Фонд ликвидность втб налог

Опубликовано: 02.05.2024

Обзор посвящен рассмотрению биржевого паевого фонда VTBA. Данный инструмент является относительно новым для российских инвесторов. Понимание принципов формирования и работы, показателей доходности позволит принять грамотное решение о покупке или продаже актива.

Краткое содержание статьи

VTBA — что это?

Компания VTBA представляет собой российский паевый инвестиционный фонд банка ВТБ. Торгуется на Московской бирже с середины 2019 года. Приобретение соответствующих активов позволяет инвестировать в акции крупнейших американских компаний.

Тикер	VTBA
ISIN-код	RU000A100E21
Эмитент	АО «ВТБ Капитал»
Во что инвестирует БПИФ	американские компании
Дата формирования	20.06.2019
Отслеживаемый индекс	ETF ISHARES CORE S&P 500
Вид ценных бумаг	паи биржевого ПИФа
Комиссия УК	0,81%
Уровень листинга на Мосбирже	1
Размер 1 лота	1
Дивиденды	реинвестируются
Налогообложение	При продаже ценных бумаг в размере 13% от полученной прибыли

Что входит в состав фонда?

Состав БПИФ формируется исходя из структуры фондового индекса S&P500. Фонд состоит исключительно из ETF ISHARES CORE S&P 500.
Портфель включает в себя крупнейшие американские компании по показателю капитализации. Наибольшая доля приходится на предприятия следующих отраслей:

IT-сектор – 26,38%;
здравоохранение и медицина – 13,18%;
потребительский сектор – 12,68%;
связь и телекоммуникации – 11,67%;
финансы – 9,51%.

На конец декабря 2020 года крупнейшими эмитентами, входящими в портфель, являются Apple, Microsoft и Amazon.

Дивидендная политика

Согласно действующей политике биржевого фонда, поступающие дивиденды реинвестируются. Денежные средства направляются компанией на приобретение новых активов. Чем качественнее состав ETF, тем выше стоимость паев. В дальнейшем участник может заработать за счет разницы курса.

При продаже акции по более высокой стоимости инвестору потребуется уплатить налог в размер 13% от суммы прироста. Владение паями более трех лет освобождает от налогообложения в пределах 3 млн. рублей.

Онлайн-график котировок

Поскольку фонд VTBA котируется на Московской бирже, отслеживать актуальный график стоимости акций можно на официальном сайте – moex.com. В режиме реального времени текущий курс также отображается на специализированных финансовых платформах. Примеры подобных авторитетных сервисов представлены далее:

com;
БКС Мир инвестиций;
ФИНАМ.

Доходность инвестиций

С момента появления акций на Московской бирже стоимость ETF возросла более чем на 47%. Управляющая компания стабильно демонстрирует положительную динамику. Однако при сопоставлении доходности с бенчмарком можно отметить отставание на 1,1% при учете комиссий УК.

Согласно текущим прогнозам, сохранится тенденция роста стоимости активов. При этом возможны случаи падения курса – подобно событиям марта 2020 года. Однако даже в период пандемии фонду удалось восстановиться за пару месяцев.

Плюсы и минусы

Среди ключевых преимуществ биржевого фонда VTBA стоит отметить:

простота приобретение – инвестировать можно в российской валюте через брокеров без необходимости получения лицензии профессионального участника;
доступность – один пай фонда позволяет вложиться в прогрессивные компании по относительно низкой стоимости;
перспективность – американский рынок стабильно входит в перечень лидеров по показателям роста;
высокая диверсификация – снижение рисков за счет включения в портфель активов предприятий различных отраслей.

Основной недостаток – дороговизна обслуживания. За управление денежными средствами взимается комиссия в 0,81. Однако ранее плата была выше – 0,9%, тариф снизился на 10% в ноябре текущего года. При этом компания не самостоятельно изучает состав и пропорции базисного индекса – дублирует решениях американского фонда ISHARES CORE S&P 500, который в свою очередь взимает плату в 0,04%.

Значительно ниже комиссия также в других фондах банка. Например, в ВТБ Ликвидность составляет всего 0,4%.

Где и как купить ценные бумаги?

Для инвестирования в ETF VTBA потребуется открыть ИИС через российского брокера, который позволяет приобрести соответствующий актив. После регистрации брокерского счета необходимо открыть специализированную программу – торговую площадку QUIK или мобильное приложение посредника для купли-продажи ценных бумаг. После чего:

Пополните персональный счет.
Введите в поисковой строке тикер или ISIN.
Перейдите к нужному инвестиционному продукту.
Нажать на ссылку «Купить».
Указать необходимое количество лотов.
Подтвердить финансовую операцию.

На сегодняшний день к перечню авторитетных брокеров можно отнести ВТБ, ФИНАМ, БКС, Открытие, Сбербанк, Тинькофф Банк, АЛЬФА-Банк.

Аналоги

По составу на Московской бирже присутствует два аналога ETF VTBA – FXUS и SBSP. При подробном изучении описания фондов можно выделить определенные преимущества альтернатив. Компании самостоятельно формируют собственный портфель, опираясь непосредственно на биржевые индексы. Данный факт положительно сказывается на доходности – прирост Сбербанка и FinEx примерно на 2-3% выше, чем ВТБ.

Однако в сравнении с аналогами ВТБ имеет более низкую комиссию:

VTBA – 0,81%;
FXUS – 0,9%;
SBSP – 1%.

Однозначно ответить на вопрос, что лучше приобретать, на данный момент сложно. Поскольку ETF VTBA присутствует на бирже чуть больше одного года. При этом анализ текущих показателей позволяет судить о возможных перспективах дальнейшего роста.

Если у Вас появились вопросы
по данной работе
или Вы хотите изучить ДЕМО-версию
(при ее отсутствии на сайте),
или требуется аналогичная работа
по другой компании (банку),
или по другому периоду
(по мере выхода отчетности),
напишите сообщение автору.

Содержание работы

Общая характеристика Банка ВТБ (ПАО)

Банк ВТБ (ПАО) является кредитной организацией. Банк был создан с наименованием Банк внешней торговли РСФСР (Внешторгбанк РСФСР) в соответствии с решением учредительного собрания акционеров от 16.10.1990 (протокол № 1). В соответствии с решением Общего собрания акционеров от 23.07.1993 (протокол №6) изменено фирменное (полное официальное) наименование Банка на БАНК ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (ВНЕШТОРГБАНК РОССИИ) (Акционерное общество закрытого типа). Затем банк несколько раз менял название. И с настоящее время это название приведено в соответствие с требованием действующего российского законодательства – Банк ВТБ (публичное акционерное общество).

Миссия банка сформулирована следующим образом: «Мы предоставляем финансовые услуги международного уровня, чтобы сделать более обеспеченным будущее наших клиентов, акционеров и общества в целом».

Видение банка сформулировано следующим образом: ВТБ стремится стать чемпионом на всех целевых рынках.

Ценности банка следующие:

Доверие клиентов. Мы работаем для того, чтобы сохранить нашу самую большую ценность – доверие клиентов.
Надежность. Мы сочетаем прочные позиции на финансовых рынках, международный опыт и масштаб. Это гарантия нашей силы и надежности.
Открытость. Мы ориентированы на открытое партнерство и сотрудничество, мы прозрачны и понятны обществу.
Универсальность. Мы предлагаем комплексные решения любого уровня сложности благодаря присутствию в различных финансовых сегментах.
Команда. Мы сильны единой командой профессионалов – знания, потенциал, энергия и творчество каждого делают нашу команду сильной и уникальной.

Основной целью деятельности Банк ВТБ (ПАО) является получение прибыли при осуществлении банковских операций. Осуществление банковских операций производится на основании специального разрешения (лицензии) Банка России в порядке, установленном Федеральным законом «О банках и банковской деятельности».

Банк ВТБ (ПАО) может осуществлять следующие банковские операции:

привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;
открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
куплю-продажу иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
выдачу банковских гарантий;
осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).

Банк помимо перечисленных в пункте 3.2 настоящего Устава банковских операций вправе осуществлять следующие сделки:

выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;
приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;
доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;
осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации;
предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;
лизинговые операции;
оказание консультационных и информационных услуг.

Банк вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Раздел 1. Анализ динамики и структуры активов коммерческого банка

Таблица 1 – Горизонтальный анализ актива баланса ПАО «Банк ВТБ»

Рисунок 1 – Динамика общей суммы активов ПАО «Банк ВТБ» за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Таблица 2 – Вертикальный анализ актива баланса ПАО «Банк ВТБ»

Рисунок 2 – Структура активов ПАО «Банк ВТБ» за 2018-2020 гг. (%)

Раздел 2. Анализ показателей оценки активов банка в соответствии с Указанием Банка России №4336-У

Таблица 3 – Методика анализа показателей оценки активов в соответствии с Указанием Банка России №4336-У

Таблица 4 – Показатели оценки активов банка в соответствии с Указанием Банка России №4336-У

Раздел 3. Анализ динамики и структуры источников собственных средств (собственного капитала) коммерческого банка

Таблица 5 – Горизонтальный анализ собственного капитала ПАО «Банк ВТБ»

Рисунок 3 – Динамика общей суммы источников собственных средств ПАО «Банк ВТБ» за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Таблица 6 – Вертикальный анализ источников собственных средств ПАО «Банк ВТБ»

Рисунок 4 – Структура источников собственных средств ПАО «Банк ВТБ» за 2018-2020 гг. (%)

Раздел 4. Анализ показателей оценки капитала банка в соответствии с Указанием Банка России №4336-У

Таблица 7 – Методика анализа показателей оценки капитала в соответствии с Указанием Банка России №4336-У

Таблица 8 – Показатели оценки капитала банка в соответствии с Указанием Банка России №4336-У

Раздел 5. Анализ динамики и структуры пассивов (обязательств) коммерческого банка

Таблица 9 – Горизонтальный анализ пассивов (обязательств) ПАО «Банк ВТБ»

Рисунок 5 – Динамика общей суммы обязательств ПАО «Банк ВТБ» за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Таблица 10 – Вертикальный анализ пассивов (обязательств) ПАО «Банк ВТБ»

Рисунок 6 – Структура обязательств ПАО «Банк ВТБ» за 2018-2020 гг. (%)

Таблица 11 – Структура источников финансирования активов ПАО «Банк ВТБ»

Раздел 6. Анализ выполнения банком экономических нормативов, установленных ЦБ РФ

Таблица 11 – Анализ выполнения ПАО «Банк ВТБ» экономических нормативов, установленных ЦБ РФ

Раздел 7. Анализ показателей оценки ликвидности банка в соответствии с Указанием Банка России №4336-У

Таблица 12 – Методика анализа показателей ликвидности в соответствии с Указанием Банка России №4336-У

Таблица 13 – Показатели оценки ликвидности в соответствии с Указанием Банка России №4336-У

Раздел 8. Анализ доходов и расходов банка

Таблица 14 – Анализ процентных доходов и расходов банка ПАО «Банк ВТБ»

Рисунок 7 – Структура процентных доходов ПАО «Банк ВТБ» за 2018-2020 гг. (%)

Рисунок 8 – Структура процентных расходов ПАО «Банк ВТБ» за 2018-2020 гг. (%)

Таблица 15 – Анализ непроцентных доходов от операций с финансовыми активами и обязательствами

Таблица 16 – Анализ доходов от операций с иностранной валютой и драгоценными металлами

Таблица 17 – Анализ комиссионных доходов и расходов ПАО «Банк ВТБ»

Таблица 18 – Анализ операционных расходов ПАО «Банк ВТБ»

Раздел 9. Анализ финансовых результатов банка

Таблица 19 – Анализ формирования финансовых результатов ПАО «Банк ВТБ»

Рисунок 9 – Динамика финансового результата до налогообложения ПАО «Банк ВТБ» за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Рисунок 10 – Динамика чистого финансового результата ПАО «Банк ВТБ» за 2018-2020 гг. (тыс. руб.)

Раздел 10. Анализ рентабельности работы банка

Таблица 20 – Методика анализа показателей доходности в соответствии с Указанием Банка России №4336-У

Таблица 21 – Анализ показателей доходности в соответствии с Указанием Банка России №4336-У

Таблица 22 – Относительные показатели затратоемкости операций ПАО «Банк ВТБ»

Таблица 23 – Факторный анализ рентабельности собственного капитала ПАО «Банк ВТБ» по модели Дюпон

Выводы

Установленные ЦБ РФ экономические нормативы на протяжении 2018-2020 гг. банк выполнял.
По критерию качества активов финансовое состояние банка следует охарактеризовать как «хорошее», поэтому ПАО «Банк ВТБ» можно отнести к 1-й группе финансового состояния. К этой группе относятся банки, в деятельности которых не выявлены текущие трудности. В течение анализируемого периода состояние качества активов банка осталось в целом неизменным.
По критерию качества капитала финансовое состояние банка следует охарактеризовать как «удовлетворительное», поэтому ПАО «Банк ВТБ» можно условно отнести ко 2-й группе финансового состояния. К этой группе относятся банки, не имеющие текущих трудностей, но в деятельности которых выявлены недостатки, которые в случае их неустранения могут привести к возникновению трудностей в ближайшие 12 месяцев. В течение 2018-2020 гг. состояние капитала банка осталось в целом неизменным.
По критерию ликвидности финансовое состояние банка следует охарактеризовать как «хорошее», поэтому ПАО «Банк ВТБ» можно условно отнести к 1-й группе финансового состояния. К этой группе относятся банки, в деятельности которых не выявлены текущие трудности. В течение анализируемого периода состояние данного аспекта финансового состояния банка улучшилось.
По критерию доходности финансовое состояние банка следует охарактеризовать как «сомнительное», поэтому ПАО «Банк ВТБ» можно условно отнести к 3-й группе финансового состояния. К этой группе относятся банки, имеющие недостатки в деятельности, неустранение которых может в ближайшие 12 месяцев привести к возникновению ситуации, угрожающей законным интересам их вкладчиков и кредиторов. При этом в течение 2018-2020 гг. доходность операций анализируемого банка снизилась.

----------------------------------------------------------------------------------
Стоимость любого раздела - 50 руб. или вся работа за 500 руб.
Оплата после ознакомления с демонстрационной версией работы
Форма заказа
----------------------------------------------------------------------------------
При необходимости возможен пересчет показателей финансового анализа в млн. руб.
----------------------------------------------------------------------------------
Дополнительно можно заказать следующие разделы:
"Анализ надежности банка по методике Кромонова"
"Анализ финансовой устойчивости банка по методике CAMEL"
"Оценка индикаторов проблемности банка"

ETF от ВТБ являются достаточно популярными инструментами фондового рынка. С их помощью, например, частные инвесторы могут, вкладывая относительно небольшую сумму денег, в результате получить полноценный портфель ценных бумаг и других активов.

ВТБ предлагает целый ряд такого рода продуктов ‒ в зависимости от целей инвестирования и пожеланий клиентов. В российском варианте ETF фонды называются БПИФ, или «биржевые паевые инвестиционные фонды».

Что такое ETF от ВТБ

ETF ‒ это фонд, доли в котором торгуются на бирже как обычные акции. При этом в активах такого фонда находится уже готовый портфель ценных бумаг, чаще всего повторяющий тот или иной биржевой индекс ‒ акций, облигаций, золота, и так далее.

Таким образом, инвестор, покупая долю в ETF фонде на бирже как обычную ценную бумагу, становится совладельцем целого ряда ценных бумаг. В отличие от ПИФов, состав этого портфеля известен, как это принято называть, ETF имеет полностью прозрачную структуру.

Какие ETF фонды предлагает ВТБ

За каждый фондом всегда стоит та или иная управляющая компания. Именно она выпускает паи, формирует портфель, отслеживает его текущие котировки, и так далее. Одной из таких компаний ‒ операторов ETF является ВТБ.

ВТБ выпустил на рынок целый ряд биржевых продуктов. Основные из них такие.

Биржевой фонд российских облигаций

Официальное название БПИФ РФИ «ВТБ ‒ Российские корпоративные облигации». Фонд привязан к соответствующему индексу Московской биржи, но окончательный состав портфеля определяется управляющими ВТБ.

Активы фонда номинированы в рублях. В составе есть облигации различных организаций, таких как ВЭБ, Московский Кредитный Банк, Почта России, и так далее.

Фонд российских еврооблигаций

Или официально БПИФ РФИ «ВТБ ‒ Корпоративные российские еврооблигации смарт бета».

Деньги вкладываются в еврооблигации российских компаний, таких как «Газпромнефть», «Лукойл», «Норникель», «Сбербанк», и так далее.

Фонд американских облигаций

Полное наименование БПИФ РФИ «ВТБ ‒ Американский корпоративный долг». В рамках этой стратегии ВТБ просто покупает ETF другого, американского фонда ETF iShares High Yield Corp. Bond, в портфеле которого облигации 900 предприятий Америки.

Стоит отметить, что это долги быстроразвивающихся компаний, таких, как Tesla, Uber, и так далее. То есть это не самый консервативный портфель.

Фонд российских акций

БПИФ РФИ «ВТБ ‒ Индекс МосБиржи». Этот инструмент максимально близко повторяет портфель, формирующий индекс главной российской торговой площадки.

Это хорошая альтернатива покупке ценных бумаг таких компаний, как Газпром, ВТБ, Яндекс, Магнит, и так далее, по-отдельности.

Фонд американских акций

Официальное название БПИФ РФИ «ВТБ ‒ Акции американских компаний». Фонд покупает бумаги другого фонда — ETF iShares Core S&P 500, в основе портфеля которого ‒ повторение самого репрезентативного американского индекса.

Фонд акций развивающихся стран

БПИФ РФИ «ВТБ ‒ Акции развивающихся стран». Это также не самостоятельный продукт, он состоит из ETF iShare MSCI EM, в основе которого портфель из 2400 акций предприятий таких стран, как Китай, Южная Корея, Россия, Индия, Бразилия и другие.

Фонд еврооблигаций, номинированных в Евро

Полное наименование БПИФ РФИ «ВТБ ‒ Еврооблигации в евро смарт бета». Состав портфеля: примерно 50% российских и еще 50% иностранных еврооблигаций. По последним данным, 64% государственные бумаги, остальные ‒ корпоративный сектор.

Помимо традиционных биржевых фондов, в основе которых акции и облигации, ВТБ предлагает своим инвесторам также еще три дополнительных продукта такого рода, но несколько из другой сферы. Хотя для многих могут быть интересны именно они.

Фонд «Ликвидность»

Инструмент денежного рынка, открывающий для частных лиц возможность принять участие в межбанковском рынке краткосрочных займов и на рынок РЕПО. Полное название фонда БПИФ РФИ «ВТБ ‒ Ликвидность».

Фонд «Золото»

В основе этого фонда ‒ физический металл в хранилище ВТБ. При этом инвестор покупает и продает долю в этом активе как обычную ценную бумагу. Которая на самом деле, обеспечена реальными слитками. Официальное название биржевого фонда ‒ БПИФ РФИ «ВТБ ‒ Фонд Золото. Биржевой».

Фонд «Рентный доход»

Паевой фонд недвижимости, доли в котором торгуются на бирже как ценные бумаги. Официально называется ЗПИФН «ВТБ Капитал ‒ Рентный доход». Этот фонд вкладывает деньги в коммерческую недвижимость, склады, торговые помещения, и т. п. При этом фонд производит выплаты рентного дохода ежеквартально.

Комиссии при покупки биржевых паевых фондов ВТБ

Для своих клиентов при покупке паев через собственное приложение комиссия не взимается. Стоит отметить, что так как эти фонды являются биржевыми, то купить их можно через любого брокера, обеспечивающего доступ к торгам на Московской бирже. При этом, разумеется, уже придется заплатить за обслуживание в обычном порядке.

Сколько стоит управление фондом

За управление фондами управляющая компания «ВТБ Капитал» взимает определенный процент от стоимости чистых активов. Размер оплаты различается: самая маленькая стоимость ‒ за фонд «Ликвидность», 0.4%. Самая высокая стоимость — за «Рентный доход», 1.5 до ноября 2023 года, далее 2%.

Например, за управление фондом американских акций ВТБ берет 0.81% от стоимости чистых активов в год, хотя никакие иностранные бумаги сама управляющая компания не покупает, ее портфель состоит из бумаг ETF фонда в США. Ради интереса мы посмотрели, а сколько стоит обслуживание в фонде акций S&P500 напрямую: 0.03% в год. Но это для тех, кто готов работать непосредственно с американской компанией.

Сколько можно заработать на БПИФ ВТБ

Так как структура портфеля ETF всегда примерно известна, они обычно следуют за теми или иными индексами, то определить возможную доходность за любой период в прошлом несложно. Например, известно, что S&P 500 за год вырос с 3000 до 3750 пунктов, то есть принес доход в 25%. Из них надо вычесть комиссию в размере 0.81% за год обслуживания, и оставшиеся 24.19% составили бы прибыль инвестора, если бы он вложил деньги в фонд американский акций в январе 2020 года.

Рынок российских акций за тот же период вырос, как известно, на 13%. Аналогичным образом можно рассчитать доходность вложения в биржевой фонд российских акций.

Как купить ETF от ВТБ? Инструкция

Так как речь идет о биржевых фондах, то их можно покупать и продавать как обычные ценные бумаги. Для этого надо сделать следующее:

Открыт счет у брокера.
Пополнить его деньгами.
Установить компьютерную программу или мобильное приложение для доступа к торгам на Московской бирже.
Выбрать инструмент по тикеру, то ест краткому коду. Для этого предлагаем таблицу

Вложиться в ПИФ ВТБ 24 – отличная возможность приумножить свой капитал, особенно для начинающих. ВТБ Капитал бесплатно соберет инсвестиционный портфель.

Российские облигации
Что такое ПИФ в ВТБ
Условия инвестирования в ПИФ ВТБ
Инфраструктура фонда
Доходность
Факторы снижающие прибыль фонда
Стратегии управления ПИФ
Достоинства инвестиционных фондов ВТБ
Ликвидность

Российские облигации

Полное название: БПИФ РФИ «ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета».

Валюта: рубли.

Куда инвестирует: облигации российских компаний. Состав фонда основан на параметрах индекса российских корпоративных облигаций Московской биржи, но итоговый список ценных бумаг определяют управляющие ВТБ. В составе фонда: ДОМ.РФ, ВЭБ.РФ, Московский кредитный банк, КТЖ Финанс, «Почта России», «Роснефть», «Русал Братск» и другие компании.

Расходы фонда: не более 0,71% в год.

Тикер: VTBB.

Комиссия за покупку или продажу через приложение: 0%.

Подробнее о фонде

Что такое ПИФ в ВТБ

Паевой инвестиционный фонд собирает деньги инвесторов, выступая в качестве продавцов и покупателей инструментов инвестирования (облигаций, акций, недвижимости, ценных бумаг), деля прибыль между пайщиками (вкладчиками).

Пай можно продать, заложить или же купить. Финансами руководит управляющая компания, которая имеет агентов фактически проводящих сделки купли-продажи. Детальная схема работы ПИФ в ВТБ для удобства детально описана на фото.

Условия инвестирования в ПИФ ВТБ

до 110 дней
без процентов

от 11,6% годовых

до ₽1000000

Для покупки и продажи любых паёв ПИФ ВТБ установлены единые условия:

Минимальный порог вложений денежных средств. Он зависит от ряда факторов: выбранный фонд, способ покупки и статус вкладчика (новичок или опытный игрок). Сумма первоначальной покупки онлайн не может быть ниже 5000 рублей, все последующие – от 1000 рублей.
Сроки вложения от 1 года и более. Данная информация указывается в договоре.
При приобретении паев через ВТБ и ОТП банк надбавки не будет. Во всех других случаях дополнительно оплачивается 1-1,5%.
Комиссия за обналичивание зависит от срока владения паем: до 180 дней – 2%, до 365 дней – 1,5%, свыше года – 1%.
Оплата вознаграждения управляющей компании – 1% от стоимости актива.
Пайщик имеет право продать свою долю в любой рабочий день.

Инфраструктура фонда

Полное название фонда VTBM – «ВТБ – Ликвидность». VTBM – это тикер, под которым фонд можно найти на бирже.

Традиционно рассмотрим, кто обеспечивает работу фонда. Тут всё довольно стандартно для БПИФов ВТБ:

управляющая компания – сама ВТБ Управление активами;
депозитарий – АО ВТБ Спецдепозитарий;
регистратор – также ВТБ Спецдепозитарий;
аудитор – ООО «Мариллион»;
маркетмейкер – также ВТБ УК.

Словом, здесь никаких сюрпризов. Гораздо интереснее посмотреть, что под капотом и как это работает.

Доходность

Само понятие «доходность ПИФа» довольно обобщенное и не может применяться ко всем видам фондов. Для сравнения доходности ПИФов должны приниматься во внимание не только проценты, но и срок вложения. Доходность во многом зависит от стратегии управления, которую выбирает компания.

Динамика стоимости пая в фонде «Казначейский»

Факторы снижающие прибыль фонда

Ок. С ожидаемой годовой доходностью разобрались. И если она вас устраивает, то почему бы временно не пристроить денежки.

Не спешите. Есть пара негативных моментов. Которые воруют ваши деньги снизят потенциальный доход. На чуть-чуть. А в некоторых случаях оттяпают серьезный кусок вашей прибыли.

Не забываем про 3 вещи:

налоги;
плата за управление УК;
биржевой расходы.

Плата за управление. Сразу можем смело вычесть их текущей ставки РЕПО, комиссию фонда – полпроцента. Исходя их текущих данных (ставка РЕПО 6,07%), у нас остается – 5,58% годовой доходности. Сразу потеряли около 8% прибыли.

Налоги. Это в банках вклад не облагается налогами. А на бирже, за счет роста курсовой стоимости придется выложить 13% налога на прибыль. При продаже актива. Напомню, вся полученная прибыль фонда реинвестируется, увеличивая стоимость пая.

Что это значит для вас? Можно еще снизить потенциальную доходность на 13%.

В нашем случае ожидаемая доходность уменьшится до 4,85%.

Биржевые расходы.

Плата брокеру (и бирже) за операции покупки-продажи активов. Сколько? В среднем возьмем 0,05% от суммы сделки. Вроде бы немного. Но нам нужно учитывать две операции. Сначала купили, через время продали. Получаем расходы в 0,1%.

Снова не очень впечатляет? Потеряли какие-то десятые доли процента… будет наш потенциальный доход не 4,85, а 4,75%. Разница невелика.

Но мы рассматриваем это дело в рамках годового срока. А БПИФ от ВТБ предполагает в том числе и краткосрочные вложения. День, неделя. Месяц.

И внимание вопрос:

Выгодно ли будет инвестировать в VTBM на короткий срок? С учетом всех вышеописанных расходов.

Реальная доходность фонда (с учетом комиссии за управление и налога на прибыль) – 4,85%. В ГОД.

Соответственно, инвестор заработает при вложении:

на один день – 0,013%;
за неделю – 0,09%;
в месяц – 0,4%.

Вычтите из полученного результата еще биржевой сбор в 0,1%. И что мы получаем?

Реальная доходность , если вы вложили деньги в VTBM на:

один день – (минус) 0,087% ;
неделю – (минус) 0,01% ;
месяц – +0,3% (что соответствует годовой доходности в 3,6%).

Как видите, вложение в БПИФ денежного рынка, на срок менее недели, дает отрицательную доходность. По простому, вы теряете деньги.

Стратегии управления ПИФ

В ВТБ Капитал действуют три вида стратегии:

Умеренная. По данному стратегическому подходу 70% сбережений вкладывается в облигации. Оставшиеся 30% распределяются между приобретением акций и работой с биржевыми индексами. Уровень риска ниже, чем при агрессивном поведении. Доход выше консервативного.
Консервативная. При такой стратегии около 80% тратятся на покупку облигаций, а 20% делятся между индексными и акционерными организациями. Так как основной целью консервативного похода является сохранение сбережений, то риски и прибыль ниже, чем при других стратегиях.
Агрессивная. Стратегия нацелена на получения максимального дохода, но при этом и опасность потери сбережений высокая. Такой вид управления заключается в точном и грамотном аналитическом расчете будущих биржевых показателей. Большая часть денежных средств при данном подходе вкладывается в работу с акциями и индексами.

Достоинства инвестиционных фондов ВТБ

Если говорить о рисках, то приобретая пай в фонде вы менее рискуете, чем если бы вы самостоятельно торговали бы на фондовом рынке. Поэтому, инвестиции в Форекс могут приносить даже до 100% годовых.

Но, к сожалению высокодоходное инвестирование практически всегда = высокорискованное инвестирование, требующее специальных знаний и опыта в подобного рода сделках, а также высокого уровня экономической грамотности. Инвесторам ПИФов же это не нужно – за них большую часть рисков берет на себя управляющая компания, итог– хороший доход, который однозначно выше, чем процент по депозиту в банке.

ПИФ в ВТБ хороши именно тем, что гарантом сохранности финансов инвесторов выступает сам банк. Однако обдуманные стратегии управляющей компании ВТБ–профессионалов своего дела, имеющие большой опыт в финансовых сделках, обеспечивают тем самым стабильную и высокую прибыль в соответствии с выбранный типом вышеописанных ПИФов. Для вкладчиков же в свою очередь это практически беспроигрышный вариант, приносящий прибыль+несущий минимально возможные риски.

Post Views: 2 143

Ликвидность

Полное название: БПИФ РФИ «ВТБ – Ликвидность».

Валюта: рубли.

Куда инвестирует: активы фонда размещаются в инструменты денежного рынка, в основном через обратное РЕПО с центральным контрагентом — это когда ценные бумаги покупаются на время с обязательством обратной продажи через определенный срок по заранее оговоренной цене.

«ВТБ Ликвидность» — это аналог депозита до востребования по ставке, которая сопоставима со срочными вкладами крупнейших банков. Фонд позволяет разместить свободные деньги на срок от одного дня и более с минимальным риском. Деньги можно забрать в любой рабочий день без потери процентов. У фонда нет аналогов на российском рынке.

Расходы фонда: не более 0,4% в год.

Тикер: VTBM.

Комиссия за покупку или продажу через приложение: 0%.

Привет, друзья. Инвестиционные фонды являются популярным биржевым инструментом, главным достоинством которого являются низкие риски за счет грамотной диверсификации, а также доступный порог входа.

Сегодня мы рассмотрим биржевые фонды ВТБ — отзывы о них, примеры, а также плюсы и минусы.

Доступные инструменты

Немного напомню, что паевой инвестиционный фонд позволяет доверить свои денежные средства управляющей компании, которая направляет их на покупку ценных бумаг.

Профессиональные управляющие сами выбирают лучшие, по их мнению, активы или повторяют состав какого-нибудь индекса, например, Мосбиржи или S&P500.

На момент выхода статьи (апрель 2021 года) ВТБ предлагал своим инвесторам 9 биржевых фондов:

«ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета» (тикер VTBB). Инвестирует в облигации российских компаний. Состав основан на индексе корпоративных облигаций Мосбиржи, но итоговый перечень определяется управляющими фонда.
«ВТБ – Корпоративные российские еврооблигации смарт бета» (тикер VTBU). Здесь состав тоже базируется на индексе Мосбиржи, но определяется профессиональными управляющими.
«ВТБ – Фонд «Американский корпоративный долг» (тикер VTBH). В его составе более 900 выпусков облигаций американский компаний из разных секторов.
«ВТБ — Индекс МосБиржи» (тикер VTBX). В его составе находятся акции российских компаний, входящие в индекс Московской биржи.
«ВТБ – Фонд Акций американских компаний» (тикер VTBA). Дублирует ETF iShares Core S&P 500, наиболее точно повторяющий индекс S&P 500.
«ВТБ – Фонд Акций развивающихся стран» (тикер VTBE). В составе содержится более 2400 акций компаний из Китая, Тайваня, Южной Кореи, Индии, Бразилии, России и других государств.
«ВТБ – Ликвидность» (тикер VTBM). Здесь в основном содержатся активы, которые размещаются в инструменты через обратное РЕПО – это когда ценные бумаги покупаются на время с обязательством обратной продажи через определенный срок по заранее оговоренной цене.
«ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» (тикер VTBG). Инвестирует в золотые слитки с физическим хранением в банке ВТБ.
«ВТБ — Еврооблигации в евро смарт бета» (тикер VTBY). Фонд на половину состоит из российских еврооблигаций, на половину — из еврооблигаций других развивающихся стран.

Главными конкурентами ВТБ на российском рынке можно считать Сбербанк, Тинькофф и FinEx.

На текущий момент главными преимуществами ВТБ является наличие трех инструментов, которых пока нет у других посредников:

Фонд еврооблигаций – VTBY.
Фонд акций развивающихся стран – VTBE.
Фонд облигаций американских компаний – VTBH.

Кроме того, уникальным предложением можно назвать и золотой фонд, физические активы которого хранятся в банке в Санкт-Петербурге. В то время как конкуренты вкладываются в «золотые» ETF других фондов.

Обзор популярных фондов от ВТБ

Рассмотрим три самых популярных БПИФа от ВТБ, которые основываются на акциях. Все они занимаются реинвестированием дивидендов, а потому тем, кто рассчитывает на пассивный доход, не подойдут.

VTBX – Индекс МосБиржи

Фонд был зарегистрирован в Центробанке 10.02.2020.

БПИФ инвестирует в обыкновенные и привилегированные акции, а также депозитарные расписки на них, входящие в состав индекса Мосбиржи. Отслеживает динамику индекса МосБиржи полной доходности «брутто».

ТОП-5 активов в его составе:

Сбербанк – 13,87 %
Газпром – 13,4 %
Лукойл – 11,10 %
Норникель – 7,56 %
Яндекс – 6,92 %

Наибольшую долю в фонде имеет энергетика, сырье, финансовый сектор.

Суммарная комиссия для инвестора – 0,69 % от стоимости чистых активов. Из них 0,5 % — это вознаграждение управляющему. Остальное – плата за депозитарий, регистратор и прочие сопутствующие расходы.

Если сравнивать, например, с аналогичным фондом от FinEx, то там комиссия составляет 0,9 %.

Стоимость одного пая на момент написания статьи – чуть выше 136 рублей.

Более подробно ознакомиться с индексом можно на официальной странице ВБТ – vtbcapital-am.ru/products/bpif/vtbfimb/investment_strategy .

VTBA – Фонд Акций американских компаний

Дата регистрации в ЦБ – 28.05.2019.

В фонде содержатся компании, входящие в индекс S&P 500, но следует БПИФ не за ним самим, а за ETF ISHARES CORE S&P 500, бумаги которого и покупает, не вкладывая средства напрямую в каждую компанию по отдельности.

В ТОП-5 активов входят:

Apple – 5,94 %
Microsoft – 5,53 %
Amazon – 4,04 %
Facebook – 2,03 %
Alphabet – 1,93 %

Наибольшая доля активов принадлежит IT, потребительскому сектору и здравоохранению.

Комиссия составляет 0,81 % в год. Стоимость одного пая на 22 апреля составляла 1102.84 рублей.

Более подробно – vtbcapital-am.ru/products/bpif/vtbfam/investment_strategy .

VTBE – Фонд Акций развивающихся стран

БПИФ зарегистрирован в Центробанке 27.06.2019.

Индикатором доходности является ETF ISHARES CORE MSCI EM. Фонд предлагает возможность вложений в акции разных стран с низкими транзакционными расходами.

Лидеры среди активов фонда:

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd – 5,61 %
Tencent Holdings – 4,88 %
Alibaba Group Holding – 4,7 %
Samsung Electronics – 3,82 %
MEITUAN DIANPING – 1,41 %

Размер комиссии для инвестора – 0,71 %. Стоимость пая по состоянию на 22 апреля – 1001.69 рубль.

Более подробно о фонде можно почитать на официальном сайте ВТБ – vtbcapital-am.ru/products/bpif/vtbfars/investment_strategy .

Достоинства и недостатки БПИФ ВТБ

Давайте подведем итоги и рассмотрим, чем фонды ВТБ выгодно отличаются от предложений конкурентов:

Невысокие комиссии. Максимальная составляет 0,81 %. Для сравнения, у Сбербанка и FinEx есть БПИФы с комиссией выше 1 %.
Низкий порог входа. Стоимость паев очень невысока и исчисляется сотнями рублей. А паи фонда, инвестирующего в золото, и вовсе стоят чуть выше одного рубля.
Ориентация на зарубежные фонды, что позволяет надеяться на появление в скором будущем новых интересных фондов, а не тех, что снова и снова копируют уже имеющиеся на отечественном рынке предложения.
Тенденция к снижению комиссии по управлению. Так, в октябре прошлого года управляющая компания уменьшила сбор по всем БПИФам.

Главным недостатком фондов от ВТБ является то, что многие из них – это только «обертки», а вся работа по отслеживанию индекса и корректировке инструментов осуществляет зарубежная компания. ВТБ только покупает паи ее фондов.

С тем же успехом квалифицированный инвестор или тот, кто сотрудничает напрямую с иностранным брокером, может вкладываться в те же инструменты, но платить гораздо меньшую комиссию.

Еще один минус в том, что не все брокерские компании предоставляют возможность вложиться в БПИФы ВТБ. Такое наблюдается, например, у Сбербанка и Тинькофф.

Заключение

Инвестировать в фонды от ВТБ чаще всего выгоднее, чем в БПИФы других посредников на рынке. Здесь ниже порог входа и меньше комиссии, что может оказаться особенно привлекательным для начинающих инвесторов с небольшим капиталом.

Вместе с тем для квалифицированных инвесторов и владельцев крупных сбережений куда выгоднее напрямую покупать американские ETF.

Ошибки банковских работников или некий человеческий фактор приводит к тому, что клиенты недополучают всю необходимую и объективную информацию. А в некоторых случаях, судя по отзывам, теряют и деньги на дополнительных комиссиях.

А какое у Вас складывается мнение по поводу данного предложения от ВТБ?

Не забудьте подписаться на обновления блога, чтобы не пропустить выход новых обзоров и публикаций на тему финансов и инвестиций.

Более 6 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода.

Активно инвестирую в различные направления.

На страницах блога помогаю людям становиться финансово грамотными и улучшать качество своей жизни.

Читайте также: