Плановая величина налогов относимых на финансовые результаты влияет на плановую величину

Опубликовано: 15.05.2024

1. Важнейшими документами финансового плана являются план прибылей и убытков, план движения денежных средств и плановый баланс активов и пассивов . Документы взаимосвязаны. План прибылей и убытков определяет величину нераспределенной прибыли как источника пополнения собственного капитала. План движения денежных средств определяет балансовые остатки денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженностей. Правильное планирование поступлений и расходования денежных средств является одним из условий обеспечения платежеспособности предприятия. При составлении планового баланса активов и пассивов используются данные двух других документов.

2. При планировании прибылей и убытков используются данные о выручке от продаж и о затратах на проданную продукцию, рассчитывается плановая сумма налогов, относимых на финансовые результаты деятельности, другие плановые данные об операционных и внереализационных доходах и расходах.

3. Движение денежных средств планируется по периодам года с учетом переходящих остатков дебиторской задолженности поступления платежей и осуществления расходов в соответствии, с договорными условиями расчетов с покупателями и поставщиками, а также условиями расчетов с персоналом предприятия, по единому социальному налогу и по другим налогам обязательным платежам.

4. Плановый баланс активов и пассивов - документ, который составляется поэтапно. Как правило, на первом этапе активы не равны пассива м, так как их изменение по сравнению с суммами на начало года происходит под влиянием разных факторов, воздействующих на прирост или уменьшение отдельных элементов активов и пассивов . В большинстве случаев на первом этапе планирования активы превышают пассивы, поэтому должна быть решена задача либо увеличения источников финансирования до плановой суммы активов, либо снижения активов до плановой суммы пассивов.

Конкретные методы выбираются в зависимости от возможностей изменения условий расчетов с поставщиками или покупателями, увеличения собственного капитала, уменьшения запасов или других элементов активов и др.

При решении задачи балансирования активов и пассивов и составлении окончательного варианта планового баланса необходимо обеспечить плановый уровень платежеспособности предприятия, соответствующий структуре его активов и пассивов.

Предприятие имеет следующие плановые показатели на год (тыс. руб.):

1. Выручка от продаж - 40 000.

2. Себестоимость проданной продукции - 30 000.

3. Управленческие расходы - 3000.

4. Коммерческие расходы - 2000.

5. Налог на имущество - 1000.

6. Признанные штрафные санкции за нарушение предприятием договорных обязательств - 700. Рассчитать плановую сумму чистой (нераспределенной) прибыли, если ставка налога на прибыль - 30%.

Предприятие в соответствии с квартальным планом продает продукции на сумму 15 000 тыс. руб., в том числе в 1-м месяце квартала - на 4000 тыс. руб., во 2-м месяце - на 4000 тыс. руб. остальное - в 3-м месяце. По договорам с покупателями каждый месяц оплачивается 90% месячной продажи. Кроме того, остаток задолженности покупателей на начало квартала оплачивается в 1-м месяце. Он равен 2500 тыс. руб.

Составить квартальный план поступления денежных средств и определить дебиторскую задолженность на конец квартала.

Каким образом можно изменить условия расчетов с покупателями, если при тех же объемах продаж по месяцам предприятия нужна плановая задолженность покупателей на конец квартала Е в сумме не менее 2000 тыс. руб. (предложить несколько способов)?

План поставок предприятию материалов по месяцам квартала (тыс. руб.):

Задолженность предприятия поставщикам на начало квартала - 1500 тыс. руб.

1. Какими должны быть условия расчетов с поставщиками по месяцам, чтобы плановая задолженность предприятия поставщикам составила:

на конец 1-го месяца - 1000 тыс. руб.;

на конец 2-го месяца - 2000 тыс. руб.;

на конец 3-го месяца - 5000 тыс. руб.?

В условия расчетов входит обязательная оплата части поставок в том же месяце и погашение переходящей задолженности в 1-м месяце.

Какими должны быть условия расчетов, чтобы на конец квартала задолженность поставщикам составила 8000 тыс. руб. (переходящая с прошлого квартала задолженность должна быть погашена)?

План поставок материалов по месяцам квартала и задолженность на начало квартала - такие же, как в задаче 3.

Задолженность на начало квартала гасится в 1-м месяце. 30% платежей за поставки данного месяца, по условиям договоров, оплачиваются в следующем месяце.

Рассчитать план оплаты приобретенных материалов в течение квартала (в табличной форме).

Задача 5. Первоначальный план активов и пассивов на конец планируемого периода приведен в следующей таблице:

Укрупненные данные плана активов и пассивов
Актив	тыс. руб.	Пассив	тыс. руб.
1	2	3	4
1. Внеоборотные активы	10000	1 . Собственный капитал	11 000
2.Оборотные активы, 2.2.Дебиторская задолженность	5000 1500	2.Кредиторская задолженность	3000
Итого активов	15000	Итого пассивов	14000

1. Может ли предприятие для ликвидации недостатка источников финансирования изменить условия договоров с поставщиками и увеличить кредиторскую задолженность?

2. Может ли предприятие в случае несогласия поставщиков на изменение условий расчетов взять краткосрочный кредит?

Ответить на вопросы, оценив соответствие структуры активов и пассивов .

Первоначальный план активов и пассивов на конец планируемого периода приведен в следующей таблице (укрупненно):

Актив	тыс. руб.	Пассив	тыс. руб.
1	2	3	4
1. Внеоборотные активы	8000	1 . Собственный капитал	11 000
2.Оборотные активы,	2. Кредиторская задолженность	3000
Итого активов	15000	Итого пассивов	14000

Выбрать наиболее правильный способ балансирования активов и пассивов из следующих возможных:

1. Уменьшение активов (при этом внеоборотные активы и запасы запланированы в пределах необходимых).

2. Увеличение собственного капитала или привлечение долгосрочных кредитов.

3. Увеличение краткосрочных заемных источников финансирования.

При выборе руководствоваться обеспечением соответствия структуры активов и пассивов.

Имеются три предприятия с одинаковым первоначальным планом активов, но разными планами пассивов . Их укрупненные показатели приведены в следующей таблице (тыс. руб.):

Показатели	Предприятия
1	2	3
1	2	3	4
1. Актив 1. Внеоборотные активы	8000	8000	8000
2.Оборотные активы , 2.1. Запасы	7000 3000	7000 3000	7000 3000
Итого активов	15000	15000	15000
II. Пассив 1. Собственный капитал	8000	10000	12000
2 Кредиторская задолженность	8000	6000	4000
Итого пассивов	16000	16000	16000

Определить для каждого предприятия:

1. Действительно ли превышение пассивов над активами означает наличие излишних источников финансирования и положительно характеризует финансовое состояние предприятия?

2. Какие методы пригодны для балансирования активов и пассивов с учетом того, что план активов изменению не подлежит?

В годовом плане предусмотрено увеличение выручки от продаж на 2000 тыс. руб., затрат на продаваемую продукцию - на 1700 тыс. руб., в том числе материальных затрат - на 900 тыс. руб. Оборачиваемость задолженности покупателей - 35 дней, задолженности поставщикам - 40 дней, остальной части кредиторской задолженности - 30 дней. Оборачиваемость запасов - 45 дней.

1. Прирост активов и пассивов баланса в результате увеличения выручки от продаж.

2. Возможные способы балансирования прироста активов и пассивов , если оборачиваемость запасов и кредиторской задолженности (кроме задолженности поставщикам) изменять нельзя.

1. Финансовое планирование включает:

а) план прибылей и убытков;

б) план движения денежных средств;

в) план активов и пассивов ;

г) все перечисленное.

2. Из плана прибылей и убытков используется при планировании активов и пассивов :

а) выручка от продаж;

б) чистая прибыль;

в) операционные доходы.

3. Из плана движения денежных средств используется при планировании активов и пассивов :

а) сумма поступлений за период;

б) сумма платежей за период;

в) разность поступлений и платежей за период.

4. Плановая дебиторская задолженность рассчитывается на основе:

б) плана материальных затрат;

в) плана прибылей и убытков.

5. Плановая кредиторская задолженность рассчитывается на основе:

б) плана материальных затрат;

в) плана прибылей и убытков.

6. Плановая величина налогов, относимых на финансовые результаты, влияет на плановую величину:

б) прибыли до налогообложения;

7. Верно ли утверждение, что плановая стоимость активов на первом этапе планирования равна плановой величине пассивов :

8. Главная задача планирования баланса активов и пассивов :

а) расчет плановой величины активов;

б) расчет плановой величины пассивов ;

в) обеспечение равенства активов и пассивов .

9. Фактором превышения плановой суммы активов над плановой суммой пассивов может быть:

а) более медленная оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской;

б) более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской;

в) более быстрая оборачиваемость запасов по сравнению с дебиторской задолженностью.

10. Фактором превышения плановой суммы пассивов над плановой суммой активов может быть:

а) более медленная оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской;

б) более быстрая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской;

в) более быстрая оборачиваемость запасов по сравнению с дебиторской задолженностью.

11. При превышении плановой стоимости активов над плановой стоимостью пассивов способом их балансирования может быть:

а) ускорение оборачиваемости запасов;

12. При превышении плановой стоимости пассивов над плановой стоимостью активов способом их балансирования может быть:

а) увеличение собственного капитала;

в) привлечение кредитов банка.

13. Увеличение выручки от продаж приводит к увеличению:

в) кредитов банков.

14. Прирост затрат на проданную продукцию приводит к увеличению:

в) кредитов банков.

15. При недостатке источников финансирования плановой стоимости активов можно увеличить сроки расчетов с поставщиками. Это утверждение верно:

а) во всех случаях;

б) только при достаточной рентабельности продаж;

в) только при достаточном уровне планового коэффициента общей ликвидности.

16. При недостатке источников финансирования плановой стоимости активов целесообразно увеличивать собственный капитал:

а) во всех случаях;

б) если есть возможность его увеличения;

в) если без его увеличения собственные оборотные средства ниже необходимой суммы.

17. Превышение плановой величины пассивов над плановой стоимостью активов является признаком хорошего финансового состояния предприятия:

а) во всех случаях;

б) только при достаточности собственных оборотных средств и коэффициента общей ликвидности;

в) только при увеличении собственного капитала.

Нет времени или сил пройти тест онлайн? Поможем сдать тест дистанционно для любого учебного заведения: подробности.

Вопросы и ответы онлайн

Вопрос 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния может быть при условии:

Величина запасов больше величины собственных оборотных средств
Величина запасов меньше величины собственных оборотных средств
Величина запасов меньше величины собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности

Вопрос 2. Активы, относящиеся к внеоборотным:

Долгосрочные финансовые вложения
Запасы
Нематериальные активы
Основные средства

Вопрос 3. Анализ ликвидности активов заключается в:

Сравнении обязательств организации с прибылью
Сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения
Сравнении сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженности

Вопрос 4. Благоприятной тенденцией является:

Превышение темпов роста активов над темпами роста выручки за анализируемый период
Превышение темпов роста активов над темпами роста пассивов за анализируемый период
Превышение темпов роста выручки над темпами роста активов за анализируемый период

Вопрос 5. В состав краткосрочных обязательств входят:

Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность
Нераспределенная прибыль
Финансовые вложения

Вопрос 6. В состав оборотных (текущих) активов не входят:

Дебиторская задолженность
Запасы и затраты
Краткосрочные финансовые вложения
Нематериальные активы

Вопрос 7. В состав прочих доходов входят:

Доходы, полученные от совместной деятельности
Положительные курсовые разницы
Поступления от продажи основных средств
Сдача имущества в аренду

Вопрос 8. В состав прочих расходов входят:

Отрицательные курсовые разницы
Поступления от продажи основных средств
Расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями
Сдача имущества в аренду
Штрафы, пени, неустойки за нарушения условий договора

Вопрос 9. В ходе финансового анализа используются измерители:

Преимущественно натуральные
Преимущественно стоимостные
Стоимостные, натуральные, трудовые, условно-натуральные

Вопрос 10. Верно ли данное утверждение? Любое изменение выручки от реализации продукции порождает еще более сильное изменение прибыли от продаж:

Да
Нет

Вопрос 11. Верно ли утверждение: валовая прибыль представляет собой маржинальный доход:

Да
Нет

Вопрос 12. Верно ли утверждение: величина полученной предприятием и оставшейся нераспределенной в течение отчетного года чистой прибыли выражается в изменении величины его собственного капитала за данный период:

Да
Нет

Вопрос 13. Верно ли утверждение: Оптимальным является равенство собственных и заемных средств: т.е. при необходимости обязательства перед кредиторами могут быть покрыты за счет собственных средств

Да
Нет

Вопрос 14. Верно ли утверждение: прибыль от продаж определяется вычитанием из валовой прибыли коммерческих и управленческих расходов

Да
Нет

Вопрос 15. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса проводится на основе:

Изменения абсолютной величины показателей
Структуры активов и пассивов баланса
Темпов роста (снижения) показателей

Вопрос 16. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса заключается в определении:

Динамики активов и пассивов
Структуры активов и пассивов
Финансовых результатов деятельности

Вопрос 17. Если обозначить активы (А), пассивы (П), валюту баланса (Бв), то коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
(А1 + А2 + А3) / Бв
(А1 + А2) / (П1 + П2)
А1 / (П1 + П2)

Вопрос 18. Если темпы роста выручки меньше темпов роста активов, это свидетельствует о:

Повышении отдачи активов
Повышении финансовой устойчивости
Снижении отдачи активов
Снижении финансовой устойчивости

Вопрос 19. Если темпы роста прибыли выше темпов роста выручки, это свидетельствует о:

Повышении рентабельности активов
Повышении рентабельности продаж
Снижении рентабельности продаж
Снижении фондоотдачи

Вопрос 20. Задача анализа финансового состояния предприятия:

Определение имущества предприятия
Определение прибыли (убытка) от продажи
Определение собственного капитала
Определение финансовой устойчивости, кредитоспособности, платежеспособности

Вопрос 21. Золотое правило экономики предприятия отражает соотношение:

Превышение темпов роста активов над темпами роста выручки за анализируемый период;
Превышение темпов роста выручки над темпами роста активов за анализируемый период
Превышение темпов роста прибыли над темпами роста выручки за анализируемый период

Вопрос 22. Информационной базой для проведения финансового анализа являются:

Бухгалтерская отчетность
Показатели деятельности конкурентов
Показатели состава и движения работников предприятия

Вопрос 23. К абсолютным показателям финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, отражаемым в финансовой отчетности относятся:

Валовая прибыль
Прибыль (убыток) от продаж
Прибыль до налогообложения
Рентабельность собственного капитала

Вопрос 24. Коммерческие и управленческие расходы можно отнести к:

Переменным
Прямым
Условно- постоянным

Вопрос 25. Конечный финансовый результат деятельности предприятия отражает:

Валовый доход
Прибыль (убыток) от продаж
Прибыль до налогообложения
Чистая нераспределённая прибыль

Вопрос 26. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает:

Какую часть текущих обязательств предприятие может погасить за счет денежных средств и финансовых вложений (т.е. немедленно)
Какую часть текущих обязательств предприятие может погасить за счет поступлений по расчетам
Какую часть текущих обязательств предприятие может погасить за счет продажи всех активов
Какую часть текущих обязательств предприятие может погасить реализовав все оборотные активы

Вопрос 27. Коэффициент маневренности (мобильности) показывает:

Долю собственного капитала, инвестированного в оборотные средства
Какая часть собственных оборотных средств финансируется за счет собственного капитала
Наличие у предприятия собственных оборотных средств

Вопрос 28. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как:

Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам
Отношение собственных оборотных средств к чистой прибыли
Отношение собственных оборотных средств к валюте баланса
Отношение собственных оборотных средств к выручке от продаж

Вопрос 29. Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала характеризует . …:

Величину заемных средств на 1 рубль собственного капитала
Соотношение источников финансирования, отраженных в балансе
Степень зависимости от кредиторской задолженности
Степень мобильности использования собственного капитала

Вопрос 30. Коэффициент текущей ликвидности должен быть не ниже:

Вопрос 31. Нормальная устойчивость финансового состояния может быть при условии:

Величина запасов больше величины собственных оборотных средств
Величина запасов меньше величины собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности
Величина запасов меньше величины функционирующего капитала

Вопрос 32. Объектами финансового анализа являются:

Предприятие в целом, его финансовое положение
Производственный потенциал предприятия
Уровень конкурентоспособности продукции

Вопрос 33. Определите, какой показатель характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

Коэффициент оборачиваемости активов
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент финансирования
Коэффициент финансовой независимости

Вопрос 34. Основное уравнение бухгалтерского баланса:

Актив баланса = пассиву баланса
Внеоборотные активы = оборотным активам
Дебиторская задолженность = кредиторской задолженности
Собственный капитал = сумме краткосрочного заемного капитала

Вопрос 35. Основными факторами, влияющими на прибыль от продаж являются:

Себестоимость 1-цы продукции
Физический объем продаж
Цена за 1-цу продукции
Численность рабочих

Вопрос 36. Относительными показателями, характеризующими финансовые результаты деятельности предприятия, являются:

Показатели прибыли
Показатели рентабельности
Показатели эффективности использования основных фондов

Вопрос 37. По методике исследования финансовый анализ может быть представлен как:

Детализированный анализ
Ретроспективный анализ
Экспресс-анализ

Вопрос 38. Показатели оборачиваемости активов рассчитываются на основе:

Выручки от реализации продукции, работ, услуг
Прибыли до уплаты налогов П
рибыли от продаж

Вопрос 39. Потребителями информации о финансовом состоянии предприятия являются:

Акционеры
Кредитные организации
Налоговые инспекции
Поставщики

Вопрос 40. Прибыль до налогообложения определяется:

Прибыль от продаж + проценты к получению – проценты к уплате
Прибыль от продаж + проценты к получению – проценты к уплате + доходы от участия в других организациях
Прибыль от продаж + проценты к получению – проценты к уплате + доходы от участия в других организациях + прочие доходы – прочие расходы

Вопрос 41. Прибыль от продаж определяется как:

Разность между выручкой от продаж и полной себестоимостью (с учетом коммерческих и управленческих расходов)
Разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции
Разность между выручкой от продаж и управленческими расходами

Вопрос 42. Рентабельность продаж определяется как отношение:

Прибыли от продаж продукции к выручке от продаж
Прибыли от продаж продукции к численности работников
Среднегодовой стоимости активов к прибыли от продаж продукции

Вопрос 43. Рентабельность собственного капитала определяется как отношение:

Средней стоимости собственного капитала к чистой прибыли
Чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала
Чистой прибыли к себестоимости продукции

Вопрос 44. Свойство активов быть быстро обращенными в платежные средства называется:

Безубыточностью
Деловой активностью
Ликвидностью
Платежеспособностью

Вопрос 45. Способность хозяйствующего субъекта в любое время погашать свои краткосрочные обязательства называется

Деловой активностью
Ликвидностью
Платежеспособностью
Финансовой устойчивостью

Вопрос 46. Считается благоприятной тенденцией, если в структуре активов удельный вес оборотных активов:

Остается неизменным
Увеличивается
Уменьшается

Тема 10: «Финансовое планирование и прогнозирование»
Тесты
1. Финансовое планирование – это:

б) планирование инвестиционных решений;

в) планирование инвестиционных решений и решений по финансированию.

2. Финансовое планирование, охватывающее период времени от 1 до 3(5) лет называется:

б) перспективным;

3. Планирование, осуществляемое на месяц, квартал называется:

в) оперативным.

4. Чем отличается планирование от прогнозирования:

а) планирование рассматривает и наиболее вероятные события, и менее вероятные, но возможные события, прогнозирование же, только наиболее вероятные события и результаты;

б) планирование использует только вероятностно-статистические методы, а прогнозирование – только нормативные методы;

5. Операционное планирование – это:

а) планирование инвестиционных решений;

б) оптимизация производственной программы;

в) разработка планового баланса компании;

г) планирование прибылей и убытков.

6. Долгосрочное финансовое планирование – это

а) тактическое финансовое планирование;

б) управление рабочим капиталом;

в) финансовое планирование на срок больше года;
7. Финансовое планирование на предприятии включает в себя:

а) две основные подсистемы;

б) три основные подсистемы;

в) пять основных подсистем.

8. Определение долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения – это:

а) финансовое планирование;

б) финансовая стратегия;

в) перспективное финансовое планирование.

9. Платежный календарь разрабатывается в ходе:

а) оперативного планирования;

б) стратегического планирования;

в) перспективного планирования.

10. План оборота наличных денежных средств, отряжающий поступление и выплаты наличных денег через кассу, называется:

а) платежный календарь:

б) кассовый план;

в) план движения денежных средств.

11. Разработка системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению предприятия необходимыми финансовыми ресурсами называется:

а) финансовым планированием;

б) финансовой политикой;

в) финансовой стратегией.

12. Заключительным этапом разработки финансовой стратегии фирмы является:

б) разработка финансовой политики фирмы;

в) разработка системы непрерывности осуществления инвестиционной деятельности

13. Результатом текущего финансового планирования является разработка следующих документов:

а) плана движения денежных средств, плана отчета о прибылях и убытках, плана бухгалтерского баланса;

б) плана движения денежных средств, плана отчета о прибылях и убытках, плана бухгалтерского баланса, кассового плана;

в) плана движения денежных средств, плана отчета о прибылях и убытках, платежного календаря.

14.При составлении плана отчета о прибылях и убытках базовое значение выручки от продажи продукции определяется как:

а) среднее значение выручки от продажи продукции за последние три года;

б) среднее значение выручки от продажи продукции за последние десять лет;

в) значение выручки от продажи продукции за предшествующий год.
15. План движения денежных средств составляется:

б) на год с разбивкой по месяцам;

16. Оперативное финансовое планирование включает составление:

а) плана движения денежных средств, платежного календаря, кассового плана;

б) платежного календаря, кассового плана;

в) плана отчета о прибылях и убытках, плана движения денежных средств, платежного календаря, кассового плана.

17. Заключительным документом текущего годового финансового планирования является:

а) платежный календарь;

б) плановый баланс активов и пассивов;

в) план движения денежных средств.

18. Кассовый план должен предоставляться предпринимательской организацией:

а) в обслуживающий банк;

в) никуда не предоставляться.

19. По широте номенклатуры затрат разделяют бюджеты:

а) функциональный и комплексный;

б) стабильный и гибкий.

20. Контролировать фактическое поступление выручки на расчетный счет предприятия и расходование наличных финансовых ресурсов позволяет:

а) стратегическое планирование;

б) текущее планирование;

в) оперативное планирование.

21.Бизнес-планирование объединяет следующие виды планирования:

а) Перспективное и текущее

б) Оперативное и текущее

в) Стратегическое и оперативное

22. Финансовая модель может включать следующие элементы:

А) Прогноз объемов продаж

Б) Планирование затрат и цен

В) Планирование денежных потоков

Г) Все перечисленное выше
23.Финансовая модель – это:

Б) Описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов

В) Оба определения верны

А) Всегда предшествует планированию и бюджетированию

Б) Выполняется по итогам планирования

В) Выполняется по окончании планирования и бюджетирования
25. Основа финансового планирования на предприятии:

А) Составление бюджета

Б) Составление финансовых прогнозов
26. Классификация финансового планирования по срокам действия включает:

А) Оперативное планирование

Б) Текущее планирование

В) Перспективное планирование

Г) Все перечисленное выше
27. Главная задача финансового планирования:

а) обоснование производственно-технологической и инновационной политики предприятия;

б) определение необходимого объема финансовых ресурсов с учетом разумных резервов в рамках оптимальной структуры капитала;

в) оптимизация организационной структуры предприятия;

г) обеспечение маркетинговой стратегии.
28. Финансовое планирование включает:

а) план прибылей и убытков;

б) план движения денежных средств;

в) план активов и пассивов;

г) все перечисленное.
29. Из плана прибылей и убытков используется при планировании активов и пассивов:

а) выручка от продаж;

б) чистая прибыль;

в) прочие доходы.
30. Плановая дебиторская задолженность рассчитывается на основе:

а) плана продаж;

б) плана материальных затрат;

в) плана прибылей и убытков.
31. Плановая величина налогов, относимых на финансовые результаты, влияет на плановую величину:

а) выручки от продаж;

в) себестоимости продаж.
32. Отличительными особенностями финансового прогноза (в противоположность финансовому плану) могут служить

а) Наличие нескольких сценариев развития событий

б) Относительно длинные временные горизонты прогнозов

Тема 7. Анализ прибыли и рентабельности

7.1. Анализ состава и динамики балансовой прибыли

7.2. Анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности

7.3. Анализ уровня среднереализационных цен

7.4. Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности

7.5. Анализ рентабельности продукции

7.6. Анализ распределения и использования прибыли предприятия

7.7. Анализ прибыли и рентабельности с использованием международных стандартов

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность.

Величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Анализ формирования и использования прибыли предполагает следующие этапы :

1. Анализ состава и динамики балансовой прибыли.

2. Анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности.

3. Анализ уровня среднереализационных цен.

4. Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности.

5. Анализ рентабельности деятельности предприятия.

6. Анализ распределения и использования прибыли.

Источники информации: накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счету продаж и счетам «Прибыли и убытки», «Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток», форма бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные финансового плана.

В анализе используются следующие показатели прибыли : балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя прибыль от обычных видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств. Схема формирования балансовой прибыли представлена на рис. 14.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль.

Чистая прибыль - это та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль.

7.1. Анализ состава и динамики балансовой прибыли

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли от обычной деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку необходимо скорректировать на средневзвешенный рост цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а себестоимость товаров, продукции (работ, услуг) уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Для проведения анализа прибыли по составу и в динамике составляют аналитическую табл. 25.

Анализ состава, динамики и выполнения плана по прибыли

Показатель

Базисный период

Отчетный период

Абсолютное отклонение

Темп изменения, %

тыс. рублей

удельный вес %

тыс. рублей

удельный вес %

тыс. рублей

удель-ный вес %

Прибыль от продаж

Сальдо от операционных доходов и расходов

Сальдо вне- реализационных доходов и расходов

Прибыль от обычных видов деятельности

Рис.14. Схема факторного анализа прибыли

7.2. Анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности

Основную часть прибыли предприятия получают от обычных видов деятельности, к которой относят прибыль от продаж продукции (работ, услуг).

Прибыль от продаж продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема продаж продукции (VРП); ее структуры (УД i ); себестоимости (З i ) и уровня среднереализационных цен (Ц i ).

Объем продаж продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепных подстановок, последовательно заменяя плановую величину каждого фактора фактической величиной (табл.26)

Расчет влияния факторов первого уровня на изменение

суммы прибыли от продаж

Показатель

Условия расчета

объем реализации

структура товарной продукции

себестоимость

Порядок расчета

тыс. руб.

Изменение суммы прибыли за счет:

объема реализации продукции

структуры товарной продукции

средних цен реализации

себестоимости реализуемой продукции

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать процент выполнения плана по объему продаж продукции, а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот процент.

Выполнение плана по объему продаж исчисляют сопоставлением фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородна), условно-натуральном и в стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу), для чего желательно использовать базовый (плановый) уровень себестоимости отдельных изделий, так как себестоимость меньше подвержена влиянию структурного фактора, нежели выручка.

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо от условной выручки вычесть условную сумму затрат:

Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме продукции. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

Если предприятие производит неоднородные виды продукции, тогда структура реализованной продукции определяется отношением каждого вида продукции в оценке по плановой себестоимости к общему объему продаж продукции в той же оценке. В этой ситуации для расчета влияния структурного фактора на изменение общей суммы прибыли используется модель

где R iпл – плановая рентабельность i -х видов продукции (отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции).

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка: объема продажи продукции (VРП i ), себестоимости (З едi ) и среднереализационных цен (Ц i ). Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид

7.3. Анализ уровня среднереализационных цен

Среднереализационная цена единицы продукции рассчитывается путем деления выручки от реализации соответствующего изделия на объем продаж. На изменение ее уровня оказывают влияние следующие факторы: качество реализуемой продукции, рынки сбыта, конъюнктура рынка, инфляционные процессы.

Качество товарной продукции – один из основных факторов, от которого зависит уровень средней цены реализации. За более высокое качество продукции устанавливаются более высокие цены и наоборот.

Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качества ( D Ц кач ) можно определить следующим образом:

где Ц н и Ц п – соответственно цена изделия нового и прежнего качества; VРП н – объем реализации продукции нового качества; VРП общ – общий объем продаж i -го вида за отчетный период.

Расчет влияния сортности продукции на изменение средней цены можно выполнить способом абсолютных разниц.

Для этого отклонение фактического удельного веса от планового по каждому сорту умножаем на плановую цену единицы продукции соответствующего сорта, результаты суммируем и делим на 100:

Данные можно свести в табл.27.

Расчет влияния качества изделия на его среднюю цену реализации

Сорт продукции

Цена за туб, тыс. руб.

Объем реализации, нат. изм.

Удельный вес сортов, %

Фактический объем продаж при плановой сортности, нат. изм.

Выручка от продаж, тыс. руб.

при фактической сортности

при плановой сортности

21600

25925

24400

19443750

18300000

3088125

4117500

Всего

27000

30500

22531875

22417500

Если коэффициент перевыполнения плана равен 1,1296320 (30500:2700), то фактический объем продаж по I сорту в пересчете на плановую сортность равен 24400 ед. (21600 х 1,129630).

Полученные данные свидетельствует о том, что за счет повышения удельного веса продукции I и уменьшения II сорта выручки от ее реализации увеличилась на 114375 тыс.руб (22531875-22417500), а средняя цена единицы продукции - на 3,75 тыс.руб=[(+5 . 750)+(-5 . 675)] :100.

По такой же методике рассчитывается изменение средней цены реализации в зависимости от рынков сбыта продукции.

Если на протяжении года произошло изменение отпускных цен на продукцию по сравнению с плановыми в связи с инфляцией, то изменение цены по каждому виду продукции умножается на объем ее реализации по новым ценам и делится на общее количество реализованной продукции за отчетный период.

7.4. Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности

Выполнение плана по прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это финансовые результаты, полученные от операционных, внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств.

Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполненных обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств были предъявлены поставщикам соответствующие санкции.

Убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится на низком уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

Особого внимания заслуживают доходы по ценным бумагам (акциям, облигациям, векселям, сертификатам и т.д.). Предприятия-держатели ценных бумаг получают определенные доходы в виде дивидендов. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от данных видов деятельности.

7.5. Анализ рентабельности продукции

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R 3 ) исчисляется путем отношения балансовой ( Пб ) или чистой прибыли ( Пч ) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):

Она показывает,сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж (R n ) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое приминение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала (R к ) исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала ( ) или отдельных его слагаемых:собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию (R), зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции . Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции:

Таким же образом производится факторный анализ рентабельности продаж . Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности инвестированного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП) , ее структуры (УД i ) , себестоимости (З ед ), среднего уровня цен (Ц i ) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала ( ) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости К об ), который определяется отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.

И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, т.к. с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис.15)

Рис.15. Схема подсчета резервов увеличения прибыли от реализации продукции

7.6. Анализ распределения и использования прибыли предприятия

После уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: одна часть используется на расширение производства (фонд накопления), другая - на капитальные вложения в социальную сферу (фонд социальной сферы), третья -на материальное поощрение работников предприятия (фонд потребления). Создается также резервный фонд предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить динамику доли прибыли, которая идет на самофинансирование предприятия и материальное стимулирование работников и таких показателей, как сумма самофинансирования и сумма капитальных вложений на одного работника, сумма зарплаты и выплат на одного работника. Причем изучать их надо в тесной связи с уровнем рентабельности, суммой прибыли на одного работника, и на один рубль основных производственных фондов. Если эти показатели выше, чем на других предприятиях, или выше нормативных для данной отрасли производства, то имеются перспективы для развития предприятия.

Кроме того, в процессе анализа необходимо изучить выполнение плана по использованию прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравниваются с данными плана и выясняются причины отклонения от плана по каждому направлению использования прибыли.

Основными факторами, определяющими размер отчислений в фонды накопления и потребления, могут быть изменения суммы чистой прибыли (П ч ) и коэффициента отчислений прибыли в соответствующие фонды (Кi).

Сумма отчислений прибыли в фонды предприятия равна произведению двух факторов: Фi = Пч . Кi . Значит, для расчета их влияния можно использовать один из приемов детерминированного фактора анализа (табл.28).

Расчет влияния факторов первого уровня на размер отчислений в фонды предприятия

«Клерк» Рубрика Управление финансами

Иллюстрация: Клерк

В одной статье как стать финансовым директором не научим, но основное, для затравки постарались включить.

Финансовый анализ — изучение основных показателей, коэффициентов, дающих объективную оценку текущего финансового состояния организаций с целью принятия управленческих решений.

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии, проблемах и оценить его возможности и перспективы в будущем.

Грамотный анализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Кому нужен финансовый анализ

В такой информации заинтересованы следующие пользователи:

менеджеры и руководители предприятия;
работники предприятия;
акционеры и собственники бизнеса;
покупатели и заказчики;
поставщики и подрядчики;
инвесторы;
арбитражные управляющие;
налоговые органы.

Источник информации для проведения финансового анализа

Основные формы бухгалтерской отчетности — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти формы дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов

Группы показателей финансового анализа

Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:

ликвидность;

рентабельность;

оборачиваемость активов;

рыночная стоимость.

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои финансовые коэффициенты.

Коэффициенты рассчитываются в зависимости от поставленной задачи финансового анализа и круга пользователей, для которых предназначена информация финансовой деятельности компании.

Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности

К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:

абсолютной ликвидности;

текущей ликвидности;

быстрой ликвидности.

К группе показателей рентабельности относятся коэффициенты:

рентабельности оборотных средств;

рентабельности продаж;

рентабельности активов;

рентабельности чистых активов;

рентабельности собственного капитала.

К группе показателей оборачиваемости активов относятся коэффициенты:

оборачиваемости активов;

оборачиваемости оборотных активов;

оборачиваемости материально-производственных запасов;

оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.

К группе рыночных показателей относятся коэффициенты:

прибыли на 1 акцию;

дивидендного дохода;

роста цены акции;

выплат;

рыночной (реальной стоимости) предприятия;

цена/прибыль на 1 акцию.

Основные финансовые коэффициенты

Показатели ликвидности

Оценить стабильность организации позволяют коэффициенты ликвидности.

Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Скорость продажи активов может быть:

Высокой — в отношении имущества, которое продавать не нужно (денежные средства), и того имущества, которое будет продано достаточно быстро (денежные эквиваленты, например высоколиквидные долговые ценные бумаги);

Быстрой — по имуществу, требующему для реализации некоторого времени, но не очень большого (краткосрочная задолженность дебиторов);

Средней — для имущества, которое будет реализовано не очень быстро и в процессе продажи может потерять часть своей стоимости (запасы, из которых сложно реализуемым может оказаться незавершенное производство).

На практике различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности.

Их можно разделить на следующие группы:

Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);

Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы);

В соответствии с класификацией имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:

Абсолютной — для имущества с высокой скоростью продажи;

Быстрой, которая может также называться срочной, строгой, промежуточной, критической или носить название коэффициента промежуточного покрытия, — для имущества, имеющего высокую и быструю скорость реализации;

Текущей — для имущества, темпы продажи которого соответствуют сумме всех 3 перечисленных скоростей.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (Формы № 1).

Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность компании.

Отметим, что каждый из коэффициентов ликвидности раскрывает информацию разного характера.

Текущая ликвидность

Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой части имеющиеся в наличии у компании оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют краткосрочные обязательства предприятия.

Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из бухгалтерского баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат.

Обычно это годовой бухгалтерский баланс, но можно использовать и промежуточную отчетность.

Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты.

Формула коэффициента текущей ликвидности:

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Так как данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухгалтерского баланса, то формула текущей ликвидности применительно к строкам действующей формы этого отчета будет выглядеть следующим образом:

От всей суммы раздела V (т. е. от всей суммы краткосрочных обязательств):
Текущая ликвидность = стр. 1200 / стр. 1500
где:

Стр. 1200 — номер строки итога раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса;

Стр. 1500 — номер строки итога раздела V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.

Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

То есть нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко и быстро ликвидного имущества, к которому относят:

Краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро);

Краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные);

Денежные средства (не требуют продажи).

Суть коэффициента быстрой ликвидности заключается в расчете доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства.

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании, чаще годовой баланс, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Быстрая ликвидность = (Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента быстрой ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Быстрая ликвидность = (стр. 1230 стр. 1240 стр. 1250) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

Стр. 1230 — краткосрочная задолженность дебиторов;

Стр. 1240 — краткосрочные финансовые вложения;

Стр. 1250 — остаток денежных средств;

Стр. 1510 — остаток краткосрочных заемных средств;

Стр. 1520 — краткосрочная задолженность кредиторам;

Стр. 1550 — прочие краткосрочные обязательства.

Нормальным считается значение коэффициента быстрой ликвидности не менее 1.

Если коэффициент быстрой ликвидности равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у организации останется.

Когда коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами.

При этом коэффициент быстрой ликвидности, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов.

А коэффициент быстрой ликвидности меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная.

Абсолютная ликвидность

Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Формула коэффициента абсолютной ликвидности:

Абсолютная ликвидность = (Денежные средства краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента абсолютной ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Абсолютная ликвидность = (стр. 1250 стр. 1240) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

Стр. 1250 — номер строки бухгалтерского баланса по денежным средствам;

Стр. 1240 — номер строки бухгалтерского баланса по финансовым вложениям;

Стр. 1510 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочным заемным средствам;

Стр. 1520 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочной задолженности кредиторам;

Стр. 1550 — номер строки бухгалтерского баланса по прочим краткосрочным обязательствам.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2, то есть нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5.

Это означает, что от 0,2 до 0,5 краткосрочных долгов компания способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.

Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности.

Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

Показатели рентабельности

Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов или потокам, за счет которых она была получена.

Для этого используются данные бухгалтерской отчетности (Форма № 1 и № 2).

Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы собственники и акционеры.

Коэффициенты рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

Рентабельность оборотных средств

Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли.

Формула рентабельности оборотных средств:

Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/оборотные средства

Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то:

Рентабельность оборотных средств = стр. 2400/стр. 1200

где:

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1200 — строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

Нормативное значение рентабельности оборотных средств более 1.

Коэффициент рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.

Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства.

Рентабельность продаж

Коэффициент рентабельности, продаж определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле и рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Формула коэффициента рентабельности продаж:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль /Выручка х 100%

Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о финансовых результатах (форма № 2):

Рентабельность продаж по валовой прибыли = строка 2100 / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по операционной прибыли = (строка 2300 строка 2330) / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по чистой прибыли = строка 2400 / строка 2110 × 100

Рассчитываются среднестатистические значения рентабельности по отраслям.

Для каждого вида деятельности нормальным считается свой коэффициент.

В целом коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% — среднерентабельно, от 20 до 30% — высокорентабельно.

Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности.

Рентабельность активов

Коэффициент рентабельности активов рассчитается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия и отражает величину чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации.

Для этого показатель из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» делится на среднее значение показателя из формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Формула коэффициента рентабельности активов:

Рентабельности активов = прибыль за период / средняя величина активов за период х 100%

Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах:

прибыль от продаж — из строки 2200;

чистую прибыль — из строки 2400.

Если считается рентабельность всех активов, то берется сальдо баланса (строка 1600).

Если считается рентабельность оборотных активов, то берется итог раздела II актива баланса (строка 1200).

Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.

При расчете рентабельности внеоборотных активов в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.

При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые).

В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество.

Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании.

Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании — 15-20%, для торговой фирмы — 15-40%.

Рентабельность собственного капитала

Другими словами, сколько копеек дохода приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100%

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о финансовых результатах», собственный капитал — по данным пассива бухгалтерского баланса.

Рентабельность собственного капитала по балансу:

Рентабельность собственного капитала = стр. 2400/ стр. 1300 × 100.

где:

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1300 — строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

Нормальным считается значение коэффициента от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах.

Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

Логичным является сравнение значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты.

Читайте также:


Порядок зачисления налогов в бюджет рб

Налог на иностранных тренеров

Акцизы на табачную продукцию

Может ли самозанятый выдавать займы

Можно ли использовать электронную подпись налоговой на портале госуслуг