Высокий риск вложения капитала двойное налогообложение недостаточно средств

Опубликовано: 03.05.2024

Фото: facebook.com 9547

Когда инвестиционный инструмент предлагает высокую норму прибыли в течение короткого периода времени, это означает высокий уровень риска.

При наличии достаточного количества времени многие инвестиции могут удвоить первоначально вложенную сумму, но вместо этого многих инвесторов привлекают приманки с высокой доходностью в короткие периоды времени, даже несмотря на то, что потери могут оказаться колоссальными.

Нет универсального способа, который являлся бы гарантией, что капитал инвестора обязательно удвоится за короткий срок. Тем не менее существует множество примеров, когда вкладчики оставались в большом плюсе, решив однажды рискнуть.

Сегодня мы расскажем о 8 инвестиционных стратегиях, сопряженных не только с большим риском, но и с шансом для инвесторов значительно увеличить свой капитал.

1. Правило 72

Это определенно не краткосрочная стратегия, но она проверена и довольно надежна. Правило 72 – математический способ расчета срока, в течение которого величина инвестиций удвоится при постоянном росте на фиксированный процент. Разделив 72 на годовую норму прибыли, инвесторы получают приблизительную оценку того, сколько лет потребуется, чтобы первоначальные инвестиции дублировались.

Например, правило 72 гласит, что $1, вложенному по годовой фиксированной процентной ставке в 10%, потребуется 7,2 лет ((72/10) = 7,2), чтобы вырасти до $2. Но это примерная оценка. На самом деле, для 10% -ного вложения потребуется 7,3 лет, чтобы удвоиться ((1,10 ^ 7,3 = 2). Если у вас есть время, воспользуйтесь магией сложных процентов и правилом 72 – это верный способ удвоить ваши деньги.

2. Инвестирование в опционы

Опционы предлагают высокую прибыль для инвесторов, уверенных, что они сумеют угадать фазу рынка. Инвестор, владеющий опционным контрактом, может приобрести акции по заранее установленной цене в будущем. Если впоследствии стоимость акций окажется не такой, как ждал инвестор, ему не нужно будет приобретать акции или продавать опцион.

Эта форма инвестирования особенно рискованна, потому что она накладывает временные ограничения на покупку или продажу ценных бумаг. Профессиональные инвесторы часто не одобряют такую практику.

3. IPO

Некоторые первичные публичные размещения (IPO), такие как дебют на бирже Snapchat в середине 2017 года, привлекают много внимания, что может исказить оценки аналитиков в отношении краткосрочной доходности. Другие IPO являются менее громкими и могут дать инвесторам возможность приобрести акции, в то время как компания серьезно недооценена, что приведет к высокой краткосрочной и долгосрочной доходности, когда произойдет коррекция в оценке компании.

Большинство IPO не в состоянии генерировать значительную прибыль или вообще какую-либо прибыль, как в случае со Snapchat. С другой стороны, Twilio – компания, работающая с сфере облачных вычислений, которая стала публичной в июне 2016 года, привлекла $150 млн при цене предложения IPO $15 за акцию. В третий день бумаги Twilio выросли на 90%, а к середине декабря – на 101%.

IPO рискованны, потому что, несмотря на усилия, предпринимаемые компанией по раскрытию информации для общественности с целью получить «зеленый свет» для проведения IPO от SEC, все еще существует высокая степень неопределенности относительно того, будет ли руководство компании выполнять необходимые обязанности для дальнейшего развития бизнеса.

4. Венчурный капитал

Будущее стартапов, пытающихся привлечь инвестиции от венчурных капиталистов, особенно нестабильно и неопределенно. Многие стартапы терпят неудачу, но некоторым из них все же удается предложить общественности продукты и услуги, спрос на которые окажется высоким. Тем не менее даже если продукт только начинающей свое развитие фирмы окажется достойным, неправильная политика управления, плохие маркетинговые усилия и даже неудачно выбранное местоположение могут помешать ее дальнейшему успеху.

Многие стартапы «питаются» отличными идеями от людей, не склонных к бизнесу. Инвесторам венчурного капитала необходимо провести дополнительное исследование, чтобы с точностью оценить шансы новой компании да дальнейшее существование.

Венчурные инвестиции обычно имеют очень высокий порог минимальной суммы вложения, что может быть проблемой для некоторых инвесторов. Если вы планируете вложить свои деньги в фонд венчурного капитала, обязательно проявите должную осмотрительность.

5. Зарубежные развивающиеся рынки

Страна с развивающейся экономикой – отличная инвестиционная возможность. Инвесторы могут купить государственные облигации, акции или ETF компаний из растущего сектора. Так было в случае с Китаем в 2010-2018 годах. Всплески экономического роста в данных странах – события редкие, но в такие периоды инвесторы могут открыть для себя множество новых компаний для инвестирования.

Риск заключается в том, что период сильного роста может длиться не так долго, как считают инвесторы, что приведет к снижению производительности компаний. Политическая среда в странах, переживающих экономический бум, способна внезапно измениться, что повлечет замедление экономики.

6. Инвестиционные трасты недвижимости

Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) предлагают инвесторам высокие дивиденды в обмен на налоговые льготы со стороны правительства. Трасты инвестируют в коммерческую и жилую недвижимость.

REIT особенно подвержены колебаниям, связанным с изменениями в экономике, а также напрямую зависят от уровня ключевой ставки и текущего состояния рынка недвижимости, который, как известно, либо процветает, либо переживает период депрессии. Именно поэтому инвестирование в REIT считается довольно рискованным, даже несмотря на то, что инвестиционные трасты недвижимости предлагают своим акционерам высокую дивидендную доходность (10-15%).

7. Высокодоходные облигации

Выпущенные иностранным правительством или же компаниями с высоким уровнем долга высокодоходные облигации могут предложить инвесторам значительную прибыль в обмен на потенциальную возможность потерять весь первоначально вложенный ими капитал. Такая инвестиционная стратегия может показаться особенно привлекательной по сравнению с текущей доходностью обычных облигаций, предлагаемых правительством в условиях низких процентных ставок.

Тем не менее инвесторам стоит помнить, что облигации с высокой доходностью (15-20%) могут оказаться мусорными. Если компания, выпускающая такие облигации, находится на грани банкротства, важно правильно оценить шансы , что она сможет выплатить долги.

Однако не все высокодоходные облигации терпят неудачу, и именно поэтому такой вид инвестирования в некоторых случаях может оказаться весьма прибыльным.

8. Торговля валютой

Валютную торговлю лучше оставить профессионалам, поскольку быстрые изменения обменных курсов создают высокий риск для эмоциональных трейдеров и инвесторов.

Если же вы обладаете достаточными знаниями и уверены, что сможете совладать со своими эмоциями, для начала найдите конкретный ценовой паттерн. Это поможет вам снизить риски. Валютные рынки связаны друг с другом, и обычной практикой является открытие короткой позиции на одну валюту при одновременном открытии длинной на другую. Торговля валютой или, как ее называют, торговля на форексе – не для начинающих.

Торговля на рынке форекс не имеет тех же требований к обеспечению, что и на традиционном фондовом рынке, что может быть сопряжено с дополнительным риском для инвесторов, желающих увеличить свою прибыль в короткие сроки.

Хотя в некоторых случаях вышеописанные инвестиционные стратегии действительно могут принести большую прибыль в краткосрочной перспективе, важно помнить о значительных рисках, с которыми они связаны. Для того, чтобы суметь воспользоваться всеми преимуществами и не проиграть, инвесторам нужно обладать большим опытом и необходимым образованием, а также умением здраво оценивать риски.

Как в налоговой практике возникает двойное резидентство

В чем выгода двойного резидентства для целей оптимизации

Как обезопасить себя от претензий налоговых органов

Обмен налоговой информацией
Примеры налогового планирования
Избежание двойного налогообложения

В последнее время наблюдается тенденция в сторону усиления контроля использования компаниями низконалоговых юрисдикций и офшоров в целях налогового планирования. И естественно, что компании ищут иные пути минимизации налогового бремени. Одним из эффективных способов для групп международных компаний может стать применение принципа двойного резидентства. Этот механизм позволяет использовать наиболее выгодные ставки налогообложения трансакций по положениям двух и более договоров об избежании двойного налогообложения. Рассмотрим, на чем основана такая методика работы.

Международная практика допускает статус двойного резидентства

Принципы определения налогового резидентства могут различаться во внутреннем законодательстве стран и в международных соглашениях. Резидентство может признаваться по месту регистрации, месту управления, операционной деятельности, получения дохода и т.д. В результате этого одна и та же организация при наличии ее головного офиса и обособленного подразделения в разных государствах может одновременно быть резидентом двух и более налоговых юрисдикций. Существование двойных резидентов приводит к triangular cases – неоднозначным случаям.

Организация может иметь регистрацию сразу в двух государствах. Например, в государстве B зарегистрирован офис, который осуществляет управление. А в государстве C зарегистрировано и действует подразделение, осуществляющее оперативную деятельность. Данная схема расположения компаний относительно распространена в международной практике.

Если компания – резидент государства A будет осуществлять какие-либо выплаты в пользу двойного резидента (государств B и C), эти перечисления теоретически могут облагаться налогом на территории всех трех государств. Государство А может облагать перечисляемый платеж налогом у источника, государство С, в котором зарегистрирован непосредственный получатель средств, – как доход, полученный резидентом. И так же этот доход обложит налогами государство В как доход компании, полученный за рубежом. Такой режим налогообложения доходов холдинга вне зависимости от источника их происхождения характерен, например, для Великобритании, США, Нидерландов.

Естественно, что в таких случаях компании применяют договоры об избежании двойного налогообложения, что позволяет уйти от повторного обложения налогом одной и той же суммы. Но в ситуации, когда компания в государстве А производит выплаты в адрес подразделений в странах В и С, может предоставляться возможность самостоятельно выбирать, по ставкам какой из этих двух юрисдикций будет облагаться соответствующий доход и налоговое соглашение с какой страной применять.

В российской практике компании могут предложить выбрать одного резидента

Рассмотрим на примере, как описанная выше схема может применяться российскими компаниями. Допустим, материнская компания российской организации имеет два офиса – на территории Германии и Австрии, формально являясь единым юридическим лицом (см. схему на стр. 70). Подразделение в Германии ведет предпринимательскую деятельность и зарегистрировано в налоговых органах Германии (удовлетворяет критериям налогового резидентства, характерным для этой страны). А подразделение в Австрии является местом эффективного управления этой компании (удовлетворяет критериям налогового резидентства Австрии). Таким образом, согласно законодательству этих стран, компания будет налоговым резидентом и Германии – по признаку места ведения бизнеса, и Австрии – по месту управления.

Схема построения холдинга с двойным резидентством

При этом российская компания осуществляет трансакции одного типа австро-немецкой компании – в адрес как австрийского, так и немецкого подразделений. Это может быть выплата дивидендов, оплата услуг, процентов по займам. Необходимо отметить, что ставки по налогу на прибыль организаций по отдельным видам доходов этих стран различны. А значит, возможен выбор наиболее выгодной юрисдикции с точки зрения уплаты налогов.

В настоящее время действуют Соглашение об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и имущество, заключенное между РФ и Федеративной Республикой Германия от 29.05.1996, и Конвенция об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал, заключенная между Правительством РФ и Правительством Австрийской Республики от 13.04.2000. Согласно требованиям статей 310 и 312 НК РФ, для использования положений Соглашения между Россией и Германией и Конвенции между Россией и Австрией для каждой трансакции должно предоставляться действующее на момент ее осуществления подтверждение налогового резидентства.

Подобные процедуры не выходят за рамки действующего законодательства. И в случае применения обычной схемы «резидент – нерезидент» не вызывают споров. Но если группа компаний нивелирует двойное налогообложение методом использования двойного резидентства материнской компании, то это создает дополнительные риски.

Практика разрешения споров в РФ с выплатами в пользу подразделений только складывается

Российское законодательство и договоры об избежании двойного налогообложения, заключенные Россией с Германией и Австрией, не противоречат точке зрения, на основании которой материнская компания может рассматриваться одновременно как резидент Австрии и резидент Германии. Если в отношении этой компании были получены подтверждения ее налогового резидентства в обеих странах, то формально все условия для применения льгот по налоговым договорам с Германией и Австрией выполнены.

Но налоговые органы РФ могут счесть такое положение недопустимым и предложить компании использовать одно из соглашений об избежании двойного налогообложения и налоговое подтверждение для одной из юрисдикций материнской компании для всех перечислений в ее пользу. В кратко- и среднесрочном периоде это может означать для группы компаний отказ от возможности применять одновременно два и более соглашений об избежании двойного налогообложения.

Можно предложить осторожный вариант действий, который позволит избежать споров с налоговыми органами. Для этого российская компания в адрес офиса материнской компании в Германии производит исключительно оплату за оказанные услуги. При этом «пассивные» доходы (дивиденды, проценты) перечисляются в адрес офиса в Австрии. Согласно пункту 1 статьи 309 НК РФ, дивиденды подлежат обложению налогом у источника выплаты в России, а проценты освобождены от налога у источника выплаты в соответствии со статьей 11 российско-австрийской конвенции. При этом вознаграждение за услуги, оказанные без использования постоянного представительства, от налога у источника освобождаются (ст. 7 Соглашения между РФ и Германией и ст. 7 Конвенции между РФ и Австрией).

Таким образом, для применения льгот по российско-австрийской конвенции потребуется только подтверждение резидентства австрийского подразделения. При такой схеме платежей налоговыми органами России не будет рассматриваться вопрос двойного резидентства материнской иностранной компании.

Но может возникнуть ситуация, когда российской компании в течение одного налогового периода нужно перечислить однотипные выплаты как в адрес австрийского, так и германского офиса. Тогда возникнет необходимость применять льготы по обоим международным соглашениям. Компания может представить подтверждение резидентства от обоих подразделений, но при этом остается риск претензий налоговиков и перспектива судебного разбирательства.

Практика по данному вопросу в России недостаточно обширна. Минфин России при применении соглашений об избежании двойного налогообложения предпочитает ориентироваться на одно лицо – фактического получателя дохода. А им признает ту компанию, от имени которой заключен договор. Так, в письме от 26.09.12 № 03-08-05 рассмотрена ситуация, когда договор займа заключен с налоговым резидентом Королевства Нидерландов. А проценты выплачиваются на счет цюрихского филиала иностранной организации в Швейцарии. Минфин указал, что в данном случае фактическим получателем дохода является компания – резидент Нидерландов и процентный доход, выплачиваемый в пользу нидерландской компании с учетом норм Соглашения, подлежит налогообложению исключительно в Нидерландах. То есть вполне реально, что российские налоговые органы потребуют выбрать одно применимое резидентство и предоставить одно подтверждение на все доходы, подлежащие налогообложению у источника.

Но есть судебное решение, согласно которому было признано правомерным применение соглашения об избежании двойного налогообложения филиала, на счет которого осуществлялась выплата дохода (постановление Девятого арбитражного апелляционного суда от 15.10.07 № 09АП-13269/2007-АК). В данном деле компания перечислила дивиденды в кипрский филиал общества, основное подразделение которого располагается на территории США. И соответственно применила статьи Соглашения об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал, заключенного между Правительством РФ и Правительством Республики Кипр от 05.12.98. По мнению налогового органа, в спорном случае подлежали применению положения Договора о поощрении и взаимной защите капиталовложений, заключенного РФ и США 17.06.92. Основанием послужили выводы о том, что филиал, с точки зрения налоговых органов, не является отдельным юридическим лицом и бенефициаром по данной трансакции. Соответственно, для применения льгот от компании потребовали подтвердить резидентство США.

Суд признал решение о привлечении к налоговой ответственности недействительным исходя из формального выполнения требований законодательства компанией-заявителем. Так, кипрский филиал – получатель дивидендов является налоговым резидентом Кипра, подтверждение резидентства получено, и все требования законодательства соблюдены.

Законодательные инициативы серьезной угрозы не представляют

В настоящий момент ожидается ратификация Совместной Конвенции Совета Европы и ОЭСР о взаимной административной помощи по налоговым делам (ETS № 127) от 25.01.88 (г. Страсбург), подписанной Россией 03.11.11. Данная конвенция обеспечивает правовую базу, позволяющую налоговым органам стран-подписантов обмениваться информацией, проводить одновременные налоговые проверки, принимать обеспечительные меры по взысканию налоговой задолженности по основным видам налогов.

Так как рассматриваемый нормативный акт еще не принят к исполнению, нельзя сделать однозначный вывод о последствиях для компаний в случае его принятия. Во-первых, процесс административного взаимодействия налоговых органов двух и более стран представляется достаточно длительной процедурой, во-вторых, правоприменительная практика по данному вопросу, как уже было указано, не развита даже на международном уровне. Кроме того, Конвенция имеет своей целью нивелирование последствий агрессивного налогового планирования в целях ухода от налогообложения, а в рассмотренной ситуации компания выплачивает законодательно установленные платежи, применяя соглашения об избежании двойного налогообложения.

Помимо прочего следует отметить значимые положения грядущего закона о деофшоризации российской экономики. Напомним, последняя версия законопроекта (датируемая 27.05.14) была значительно изменена в сравнении с предыдущей. Основными нововведениями данного закона после принятия станут определения фактического бенефициара и критерии определения контролируемых иностранных компаний (КИК). И уже сейчас стоит обратить внимание на то, чтобы компания – получатель дохода не признавалась КИК по этим правилам.

«Клерк» Рубрика Свой бизнес

Изменение с 2021 года двусторонних соглашений об избежании двойного налогообложения с Кипром, Мальтой и Люксембургом поставило ребром вопрос об изменении взаимоотношений с иностранными структурами российского бизнеса.

Теперь вместо пониженных ставок налога у источника в России — 5-10 % по перечисляемых российскими компаниями дивидендам и 0 % для уплачиваемых процентов установлена ставка налога 15 %, которую необходимо уплатить «у источника» в России. Ставка налога по перечисляемым роялти не изменилась, она сохранена на уровне 0 %, но перечисляемые роялти традиционно облагаются в России налогом на добавленную стоимость (20 %).

Иными словами, налогообложение по подобным платежам не просто изменилось в худшую сторону. Оно во многих случаях равно или даже выше налогообложения подобных доходов внутри России. Так, стандартная ставка НДФЛ на дивиденды при доходах свыше 5 млн рублей / год составляет все те же 15 %, а с процентных доходов можно понизить налог до 5-6 % в зависимости от системы налогообложения кредитора.

Таким образом, те бенефициары российского бизнеса, которые использовали преимущества двусторонних соглашений, встали перед выбором, каким образом изменить модель взаимоотношений, чтобы сгладить последствия изменения Соглашения.

Другая часть бенефициаров, которые давно перешли на прямую выплату себе доходов как фактическим получателям доходов с удержанием в России НДФЛ по стандартным ставкам, в очередной раз задумались, какие иные преимущества они получают от владения через иностранную, чаще всего кипрскую, компанию.

Есть еще и третьи. Которые изначально пошли дальше всех в стремлении обеспечить конфиденциальность владения и утратили статус российского налогового резидента, проживая бОльшую часть времени зарубежом. В текущей ситуации подобное решение больше не дает налоговых преимуществ.

Итак, есть мнение — надо что-то менять. Но что именно? Достаточно ли заменить условную иностранную компанию на себя, собственника бизнеса? Эксперты taxCoach подготовили ответ на этот вопрос.

Наш опыт позволяет утверждать, что задача не является тривиальной и влечет необходимость распутать клубок взаимосвязанных вопросов.

Модель владения российским бизнесом

Будет ли это открытое или непрямое владение? Использование иностранных компаний нередко преследует цель конфиденциальности обладания бизнесом или активами, поэтому актуальность вопроса влияет на новую модель владения.

Корпоративные договоренности между собственниками бизнеса

Англо-саксонское право известно тем, что дает возможность гибко подойти к закреплению уникальных партнёрских договоренностей: условия участия в управлении, порядок голосования, порядок распределения прибыли, определение прав наследников.

Российские инструменты, пусть не в полной мере, но пытаются дать адекватный ответ. В связи с этим важно решить, что именно из достигнутых договоренностей можно закрепить, а что не получится, в рамках какой-организационно правовой формы юридического лица, нужен ли будет корпоративный договор или достаточно устава компании.

Разработка новой модели финансовых потоков

Если иностранная компания была задействована в модели внутригруппового финансирования (чаще всего через займы или прямое участие в капитале российских компаний), то утрата налоговых преимуществ КИК и ее последующее исключение из бизнеса еще более обнажит необходимость переопределения центров прибыли и затрат в группе компаний, обострит вопросы организации внутренних перетолков без негативных последствий.

Постоянно имеются новые объекты инвестирования как внутри бизнеса, так и в новые проекты.

Необходимо не только выстроить новые, но и развязать старые, часто запутанные, взаимоотношения — накопившиеся задолженности, перекрестные процентные и беспроцентные договоры займов.

В связи с этим часто не обойтись без финансового центра, перераспределяющего потоки с минимальным налогообложением и без лишних рисков для бизнеса.

Владение интеллектуальной составляющей бизнеса

. если ранее она принадлежала иностранной компании.

Судьба иностранных компаний

Некоторые из них могут быть нужны для участия в иностранных проектах, связаны с международным сектором бизнеса или используются для инвестирования на зарубежных рынках. Другие фактически утратили свою роль. В связи с этим необходимо спланировать, когда и каким образом иностранные компании прекратят работу, какие в связи с этим возникнут обязанности.

И, наконец, нужно решить, как перейти к новой модели владения и финансирования с минимальными налоговыми и организационными затратами.

Это лишь часть вопросов, часто сопровождающих главную задачу по исключению иностранного звена группы компаний. Грамотное их решение влияет не только на комфортную работу в будущем, но и отсутствие вопросов по уже прошедшим периодам.

Инвестиционные риски - с этого понятия успешный инвестор начинает свой путь в мире инвестиций. Любые вложения денег - будь то вклады в банке, покупка квартиры для сдачи в аренду, покупка акций, облигаций - всё это несет риск потери денег. Даже если вы держите деньги под матрасом, то всё равно рискуете их потерять (например, из-за инфляции или в результате кражи). Давайте вместе разберемся, как сделать риск минимальным или избежать его вовсе? Может ли инвестор застраховать себя от убытков? Как оценить возможные потери заранее? Об этом поговорим в нашей статье.

Инвестиционные риски - это.

Простыми словами инвестиционные риски - это вероятность не получить прибыль от вложенных денег или вовсе потерять их. А серьезнее всего риск не только потерять все свои деньги, но при этом остаться еще с долгами. Начинающему инвестору может показаться невероятной ситуация, когда он, например, вложил 100 тысяч рублей, а рискует потерять 1 миллион. Но это абсолютно реально - например, когда инвестор решит вкладывать деньги в продажу опционов. Из этого первый важный вывод: перед тем как вкладывать деньги, убедитесь, что вы точно не потеряете больше, чем вкладываете. Этого риска не должно быть вообще для начинающего инвестора.

Виды инвестиционных рисков

Теперь давайте разберемся, какие виды инвестиционных рисков бывают.

Инвестиционные риски в зависимости от причины возникновения делятся:

на экономические - зависят от состояния экономики конкретного государства и направления его политики в области налогов и финансов;
технологические - относятся в основном к производственным предприятиям и связаны с надежностью оборудования, сложностью технологических процессов, внедрением инноваций;
социальные - связаны с человеческим фактором (невозможностью предсказать поведение конкретной личности в процессе ее деятельности) и обусловлены социальной напряженностью в обществе (возникновение забастовок, выполнение различных социальных программ и др.);
правовые - возникают в результате принятия новых законов или изменений в существующих, а также при отсутствии независимости судебных процессов;
экологические - связаны с климатическими условиями, эпидемиями, распространением вредителей, техногенными авариями и загрязнением окружающей среды;
политические - зависят от внешнеполитической обстановки, ситуации внутри страны, изменений курса государственной политики.

Глобально все инвестиционные риски можно разделить на 2 группы:

системные (общеэкономические, рыночные) - это риски, которые связаны с внешними факторами; инвестор повлиять на них не может;
несистемные (коммерческие) - это риски, которые связаны непосредственно с объектом инвестирования -начиная от компетентности управляющего персонала и заканчивая конкуренцией в данном сегменте рынка.

ВАЖНО! Инвестиционные риски всегда сопровождают инвестиции. Если вы видите предложение, в котором вам обещают 100-процентную гарантию отсутствия рисков - это как минимум некорректная реклама, а часто признак обмана или мошенничества.

Риски инвестора и риски инвестирования

Прежде чем вкладывать средства куда-либо, инвестор должен оценить:

возможность возникновения и размер потенциального риска для инвестиций;
причины, которые способствуют возникновению рисков;
способы уменьшения вероятности финансовых потерь.

В любом случае инвестиционные риски - это ответственность того, кто вкладывает средства. Общее правило инвестиций гласит: чем меньше инвестор готов рисковать, тем ниже его потенциальный доход. Но из этого правила часто делают неправильные выводы о том, что если хочешь много заработать, нужно идти на большой риск. Это ошибочное утверждение, погубившее многих инвесторов, лишив их денег. Очень важный фактор, который нужно учитывать при инвестировании, - это время и сложный процент. Это два ингредиента превращают небольшие капиталы в огромные. На принципе "инвестиции + время + сложный процент" сделал состояние один из самых известных инвесторов мира Уоррен Баффет, который начинал свой инвестиционный путь с 25 центов.

Как оценить риски при инвестировании: методы оценки

Методы оценки рисков можно разделить на две основные группы:

Методы качественной оценки рисков - применяются на стадии разработки бизнес-проектов. К ним относятся:

экспертный метод (метод Дельфи) - предполагает изучение мнений отдельных экспертов для получения итоговой величины рисков;
метод уместности затрат - основан на выявлении потенциальной угрозы для капитала на каждом этапе инвестирования, чтобы в случае возникновения большого риска прекратить вложение средств;
метод аналогий - применяется для оценки рисков в случае повторяющихся или очень похожих проектов.

Методы количественной оценки рисков - применяются для получения численного значения величины рисков. Включают:

вычисление уровня предельной устойчивости проекта (например, для производства это определение минимального объема выпускаемой продукции, при котором выручка равна издержкам);
анализ его чувствительности (производится расчет изменений показателей эффективности проекта при колебаниях каждого параметра по отдельности, например, объема продаж, ставки дисконта и др.);
анализ возможных вариантов развития проекта (оценка показателей эффективности при одновременном изменении всех значимых параметров);
моделирование рисков по методу Монте-Карло (применяется имитация различных ситуаций с повышением рисков для оценки устойчивости проекта).

Методы оценки рисков обычно применяются комплексно. Для этого могут использоваться различные компьютерные программы. Но инвестору нужно обязательно самому владеть информацией, анализировать и стараться учесть как можно больше потенциальных факторов угрозы.

Как избежать или застраховаться от инвестиционных рисков

Существует 7 основных правил, которые позволяют уменьшить инвестиционные риски или практически свести их к нулю:

Инвестировать в бизнес (особенно малый или стартапы) не больше 20% свободных денег.

ВНИМАНИЕ! Риск того, что бизнес обанкротится, присутствует всегда, поэтому нельзя делать полную ставку на одно предприятие. Инвестиции в бизнес - самые рискованные, поэтому вкладывать в них можно не более 1/5 дохода, остальные средства лучше положить в банк или вложить в другое дело.

Диверсифицировать вложения.

Рассмотрим пример. Два друга имеют по 1 миллиону рублей и хотят инвестировать свои средства. Первый на все деньги купил акции одного предприятия, которое посчитал перспективным, а в итоге оно прогорело. Второй вложил деньги в 5 разных компаний, одна из них обанкротилась, зато 4 другие принесли доход. В итоге первый не получил прибыли и потерял собственные деньги, а второй, даже с учетом потерь, получил доход.

Действуйте обдуманно, а не спонтанно. Всегда просчитывайте стратегию и запасные варианты на случай возникновения непредвиденных обстоятельств.
Инвестировать лучше в то, что для вас понятно. Если, например, вы всегда занимались торговлей, то оценить интернет-магазин для вас намного проще, чем мобильное приложение.
Если вы хотите инвестировать в новую и не знакомую вам отрасль, уделите время изучению темы. Возможно, понадобится помощь специалистов, но зато вы сможете правильно оценить риски и поймете, стоит ли вкладывать свой капитал именно в это дело.
Находите способы объединяться с коллегами-инвесторами. Для этого можно вступить в клуб инвесторов и найти тех, кто интересуется теми же проектами, что и вы. Вложить в бизнес 3 миллиона по 1 миллионус человека всегда менее рискованно, чем инвестировать 3 миллиона собственных средств.
При заключении сделки в договоре пропишите все условия использования денег, которые вы вкладываете. Инвестор имеет право требовать финансовый отчет о том, как расходуются вложенные средства. Если они пойдут на нужды, не прописанные в договоре, то вы имеете право досрочно вернуть капитал.

Таким образом, начиная заниматься инвестициями, вы должны быть готовы к определенным рискам. Полностью исключить их не получится, но при грамотном управлении капиталом можно свести к минимуму вероятность финансовых потерь и открыть себе путь в мир успешных инвестиций.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Сегодня инвестирование пользуется довольно высокой популярностью среди различных категорий людей. Но, к сожалению, лишь немногие стараются узнать, как можно больше о данном вопросе. Именно поэтому существует отдельная категория людей, которые полностью разочаровались в инвестировании. В большинстве случаев это происходит из-за неграмотности или нежелании изучать новую информацию. При этом, инвестирование требует от человека постоянного развития.

Эксперты и опытные инвесторы всегда рекомендуют учитывать возможные риски. Это поможет заранее определиться с тактикой действий. В данной статье мы рассмотрим риски инвестирования. Благодаря данной информации вы сможете получить максимально полную и детальную информацию. Такой подход к инвестированию поможет вам избежать множества распространенных проблем и ошибок.

Основные риски финансового инвестирования

Все сферы жизни предусматривают определенные риски. Чтобы избежать дополнительных трудностей, всегда рекомендуется заранее просчитывать и выполнять оценку возможных ситуаций. Особенно этот аспект касается денежных вопросов. В этом случае человек должен изучить максимальное количество соответствующей информации. Благодаря осведомленности существует возможность предугадать дальнейшее формирование событий.

Итак, инвестиционные риски представляют потенциальные угрозы, которые обычно сопровождают процесс вложения денежных средств. Именно они предостерегают инвестора практически на каждом шагу, который он совершает. В целом, риски при инвестировании являются возможностью потери вложенного капитала. Подобная ситуация может произойти из-за различных ситуаций в экономике, политике или других причин.

Нужно помнить, что не существует 100% сохранности ваших средств, даже если вы не занимаетесь инвестированием. Просто невозможно полностью избавиться от различных рисков. Но, если хорошо изучить вопрос, то можно выполнять грамотную оценку. В дальнейшем при правильном подходе человек может научиться управлять рисками. Подобный подход доступен только внимательному и вдумчивому инвестору.

Риски инвестирования: виды

На сегодняшний день существует два основных вида рисков при вложении средств:

рыночные
нерыночные

Каждая из вышеперечисленных категорий предусматривает множество нюансов, которые необходимо учитывать. Итак, сначала мы рассмотрим рыночные риски.

Рыночные риски представляют собой моменты, которые имеют прямую взаимосвязь с изменениями непосредственно рынка. На их модификацию оказывают влияния различные факторы, которые не зависят от простых инвесторов. Среди данной разновидности также существует разделение на отдельно взятые группы:

Валютные. Исходя из названия, можно сделать вывод, что они появляются в результате изменения валютного курса. Также возникают из-за различных обстоятельств экономического и политического характера.
Инфляционные. Практически каждый человек прекрасно понимает, что изменение инфляции в целом оказывает воздействие практически на все сферы жизни. Инвестирование не является исключением. Особое воздействие инфляционные процессы оказывают на предприятия и компании, акции которых могут приобретать инвесторы. Поэтому при инвестировании человек должен особое внимание обращать на состояние инфляции в стране.
Политические. Не секрет, что любые изменения в политической сфере влекут за собой изменения в экономике. Это могут быть абсолютно различные ситуации. Поэтому довольно часто можно встретить опытного инвестора, который прекрасно разбирается в аспектах политической сферы. Данная информация помогает человеку совершать сделки вовремя с учетом всех рисков.
Экономические. К данной группе можно отнести множество моментов. Одним из основных является изменение процентной ставки, регулирование которой осуществляет Центральный Банк страны. В этом случае могут измениться условия получения прибыли компаний, которые пользуются банковскими продуктами в виде кредитования.

Вышеперечисленные аспекты могут оказывать довольно сильное влияние на ситуации рынка инвестирования. Именно на них абсолютно никак не может повлиять инвестор.

Далее стоит рассмотреть нерыночные риски. Это особая категория, которая обычно связана с процессом инвестирования каждой отдельной сферы инвестиционной деятельности. Помимо этого, они могут возникать из-за определенных действий инвестора. Именно эти риски человек должен уметь анализировать максимально точно и грамотно, так как от этого зависит его дальнейшая деятельность и успех в целом.

Данная категория также предусматривает определенное разделение на виды:

Личный. Один из самых важнейших аспектов, который включает уровень финансовой грамотности инвестора. Именно из-за недостаточного количества знаний и опыта многие люди совершают грубейшие ошибки, которые в дальнейшем приводят к разочарованию в инвестировании. Успешный инвестор постоянно развивается, изучает рынок и тенденции. Помимо этого, человек должен уметь самостоятельно выполнять анализ, оценку и стараться самостоятельно минимизировать возможные риски.
Ликвидный. Обычно возникает в случаях, когда человек не может выполнить обращение активов в денежные средства. Именно такая ситуация может стать основной причиной потери прибыли.
Кредитный. Чтобы начать вести инвестиционную деятельность многие люди решают воспользоваться кредитными предложениями от банков. В этом случае существует вероятность недостаточной прибыли от купленного актива, что может привести к неисполнению обязательств по кредитному договору.
Нишевый. Из-за нестабильной экономической ситуации отдельно взятые сферы или ниши могут потерпеть серьезные убытки. Поэтому определенные компании могут приносить гораздо меньше прибыли, нежели ожидалось.
Управленческий. Подобный риск может возникать из-за того, что организации могут снизать темпы роста прибыли, терпеть существенные убытки. Подобные ситуации зависят от компетенции эмитента.

Каждый из вышеперечисленных аспектов может существенно повлиять на инвестиционную деятельность конкретного человека.

Опытные специалисты и эксперты рекомендуют постараться как можно лучше изучить все риски. Эта информация необходима для дальнейшего анализа, оценки или минимизации возможных негативных ситуаций.

Риски инвестирования и их оценка

Данный этап является одним из основополагающих для осуществления успешной деятельности. Существует несколько фундаментальных понятий, на которых строится оценка риска инвестирования в конкретном предприятии:

Привлекательность деловой сферы в конкретной стране – при этом рекомендуется учитывать различные политические аспекты, также следует рассмотреть некоторые законодательные аспекты, которые могут повлиять на развитие бизнеса и предприятий.
Общие условия, которые складываются на рынке – исследуются конкурентоспособность, обеспеченность ресурсами, насыщенность рынка технологиями и новшествами.
Оценка риска инвестиционных проектов – способно ли предприятие сопротивляться различным возможным негативным ситуациям.

Комплексная оценка обычно состоит из нескольких аспектов:

Экономическая оценка в условиях сложного момента – способен ли проект в целом быть эффективным под воздействием разнообразных неблагоприятных факторов.
Оценка финансовых аспектов, связанных с проектом – в этом случае обязательно учитываются условия экономической сферы.

При правильной оценке инвестор еще в процессе сможет составить примерную тактику и стратегию действий. Благодаря качественному анализу и оценке появляется возможность избежать множества проблем.

Также рекомендуется учитывать, что при неправильном подходе могут возникнуть следующие последствия:

снижение эффективности направления бизнеса
потеря запланированного дохода
увеличение сроков вывода объекта в эксплуатации
значительное снижение рыночной стоимости финансового инструмента
недостаточная капитализация продукта

Вышеперечисленные моменты могут наступить из-за наступления определенных рисков. Именно поэтому оценка является один из самых важных аспектов учета риска при инвестиционной деятельности.

Как выполняется страхование рисков инвестирования

Одной из методик минимизации рисков является страхование. Данный процесс предусматривает процесс, при котором за определенную плату страховая компания обязуется восполнить потери инвестора. К примеру, инвестирование капитала может включать страхование от наводнения или пожара. Все это предусматривает подписание определенного договора. Инвестор должен знать, что страхование подразумевает некоторые расходы, которые могут уменьшить прибыль от деятельности. Но, есть существенный плюс – это минимизация инвестиционных рисков.

Риски инвестирования в ценные бумаги

Инвестирование в ценные бумаги пользуется неизменной популярностью. Для ведения максимально успешной деятельности необходимо обязательно учитывать возможные риски. На сегодняшний день существует классификация, которой придерживаются инвесторы по всему миру. Она предусматривает разделение на две обширные категории:

Систематические – это неблагоприятные моменты, которые могут оказать непосредственное влияние на стоимость бумаг. Обычно они связаны с аспектами функционирования рынка на данный момент. Стоит отметить, что это моменты, на которые в целом не может оказать влияния инвестор.
Несистематические. Стоит учитывать, что помимо вышеперечисленных моментов, существует множество ситуаций, которые напрямую зависят от самого инвестора, эмитента и правообладателя. У каждой из сторон также могут произойти непредвиденные обстоятельства, которые могут оказать влияние на инвестиции.

Для управления этим рисками также существуют специальные инструменты:

Использование методов диверсификации ценных бумаг.
Применение производных финансовых инструментов.
Ведение деятельности с помощью технических средств – это могут быть новейшие компьютеры или ультрасовременные методики криптографической защиты.

Эти способы могут помочь человеку снизить возможные риски при инвестиционной деятельности в ценные бумаги. Если вы решили заняться именно этой сферой, то постарайтесь как можно лучше изучить всю информацию. Благодаря такому подходу вы сможете своевременно реагировать на различные изменения рынка или ситуации в мире.

Риски инвестирования в недвижимость

Инвестирование в недвижимость считается одним из самых надежных. Многие люди начинают изучать мир инвестиций именно с этой сферы. Но, и в ней существуют определенные риски, которые точно стоит знать при ведении собственной деятельности. Это поможет избежать финансовых потерь.

Риски в данной сфере имеют особенности, которые обычно обусловлены спецификой этой области. Этими чертами являются следующие аспекты:

нужно постоянно оперативно управлять процессом инвестирования
достаточно большие денежные и временные затраты
деятельность ведется в долгосрочной перспективе
низкая ликвидность проектов

В этом случае человек должен быть всегда готов к возможным снижениям доходности проектов или повышению расходных статей. Основными источниками возможных рисков в этой сфере могут быть:

неправильно выбранный вид объекта
инфляционные процессы
износ сооружения
изменения законодательства в налоговой сфере
резкие колебания спроса и предложений
плохое местоположение объекта
нарушение условий аренды
возможность начать вести сотрудничество с мошенниками

Каждый из вышеперечисленных моментов может крайне негативно отразиться на деятельности человека. Данная сфера также требует постоянного развития и изучения рынка.

Риски инвестирования в облигации

Облигации считаются довольно доходным способом. Несмотря на это, также существуют риски:

Возможность дефолта – это означает, что компания не сможет выполнить определенные обязательства перед инвестором.
Инфляция – этот момент обычно оказывает крайне негативное влияние на все сферы жизни, что сказывается на инвестиционной деятельности.
Изменение ставки процента. Также внешний фактор, который может стать причиной проблем.

Для управления вышеперечисленными рисками обычно создается портфель из ценных бумаг. Также можно покупать государственные облигации.

Риски портфельного инвестирования

Формирование портфеля обычно предусматривает комбинацию различных активов. Данный процесс должен предусматривать множество аспектов. Одной из основных задач является обеспечение должного уровня защиты. В качестве рисков могут выступать как сами ценные бумаги, так и рынок в целом. Но, правильное составление портфеля поможет минимизировать эти моменты. При этом особое внимание уделяется именно качеству самих бумаг. Также стоит обратить внимание на финансовую грамотность инвестора. Как и в других видах, рекомендуется как можно лучше изучить данную сферу деятельности. Обладая всей необходимой информацией, вы сможете максимально оперативно реагировать на различные моменты.

Риски при инвестировании – это понятие, которое должен знать абсолютно каждый человек, решивший заняться подобной деятельностью. При изучении данного вопроса нужно учитывать, что полностью избежать различных рисков практически невозможно. Но, это абсолютно не означает, что можно не изучать аспекты проблемы. Именно рассмотрение рисков позволяет выполнить качественный анализ и оценку. Каждый вид деятельности имеет определенные моменты, на которые необходимо обратить повышенное внимание. Вы должны как можно лучше изучить все возможные негативные факторы. Не забывайте, что на вашу деятельность могут оказывать влияния моменты, которые полностью от вас не зависят. Данная информация при определенной ситуации поможет быстро реагировать на последствия.

При правильном подходе человек сможет минимизировать риски самостоятельно. Для этого существует множество способов и инструментов. Напоминаем, что инвестирование представляет собой довольно сложный процесс, предусматривающий постоянное развитие. Инвестор должен все время следить за состоянием рынка. Такой подход поможет добиться невероятных успехов.

Никто еще не оставлял комментариев. Вы можете стать первым!

Читайте также: