Налоговая среда финансового менеджмента

Опубликовано: 17.05.2024

1. Внешняя, правовая и налоговая среда.

2. Налоговая нагрузка и налоговое планирование в системе финансового менеджмента.

3. Информационное обеспечение финансового менеджмента. Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента.

4. Основные показатели учета и отчетности, используемые в финансовом менеджменте.

1. В чем разница между понятиями «сведения» и «информация»? Приведите пример сообщения (данных), не являющегося при определенных условиях информативным.

2. Приведите примеры, характеризующие значимость требований, предъявляемых к данным, потенциально несущим информацию.

3. Приведите примеры противоречий между различными нормативными документами или отдельными статьями одного документа. Каким образом преодолеваются подобные противоречия?

4. Охарактеризуйте различия в системах регулирования бухгалтерского учета и отчетности в разных странах. Сформулируйте принципиальные различия в регулировании учета и отчетности в советской и постсоветской России.

5. Приведите примеры информационных взаимосвязей отчетных форм.

6. Перечислите основные разделы годового бухгалтерского отчета. Какие из них представляют наибольший интерес для аналитика и почему? Как соотносятся между собой понятия «годовой отчет» и «пояснительная записка»? Какие аспекты деятельности предприятия подлежат отражению в пояснительной записке? Какой интерес может представлять пояснительная записка для аналитика?

7. Что такое учетная политика? Является ли она конфиденциальной? Какие положения учетной политики и почему представляют наибольший интерес а) для финансового менеджера, б) для стороннего аналитика?

8. Какие виды балансов вы знаете, в чем их различие с позиции информационной базы анализа?

9. Приведите различные варианты построения баланса с позиции учета и отражения в отчетности регулирующих статей.

10. Можно ли считать действующий отчетный баланс балансом-нетто в полном смысле этого слова?

11. Какие интерпретации актива и пассива баланса вы знаете?

12. Очевидно, что прибыль - это расчетный показатель в системе учета, алгоритм исчисления которого устанавливается соответствующими нормативными документами. Между тем нередко можно слышать о том, что «некоторый актив был приобретен за счет прибыли». Как же понимать подобные утверждения? Можно ли вообще что-то покупать за счет прибыли?

13. Поясните логику формирования статьи «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям». Каким образом происходит движение сумм по одноименному счету? При выполнении каких условий можно предъявить сумму НДС бюджету к зачету?

14. Бухгалтерский баланс является основой информационного обеспечения методик анализа финансового состояния предприятия. Между тем с позиции аналитика для него характерны многие ограничения. Дайте их характеристику.

15. Что такое балансовое уравнение и какова его роль в анализе финансовой деятельности предприятия? Приведите примеры балансовых уравнений.

16. Может ли выбор того или иного аналитического баланса оказывать влияние на характеристику финансового положения предприятия? Приведите примеры различных аналитических балансов и соответствующих им балансовых уравнений.

17. Для проведения сравнительного анализа вы хотите построить уплотненный баланс, в котором, в частности, оборотные средства будут представлены в виде трех групп: «Запасы», «Дебиторы», «Денежные средства и их эквиваленты». В исходном балансе у вас присутствует значимая сумма по статье «Товары отгруженные». В какую из перечисленных трех групп вы отнесете данную статью и почему? (Указание: обратите внимание не столько на учетные, сколько на юридические аспекты соответствующей операции).

18. Сформулируйте достоинства и недостатки аналитических коэффициентов.

19. Приведите примеры факторных моделей и поясните их роль в оценке финансовой деятельности предприятия.

20. Что вы можете сказать о показателе «коэффициент износа»? Действительно ли он характеризует износ актива, как это следует из названия?

21. Есть ли различие между понятиями «ликвидность» и «платежеспособность»? Дайте сравнительную характеристику этих категорий.

22. Приведите примеры, когда коммерческая организация является ликвидной, но неплатежеспособной; платежеспособной, но неликвидной.

23. Может ли значение показателя «собственные оборотные средства» быть меньше нуля? Если да, то, во-первых, хорошо это или плохо и, во-вторых, имеет ли смысл в этом случае рассчитывать коэффициенты ликвидности для характеристики финансового состояния?

24. На что нужно обращать внимание при характеристике финансового состояния клиента с позиции: а) краткосрочной перспективы, б) долгосрочной перспективы?

25. Какими бухгалтерскими методами можно регулировать финансовые результаты?

26. Что такое «чистые активы акционерного общества»? Каковы факторы изменения этого показателя?

27. Дайте сравнительную характеристику терминов «экономический эффект», «экономическая эффективность», «рентабельность».

28. Перечислите различные показатели прибыли. Дайте их характеристику с позиции различных категорий контрагентов предприятия.

Среда функционирования предприятия представляет собой совокупность субъектов хозяйствования, их взаимосвязей, инфраструктурных звеньев и условий их деятельности. Изучение этой среды связано с тем, что субъекты хозяйствования, осуществляя свою деятельность, функционируют не изолированно, а взаимодействуют между собой, с органами государственного управления, общественными структурами и т.д., то есть осуществляют свою деятельность во внешней среде.

Внешняя среда в стратегическом управлении рассматривается как
совокупность двух относительно самостоятельных подсистем: макроокружения и непосредственного окружения.

Под внешней средой организации понимаются все условия и факторы, возникающие в окружающей среде, независимо от деятельности конкретной фирмы, но оказывающие или могущие оказать воздействие на её функционирование и поэтому требующие принятия управленческих решений.

Однако набор этих факторов и оценка их воздействия на хозяйственную деятельность различны, причём не только у авторов научных публикаций по вопросам менеджмента, но и у каждой фирмы. Обычно фирма в процессе управления сама определяет, какие факторы и в какой степени могут воздействовать на результаты её деятельности в настоящий период и на будущую перспективу, вывода проводимых исследований или текущих событий сопровождаются разработкой конкретных средств и методов для принятия соответствующих управленческих решений. Причём прежде всего выявляются и учитываются факторы внешней среды, оказывающие воздействие на состояние внутренней среды, оказывающие воздействие на состояние внутренней среды фирмы.

Внешняя среда организации является источником, питающим организацию ресурсами, необходимыми для поддержания её внутреннего потенциала на должном уровне. Организация находится в состоянии постоянного обмена с внешней средой, обеспечивая тем самым себе возможность выживания. Но ресурсы внешней среды не безграничны. И на них претендуют многие другие организации, находящиеся в этой же среде. Поэтому всегда существует возможность того, что организация не сможет получить нужные ресурсы из внешней среды. Это может ослабить её потенциал и привести ко многим негативным для организации последствиям.

Взаимосвязанность факторов внешней среды – уровень силы, с которой изменение одного фактора воздействует на другие факторы.

К основным элементам внешней среды относятся:

• экономическая среда — инфляция сокращает покупательную способность потребителей, новые налоги могут изменить распределение доходов, уровень процентных ставок на капитал может сделать выгодными или невыгодными инвестиции в новые предприятия;

• политическая обстановка — изменения в правительстве могут повлиять на степень поддержки частного предпринимательства, изменить отношение к общественному сектору, политическая нестабильность может привести к тому, что долгосрочные инвестиции окажутся рискованными;

• юридическая среда — изменения в законодательстве, касающиеся деятельности предприятий, могут поощрять или, наоборот, сдерживать те или иные направления предпринимательства;

• технологическая среда — новые технологии могут привести к повышению конкурентоспособности или ее снижению, если успеха в разработке новых технологий добился конкурент;

• социально-культурная среда—появление новых фасонов, новой моды может создать новые возможности;

• природно-климатическая, географическая обстановка — хороший или плохой урожай сразу же отражается на уровне цен;

• демографическая ситуация — миграция населения, изменения в показателях рождаемости и смертности оказывают соответствующее воздействие на уровень спроса.

Правовая среда:

Налоговая среда: виды основных налогов, уплачиваемых предприятием.

Рис. Внешнее окружение компании

Законы и государственные органы. Каждая организация имеет определенный правовой статус, являясь единоличным владением, компанией, корпорацией или некоммерческой корпорацией, и именно это определяет, как организация может вести свои дела и какие налоги должна платить. Число и сложность законов, непосредственно посвященных бизнесу, в 20 веке резко возросли. Как бы ни относилось руководство к этим законам, ему приходится придерживаться их или пожинать плоды отказа от законопослушания в форме штрафов или даже полного прекращения бизнеса.

Состояние законодательства часто характеризуется не только его сложностью, но и подвижностью, а иногда даже неопределенностью.

Государственные органы. Организации обязаны соблюдать не только федеральные и штатные законы, но и требования органов государственного регулирования. Эти органы обеспечивают принудительное выполнение законов в соответствующих сферах своей компетенции, а также вводят собственные требования, зачастую также имеющие силу закона.

Неопределенность сегодняшнего правового поля проистекает из того факта, что требования одних учреждений вступают в противоречие с требованиями других, и в то же время за каждым стоит авторитет федерального правительства, позволяющий принудительно обеспечивать выполнение таких требований.

Законотворчество местных органов управления. Дополнительно усложняют дело регулирующие постановления местных органов власти. Все местные сообщества требуют от предприятий приобретения лицензий, ограничивают возможности выбора места для ведения дела. Облагают предприятия налогами.

Основной частью денежного оборота фирмы является безналичный оборот, представляющий собой совокупность платежей, совершаемых путем безналичных перечислений по счетам плательщиков и получателей средств, зачета взаимных требований.

Подавляющее большинство расчетов между фирмами осуществляется в безналичном порядке, путем перечисления средств со счета плательщика на счет их получателя, а также путем зачета взаимных требований. Предпринимательские фирмы хранят денежные средства на счетах в банке, куда поступают все причитающиеся им платежи и откуда перечисляются средства по обязательствам фирмы. По оценкам специалистов, осуществление безналичных расчетов занимает не менее всего операционного времени банковского персонала. Безналичные расчеты по сравнению с налично-денежными расчетами сокращают издержки обращения, так как в данном случае отпадает необходимость в перевозке и хранении наличных денег.

Основными законодательно-нормативными документами, регламентирующими в настоящее время общие подходы к организации расчетов в РФ и единый документооборот в коммерческих банках, являются: Гражданский кодекс РФ (часть вторая), гл. 45 «Банковский счет», Гл. 46 «Расчеты»; Федеральный закон РФ № 86-ФЗ от 10 июля 2002 г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»; Положение ЦБ РФ «О безналичных расчетах в Российской Федерации» от 12 апреля 2001 г. № 2-П.

В соответствии с действующим законодательством расчеты между предприятиями осуществляют банки и небанковские кредитные организации. Поскольку получателя и плательщика обслуживают в большинстве случаев разные банки, то имеет значение характер взаимоотношений между банками. Организация расчетов в этом случае возложена на расчетно-кассовые центры (РКЦ), созданные ЦБ РФ по территориальному принципу. На рис. приведена схема организации безналичных расчетов с использованием РКЦ.

Все безналичные расчеты, осуществляемые фирмами, можно разделить на две группы: расчеты по обязательствам предприятия перед бюджетом, внебюджетными фондами и другие подобные платежи; расчеты по товарным операциям и хозяйственным договорам.

Платежи в бюджет и внебюджетные фонды производятся, как правило, посредством платежных поручений.

Расчеты же по товарным операциям и хозяйственным договорам достаточно разнообразны и их можно классифицировать по различным признакам.

1. Относительно факта свершения сделки (отгрузки продукции, товаров и т.п.: предварительная или авансовая оплата продукции; оплата по факту свершения сделки.

2. С точки зрения условий оплаты сделки: акцептная форма расчетов; безакцептная форма расчетов; аккредитивная форма расчетов; плановые платежи; зачет взаимной задолженности (взаиморасчеты).

В настоящее время безакцептное (без согласия предприятия) списание средств с расчетного счета плательщика производится в соответствии с действующим законодательством в следующих случаях: штрафные санкции к предприятию со стороны налоговых органов и внебюджетных фондов; штрафные санкции к предприятию по решению суда; оплата железнодорожных тарифов, электроэнергии, водоснабжения и т.п., оплата услуг банка за расчетно-кассовое обслуживание.

При расчетах между предприятиями и организациями по хозяйственным договорам безакцептная форма расчетов в настоящее время не применяется.

3. По используемым платежным средствам: без использования платежных средств (расчет платежными требованиями, платежными требованиями-поручениями); чековая форма расчетов; вексельная форма расчетов.

4. По источникам средств, привлекаемым для финансирования сделки: за счет собственных средств предприятия; за счет кредитов и других заемных средств; за счет средств клиента (при посреднической деятельности).

В зависимости от вида расчетов плательщик и получатель выбирают одну из существующих форм безналичных расчетов. Формы расчетов — урегулированные законодательством способы исполнения через банк денежных обязательств предприятий и организаций. Форма расчетов представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов, к числу которых относятся способ платежа и соответствующий ему документооборот.

Документооборот — это система оформления, использования и движения расчетных документов и денежных средств. В документооборот входят: выписка грузоотправителем счета-фактуры и передача его другим участникам расчетов; содержание расчетного документа и его реквизиты; сроки составления расчетного документа и порядок предъявления его в банк, а также другим участникам расчетов; движение расчетного документа между учреждениями банков; порядок и сроки оплаты расчетного документа, перевода и получения денежных средств; порядок использования расчетного документа для взаимного контроля участников расчета и осуществления мер экономического воздействия.

В соответствии с действующим Положением о безналичных расчетах в РФ в современных условиях допускается использование следующих форм безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями; расчеты по аккредитиву; расчеты чеками; расчеты по инкассо.

Кроме этого, в современной практике безналичных расчетов в РФ существенное место занимает вексельная форма расчетов, которая регламентируется особой законодательно-нормативной базой.

Формы расчетов между поставщиком и плательщиком определяются договором, соглашением или иной договоренностью. Плательщик несет ответственность за своевременную оплату поставленной продукции. В договоре между поставщиком и покупателем определяются санкции за просрочку оплаты.

Безналичные расчеты осуществляются на основании предъявляемых обслуживающему банку расчетных документов. Расчетные документы (кроме чека) выписываются в нескольких экземплярах (как правило, в четырех), с тем чтобы удовлетворить всех участников расчетов.

Фирма по действующему законодательству РФ имеет право на открытие одного или нескольких счетов как в одном банке, так и в нескольких. Ниже перечислены счета, которые фирма открывает в банках для проведения безналичных расчетов.

1. Расчетные счета предназначены для осуществления текущих платежей по распоряжению фирмы и зачисления поступлений денежных средств в адрес предприятия. Расчетные счета используются фирмами для зачисления выручки от реализации продукции (работ, услуг), учета своих доходов от внереализационных операций, сумм полученных кредитов и иных поступлений, осуществления расчетов с поставщиками, бюджетом по налогам и приравненных к ним платежам, с рабочими и служащими по заработной плате и другим выплатам, включаемым в фонд потребления, с банками по полученным кредитам и процентам по ним, а также для платежей по решениям судов и других органов, имеющих право принимать решения о взыскании средств со счетов юридических лиц в бесспорном порядке.

Расчетные счета открывают:

юридическим лицам, осуществляющим коммерческую деятельность, независимо от их формы собственности, а также гражданам, осуществляющим предпринимательскую деятельность без образования юридического лица;

министерствам, ведомствам и другим органам управления — для осуществления операций по созданию централизованных фондов и зачислению средств на содержание аппарата управления.

Владелец расчетного счета имеет полную экономическую и юридическую самостоятельность: выступает самостоятельным плательщиком всех причитающихся с него платежей в бюджет, самостоятельно вступает в кредитные взаимоотношения с банком и может совершать любые операции, связанные с производственной и инвестиционной деятельностью, если эти операции не противоречат действующему законодательству.

Рис. 1. Счета, открываемые фирмами в банках для осуществления хозяйственной деятельности

Количество расчетных счетов, открываемых предприятию различными банками, законодательно не ограничено. Однако если предприятие является недоимщиком по платежам в бюджет, то оно должно выбрать по своему усмотрению один счет (так называемый «счет недоимщика»), на который должны аккумулироваться все суммы, поступающие в адрес этого предприятия во все другие банки.

Для открытия расчетного счета требуется разрешение налоговой инспекции, которое выдается по заявлению предприятия.

2. Текущие счета открываются тем предприятиям и организациям, которым не может быть открыт расчетный счет: некоммерческим организациям; обособленным подразделениям юридического лица (филиалам, представительствам); состоящим на бюджете учреждениям и организациям, руководители которых не являются самостоятельными распорядителями кредитов.

Перечень операций по текущему счету ограничен, а распоряжаться средствами можно лишь в строгом соответствии с утвержденной сметой. Как правило, с текущего счета выдаются наличные деньги на выплату заработной платы и на другие виды оплаты труда, на командировочные расходы, а также на цели, связанные с хозяйственной деятельностью филиала.

Режим текущего счета должен определяться исходя из полномочий филиала, определенных в положении о нем, и обязательств перед бюджетами и государственными внебюджетными фондами в соответствии с действующим законодательством.

Текущие счета открываются также общественным организациям, благотворительным фондам и другим организациям, не связанным с предпринимательской деятельностью.

3. Специальные счета применяются для хранения средств строго целевого назначения.

4. Валютные счета предназначены для осуществления расчетов в иностранной валюте. Эти счета открываются в коммерческих банках, имеющих лицензию ЦБ РФ на ведение валютных операций. Счета могут открываться в любой из свободно конвертируемых валют, причем на каждый вид валюты — отдельный счет.

В соответствии с валютным законодательством фирме открывается транзитный счет, на который предварительно зачисляется валютная выручка. С этого счета фирма в обязательном порядке продает на внутреннем рынке до 50% валютной выручки по курсу ЦБ РФ, остаток валютной выручки с транзитного счета зачисляется на валютный счет предпринимательской фирмы.

Для открытия валютного счета в банк представляются те же документы, что и для открытия расчетного счета; но если валютный счет открывается в том же банке, где у фирмы открыт расчетный счет, достаточно одного заявления на открытие валютного счета.

5. Бюджетный счет обычно имеют фирмы и организации, получающие средства из бюджета и при условии, что эти средства имеют строго целевое назначение.

6. Депозитный счет открывается фирмам, делающим в банке вклад временно свободных денежных средств на определенный срок под определенный процент. Формирование средств на депозитных счетах юридических лиц осуществляется, как правило, путем перечисления соответствующих сумм с их расчетных, текущих счетов.

7. Временный расчетный счет открывается фирмой для проведения операций по зачислению первоначальных взносов учредителей фирмы в уставный фонд и лиц, участвующих в подписке на акции.

Каждая фирма, состоящая на учете в налоговом органе, обязана в срок до 20-го числа месяца, следующего за отчетным периодом, представлять сведения о расчетных (текущих счетах), а также валютных, ссудных, депозитных и других счетах в банках и иных кредитных организациях, действующих на территории РФ.

Предпринимательские фирмы вправе открывать счета в любом банке по месту их регистрации или в банке вне места своей регистрации с согласия последнего.

Сущность, цель, задачи финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент – это система принципов и методов разработки, а также реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организации оборота его денежных средств (Бланк).

Эффективное управление финансовой деятельностью обеспечивается реализацией ряда принципов:

- Интегрированность с общей системой управления предприятия;

- Комплексный характер формирования управленческих решений, т.е. все управленческие решения в области финансов оказывают прямое и косвенное воздействие на финансовые результаты субъектов;

- Высокий динамизм управления (нельзя принимать сегодня успешные вчера решения, они должны быть динамичны и изменяться под влиянием всех факторов);

- Вариативность подходов к разработке управленческих решений;

- Ориентированность на стратегические цели развития предприятия (какими бы эффективными не казались управленческие решения, они должны быть отклонены, если вступают в противоречие со стратегией развития компании – стратегии роста, ликвидации, удержания, диверсификации).

Главной целью ФМ является максимизация благосостояния собственника, что в конечном итоге проявляется в росте рыночной стоимости компании.

В процессе реализации цели ФМ направлен на решение следующих задач:

- Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия;

- Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности;

- Оптимизация денежного оборота;

- Обеспечение максимизации прибыли предприятия при допустимом уровне финансового риска;

- Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли;

- Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия.

ФМ, как система, состоит из двух подсистем:

- Управленческая подсистема или субъект управления – это совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления;

- Управляемая подсистема или объект управления – это совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия.

Внешняя - правовая и налоговая среда принятия управленческих решений

Внешние факторы, влияющие на деятельность предприятия, можно разделить на две группы:

1) деловая среда (микросреда), которая оказывает непосредственное влияние:

- поставщики (сырье, материалы, финансы) ресурсов, оборудования, энергии, капитала и рабочей силы;

- потребители (согласно точки зрения Питера Друкера цель организации - создать потребителя, поскольку ее существование и выживание зависит от способности находить потребителя, результатов своей деятельности и удовлетворять его запросу);

- конкуренты - лица, группы лиц, фирм, предприятий, соперничающих в достижении идентичных целей, стремление обладать теми же ресурсами, благами, занимать положение на рынке;

2) макросреда (косвенно воздействует, но может влиять и напрямую на компанию, например, в рамках законодательных актов), к основным элементам которой относят правовую систему и налогообложение.

Эта среда не оказывает прямого воздействия на оперативную деятельность предприятия, но она предопределяет стратегически важные решения развития экономики предприятия.

Одним из наиболее существенных факторов влияющих на развитие предприятия, ведение учетной политики и на принятие решений о стратегии финансового развития является сложившаяся в стране система налогообложения.

Под системой налогообложенияследует понимать действующую в данный период совокупность налогов, сборов и пошлин, взимаемых на территории страны в соответствии с налоговым и таможенным законодательством, а также совокупность правовых норм и правил, устанавливающих права, обязанности и ответственность налогоплательщиков, налоговых и таможенных органов за правильное исполнение законодательства по исчислению и уплате налогов, сборов и пошлин. Система налогообложения влияет на формирование финансов государства, на формирование его доходов и, следовательно, на исполнение им своих функций. Влияние на конечные результаты деятельности организаций система налогообложения оказывает посредством количества действующих налогов, механизма их установления и взимания.

Анализ правового регулирования, предполагающий изучение законов и

других нормативных актов, устанавливающих правовые нормы и рамки отношений

дает организации возможность определить для себя допустимые границы

действий во взаимоотношениях с другими субъектами права и приемлемые методы

отстаивания своих интересов. Изучение правового регулирования не должно

сводиться только к изучению содержания правовых актов. Важно обращать

внимание на такие аспекты правовой среды, как деятельность правовой

системы, сложившиеся традиции в этой области и процессуальная сторона

Содержание

Понятие финансового менеджмента
История финансового менеджмента
Теоретические основы и базовые понятия финансового менеджмента
Какую роль играет финансовый менеджмент в организации
Финансовый механизм
Объекты и субъекты финансового менеджмента
Цели и задачи финансового менеджмента
Функции и методы финансового менеджмента
Методы финансового менеджмента
Информационное обеспечение финансового менеджмента
Проблемы финансового менеджмента
Оценка эффективности финансового менеджмента
Базовые показатели финансового менеджмента

Цели и стратегии финансового менеджмента направлены на развитие результативности работы организации.

Понятие финансового менеджмента

Это управление средствами компании, для реализации стратегических и тактических целей.

Действия направлены на поднятие эффективности используемых методов работы. Чтобы понять, что же такое финансовый менеджмент, нужно ознакомиться с его аспектами.

подробный анализ финансового состояния и денежных потоков;
разработка и реализация антикризисных ходов, которые помогают предотвратить работу в минус;
оценочная деятельность, без которой невозможно принимать антикризисные решения;
анализ потенциала инвестиций, который позволяет минимизировать шансы убыточного вложения.

Если обобщить, работа в данной сфере дает возможность ответить на вопросы о том, откуда берутся деньги и что с ними делать дальше. Успешный бизнес не может быть таковым, если не расширять его границы, не рисковать, инвестируя в новые проекты.

История финансового менеджмента

Потребность в грамотной аналитике существовала всегда, но четкие правила работы вырисовывались только в ХХ веке.

На протяжении многих лет люди учились тому, что сейчас можно освоить за несколько лет. Путем беспрерывных проб и ошибок инвесторы и меценаты пытались вычислять перспективные проекты. В 1960-е годы официально появилась прикладная дисциплина «финансовый менеджмент», позиционирующая себя как наука, посвященная методологии и технике управления бюджетом организации.

Развитие направления можно разделить на 3 этапа:

Первый: дореволюционная Россия. Официально здесь подобные науки отсутствовали, но этот период служил своеобразным палеолитом: периодом формирования правил «выживания» на суровом рынке. Здесь сформировалось 2 главных направления: финансовые вычисления (сформировались во время развития капитализма) и анализ баланса.
Второй: с 1917-х до 1990-х годов, выделяется многочисленными политическими реформами, которые привели к отрицательному влиянию на развитие данной науки. Социалистическая экономика не давала шанса на эволюцию менеджмента.
Третий: с 1990-х годов до наших дней. Благодаря процветанию капитализма, развитие науки обрело обороты: с каждым годом появляется больше и больше методов, которые зачастую не разглашаются.

Благодаря детальному анализу доступной в интернете информации, удалось собрать популярные советы и методики, с которыми можно ознакомиться далее.

Теоретические основы и базовые понятия финансового менеджмента

Чтобы вникнуть в основы и обрести базу финансового менеджмента, необходимо ознакомиться с терминологией:

предмет финансового менеджмента – деньги организации и финансовые отношения компании;
корпорация – объединение физических и юридических лиц для достижения цели;
корпоративные финансы – средства, которые позволяют демонстрировать особенности характера финансовых отношений, возникающих в процессе формирования и распределения ресурсов.

Также необходимо ознакомиться с базовым материалом – теорией рациональных ожиданий. В ХХ веке появилась теория «Рациональные ожидания и теория движения цен», которая способствовала развитию описанной в статье науке. Ее даже назвали отцом экономической революции. Также в этот период выходит «Теория адаптивных ожиданий». Данные работы используются по принципу снежного кома: в будущем на них будут наращивать новые знания и развивать сферу все больше и больше. Отличие заключается в том, что теория адаптивных ожиданий базируется на анализе исключительно ретроспективной информации, в то время как теория рациональных ожиданий предусматривает работу с доступными источниками.

Данную науку можно рассматривать с трех углов:

Система управления деньгами;
Орган управления;
Форма предпринимательской деятельности.

Какую роль играет финансовый менеджмент в организации

Финансовый менеджмент можно рассматривать как полноценную систему управления.

К выбору работника на данную должность рекомендуется подходить ответственно. В противном случае, компанию ожидают многочисленные провальные инвестиции и убытки. Роль финансового и инновационного менеджмента играет роль в формировании потенциального размера прибыли компании.

Финансовый механизм

Механизм включает в себя методы формирования, планирования и рационального вложения полученных денег.

Условно механизм можно разделить на 4 составляющих:

Проведение проверок касательно работы организации со стороны государства;
Изменение данных в связи с нестабильной ситуацией на рынке;
Внутреннее изменение планов;
Конкретные способы реализации целей, к которым пришел менеджер после анализа предоставленной (или найденной) информации.

К конкретным тактикам есть смысл прибегать только после обработки всех данных.

Объекты и субъекты финансового менеджмента

Ранее в статье фигурировали термины «объект» и «субъект». Это ключевые термины, которые заслуживают отдельного внимания. Поэтому они не были внесены в список главных понятий.

Объектом финансового менеджмента называют то, на что направлена деятельность. Ими являются в том числе средства и финансовые отношения компании.

Субъекты, в данном случае, это источники любой деятельности. Это те люди, которые занимаются поиском информации и ее загрузкой в систему. В их обязанности также входит обработка полученных данных. Утвержденное на подобную должность лицо обязано еще и вести отчетность по поводу целесообразности конкретных действий.

Цели и задачи финансового менеджмента

работа над поднятием стоимости и оценки организации;
прирост прибыли;
фиксация организации в конкретном сегменте рынка, обеспечение работы и возрастающего дохода, который будет стремиться исключительно вверх (минимизирование работы на уменьшение прибыли, что не позволит допустить банкротства);
улучшение условий работников компании, обеспечение людей социальными пакетами и т. п;
совершение грамотных инвестиций, которые окупятся в будущем и будут составлять немалую долю прибыли.

Если говорить про задачи по финансовому менеджменту, можно выделить следующие пункты:

Функции и методы финансового менеджмента

Чтобы лучше понять принципы работы финансового менеджмента, рекомендуется более подробно ознакомиться с каждым методом:

Методы финансового менеджмента

Если цели каждой функции достигнуты – задача финансового менеджера будет считаться выполненной.

Разумеется, нельзя единожды сделать работу хорошо и надеется на то, что дальше все будет работать само по себе. Работа не должна замораживаться, при чем ее качество должно быть беспрерывно достойным. Бизнес — это не объект, это процесс.

Чтобы достичь хороших результатов в описанных выше аспектах, можно воспользоваться одним из методов финансового менеджмента:

В списке описаны только распространенные методы, которые служат в качестве базы. На самом деле их намного больше.

Информационное обеспечение финансового менеджмента

Информация должна быть из первоисточника!

Передается она по двум каналам: внутреннему и внешнему.

Ее направления можно описать в нескольких пунктах:

Политическая и экономическая ситуации в стране.
Рыночная ситуация, положение конкурентов.
Состояние компании.

Грамотный сбор и обработка информации – залог успеха.

Проблемы финансового менеджмента

В Российской Федерации недавно было проведено исследование, в ходе которого удалось выявить следующие проблемные моменты:

частая нехватка денег;
неправильное составление бизнес-плана;
плохая оценка рисков;
устаревшая система обучения в университетах.

Оценка эффективности финансового менеджмента

Не всегда получается полноценно оценить прогресс. В начале даже минимальный прирост может быть большим в процентном соотношении. Если первое время прирост прибыли составляет несколько сотен процентов – не нужно считать, что таким же он должен оставаться и в будущем. Важно понимать, что одно дело довести до такого результата нулевую компанию, где даже минимальная прибыль уже становится огромной (в процентах) и совсем другое – устоявшиеся предприятие.

Возникает вопрос: каким прирост должен быть и что делать, если доход упал

Падение дохода не свидетельствует о плохой работе финансового менеджера. На это может повлиять ряд обстоятельств. Работа данного специалиста входит в их число, но уж точно не выступает единственной причиной.

А вот если говорить про норму прироста – здесь нужно смотреть ситуативно. Не существует единого алгоритма, который способен рассчитать «нормальный» показатель. Этим должны заниматься опытные аналитики.

Базовые показатели финансового менеджмента

добавленная стоимость (сумма, которая рассчитывается из цены созданной продукции за отчетный период);
брутто-результат (разница добавленной стоимости и расходов);
нетто-результат (разница брутто-результата и денег, потраченных на организацию баланса);
экономическую рентабельность (чистая прибыль).

Если каждый из этих показателей в норме – проблем с развитием возникнуть не должно. При соблюдении рекомендаций по поводу реализации каждой функции финансового менеджмента, можно добиться продуктивности работы предприятия любой бизнес-ниши.

Информационное обеспечение финансового менеджмента

Финансовые инструменты

Согласно международного стандарта бухгалтерского учета понимаются: любой контракт по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

Финансовые инструменты подразделяются на первичные (кредиты, займы, акции и облигации, дебетовые и кредитовые задолженности и вторичные (деривативы, производные) к ним относят опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные и валютные свопы.

Требования к информации:

1. достоверность (достоверность определяется надежностью источника)

2. своевременность (нужны не данные вообще, а данные в нужное время)

3. достаточность исходных данных

Информационное обеспечение процесса управления финансами включает:

- совокупность информационных ресурсов и способов их организации, необходимые и пригодные для реализации аналитических процедур.

Сюда входят блоки:

1. сведения регулятивно-правового характера

2. финансовые сведения нормативно-справочного характера

3. бухгалтерская отчетность, которая в условиях рынка является наиболее информативным и надежным источником, характеризующим имущественное и финансовое состояние фирмы.

4. статистические данные финансового характера публикуются органами государственной статистики и специализированными информационно-аналитическими агентствами

5. несистемные данные включают в себя сведения либо не имеющие непосредственного отношения к информации финансового характера, либо генерируемые вне какой-либо устойчивой информационной системы (данные СМИ и прочее)

По своим аналитическим возможностям рассмотренные источники информации можно разделить:

1. источники, характеризующие собственно-имущественное и финансовое положение компании (основа бухгалтерская и управленческая (финансовая) отчетность)

2. источники, характеризующие окружающую среду и прежде всего РЦБ

- основные законодательные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность: ГК, законы «Об акционерных обществах», «О кооперативах», «О банках и банковской деятельности»;

- законодательные акты, связанные с налоговым регулированием;

- законодательные акты по охране окружающей среды, безопасности жизнедеятельности и охране труда;

- законодательные акты, касающиеся социального страхования и обеспечения;

- законодательные акты, связанные с внешнеэкономической деятельностью предприятий;

- законодательные акты, регулирующие безналичные и наличные расчеты предприятия.

Налоговая среда: виды основных налогов, уплачиваемых предприятием.

Информационная среда включает:

1. информация внешнего характера:

- информация, формируемая на финансовых рынках;

- информация налогового характера;

- информация о стоимости ресурсов на различных рынках;

- информация о конкурентах;

- информационное обеспечение о внешнеэкономической деятельности предприятия

2. информация внутреннего характера:

- данные первичного бухгалтерского учета.

3.3.Основные направления финансового менеджмента.

Основные направления финансового менеджмента:

1.Финансовый анализ и планирование, а также финансовое прогнозирование:

- оценка и анализ активов и источников их формирования;

- оценка величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания экономического потенциала компании и расширения ее деятельности;

- оценка источников дополнительного финансирования;

- формирование системы контроля за составлением и эффективным использованием финансовых ресурсов.

2.Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами:

- оценка объема требуемых финансовых ресурсов;

- выбор форм их получения;

- оценка степени доступности и времени получения этих ресурсов;

- оценка стоимости обладания данным видом ресурсов (%, дисконт и др.);

- оценка риска, ассоциируемого с данным источником финансирования.

3.Распределение и использование финансовых ресурсов:

- анализ и оценка долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера;

- оптимальность времени трансформирования финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

- целесообразность и эффективность вложений в ОФ, НМА и формирование их рациональной структуры;

- оптимальное использование оборотных средств;

- обеспечение эффективности финансовых вложений.

\|	следующая лекция ==>
Понятие финансовой деятельности и финансового механизма предприятия	\|	Основные рабочие инструменты финансового планирования

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Читайте также: