета через Управляющую компанию (УК)
Для получения инвестиционного налогового вычета по продукту Паевые фонды, Клиент должен подать соответствующее заявление (Приложение 2) в УК.
1. Подача заявления через Кабинет клиента
Если заявка на погашение паев оформляется Клиентом в Кабинете клиента, вместе с данной заявкой будет автоматически формироваться и направляться в УК заявление на предоставление инвестиционного налогового вычета. В случае, если Клиент имеет право на вычет, данный вычет будет учитываться УК при расчете НДФЛ по погашению(ям). УК определяет размер применимого вычета и предоставляет расчет о его величине (данный расчет будет доступен в Кабинете клиента).
2. Иные способы подачи заявления
- через офис Банка-партнера
- лично в офисе ВТБ Капитал Управление активами по адресу: 123112, Россия, г. Москва, наб. Пресненская, д.10, этаж 15, пом. III
- заказным письмом по адресу: 123112, Россия, г. Москва, наб. Пресненская, д.10, этаж 15, пом. III
- электронным письмом, приложив сканированную копию заявления, на e–mail:clientbox@vtbcapital.com
Примеры
Пример 1. Инвестор приобрел инвестиционные паи открытого паевого инвестиционного фонда (далее — ОПИФ) Управляющей компании в 2014 году. В случае, если инвестор погасит инвестиционные паи ОПИФ по истечении 3 полных лет (т.е. в 2017 году или последующих годах), он может воспользоваться правом получения инвестиционного налогового вычета.
Пример 2. Инвестор приобрел инвестиционные паи ОПИФ Управляющей компании в 2013 году. В случае, если инвестор погасит инвестиционные паи ОПИФ по истечении 3 полных лет (т.е. в 2016 году или последующих годах), он не сможет воспользоваться правом получения инвестиционного налогового вычета, т. к. указанный вычет действует в отношении ценных бумаг приобретенных не ранее 1 января 2014 года.
Пример 3. Инвестор приобрел инвестиционные паи ОПИФ 1 Управляющей компании в 2013 году. В феврале 2014 года инвестиционные паи ОПИФ 1 обменены на инвестиционные паи другого ОПИФ 2. В случае, если инвестор погасит инвестиционные паи ОПИФ 2 в марте 2017 года, он может воспользоваться правом получения инвестиционного налогового вычета, т.к. паи были обменяны после 01.01.2014 и с момента операции обмена прошло более 3-х лет.
Пример 4. Инвестор приобрел инвестиционные паи ОПИФ 1 Управляющей компании в 2013 году. В феврале 2014 года инвестиционные паи ОПИФ 1 обменены на инвестиционные паи другого ОПИФ 2. В случае, если инвестор погасит инвестиционные паи ОПИФ 2 в январе 2017 года, он не сможет воспользоваться правом получения инвестиционного налогового вычета, т.к. с момента операции обмена прошло менее 3-х лет.
Пример 5. Инвестор приобрел инвестиционные паи ОПИФ Управляющей компании в 2014 году на сумму 10 млн. руб. В случае, если изменение стоимости инвестиционных паев ОПИФ по истечении 3 полных лет составит +30%, и в 2017 году инвестор погасит указанные инвестиционные паи на сумму 13 млн. руб., сумма дохода составит 3 млн. руб. Т. к. инвестор владел инвестиционными паями более 3 полных лет, указанная сумма дохода налогообложению не подлежит (максимальный размер вычета: 3 года × 3 млн. руб. = 9 млн. руб.).
Пример 6. Инвестор приобрел инвестиционные паи ОПИФ Управляющей компании в 2014 году на сумму 20 млн. руб. В случае, если сумма при погашении инвестиционных паев ОПИФ по истечении 4 полных лет в 2018 году составит 33 млн. руб., сумма дохода составит 13 млн. руб. Инвестор владел инвестиционными паями более 3 полных лет, сумма налога, подлежащая уплате составит 130 тыс. руб. (максимальный размер вычета: 4 года × 3 млн. руб. = 12 млн. руб., налогооблагаемая база: 13 млн. руб. – 12 млн. руб. = 1 млн. руб., НДФЛ: 1 млн. руб. × 13% (ставка налога на доходы физических лиц резидентов РФ) = 130 тыс. руб.).
Пример 7. Инвестор приобрел инвестиционные паи ОПИФ 1 Управляющей компании в 2014 году. В 2016 году инвестиционные паи ОПИФ 1 обменены на инвестиционные паи другого ОПИФ 2. В случае, если инвестор погасит инвестиционные паи ОПИФ 2 по истечении 3 полных лет с даты приобретения инвестиционных паев ОПИФ 1 (т.е. в 2017 году или последующих годах), он может воспользоваться правом получения инвестиционного налогового вычета.
Часто задаваемые вопросы
Кто может воспользоваться инвестиционным налоговым вычетом?
Физические лица налоговые резиденты РФ.
Как часто предоставляется инвестиционный налоговый вычет?
Инвестиционный налоговый вычет может быть предоставлен как в течение года (при реализации (погашении) паев), так и по итогам каждого календарного года.
Кем предоставляется инвестиционный налоговый вычет?
Инвестиционный налоговый вычет может быть предоставлен налоговым агентом (профессиональным участником, управляющей компанией) или налоговой инспекцией (при подаче налоговой декларации).
Как определяется максимальный размер инвестиционного налогового вычета?
- При реализации (погашении) ценных бумаг с одним сроком нахождения в собственности инвестора (N ≥ 3 полных лет), максимальный размер вычета: N полных лет × 3 млн. руб.;
- При реализации (погашении) ценных бумаг с разными сроками нахождения в собственности инвестора, максимальный размер вычета определяется как произведение 3 млн. руб. и коэффициента Кцб (который рассчитывается по специальной формуле в соответствии с положениями НК РФ).
Инвестиционный налоговый вычет действует в т. ч. в отношении ценных бумаг, которые были получены в порядке наследования или дарения.
Обращаем внимание, что представленная информация носит исключительно справочный характер, и не должна расцениваться в качестве анализа и/или консультации относительно порядка налогообложения. Указанный порядок рекомендуем уточнять у налоговых консультантов.
Все права защищены © 2021
Продолжая использовать наш сайт, Вы даете согласие АО ВТБ Капитал Управление активами на обработку файлов cookie и пользовательских данных с использованием интернет-сервисов Google Analytics, Яндекс.Метрика, Google AdWords и Яндекс.Директ: сведения о местоположении устройства пользователя; тип и версия ОС; тип и версия браузера; тип устройства и разрешение его экрана; источник, откуда пришел на сайт пользователь; с какого сайта или по какой рекламе; язык ОС и браузера; какие страницы открывает и на какие кнопки на сайте нажимает пользователь; IP-адрес устройства, в целях функционирования сайта, проведения ретаргетинга и ремаркетинга и проведения аналитических исследований. С файлами cookie и пользовательскими данными будут совершаться следующие действия: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ), блокирование, удаление, уничтожение. Если Вы не хотите, чтобы Ваши данные обрабатывались, покиньте сайт.
Узнать больше
«Клерк» Рубрика Налоги, взносы, пошлины
Дмитрий Осипов, ведущий специалист Управления налогообложения прибыли (дохода) ФНС России, советник налоговой службы III ранга
Закрытые паевые инвестиционные фонды, несмотря на свою новизну, сегодня считаются перспективнейшим финансовым инструментом. Однако законодательные нормы, регулирующие порядок их налогообложения, далеко не всегда однозначны.Одна из проблем доверительного управления ПИФами заключается в нечетко прописанных нормах налогового законодательства. На сегодняшний день существует лишь несколько положений, касающихся налогообложения ПИФов. В частности, это статьи 276 и 280 Налогового кодекса. Общие нормы о ПИФах содержатся в Федеральном законе от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (далее – Закон), а также в ряде постановлений и положений Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).
Попробуем разобраться, каким образом происходит налогообложение участников ПИФа налогом на прибыль организаций. В статье рассматриваются ситуации, когда учредители доверительного управления (далее – учредители) передают в закрытый ПИФ ценные бумаги. При этом они, управляющая компания закрытого ПИФа, а также лица, привлекаемые ею для обеспечения деятельности фонда, являются российскими организациями.
Налогообложение при формировании ПИФа
В отличие от ПИФа, который не является юридическим лицом, его учредители могут быть как юридическими, так и физическими лицами. Как такового заключения договора доверительного управления (далее – договор) между учредителями и управляющей компанией не происходит. Договор считается заключенным в момент, когда учредители приобретают инвестиционные паи, выдаваемые управляющей компанией на основании заявки учредителей. При этом учредители автоматически принимают условия правил доверительного управления (далее – правила). Их управляющая компания публикует до начала формирования ПИФа. Правила содержат в себе все сведения о фонде: название, размеры вознаграждения, срок действия договора, срок формирования ПИФа и т. д. Данный документ должен быть зарегистрирован в ФСФР.
Закрытый ПИФ считается сформированным, если стоимость его имущества, внесенного учредителями, составляет не менее 2,5 миллионов рублей (постановление ФКЦБ от 27 апреля 2002 г. № 15/пс «О минимальной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным»). При этом учредители вправе вносить денежные средства и иное имущество сверх этой суммы. Делать это можно в течение срока, указанного в правилах, но не превышающего трех месяцев (п. 1 ст. 17 Закона). Полученное фондом имущество не будет признаваться его доходом для целей налогообложения. У учредителей же передача не подлежит обложению налогом только в том случае, когда они передают в закрытый ПИФ денежные средства.
Иная ситуация происходит, когда учредители передают в доверительное управление управляющей компании закрытого ПИФа ценные бумаги. Такую передачу следует рассматривать как «иное выбытие» (ст. 280 НК РФ). В этом случае у учредителя возникает налоговая база, с которой он обязан самостоятельно исчислить и уплатить налог на прибыль. База рассчитывается как разница между рыночной ценой на дату передачи ценных бумаг и ценой их приобретения. Расходы, связанные с передачей таких бумаг, признаются у учредителя также на дату совершения сделки. Если учредитель не является профессиональным участником рынка ценных бумаг, налоговая база должна определяться отдельно. Операция передачи ценных бумаг будет облагаться по ставке 24 процента.
По итогам каждого отчетного (налогового) периода учредитель исчисляет сумму авансового платежа, а в течение отчетного периода – сумму ежемесячного авансового платежа. В ежемесячный платеж включается сумма налога на сделку по передаче ценных бумаг в закрытый ПИФ. Учредитель должен уплатить ее не позднее 28-го числа месяца, в котором была совершена сделка. Если он исчисляет ежемесячные платежи по фактически полученной прибыли, то налог уплачивает не позднее 28-го числа месяца, следующего за тем, в котором была совершена сделка. Если у учредителя доходы от реализации за предыдущие четыре квартала не превышали в среднем 3 миллионов рублей за каждый квартал, он уплачивает только квартальные авансовые платежи по итогам отчетного периода. Таким образом, сумму налога учредитель уплачивает не позднее 28-го числа со дня окончания отчетного периода, в котором была совершена сделка (ст. 286 НК РФ).
Правилами ПИФ могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости паев при их выдаче и скидки с нее при погашении паев. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5 процента расчетной стоимости пая, максимальный размер скидки – более 3 процентов (п. 3 ст. 26 Закона).
Такие надбавки и скидки не являются доходами управляющей компании, поэтому не будут влиять на базу по налогу на прибыль. Эти доходы включаются в стоимость имущества, составляющего ПИФ. Получение таких доходов предусмотрено для возмещения фондом расходов, связанных с выдачей и погашением паев. В свою очередь, эти расходы относятся к расходам, связанным с доверительным управлением, и подлежат оплате за счет имущества, составляющего ПИФ.
Налогообложение в процессе деятельности ПИФа
Если управляющая компания решает приостановить, а затем возобновить выдачу паев, она обязана опубликовать причины такого решения. Возникающие расходы на публикацию она вправе отнести для целей налогообложения к прочим расходам, связанным с производством и реализацией (подп. 20 п. 1 ст. 264 НК РФ).
Управляющая компания закрытого ПИФа вправе продавать переданные ей учредителями ценные бумаги, а на вырученные денежные средства приобретать ценные бумаги других эмитентов.
Здесь следует отметить важную деталь. До того, как ценные бумаги были переданы в доверительное управление управляющей компании, у учредителей возникал доход при получении дивидендов по ним. С него эмитенты (источники выплаты) обязаны были исчислить и уплатить налог в бюджет. Однако после передачи учредители лишаются права собственности на бумаги и перестают получать дивиденды, в том числе и для целей налогообложения. При этом управляющая компания также не будет исчислять и уплачивать налог с такого дохода. Правда, должно быть документальное подтверждение того, что ценные бумаги были приобретены ею. Такой доход увеличивает стоимость имущества, составляющего ПИФ.
Налогообложение учредителей
Учредители закрытого ПИФа имеют право на получение дохода от доверительного управления имуществом, составляющим фонд, если это предусмотрено его правилами. В правилах должно быть прописано, как определяется размер распределяемого дохода, кто имеет право на его получение, какие установлены сроки выплаты дохода. Полученные суммы признаются для целей налогообложения доходом учредителя и относятся к внереализационным доходам.
При погашении учредителем принадлежащих ему паев, в связи с истечением срока действия договора с ПИФом, имущество, составляющее ПИФ, реализуется. Вырученные средства выплачиваются учредителям пропорционально количеству принадлежащих им паев. В этот момент у учредителя возникает налогооблагаемый доход. Он определяется как разница между расчетной стоимостью пая на дату совершения сделки и ценой (в которую может включаться надбавка) приобретения, а также размером скидки с расчетной стоимости пая. При этом расчетная стоимость пая определяется делением стоимости чистых активов ПИФа на количество паев по данным реестра владельцев на момент определения расчетной стоимости.
Датой получения учредителем дохода от доверительного управления имуществом и от погашения принадлежащих ему паев считается дата осуществления расчетов. С полученного дохода учредитель должен самостоятельно исчислить и уплатить налог в бюджет. Порядок и сроки уплаты при этом такие же, как и при сделке передачи ценных бумаг.
Налогообложение управляющего
Вознаграждение, выплачиваемое управляющей компании и лицам, привлеченным ею для обеспечения деятельности фонда, признается их доходом для целей налогообложения. Порядок и сроки уплаты налога с дохода в виде вознаграждения аналогичны описанным выше.
Расходы, связанные с доверительным управлением имуществом, признаются расходами доверительного управляющего, если в договоре не предусмотрено их возмещение учредителем. Здесь мы сталкиваемся с двумя вопросами. Во-первых, непонятно, какие именно расходы учредителя не могут уменьшать базу по налогу на прибыль у управляющей компании. Ведь фактически никакой договор между ней и учредителем не заключается. К тому же в Налоговом кодексе не приведено примеров таких расходов. Во-вторых, неясно, в каком договоре должны быть предусмотрены условия возмещения расходов учредителем. В правилах они не отражаются, там предусмотрены лишь расходы, которые осуществляются за счет имущества, составляющего фонд. Они относятся к расходам, связанным с доверительным управлением ПИФом. В частности, это расходы, связанные со сделками с имуществом, с проведением общего собрания владельцев паев и проч. Можно предположить, что именно такие расходы управляющая компания может принять для целей налогообложения, когда не предусмотрено их возмещение учредителем.
При совершении сделок с имуществом, составляющим ПИФ, управляющая компания указывает, что она действует в качестве доверительного управляющего. Заключив договор с третьим лицом и не исполнив условия сделки, она должна возместить ему убытки за счет имущества, составляющего фонд. Суммы, направленные на возмещение убытков, управляющая компания может отнести к расходам для целей налогообложения прибыли, но только в одном случае: если возместит убытки ПИФу.
Специальная норма важнее общейОксана Яценко , консультант-методолог ЗАО «BKR-Интерком-Аудит»
«На наш взгляд, позиция автора не бесспорна. Он опирается на статью 280 Налогового кодекса, регулирующую налогообложение операций с ценными бумагами. Ее положения касаются не только реализации, но и «иного выбытия» ценных бумаг, однако четкого определения этому понятию в Кодексе нет. Поэтому налогоплательщики не обязаны применять данный порядок безоговорочно.
Мы считаем, что при передаче имущества в паевой инвестиционный фонд должна применяться статья 277. Она регулирует особенности определения налоговой базы по доходам, получаемым при передаче имущества в фонд. Согласно ей, при передаче имущества в качестве оплаты размещаемых паев у пайщика не возникает прибыли или убытка (подп. 2 п. 1 ст. 277 НК РФ).
Учитывая правило первоочередности признания норм, следует отметить, что статья 280 неприменима без учета статьи 277. Ведь последняя является специальной нормой, определяющей конкретный правовой режим передачи имущества в фонд. В то же время статья 280 относится к общим нормам, регламентирующим операции с ценными бумагами. А специальная норма имеет преимущественную силу по отношению к общей».
Многие инвесторы, приобретая паи в ПИФах, не знают, что с прибыли им придется уплатить налог. Между тем данная статья расходов имеет большое значение при расчете итоговой суммы дохода пайщика. Поэтому важно не только корректно рассчитать налоги, но и эффективно воспользоваться доступными льготами, чтобы снизить их размер.
Какие налоги платят пайщики?
Пайщики обязаны уплачивать НДФЛ с прибыли, полученной от инвестиций. Базой налогообложения является разница между суммами, вырученными в результате реализации пая и затраченными на его приобретение.
Для рентных фондов законодательство предусматривает обязательства по выплате промежуточного дохода не реже одного раза в год. Данная сумма также подлежит налогообложению.
Размер налога с продажи паев
Размер налога с продажи паев не зависит от вида ПИФа, в который инвестор вкладывает деньги. Ставка НДФЛ для всех едина и составляет 13 % от суммы прибыли - разницы между полученным доходом и расходами, связанными с приобретением и хранением пая. При этом обмен паев в рамках одной управляющей компании налогом не облагается.
Порядок расчета подоходного налога с ПИФ
Рассмотрим типичный расчет на следующем примере. Допустим, инвестор приобрел паи на сумму 100 тыс. рублей. Через некоторое время он их продал, но уже за 130 тыс. рублей. Размер прибыли в данном случае составит: 130 000 - 100 000 = 30 000 рублей.
Ставка НДФЛ равна 13 %. Следовательно, сумма налога рассчитывается следующим образом: 30 000 × 13 % = 3 900 руб.
Если изначально прибыль от инвестиций составила 30 % от размера вложений, то с учетом НДФЛ она снижается до 26,1 % (30 000 - 3 900 = 26 100 руб.).
Но в данном расчете не были учтены сопутствующие издержки в виде комиссий, которые вкладчик платит в момент приобретения и продажи пая. Допустим, их размер в каждом случае составляет 1 %.
Приобретая пай за 100 тыс. руб., инвестор обязан уплатить комиссию в размере 1 тыс. руб. При продаже актива он платит 1,3 тыс. руб. (130 000 × 1 %). Следовательно, база налогообложения уменьшается на 2,3 тыс. руб. и составляет: 30 000 - 2 300 = 27 700 руб.
В таком случае налог рассчитывается следующим образом: 27 700 × 13 % = 3 601 руб.
Чистая прибыль составляет: 27 700 - 3 601 = 24 099 руб. (24 % от суммы инвестиций вместо первоначальных 30 %).
Необходимо учитывать, что расходы, учитываемые при расчете базы налогообложения, должны быть обоснованы и документально подтверждены. НДФЛ рассчитывается по нарастающей за календарный год отдельно по каждому виду паев и по каждой управляющей компании.
Какие существуют налоговые льготы?
С 2017 года для российских инвесторов действует особый налоговый режим. Выполняя определенные условия, вкладчик получает возможность полностью или частично освободить свой доход от уплаты НДФЛ. Это выгодно и инвесторам, и государству.
Вкладчики таким образом увеличивают размер своей прибыли. Государство, снимая с инвесторов налоговую нагрузку, повышает интерес к российскому фондовому рынку.
Инвестиционный налоговый вычет
С целью защиты фондового рынка от оттока капитала и для повышения прибыльности инвестиций в 2014 г. государство ввело такое понятие как "налоговый вычет". Порядок получения льготы регламентируется ст. 219.1 Налогового кодекса.
Чтобы воспользоваться налоговым вычетом, необходимо владеть инвестиционными активами не менее 3 лет. Максимальный лимит дохода, который подлежит освобождению от налогообложения, - 3 млн рублей. Следовательно, в течение 3 лет беспрерывного владения активами инвестор может не платить НДФЛ с суммы прибыли, которая равняется 9 млн рублей.
Инвестиционный вычет можно получить двумя способами:
- самостоятельно подав декларацию 3-НДФЛ в налоговую,
- непосредственно обратившись к налоговому агенту с заявлением, тогда он будет учтен при исчислении и уплате налога.
Льгота может быть применена только относительно дохода, полученного от продажи паев открытых ПИФов. При этом управлять ими должна российская компания. Благодаря налоговому вычету паи открытых ПИФов приобретают особую привлекательность для инвесторов. Тем более что такие вложения имеют повышенный уровень безопасности, так как представляют собой диверсифицированный портфель, сформированный профессионалами.
Зачет убытков прошлых лет
Еще одна возможность снизить размер налоговых обязательств - зачет убытков прошлых лет. Данная льгота применима только по отношению к операциям с паями ОРЦБ (как при расчете убытков, так и при определении базы налогообложения).
В расчет берутся убытки, понесенные в течение последних 10 лет, в размере, не превышающем сумму налогооблагаемой базы. Они списываются в порядке их возникновения.
Например, инвестор в прошлом году при продаже активов понес убыток в размере 15 тыс. руб. В текущем году его прибыль составила 40 тыс. руб. Налог будет удержан из суммы 25 тыс. руб. (40 000 - 15 000 = 25 000).
Как удерживается налог?
Порядок уплаты обязательств в бюджет различается в зависимости от того, пользуется ли инвестор услугами налогового агента или нет.
Если есть налоговый агент
В большинстве случаев расчет, удержание и перечисление налога в бюджет осуществляется фискальным агентом, то есть управляющей компанией ПИФа.
Уплата НДФЛ осуществляется в течение 30 дней после получения дохода инвестором. Поэтому перед заключением сделки по покупке или продаже пая через управляющую компанию рекомендуется потребовать у агента расчет экономической и налоговой целесообразности данной операции. Таким образом можно проверить, все ли расходы учтены при определении базы налогообложения.
При возникновении спорной ситуации можно подать налоговую декларацию самостоятельно.
Если налогового агента нет
Некоторые инвесторы производят операции с паями на вторичном рынке без участия управляющей компании. Алгоритм уплаты налога в этом случае зависит от способа проведения торгов.
Если операции осуществляются через посредника в рамках фондовой биржи или за ее пределами, в роли фискального агента выступает брокер. Следовательно, он несет ответственность за перечисление НДФЛ. Но брокер не владеет информацией о затратах, связанных с приобретением и хранением активов.
Поэтому инвестор должен представить:
- договор или заявку на приобретение паев;
- справки, подтверждающие косвенные затраты, связанные с покупкой активов;
- квитанции об уплате дополнительных сборов;
- документы, подтверждающие право собственности на паи;
- справку о движении средств на счетах инвестора за весь период владения активами;
- заявление об учете расходов, понесенных до момента заключения договора с агентом, с целью уменьшения суммы налога.
Все перечисленные справки можно получить по месту покупки паев.
Если продажа осуществляется на неорганизованном рынке без участия посредника, ответственность за уплату НДФЛ несет сам инвестор. Он должен представить в налоговый орган следующие документы:
- декларацию в заполненном виде;
- справку по форме 2-НДФЛ;
- документы, подтверждающие факт приобретения, продажи паев, а также понесенных расходов.
Декларацию нужно подать до 30 апреля года, следующего за отчетным периодом. Срок уплаты налога - до 15 июля.
Инвестиции в паи сопряжены с более крупными издержками по выплате налогов по сравнению с вложениями в соответствующие им активы, например, дивидендные акции или облигации. Тем не менее они обладают и рядом очевидных преимуществ: удержание налога только в момент продажи, отсутствие обязательств при их конвертации внутри одной управляющей компании и т.д. Поэтому налоговые обязательства при определенных условиях не снижают привлекательности инвестиций в ПИФы. Тем более что сумму этих обязательств можно уменьшить с помощью льгот.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
ПИФ (паевой инвестиционный фонд) – одна из форм взаимного фонда. Фактически он представляет собой имущественный комплекс, переданный в доверительное управление управляющей компании, которая призвана увеличивать стоимость вверенных ей средств. Фонд образован из средств пайщиков (инвесторов). Каждому принадлежит число паев, пропорциональное вложенным деньгам.
Откуда берется прибыль ПИФ
Активы пайщиков, объединенные в фонд, должны приносить прибыль, которая делится между пайщиками пропорционально числу паев. Каждый инвестиционный пай ПИФ представляет собой именную ценную бумагу, которая подтверждает право владельца на долю общего имущества фонда и его погашения по правилам фонда по текущей цене.
Права владельцев паев ПИФ учитывает специализированная независимая организация – депозитарий, который ведет реестр пайщиков. Управляющая компания вкладывает средства пайщиков в доходные ценные бумаги, а ее эксперты следят за ростом или падением доходности.
ПИФы не имеют права рекламировать ожидаемую доходность, но могут давать информацию о доходности паевого инвестиционного фонда за прошлые периоды. Чтобы оценить эффективность управления фондом, достигнутые показатели сравнивают с возможными результатами по доходности, которые могли бы быть получены инвестором при покупке эталонного актива (бенчмарка). В качестве таких эталонов рассматриваются фондовые индексы. В России это:
- индекс ММВБ,
- индекс РТС.
В США такими эталонами являются индексы:
- Доу-Джонса,
- NASDAQ,
- S&P 500.
Доходы ПИФ уменьшаются на величину расходов управляющей компании, которая не может тратить более 10% активов на надбавки, скидки, работу аудиторов, депозитария, регистратора. Однако ПИФ имеет дополнительный доход благодаря льготам в налогообложении доходов.
Плюсы и минусы ПИФ
Те, кто не имеет опыта инвестирования в ценные бумаги, могут подумать: а зачем мне ПИФ, если я и сам могу приобрести любые акции или облигации? ПИФ дает такие возможности, которые не доступны большинству инвесторов-одиночек:
- возможность вложений, начиная с 1 тысячи рублей;
- диверсификацию инвестиционного портфеля с целью минимизации риска;
- подконтрольность деятельности перед государством;
- отделение друг от друга средств пайщиков и управляющих компаний;
- вложение денег фонда профессиональными экспертами в этой области;
- высокую ликвидность паев в открытых ПИФ;
- гибкую схему вывоза капитала с поэтапной оплатой паев;
- удобную систему налогообложения.
Текущие операции фонда налогами не облагаются, включая налог на прибыль. Этот налог и подоходный уплачивается инвестором при продаже паев. До этого момента налоговые платежи не взымаются. По ценным бумагам, приобретенным после 2013 года, действует налоговый инвестиционный вычет, если пайщик владел ими более 3 лет.
Кроме очевидных плюсов существуют и минусы:
- более высокая доходность ПИФ означает более высокие риски по сравнению с депозитами или иными способами инвестирования с фиксированным доходом;
- отчисления от стоимости активов в пользу управляющей компании (до 10%) производятся вне зависимости от результатов инвестиций;
- действуют законодательные ограничения для открытых фондов на покупку определенных ценных бумаг;
- возможны требования агентами надбавок или скидок при погашении паев;
- управляющие компании не могут избавляться от всех дешевеющих бумаг из-за требований ЦБ сохранять структуру активов.
При работе через частного брокера инвестор платит ему только процент с каждой сделки, а пайщик фонда платит УК за управление активами ПИФ постоянно.
Надбавка к стоимости пая при его выкупе по требованию агента или управляющей компании может составить до 1,5%. Но при погашении паев может быть удержана и скидка в размере до 3%.
Виды ПИФов
Паевые фонды классифицируются по разным признакам. По направлению инвестиций они подразделяются на ПИФы:
- акций,
- облигаций,
- смешанных инвестиций,
- денежного рынка,
- недвижимости,
- прямых инвестиций,
- товарного рынка,
- фондов,
- художественных ценностей,
- ипотечные,
- индексные,
- венчурные,
- рентные,
- хеджевые,
- кредитные.
Наиболее прибыльным и рисковым является паевой фонд (ПИФ) акций. Менее рисковым считается фонд облигаций, так как они имеют устойчивую стоимость. Смешанный фонд вкладывает деньги в разные бумаги (акции, корпоративные и государственные облигации), в банковские депозиты, а его доходность и риск зависит от пропорций разных бумаг. Чтобы узнать структуру портфеля инвестиционного ПИФ, нужно ознакомиться с его правилами.
Венчурный (рискованный) фонд ориентируется на вложение средств в инновационные проекты и предприятия.
Хеджевые (хедж-фонды) – инвестиционные, частные, слабо регулируемые фонды с профессиональным управляющим. Такие фонды доступны узкому кругу пайщиков.
С конца 2007 года отечественные ПИФы подразделяют на фонды:
- для инвесторов, имеющих квалификацию (венчурные, кредитные, хеджевые, фонды недвижимости, прямых инвестиций);
- для любых, неквалифицированных инвесторов с неограниченными в обороте паями.
По времени покупки или продажи паев фонды делятся:
- на открытые, в которых можно пай купить или продать ежедневно по рабочим дням;
- интервальные, в которых купля-продажа паев осуществляется в периоды, оговоренные правилами фонда, но не реже, чем раз в год;
- закрытые, созданные для узкого круга инвесторов, в которых человек со стороны может стать пайщиком, внося не менее миллиона рублей взносов; такие паи можно продать до закрытия фонда только на вторичном рынке, что достаточно сложно.
У открытых фондов существуют ограничения в покупке активов. Им разрешено приобретать только ценные бумаги:
- государственные (до 35% государственными облигациями одного выпуска);
- муниципальные;
- отечественных АО (20% бумагами одного эмитента);
- зарубежных компаний (до 20%);
- других стран.
Открытые фонды не могут размещать более 20% всех активов ПИФ на банковских депозитах.
В открытых паевых инвестиционных фондах паи более ликвидны, но в закрытых и интервальных доходность выше благодаря возможности планировать инвестиции на более длительный период и меньшим операционным расходам. Активы закрытого фонда могут включать:
- голосующие акции отечественных ЗАО;
- жилищные сертификаты;
- недвижимость и права на нее.
Наиболее доходными считаются вложения в недвижимость с диверсификацией между разными объектами. Закрытые паевые инвестиционные фонды могут существовать до 15 лет, продолжая накапливать капитал ПИФ и вкладывать средства до того, как вернут приумноженную стоимость паев инвесторам. В связи с тем, что вклады в такие фонды весьма значительные, управляющие компании берут с них от 1 до 3% от стоимости всех активов.
У интервальных фондов тоже есть ограничения на инвестиции:
- нельзя покупать гособлигаций более чем на 30% стоимости активов;
- нельзя приобрести ценные бумаги малоизвестных эмитентов вместе с недвижимостью более чем на 65% стоимости всех активов;
- стоимость приобретаемых ценных бумаги признанных эмитентов вместе с банковскими вкладами не может превышать 35% средств ПИФ.
Индексные фонды воспроизводят структуру российских индексов РТС и ММВБ. У них небольшие издержки благодаря тому, что состав инвестиций пересматривается только при изменении состава индексов.
Государственные гарантии инвестиций в ПИФ
Государственная система страхования инвестиций в ПИФ отсутствует. Если банковские вклады застрахованы, то вложения в ПИФ – нет. Цены паев ПИФ могут возрастать и падать, но это – риск самого вкладчика. Его пай никуда не девается, просто меняется в цене.
Несмотря на это, государство декларирует, что права пайщиков надежно защищаются. В основе такого заявления лежит:
- Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» № 156 от 29.11.2001г.;
- структура паевого фонда.
Предполагая, что доходность ПИФ может значительно превышать доход по банковским вкладам, пайщик добровольно берет на себя не только возможные промахи профессионального управляющего, но и риск фондового рынка в целом.
История пока не знает случаев потери средств пайщиков по вине управляющих компаний. Денежные средства фондов хранятся в специальных депозитариях, учитываются независимым регистратором, поэтому в случае прекращения деятельности управляющей компании они переходят в доверительное управление новой УК ПИФ, выигравшей тендер.
Средства депозитария регулярно раскрываются в отчетах, а его деятельность контролируется ФСФР (Федеральной службой финансовых рынков) вместе с аудитором и оценщиком. Счет депозитария с деньгами пайщиков открыт в независимом от управляющей компании банке. Иногда это банк выполняет роли и депозитария, и регистратора. Никто не может снять деньги со счета пайщика без его распоряжения.
Имущество ПИФ и УК отделено друг от друга, поэтому требования по долгам управляющей компании не могут быть обращены на имущество фонда.
Сам ПИФ разориться не может, могут обесцениться паи. Бывают случаи слияния фондов, их поглощения и закрытия. Одна управляющая компания может вести дела нескольких фондов. Процедура прекращения деятельности ПИФ описана в статье 30 ФЗ № 156.
Если работа фонда прекращена, то фонд распределяется разными лицами в различных ситуациях:
- при решении УК о прекращении работы фонда она и занимается его расчетами с пайщиками;
- если приостановлена лицензия УК, распределением средств занимается депозитарий;
- если приостановлена лицензия депозитария – управляющая компания или новый депозитарий;
- если приостановлены обе – УК, назначенная ФСФР.
Права пайщиков защищены частью 2 статьи 31 ФЗ № 156, которая декларирует, что пайщики при прекращении работы фонда получают не менее 95% от суммы всех активов фонда. Статья 32 определяет очередность погашения долгов перед кредиторами. Сначала удовлетворяются требования по вознаграждению аудиторов, оценщиков, депозитария и с тех, кто подал заявки на погашение паев до начала процедуры.
Во вторую очередь проводятся расчеты с тем, кто осуществляет прекращение работы фонда. Затем – с управляющей компанией по долгам за вознаграждения за работу. И в последнюю, 4-ю очередь, с владельцами паев. Но на расчеты с лицами первых трех очередей не могут быть направлены средства в сумме большей, чем 5% от всех активов фонда.
Лицо, занимающееся прекращением работы ПИФ, оповещает пайщиков, а те должны обратиться к нему с требованием о погашении стоимости паев в двухмесячный срок. В принципе, процедура, представленная в законе, гарантирует получение средств по паям всем инвесторам фонда.
Новое: Инвестиции в недвижимость – без покупки недвижимости
Совсем недавно компания MR-Group (затройщик ТОП-3 в г. Москве) о выходе на рынок инвестиций . нового продукта ЗПИФ, который позволяет клиентам инвестировать напрямую в один из девелоперских проектов компании (сообщается в пресс-релизе компании, приобретение паев инвестиционного фонда).
Продукт доступен только квалифицированным инвесторов. В сообщении отмечается, что “это первый на российском рынке опыт создания подобного фонда. клиентам инвестировать непосредственно в девелоперский проект”.
Партнерами проекта стали профессиональные участники рынка ценных бумаг:
- ГК «Открытие»,
- ИК «ВЕЛЕС Капитал»
- ИК «УНИВЕР Капитал».
Структура проекта предполагает распределение между инвесторами прибыли, полученной за весь период реализации проекта с продажи жилых и коммерческих объектов, и распределения прибыли по информации от девелопера должно состояться после ввода объекта в эксплуатацию. Начало самого строительства ЖК Symphony 34, расположенного недалеко от метро Дмитровская в Москве, запланировано на лето текущего года.
Резюме
ПИФы – альтернатива банковским депозитам и самостоятельной торговлей на фондовом рынке, имея более высокие риски по отношению к первым и более низкие – ко второй. Государство сделало множество шагов для обеспечения защиты средств пайщиков (управляющие компании и спецдепозитарии работают под контролем ЦБ).
Положительным фактором является возможность заработать клиенту
Однако несмотря на это ПИФы имеют как положительные стороны, так и отрицательные.
Важно: нет никаких гарантий не только получения дополнительного процента, но и также возврата денег а проект. Поэтому множество таких продуктов на рынке доступно только для квалифицированных инвесторов (то есть тех клиентов, кто понимает, что покупает). Такие требования связаны с большим приходом клиентов на фондовый рынок в 2020 году и риска мисселинга.
Поэтому каждый должен определить для себя, сколько средств он готов вложить в этот финансовый инструмент, и готов ли.
С 1 января 2021 года значительно изменяется налогообложение купонного дохода облигаций. В большинстве случаев именно купонный доход является основным для этого вида ценных бумаг. Поэтому изменения в налогообложении в значительной степени отразятся на инвестиционных стратегиях, связанных с покупкой облигаций.
Налогообложение купонного дохода
Как было
Как будет
В 2021 году купонный доход любых облигаций будет облагаться налогом по ставке 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.
Под новое правило налогообложения попадают все облигации: облигации федерального займа (ОФЗ), муниципальные, корпоративные и еврооблигации. Количество купленных облигаций не принимается в расчет. Даже если куплена всего одна облигация на 1000 руб, все равно придется платить налог.
Преимущества фондов облигаций
Инвестиционный фонд (ПИФ или БПИФ) не платит налог на получаемые купоны от российских облигаций. В России паевые инвестиционный фонд не является юридическим лицом и не платит каких-либо налогов на прибыль. Это правило не распространяется на иностранные ETF (FinEx, ITI). УК ФинЭкс и ITI являются иностранными компаниями и должны платить налог по российским облигациям по ставке для нерезидентов. Видимо, поэтому в списке фондов ITI и Finex нет фондов российских облигаций (за исключением еврооблигаций). Но еврооблигации выпущены, как правило, в иностранной юрисдикции и российскими ценными бумагами, по сути, не являются. По этой причине российские УК платили раньше и будут платить в 2021 году налог на купонный доход по еврооблигациям.
Так как все паевые фонды в России реинвестируют полученный купонный доход, то инвестору тоже не придется платить НДФЛ.
Если ПИФ или БПИФ покупает иностранные облигации, то УК платит налог на получаемый купонный доход (по аналогии с ETF и российскими облигациями).
При покупке паёв облигационных БПИФ через ИИС можно применить налоговые льготы и не платить налог даже при продаже ценных бумаг, если у вас «Тип Б» (подробнее и о типах ИИС в статье Индивидуальные Инвестиционные Счета (ИИС). ТИП А и ТИП Б).
Другой вариант избежания уплаты налога для владельцев паёв – это применение налоговой льготы за долгосрочное владение ценными бумагами. Через три года владения ценными бумагами инвестор получает возможность применения инвестиционного вычета при получении дохода от продажи. По сути, налог не платится. Но есть ограничения на размер освобождаемого от НДФЛ дохода . Подробнее об этой льготе в статье Все налоги инвестора в одной таблице.
ИИС Типа Б. Налог на купонный доход
Согласно действующим правилам, ИИС «Типа Б» освобождает инвестора от необходимости платить НДФЛ на купонный вид дохода. Но на практике, у многих брокеров инвестор получает купон с уже удержанным налогом. Поэтому даже ИИС «типа Б» не дают значительных преимуществ для владельцев отдельных облигаций.
Налоговая оптимизация купонов
Если все-таки необходимо держать именно облигации, а не паи фонда облигаций, то для минимизации потерь становятся наиболее выгодными варианты ценных бумаг с минимальным купонным доходом. В России практически отсутствуют как класс бескупонные облигации (дисконтные облигации). Но облигации с небольшим купоном все-таки найти можно. При одинаковой доходности к погашению для минимизации налога следует выбирать облигацию с меньшим купоном. Такие облигации обычно имеют более крупный дисконт при покупке, и большая часть прибыли будет получена при продаже или погашении ценной бумаги.
Преимущество по доходам?
Реальное преимущество по доходам фонда перед облигациями необходимо рассматривать в каждом отдельном случае. Фонды облигаций далеко не всегда будут приносить более высокую доходность с учетом комиссии управляющей компании. При высокой комиссии доход по облигации все равно будет выше (даже с учетом НДФЛ).
Пример сравнения:
Если купонная доходность облигации равна 5%, то ставка НДФЛ 13% эквивалентна потере 0,65% доходности.
Все ОПИФ, БПИФ и ETF у которых комиссия ниже 0,65% будут более эффективны по доходности (в случае рассматриваемой облигации). Для точного сравнения необходимо так же учесть комиссии брокера (в фонде за реинвестицию купона не придется платить комиссию), а так же валютную переоценку (для еврооблигаций).Читайте также:
