Русал продали американцам и освободили от налогов
Опубликовано: 17.05.2024
Компания «РУСАЛ» Олега Дерипаски, не пожелавшего сдавать свою кремлёвскую «крышу», ожидаемо оказалась в роли главного «терпилы» после жёсткого наезда беспредельщиков из американского Минфина. Потеряв из-за санкций почти половину капитализации и лишившись значительной части рынков сбыта, алюминиевый гигант, обременённый огромными долгами, очутился в крайне тяжёлой ситуации.
Просить помощи у «старших пацанов» или применить военную хитрость? Какие ещё способы выживания найдут владельцы и руководство компании, мы узнаем позже. Уже сейчас ясно, что последствия удара по крупнейшим российским компаниям и бизнесменам могут быть очень серьёзными. В том числе для населения. Люди могут оказаться без работы.
Для обещанной помощи «несчастным» богатейшим людям страны государству придётся где-то изыскивать средства, и в этом ему против своей воли будут помогать простые граждане. Если не повышение налогов, то как минимум сокращение социальных расходов — такова может быть для россиян цена новых санкций. В нынешней непростой финансовой ситуации это может обернуться катастрофой для простых граждан.
Что произошло с РУСАЛом
Президент, член совета директоров компании «РУСАЛ» Олег Дерипаска
Судьбоносное для Дерипаски событие состоялось в пятницу: Минфин США внёс миллиардера и связанные с ним активы в так называемый SDN-лист, жёстко запрещающий американским компаниям и гражданам иметь дело с его фигурантами. Теперь североамериканский рынок для РУСАЛа закрыт, а это примерно 20% продаж компании. Вести расчёты в долларах с российской компанией её клиентам также рискованно, так как подобные платежи могут быть заморожены американскими банками.
Более того, европейские партнёры РУСАЛа в нынешней ситуации также несут определённые риски, ведь американское санкционное законодательство предусматривает наказание и для них в случае, если объёмы их сделок с опальной компанией будут признаны «значительными». На Европу приходится 45% продаж алюминиевой компании, и если контрагенты РУСАЛа станут закладывать возросший риск в цены контрактов, это станет серьёзным испытанием для российской компании.
Инвесторы к понедельнику всё это осмыслили и наперегонки бросились распродавать акции. А тут ещё компания разместила на Гонконгской бирже сообщение о возможности технического дефолта по некоторым своим кредитным обязательствам, что спровоцировало обвал её котировок на 50%. Второй главный актив Дерипаски, концерн En+, также оказался под давлением. Его акции на Лондонской бирже упали на 40%, после чего торги приостановились. На Московской Бирже в понедельник на 15% рухнули акции Сбербанка, который является основным кредитором РУСАЛа. Сегодня падение продолжается, хотя уже не столь быстрыми темпами (Сбербанк теряет около 5%).
Кто заплатит по долгам
Вероятность дефолта алюминиевой компании действительно существует, поскольку она имеет гигантский совокупный долг, оцениваемый на конец 2017 года в $8,5 млрд. Правда, почти половина из этой суммы — это кредиты Сбербанка, а уж госбанк наверняка хорошо попросят как-нибудь реструктурировать задолженность. Более того, в рамках готовящихся правительством мер по поддержке пострадавших от санкций Сбербанку и другим госбанкам может быть предложено помочь РУСАЛу расплатиться и с западными кредиторами. В любом случае, серьёзнейшие финансовые проблемы компании обеспечены, учитывая приостановку поставок продукции в США и затруднённый доступ на международные рынки капитала.
— По одной из крупнейших российских компаний-экспортёров — РУСАЛу — нанесён беспрецедентно жёсткий удар, в определённой степени разрушающий его стоимость. Компании фактически перекрыт кислород. Мало того что она потеряет американский рынок, но практически наверняка столкнётся с проблемами и на других рынках. Конечно, будут найдены и схемы, и контрагенты, но неизбежным видится общее сокращение объёмов продаж и рост издержек, связанных с реализацией.
Кирилл Тремасов
директор аналитического департамента «Локо-Инвест»Ситуация с долгом не такая острая, как была у «Роснефти» в 2014 году. Основные выплаты приходятся на 2021–24 годы. Рефинансировать этот долг в западных банках, конечно, уже не получится. Но есть наши госбанки, которым теоретически может помочь ЦБ, вернув схему валютного РЕПО. Основная часть долга — кредиты в долларах США и номинированные в долларах евробонды. Пока непонятно, что будет с расчётами в долларах. Теоретически РУСАЛ не сможет осуществлять такие расчёты. Неясность в этом вопросе делает возможной ситуацию технического дефолта по евробондам, когда компания просто не сможет заплатить по ним купон.
Между тем эксперты высказывают мнение, что предупреждение РУСАЛа о возможном дефолте может быть в определённой степени блефом, имеющим целью получить как можно больше преференций в рамках государственной поддержки.
«Дерипаска намеренно усугубляет ситуацию, — считает руководитель Центра урегулирования социальных конфликтов Олег Иванов. — Заявление по поводу дефолта — это посыл федеральной власти: если не поможете, будем банкротами. На самом же деле у РУСАЛа много возможностей, потеря 20% рынка для него не критична, и компания в любом случае останется на плаву».
Одним из возможных способов ухода из-под санкций для РУСАЛа некоторые эксперты называют номинальную смену владельцев и раздробление компании на несколько как бы независимых производственных активов. В самом РУСАЛе пока никак не комментируют ситуацию, отмечая, что все подразделения работают «в штатном режиме».
Государство поможет. За чей счёт?
Кто же поддержит бедных российских миллиардеров, прямо на глазах превращающихся из хозяев жизни в мировых изгоев? Конечно же, это будет «доброе», бесконечно щедрое (за народный счёт) государство. Премьер Дмитрий Медведев уже поручил соответствующим ведомствам проработать меры поддержки компаний, пострадавших от новых санкций США. Поддержку «в любом случае» пообещал и вице-премьер Аркадий Дворкович.
В первую очередь такие меры будут предусматривать льготное финансирование со стороны госбанков (под залог акций кредитуемых предприятий). Также правительство рассматривает возможность создания в стране двух офшорных территорий — в Калининградской области и на острове Русский, с помощью которых бизнесмены смогут быстро перевести капитал в Россию, не платя налоги с полученных за рубежом доходов.
Что касается конкретно РУСАЛа, то здесь государство может помочь в поиске новых рынков сбыта, а также начать в качестве временной меры госзакупки алюминия, что позволит компании избежать резкого сокращения производства и массового увольнения работников.
А увольнения наверняка начнутся. Сегодня на предприятиях РУСАЛа в разных регионах России, главным образом в Сибири и на Урале, трудится более 60 тысяч человек, и теперь над многими из них нависла угроза остаться без единственно возможного источника дохода. РУСАЛ и в этом аспекте рассчитывает на помощь государства, но вот из каких средств пойдёт эта помощь — очень неприятный вопрос.
Между тем крайне сомнительно, что идея поддержки компаний бизнес-элиты за счёт госбюджета найдёт горячий отклик в народе. Более того, такие планы правительства могут вызвать серьёзное недовольство властью, чего и добивался Госдеп США, вводя санкции против приближенных к Кремлю бизнесменов.
— Помощь государства? Пока это всё только слова. Совершенно непонятно, откуда правительство будет брать деньги на поддержку олигархов. Сейчас Дворкович по поручению Дерипаски и Вексельберга сканирует общественное мнение, прощупывает почву. Если будет резкая реакция, то каких-то совсем уж жёстких действий предпринимать не будут. Но если люди согласятся, что миллиардерам надо помочь, могут быть приняты непопулярные меры: например, повышение налогов, разгон инфляции, что приведёт к нищете населения. Чего не сделаешь ради Дерипаски.
Михаил Хазин
экономист, политолог— Население, конечно, отнесётся отрицательно к намерению правительства помочь пострадавшим от санкций компаниям. Но не стоит забывать, что это не только помощь олигархам, а поддержка системообразующих компаний, где заняты сотни тысяч наших граждан. Государство должно это делать в силу своей специфики, тем более что банкротство таких крупных организаций, как, например, РУСАЛ, может негативно сказаться на состоянии других компаний отрасли и смежных производств.
При этом важно, чтобы и олигархи тоже несли ответственность. Например, они могли бы в ответ на господдержку передать в государственную собственность часть своих акций. Возможно, эта схема и будет задействована.
Ну а государству, чтобы извлечь дополнительные средства, видимо, придётся сокращать расходы, в том числе социальные и, возможно, оборонные. К сожалению, будет идти речь о введении каких-то налогов с наиболее обеспеченных слоёв населения.
Олег Иванов
руководитель Центра урегулирования социальных конфликтов
Хотите получать новости быстрее всех? Подписывайтесь на нас в Telegram
UC Rusal, которую основал Олег Дерипаска, сообщил о решении выделить активы, требующие дорогостоящей модернизации для снижения выбросов, в отдельную структуру. Это позволит компании, которая сменит название на AL+, сфокусироваться на экспорте алюминия с низким углеродным следом.
Новая структура (ее название компания пока не раскрывает) с более «грязными» заводами сосредоточится на развитии внутреннего рынка. Это юридическое лицо планируется создать в форме публичной компании в России с листингом на Московской бирже, говорится в сообщении En+ (контролирует UC Rusal), его акции будут распределяться на пропорциональной основе среди акционеров UC Rusal (основной листинг на Гонконгской бирже).
«Эта трансформация отражает приверженность ключевым ценностям компании и приоритет экологического прогресса, которыми мы руководствуемся в нашей стратегии как надежный и открытый производитель алюминия с низким углеродным следом», — заявил генеральный директор UC Rusal Евгений Никитин (его слова приводятся в сообщении алюминиевой компании). Предложение менеджмента о смене названия с UC Rusal на AL+ включено в повестку дня годового собрания акционеров 24 июня.
Как компания разделит активы
Предполагается, что в AL+, которая продолжит экспортировать алюминий в страны с высокими требованиями к экологии (например, в Европу и США), войдут алюминиевые заводы — Красноярский, Саяногорский, Хакасский, Тайшетский, Богучанский, КУБАЛ (находится в Швеции), которые произвели в прошлом году 2,2 млн т алюминия (58% всего производства компании). В нее также будут включены глиноземные заводы — Николаевский (Украина), Aughinish (Ирландия), EurAllumina (Италия), QAL (Австралия), Friguia (Гвинея), Windalco (Ямайка) и добывающие активы — гвинейские Kindia и Dian Dian и гайанская BCGI.
В новой компании будут Братский, Иркутский, Новокузнецкий, Волгоградский и Кандалакшский алюминиевые заводы, которые произвели в 2020 году 1,8 млн т, а также российские глиноземные (Ачинский, Богословский и Уральский) и добывающие активы (Северо-Уральский бокситовый рудник и «Боксит Тимана»).
UC Rusal занимает первое место по объемам производства алюминия за пределами Китая. После раздела экспортно ориентированная Al+ останется в четверке лидеров отрасли после Alcoa и Rio Tinto и примерно наравне с Norsk Hydro.
ЕС разрабатывает и планирует этим летом принять так называемый пограничный углеродный налог (Carbon Border Adjustment Mechanism, CBAM) на импортируемые товары с высоким углеродным следом. Эта мера, по разным оценкам, будет стоить российским экспортерам €2–5 млрд. «Предлагаемое выделение активов позволит обеим компаниям раскрыть полный потенциал», — отметил глава совета директоров UC Rusal Бернард Зонневельд. По его словам, разделение активов с разным углеродным следом будет способствовать увеличению капитализации двух компаний (AL+ и новой структуры) и расширит возможности их развития.
En+ уже проинформировал «должным образом» о предложении по разделению бизнеса комитет по комплаенсу En+ и Управление по контролю за иностранными активами США (OFAC) Минфина США. OFAC в апреле 2018 года ввел санкции против En+ и UC Rusal, которые были сняты в начале 2019 года, после того как Дерипаска снизил долю в En+ ниже контрольной. Но крупные сделки компания все равно должна согласовывать с подразделением американского Минфина. «Мы будем постоянно держать их в курсе всего происходящего», — заявил исполнительный председатель совета директоров En+ Лорд Баркер.
В день объявления о разделе активов, произошедшего после закрытия торгов в Гонконге, котировки UC Rusal на Мосбирже опустились на 3,41%, до 54,95 руб. за акцию (на 18:45 мск). Капитализация составила 843,7 млрд руб. Снижение стоимости акции основного акционера алюминиевой компании, холдинга En+, достигло 4,71%, до 891 руб. за бумагу (капитализация 569 млрд руб.).
«Зеленая» стратегия
UC Rusal уже не первая российская компания, которая выделяет более «грязные» производства в отдельные структуры в рамках реализации «зеленой» стратегии. Так, в январе 2021 года холдинг En+, в который помимо UC Rusal входит энергокомпания «Евросибэнерго», завершил перевод угольных теплоэлектростанций (ТЭС) в Байкальскую энергетическую компанию, чтобы освободиться от углеродоемких активов.
О планах выделить угольный бизнес в отдельную компанию в начале 2021 года объявил и крупнейший производитель стали Evraz, совладельцем которого является Роман Абрамович. По мнению экспертов, это позволит Evraz улучшить отношение инвесторов, части из которых уже запрещено вкладываться в угледобычу.
Глобальная «зеленая» повестка ESG (Environmental, Social and Corporate Governance) включает в себя три параметра, на которые ориентируется бизнес в разработке стратегий устойчивого развития — вопросы защиты окружающей среды (управление отходами, снижение вредных выбросов), социальной сферы (например, безопасности труда на производстве) и стандартов корпоративного управления (управление рисками, прозрачность закупок). Поскольку все больше инвесторов в мире ориентируются на принципы ESG, давление на компании усиливается.
Сколько планирует вложить UC Rusal в модернизацию
Существенная часть производства UC Rusal основана на использовании возобновляемой гидроэлектроэнергии, что позволяет компании поставлять на рынок продукцию «с самым низким углеродным следом», сообщает пресс-служба Rusal. Месяц назад Никитин объявил о программе модернизации четырех сибирских заводов, что должно еще снизить выбросы от производства алюминия. Он тогда заявил, что компания намерена заменить половину электролизеров на заводах в Братске, Иркутске, Красноярске и Новокузнецке на современные технологии. Модернизация, по словам Никитина, затронет мощности, производящие более 1,4 млн т алюминия (35% от общего выпуска UC Rusal). В результате потребление электроэнергии снизится на 16,5%, выброс фторидов — на 73%, а бензапирена — на 100%. Из четырех модернизируемых заводов только Красноярский планируется оставить в ориентированной на экспорт AL+, остальные должны быть выведены в структуру для работы на российском рынке.
На первый этап модернизации трех из четырех заводов новой компании в 2022–2027 годах потребуется порядка 380 млрд руб. ($5,3 млрд). Президент Владимир Путин уже одобрил предоставление госгарантий для них на сумму 266 млрд руб. «Мы обязательно поддержим проекты бизнеса по экологической модернизации предприятий. Так, уже с этого года с помощью механизма госгарантий начнем обновление алюминиевых заводов в Братске, Иркутске, Красноярске, Новокузнецке», — сказал он.
Почему правительство решило поддержать UC Rusal
Помощник президента Максим Орешкин в письме Путину в марте 2021 года сообщил, что получил обращение главы UC Rusal, в котором тот рассказывает о программе модернизации стоимостью $5,3 млрд. Топ-менеджер попросил предоставить госгарантии проекту для привлечения средств у российских банков, «поскольку введенные в 2018 году против компании санкции США ограничивают ее доступ к рынку заемного финансирования». Санкции были сняты в январе 2019 года, но все равно компании сложно привлекать кредиты.
Это письмо Орешкина ранее опубликовал Telegram-канал «Зеленый Змий». Его подлинность РБК подтвердил источник в UC Rusal. Правительство, по словам помощника президента, поддержало проект и подсчитало, что ему нужны госгарантии на 266 млрд руб. на не менее чем 15 лет с возможным обеспечением в виде акций модернизируемых заводов. Чиновник предложил принять необходимые решения для предоставления компании поддержки начиная с 2022 года. Путин на этом письме поставил резолюцию «Согласен».
После первого этапа модернизации заводы будут переведены на технологию электролиза на обожженных анодах (электродах), а на следующем этапе возможно внедрение новой технологии с использованием инертного анода, когда будут использоваться такие нерасходуемые материалы, как керамика или сплавы. Это позволяет производить алюминий с самым низким в отрасли углеродным следом — менее 0,01 т эквивалента CO2 на тонну металла.
Как отреагировали миноритарии
Акционер UC Rusal, SUAL Partners Limited (25,72%), заявил, что ни переименование компании, ни предполагаемое выделение активов не могут быть осуществлены без решения общего собрания акционеров.
«Положительное решение собрания акционеров по вопросу переименования компании потребует одобрения со стороны SUAL Partners Limited, а также такое одобрение может потребоваться и по вопросу трансформации структуры собственности в рамках предполагаемого выделения активов в случае признания этой трансформации сделкой с заинтересованностью», — говорится в сообщении SUAL Partners.
«Американцы могут осуществить в РФ новую приватизацию, захватывая контроль за привлекательными российскими активами при помощи «схемы Дерипаски», — считают эксперты «БИЗНЕС Online», комментируя снятие санкций с компаний предпринимателя. О том, какую цену заплатил бывший владелец «РусАла» за разблокирование своего бизнеса, почему ему не помогла дружба с Маккейном и главой предвыборного штаба Трампа и чего теперь стоит опасаться другим олигархам, — в нашем материале.
Олегу Дерипаски пришлось согласиться на условия американцев и фактически отдать им свои ключевые активы Фото: kremlin.ru
КАК ВЫГЛЯДИТ «СОВРЕМЕННЫЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЕЙДЕРСКИЙ ЗАХВАТ»: ДЕРИПАСКА В СИБИРИ, АМЕРИКАНЦЫ В «РУСАЛЕ»
«Современный международный рейдерский захват», — так один из анонимных Telegram-каналов назвал решение США снять санкции с компаний «РусАл», En+ и «ЕвроСибЭнерго» Олега Дерипаски, которому пришлось согласиться на условия американцев и фактически отдать им свои ключевые активы. При этом сам олигарх по-прежнему в черном списке и не сможет получать доход даже от оставшихся акций. Дивиденды будут поступать на заблокированный счет. Возможно, именно поэтому Дерипаска, еще недавно занимавший 23-е место в российском списке Forbes с состоянием в $5,1 млрд, проигнорировал поездку в Давос и отправился рыбачить на Байкал, чтобы на фоне вековой тишины поразмышлять о «казусе Рыбки» и своих былых капиталах.
Ему наверняка есть о чем подумать и погрустить: от Байкала рукой подать до Саянских гор, с которыми когда-то было связано становление Олега Владимировича как бизнесмена. В детстве он много читал Джека Лондона и Майн Рида, где люди Дикого Запада бесстрашно покоряли пространства и лихо сколачивали невиданные капиталы на суровых берегах Клондайка. Свой клондайк Дерипаска нашел в 1990-е годы в лице Саяногорского алюминиевого завода, который он приватизировал и сделал основанием будущей алюминиевой империи. Его карьера складывалась вполне по-американски: из вчерашнего студента, которому приходилось думать, как заработать деньги на еду и книги, он головокружительно быстро превратился в генерального директора «РусАла», компании, занимавшей третье место в мире по производству алюминия. Тот же Forbes ценил Олега Владимировича настолько высоко, что отводил ему 9-е место в списке мировых миллиардеров (в 2008 году с состоянием в $28 млрд — прим. ред.).
Еще на исходе ельцинских времен Дерипаска стал членом так называемой семьи — причем как в буквальном, так и в переносном смысле. В 2001 году он заключил династический брак с Полиной Юмашевой, дочерью Валентина Юмашева, зятя первого президента РФ. До этого, говорят, он сватался к Елизавете Березовской, любимому чаду инфернального Березы, но женитьба на Юмашевой оказалась более перспективной.
С американцами у «алюминиевого короля» в те годы тоже все ладилось. Дошло до того, что в августе 2006-го несгибаемый республиканец и убежденный русофоб Джон Маккейн праздновал свой 70-й день рождения на борту мегаяхты Queen K, которая, как утверждали СМИ, принадлежала именно Дерипаске. По этому случаю яхта отшвартовалась в Черногории, с которой у Олега Владимировича были связаны определенные экономические интересы. Международные связи владельца «РусАла» росли и крепли, несмотря на то, что на Западе его то и дело пытались обвинить в связях с организованной преступностью. Так, еще в 2006 году по этой причине ему заблокировали американскую визу, а в 2009-м испанская полиция, очень озабоченная разгулом русской мафии в своей стране, попыталась обвинить олигарха в отмывании 4 млн евро. Впрочем, ни одно тогдашнее дело против Дерипаски не привело к ослаблению его позиций.
Резче всех разговаривал с всесильным «алюминиевым королем» Владимир Путин: в период своего премьерства он лично разбирал конфликт между Дерипаской и жителями Пикалево (небольшого промышленного городка в Ленинградской области). В Пикалево Владимир Владимирович прибыл на вертолете: олигархов построил, чиновников отругал, безработных жителей обнадежил, а Дерипаску лично поманил пальцем к письменному столу и заставил подписать якобы невыгодный для него договор. В отечественный фольклор пикалевская история вошла благодаря фразе Путина, брошенной вслед уходящему Олегу Владимировичу с путинским автопером в руках: «Только ручку мне верните!»
Несмотря на эту видимую размолвку, Дерипаска всегда считался олигархом из ближайшего окружения Путина — как у нас, так и на Западе. Видимо, поэтому «алюминиевого короля», по его словам, вербовали представители ФБР. Они якобы обещали ему решить все проблемы с американской визой в обмен на информацию о связях действующего российского президента с оргпреступностью и заодно с Дональдом Трампом. Рассказывают, что в связи с этим агенты ФБР даже нанесли визит в дом Дерипаски, расположенный в Нью-Йорке, и особенно интересовались личностью его бывшего делового партнера Пола Манафорта, который руководил избирательной кампанией Трампа в 2016 году.
Не прошло и года, как янки вторглись не только в дом Олега Владимировича, но и в его бизнес. Герои Джека Лондона, о которых он когда-то читал в детских книгах, оказались на поверку совсем не такими, как ему прежде представлялось, а, возможно, именно такими — циничными и оборотистыми. Они пришли и взяли то, что в эпоху санкций плохо лежало, — его алюминиевую империю.
Ключевые активы Дерипаски (справа), равно как и он сам (вместе с Виктором Вексельбергом (в центре), попали в SDN-лист (черный список) США 6 апреля прошлого года Фото: kremlin.ru
АКЦИИ «РУСАЛА» И ДЕПОЗИТАРНЫЕ РАСПИСКИ EN+ ПОДСКОЧИЛИ НА 10%
Ключевые активы Дерипаски, равно как и он сам (вместе с Виктором Вексельбергом), попали в SDN-лист (черный список) США 6 апреля прошлого года. Ограничения затронули «Базэл», группу En+, в которой Дерипаска владел 66% и через которую контролировал 48,13% акций алюминиевой компании «РусАл», а также «ЕвроСибЭнерго». В результате выставленных санкций граждане и компании из США не могли вести дела с предприятиями Дерипаски, что сильно ударило по бизнесу олигарха. Ранее Олег Владимирович поставлял на американский рынок 10% всего производимого им алюминия (около 400 тыс. тонн).
Санкции должны были вступить в силу в июне 2018 года. Но их отложили благодаря «плану Баркера». Грегори Баркер — экс-министр энергетики Великобритании и независимый глава совета директоров En+. Его «план» изначально предполагал, что Дерипаска покинет совет директоров холдинга и алюминиевой компании вместе с назначенными им директорами и топ-менеджерами. Однако срок выполнения «плана Баркера» в результате переговоров неоднократно смещался. При этом демократы пытались заблокировать решение администрации Трампа о снятии санкций с компаний Дерипаски. Но Сенат не согласовал их резолюцию. Наконец, 19 декабря прошлого года минфин США официально сообщил, что через 30 дней готов исключить из списков компании En+, «РусАл» и «ЕвроСибЭнерго», так как Дерипаска согласился сократить свою долю в управлении предприятиями. А 10 января глава минфина США Стивен Мнучин подтвердил планы снять санкции с En+, «РусАла» и «ЕвроСибЭнерго», но в то же время пообещал вернуть их в санкционный список в случае несоблюдения требований ведомства. В итоге лишь 28 января OFAC (управление по контролю за иностранными активами) минфина США сообщило о снятии санкций.
В результате уступок, на которые пришлось пойти Дерипаске для того, чтобы исполнить выдвинутые США условия, его доля в En+ Group снизилась с 70% до 44,95%. Часть акций En+ пришлось отдать ВТБ, Glencore и благотворительному фонду. Но в En+ Дерипаска сможет голосовать не более чем 35% акций. Кроме того, ему пришлось покинуть советы директоров своих компаний и согласиться на их обновление. Так, в En+ Дерипаска может выдвинуть только 4 из 12 членов, остальные должны быть независимы от него. 8 из 12 мест займут кандидаты, согласованные с OFAC. 6 будут гражданами США или Великобритании. В «РусАле» из 14 членов совета директоров 8 независимы от Дерипаски. Председатель совета директоров алюминиевой компании «РусАл» Маттиас Варниг, считающийся близким к Путину, также покинул свой пост в конце прошлого года. Зато в совет директоров вошел Кристофер Банкрофт Барнхем, который работал в администрации Трампа. В соцсетях по этому поводу шутят, что компания «РусАл» перешла под внешнее управление Ротшильдов. Само собой, минфин США все представляет иначе: «Большинство директоров в советах директоров En+ и „РусАла“ будут независимыми, включая американских и европейских лиц, у которых нет бизнеса, профессиональных или семейных связей с Дерипаской или любым другим лицом под санкциями».
Предполагается, что после вывода компаний из-под санкций они смогут работать в обычном режиме. На волне хороших новостей акции «РусАла» и депозитарные расписки En+ утром 28 января подскочили на 10% и сохраняют уверенную положительную динамику, по мнению экспертов.
Трамп выполняет свое предвыборное обещание: закрывает страну для импорта в пользу американской промышленности Фото: kremlin.ru
КРЕМЛЬ: «ЭТО ВНУТРИКОРПОРАТИВНОЕ ДЕЛО»
Кто же выиграл в результате кадровой и прочих чисток, обрушившихся на компании Дерипаски?
Кроме того, ввод 25% пошлин на импорт стали и алюминия в США, осуществленный Трампом еще весной 2018 года, ободрил две американские сталелитейные компании — US Steel и Nucor Corp. Обе уже заявили о найме новой рабочей силы в 500 и 255 пролетариев соответственно. При этом Вашингтон получает право жестко контролировать конкурента, а именно проводить дальнейшие проверки возможных связей En+ и «РусАла» с Дерипаской или связанными с ним сторонами. Компании должны сами извещать OFAC о подобных изменениях. Обязан сообщать OFAC о том, что не действует в интересах Дерипаски или иного лица, внесенного в черный список, и глава «ЕвроСибЭнерго». Таким образом, Трамп просто выполняет свое предвыборное обещание: закрывает страну для импорта в пользу американской промышленности.
Вторым лицом, кто выиграл от перлюстрации «алюминиевой империи», стал, как ни странно, российский Банк ВТБ. Доля ВТБ в холдинге En+ выросла с 7,65% до 22,27%, при этом кредитная организация сможет распоряжаться 6,25% голосующих акций En+. «Мы позитивно оцениваем последнее решение минфина США и считаем, что динамика развития данной ситуации будет благоприятна для En+, „РусАла“, „ЕвроСибЭнерго“, а также в целом для институциональных инвесторов», — заявили журналистам в пресс-службе ВТБ. Интересно, что, по данным издания The New York Times, согласие передать часть акций Банку ВТБ позволит Дерипаске списать долги потенциально на сотни миллионов долларов. Газета также отмечает, что после завершения сделки значительные доли в компаниях Дерипаски останутся у его союзников и Кремля. «Партнеры господина Дерипаски в частном порядке выразили удовлетворение сделкой», — подчеркнуто в публикации.
Кремль устами путинского пресс-секретаря Дмитрия Пескова предпочел воздержаться от комментариев. «Я не буду давать никаких оценок, мы по-прежнему не будем это комментировать, — заявил Песков. — Наше отношение к санкциями в целом — считаем их нелегитимными с точки зрения международного права». Изменения в составе совета директоров компании En+ представитель Кремля назвал внутрикорпоративным делом.
Среди оставшихся под санкциями активов Дерипаски — «Группа ГАЗ» и «Русские машины». Срок вступления санкций в отношении этих компаний также неоднократно откладывался. Теперь до 7 марта. В октябре 2018 года вице-премьер Дмитрий Козак сообщал, что обсуждаются варианты вывода группы из-под санкций, в том числе вхождение государства или других инвесторов (например Volkswagen). Однако «Группа ГАЗ» уже не смогла принять участие в конкурсе Москвы на очередную партию электробусов, уступив контракт на 6,6 млрд рублей КАМАЗу. На рынке ходит версия, что причина — отказ иностранных поставщиков работать с группой на фоне санкций в отношении активов Дерипаски.
Впрочем, вся эта история не так однозначна, как представляется на первый взгляд. Да, условия минфина США выполнены, у Дерипаски осталось менее 50% акций. Вашингтон опять добился своего, а Россия проиграла. Однако поддерживающие демократов журналисты The New York Times утверждают, что российский миллиардер сумел сохранить контроль над «РусАлом» и свой инвестиционный фонд через семью бывшей супруги Юмашевой. При этом из руководства «РусАла» и En+ Дерипаска вышел еще в феврале 2018 года, до начала действия санкций.
«РусАл» поставлял на американский рынок 10% всего производимого алюминия (около 400 тонн) Фото: kremlin.ru
«АМЕРИКАНЦЫ В СКОРОМ ВРЕМЕНИ ВЕРНУТ РОССИЙСКИЙ КРУПНЫЙ БИЗНЕС В ЗОНУ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ»
Правда ли, что Дерипаска утратил контроль над своими ключевыми активами, и какая угроза нависла над крупным российским бизнесом в целом, «БИЗНЕС Online» поинтересовался у своих экспертов.
Михаил Делягин — директор Института проблем глобализации:
— Да, я думаю, он действительно контроль потерял, у него нет возможности выскользнуть из-под финансового контроля. Американский минфин отличается от российского комплексностью, эффективностью и системностью действий. Нет основания полагать, что Дерипаска каким-то образом сохранил неофициальный контроль за своими активами. Скорее всего, они выведены из-под управления российскими юридическими и физическими лицами. Таким образом Россия утратила контроль за огромной частью своих активов, которые были необходимы для выживания. Я думаю, что через некоторое время американцы осознают, насколько это эффективный метод, и они будут осуществлять своего рода новую приватизацию, захватывая контроль за привлекательными российскими активами при помощи «схемы Дерипаски». Когда тот или иной бизнесмен объявляется врагом без каких-либо доказательств и внятных претензий и после этого его активы переводятся под контроль физических лиц, которые официально ни с кем и никак не связаны, а в реальности являются представителями Запада и, возможно, членами конкурирующих структур.
Александр Виноградов — ведущий экономист автономной некоммерческой организации «Научно-исследовательский центр Олега Григорьева „Неокономика“»:
— Никакой уловки тут нет. Все это предложение было описано в письме казначейства еще в декабре, когда конгресс пытался заблокировать, но инициатива не прошла из-за отсутствия большинства. Да, Дерипаска в значительной степени потерял контроль над своими компаниями, те акции, которые передаются в ВТБ, не имеют право голосовать, и, по сути, это передача активов. Если данный опыт будет признан подходящим, то вполне возможно повторение ситуации кого-нибудь еще из отечественных капитанов промышленности. Многое упирается во внутриамериканские политические разборки. Есть открытый путь, как этому противостоять, — прямая и жесткая национализация. Государство берет и забирает за ту же компенсацию. Поскольку санкции вводятся в отношении частной компании, тут уже ситуация выходит на другой уровень. Вопрос в другом: вряд ли Российская Федерация на это пойдет.
Павел Салин — директор центра политологических исследований Финансового университета:
— С начала всей ситуации господин Дерипаска данные активы не контролировал. Вся эта история о якобы переговорах бизнесмена с американскими властями об условиях вывода активов из-под санкций на деле была переговорами между российскими и американскими властями. Дерипаска выступал лишь в качестве передаточного звена. Окончательно контроль он потерял летом прошлого года, когда стало известно, что его металлургические активы получили очень серьезные гарантии со стороны государства. Понятно, что произошло это не просто так, а в обмен на контроль над активами. Случилась мягкая неформальная национализация активов Дерипаски. Но в любом случае, судя по содержанию документов, которые были опубликованы еще в декабре, если все условия выполнены (а вряд ли есть основания в этом сомневаться), то речь идет о том, что компания переходит под контроль американской стороны и бенефициаром выступают они. Дерипаска не сможет распоряжаться даже оставшимися активами как собственник, плюс все дивиденды, которые он будет получать от принадлежащих ему акций, начнут приходить на зарубежные счета и там станут замораживаться. По поводу судьбы остальных фигурантов так называемого кремлевского доклада — это очень хороший вопрос. Конечно, американцы на примере Дерипаски продемонстрировали, что под ударом все представители крупного сырьевого бизнеса России, которые завязаны на зарубежные рынки. Уровень нервозности немного снизился сейчас, но, я думаю, американцы — большие мастера играть на нервах, так что в скором времени они могут пойти на какие-то шаги, которые снова вернут российский крупный бизнес в зону неопределенности. Ведь есть еще закрытая часть списков, в которую входит несколько десятков фамилий. И их будут потихоньку раскрывать. Если после публикации открытого списка многие шутили по поводу серьезности принимаемых американских действий, то после публикации части закрытых списков все шутки закончились. Есть интрига, кто в закрытой части списка находится, бизнес готов был тратить огромные деньги для того, чтобы выяснить это, но ничего не получилось.
Если компания завязана на мировые рынки, то мы противодействовать этому не сможем. Данная ситуация продемонстрировала, что американцы, несмотря на разговоры об ослаблении позиций, по-прежнему контролируют мировую и финансовую инфраструктуру. Даже китайские банки не рискуют сотрудничать с попавшими под санкции российскими игроками. Более того, не рискуют сотрудничать даже с теми, кто не попал под санкции. То есть даже Китай играет по тем правилам, которые устанавливают американцы, делая российский бизнес токсичным.
Питерская либеральная шайка-лейка и «семейные» профукали целую отрасль
Недавно Минфин США снял санкции с предприятия Русал, главного производителя алюминия и глинозема в России, одного из крупнейших в мире. Неужели Вашингтон сменил гнев на милость и начал отказываться от политики санкций?
Нет, все гораздо проще и печальнее – Олег Дерипаска передал США контроль над Русалом, предприятие по существу стало американским и США вполне естественно сняли санкции с перешедшего к ним актива.
Что это значит для России?
Алюминий – важнейший металл, сырьё для авиационной, электротехнической, автомобильной и других отраслей промышленности, в том числе оборонной.
Красноярский алюминиевый завод производит около 1 миллиона тонн алюминия в год – это примерно 25% от всего российского алюминия. Братский алюминиевый, который также входит в Русал – почти столько же. Таким образом, Русал производит 50% всего российского алюминия.
Но есть еще один важный момент – у Красноярского завода (КрАЗа) самая высокая в мире рентабельность, что обусловлено в первую очередь низкой стоимостью электроэнергии, получаемой от специально построенной для этого завода ГЭС.
При цене алюминия на мировых биржах порядка 2000 долларов за тонну один только КрАЗ приносит доход два миллиарда долларов ежегодно, а поскольку у завода высокая рентабельность – значительная часть этого дохода является чистой прибылью.
Это собственно и является источником огромного состояния Дерипаски, возникшего за считанные годы. А получить Русал Дерипаске в свое время помогла администрация Путина.
И вот, теперь Дерипаска передал контрольный пакет акций Русала федеральному казначейству США.
Почему же Олег Владимирович решил расстаться с контрольным пакетом такого прибыльного актива и почему отдал его именно американцам?
Это было сделано для того, чтобы США сняли санкции и оставиди Русалу часть своего рынка сбыта.
Дело в том, что в России потребление алюминия сильно сократилось. За последние 28 лет в стране катастрофически упало промпроизводство, закрылось огромное количество заводов, которые и были потребителями алюминия. Восстановление производства, импортозамещение и прочее вставание с колен – все это лишь телевизионная пропаганда, в реальности никакого восстановления производства в России нет, наоборот, оно продолжает сокращаться, упрощаться, переходить на импортные комплектующие и отверточную сборку. Поэтому потребление алюминия в России продолжает падать и конца-края этому не видать.
Поэтому Дерипаска и отдал американцам контрольный пакет, ради снятия санкций и доступа на американский рынок сбыта алюминия. У самого Дерипаски при этом осталась неплохая доля – 35%, поэтому бедствовать не будет. Ради этого, собственно, он и пошел на сделку.
Справедливости ради надо сказать, что холдинг «Русал» (по-европейски – En+) был с самого начала зарегистрирован в Швейцарии и поэтому по-настоящему российским никогда не являлся. Но со вчерашнего дня Русал перестал быть российским совсем – по решению нового владельца контрольного пакета (казначейства США) половина в совете директоров должна иметь гражданство США/Великобритании, большинство – должны быть независимыми от Дерипаски и России.
Главный и самый рентабельный в мире производитель алюминия перешел под контроль не швейцарцев или немцев, с которыми у России более-менее приличные деловые отношения, а под контроль США – стратегического противника России.
И теперь, контролируя Русал, США могут косвенно влиять на российское судостроение, авиастроение и военную промышленность, которые зависят от поставок алюминия.
По телевизору у нас часто говорят, как самый лучший в мире президент всеми силами отстаивает независимость и суверенитет России. Переход Русала под контроль США – прекрасная демонстрация того, как это делается на практике. Чуть менее, чем никак.
Сперва администрация Путина помогла Дерипаске получить в свое распоряжение Русал, а сейчас Кремль молча согласился с передачей американцам стратегически важного производства, можно даже сказать целой отрасли российской экономики.
Причина молчания Кремля по поводу передачи Русала под контроль США очень проста – небольшую долю акций передадут банку ВТБ. Это подачка или правильнее даже сказать взятка Кремлю, чтобы он не пытался оспорить сделку.
А по телевизору нам снова будут говорить про независимость и права России, которые отстаивает самый лучший в мире президент.
А сам президент будет говорить про ракеты, способные преодолевать системы ПРО и другие ядреные батоны.
Вот только производство всех этих ракет теперь сильно зависит от того, будут ли американцы исправно отгружать алюминий предприятиям Ростеха. Если будут отгружать алюминий – тогда будут у Путина ракеты. А если не будут, то через некоторое время не будет никаких ракет.
Умереть за Дерипаску – или почему рубль падает?
Что меня радует – это то, как развилась наша экономика. Не зря ВШЭ заняла уже половину зданий в центре Москвы!
Раньше мы тупо зависели от цен на нефть: упали цены на нее – упал и рубль в такой же пропорции. Но нам обещали избавиться от нефтяной зависимости и нефтяного проклятия. И ведь не обманули!
Теперь рубль падает, хотя нефть растет!
На рубль теперь влияет все что угодно. Вот американцам запретили торговать акциями крупных российских компаний – и рубль упал. То есть неприятности Дерипаски – теперь наши неприятности. Мало того, что когда-то наглому молодому человеку подарили весь российский алюминий, теперь мы еще должны платить за то, что на Дерипаску наложили санкции.
И расплатимся не только падением рубля, что выгодно экспортерам, но и из бюджета напрямую Дерипаске подкинут на поддержку штанов, а мы и с голым задом походим.
А говорили, что русские не будут умирать за яхты Абрамовича и Дерипаски. Еще как будут! Не хочешь – заставим.
Вообще я не в силах понять мировую экономику. От этих санкций капитализация компаний снизилась на какие-то фантастические суммы. Но ведь алюминий-то на месте и не подешевел, его так же покупают, как раньше. Но это не важно, а важно, что американцы теперь не смогут покупать акции «Русала».
Более того, будет еще хуже, потому что американцы хотят запретить финансовые операции с российским суверенным долгом. Я всегда думала, что иметь долг – это плохо, а, оказывается – хорошо. Занимаешь деньги, но не отдаешь их, а выпускаешь акции под этот долг и торгуешь ими. Нет, мне этого никогда не понять.
А если не торговать акциями от госдолга, то что? Просто так его отдавать нужно? А если торгуешь акциями, то не нужно?
Как СССР жил без всего этого? Без акций и прочих ценных бумаг, имя которым – легион. И ведь жил, обходясь только деньгами от продажи того же алюминия и нефти. А долг имел небольшой и отдавал в срок.
Мир, очевидно, сошел с ума, отдав все свое существование одной стране – США. Там могут в любой момент перекрыть кислород любой экономике с помощью запретов на финансовых рынках – или же попросту разбомбить чужой город.
Вот сейчас сидим и ждем, что США ударит по Дамаску, а мы им ответим – и начнется война. Или же мы не ответим – и тогда… А что тогда? Никто не знает.
А может, это не рубль вовсе упал – а что-то другое? Что-то в самих нас, утративших способность сопротивляться очумелым спекулянтам, которые со смачным хохотом вытирают ноги о людей труда?
На московской валютной бирже имеется большое количество спекулянтов как внутренних, так и внешних, которые при появлении политической нестабильности специально раскачивают курс рубля, чтобы заработать изрядно. Например, начинают лихорадочно покупать доллары, курс их относительно рубля растёт. Когда он вырастет, начинают продавать, курс падает. Получается купил дёшево, продал дорого, а разницу положил в карман. При этом страдает население страны, так как оно не знает, как и когда будет меняться курс. К цене на нефть это не имеет отношения.
По поводу фондовых рынков. В буржуазной экономике есть деньги, обеспечивающие процесс производства благ в обществе, то есть реальный сектор экономики, но есть также и деньги спекулятивного финансового сектора, которые, по сути, излишни, так как не обеспечены материальными благами общества. Последний превышает в своих размерах первый. Фондовые рынки – это тот «бассейн», где плещутся деньги спекулятивного финансового сектора, который своим существованием обязан капиталистической экономике, где капиталисты и банкиры получают доходы больше, чем могут потратить на реальном рынке.
Я уже и телек с этими токшоу Соловьева итд перестал смотреть года два уже, понял, что нас всех как лохов держат, что ничего не меняется, а Путин служит олегархам и бизнесу. Народ же как бараны за кого скажут за того и голосуют, пусть теперь жрут то что выбрали. Я еще до выборов сказал, готовьтесь к повышению цен на все после выборов Путина.
готовьтесь к повышению цен на все после выборов Путина. Николай,это понимал каждый,кто не молится на ,,хитрые планы,, путина.вопрос лишь в том,насколько друзья его,запустят руки в карманы населения.
«Жизнь целых поколений сгорает в бесследном отбывании самой отвратительной барщины, какую только возможно себе представить, в служении идеалам, ничтожество которых молчаливо признается всеми, — писал Щедрин. — Понятно, какая темная масса безнравственности должна лечь в основание подобного отношения к жизни. Оно может быть сравнено только с положением человека, который, ненавидя свою любовницу, боится, однако ж, ее и вследствие того считает себя обязанным заявлять ей о своей страстности».
Темно в государстве, где негодяи вышли в светочи.
Из американского алюминия Путин сделает ракету и на ней полетит на Вашингтон. Ну не анегдот ли? Это в кремле у сидельцев тамошних уже тихое помешательство. Убогое серое пятно, жалкое ничто, во сне видящие себя львами
Страшно другое. Из русского алюминия и русского титана амеры сделают ракету, которая прилетит на головы русского народа.
Крупнейший российский производитель алюминия «Русал», основанный миллиардером Олегом Дерипаской, выделит наиболее «грязные» с экологической точки зрения заводы с высоким объёмом выбросов в отдельную компанию. Изменения коснутся и основного бренда (UC Rusal): он избавится от приставки «Rus» и добавит «+», чтобы улучшить свои позиции на рынках Европы и США.
Отделить планируется активы «Русала», которые требуют дорогостоящей модернизации для соответствия современным европейским экологическим стандартам. Это позволит компании, которая сменит своё название на AL+, сфокусироваться на экспорте алюминия с низким углеродным следом, в то время как новая структура сосредоточится на развитии внутреннего рынка, пока не столь строгого в вопросах экологии производства.
Генеральный директор «Русала» Евгений Никитин объяснил, что грядущая трансформация отражает «приверженность ключевым ценностям компании и приоритет экологического прогресса». Алюминиевый гигант хочет продолжить совершенствование технологий, позволяющих уменьшить до нуля углеродный след от своего производства к 2050 году.
Сменить название на AL+ планируется после обсуждения на годовом собрании акционеров контролирующего холдинга En+ 24 июня. Трансформацию «Русала» должны также одобрить регуляторы и кредиторы.
Активы для AL+
В AL+, предположительно, войдут российские алюминиевые заводы (Красноярский, Саяногорский, Хакасский, Тайшетский), а также шведский Kubal. Совокупно они произвели за последний год 2,2 млн тонн (58% производства компании).
Под контролем AL+ также останутся глинозёмные заводы:
- Николаевский (Украина),
- Aughinish (Ирландия),
- EurAllumina (Италия),
- QAL (Австралия),
- Friguia (Гвинея),
- Windalco (Ямайка).
Из добывающих активов в AL+ включат гвинейские Kindia и Dian Dian, гайанскую BCGI, а также предприятия дивизиона «Даунстрим» (производство фольги, автомобильных дисков, порошков и проч.).
Активы для новой компании
В новую структуру, название которой пока не раскрывается, войдут неэкологичные активы:
- Братский, Иркутский, Новокузнецкий, Волгоградский и Кандалакшский алюминиевые заводы (произвели в 2020 году 1,8 млн тонн).
- Глиноземные активы: Ачинский, Пикалевский, Богословский и Уральский заводы.
- Добывающие активы: Северо-Уральский бокситовый рудник и «Боксит Тимана».
Акции новой компании, которая планирует сконцентрироваться на долгосрочной программе модернизации мощностей, распределят между акционерами «Русала» на пропорциональной основе. Предполагается, что новое рыночное лицо станет публичной компанией с листингом на Московской бирже.
Вопросы экологии
Предлагать потребителям продукцию с самым низким углеродным следом «Русалу» под силу благодаря тому, что существенная часть производства компании основана на использовании возобновляемой гидроэлектроэнергии.
В то же время рентабельность экспортных продаж алюминия компании рискует пострадать из-за скорого введения ЕС углеродного налога. По подсчётам КПМГ, из-за этого дополнительная ежегодная налоговая нагрузка на «Русал» может составить €166–277 млн, а при вводе с 2025 года — €122–203 млн. Разделение активов — способ спасти международный бизнес предприятия от издержек.
Весной глава «Русала» Евгений Никитин объявил о планах провести модернизацию на четырёх сибирских алюминиевых заводах в Братске, Шелехове, Красноярске и Новокузнецке, которые обеспечивают 71% всего производства. Там планируется заменить оборудование на более современное, экологичное и энергоэффективное. На эти цели в 2022–2027 годах потребуется около 380 млрд рублей, при этом заводы уже могут рассчитывать на госгарантии на сумму 266 млрд рублей, обещанные президентом Владимиром Путиным.
Евросоюз планирует принять так называемый пограничный углеродный налог летом 2021 года. Новая пошлины затронет импортируемые товары с высоким углеродным следом. Таким образом ЕС хочет защитить европейских производителей от конкуренции и стимулировать переход производств всего мира на более экологичные методы работы.
Технологии будущего, которое уже наступило, — в нашем инстаграме.
Читайте также: