Налог на спекулятивные операции
Опубликовано: 02.05.2024
Экс-советник президента РФ Сергей Глазьев предложил ввести налог на валютные спекуляции, чтобы стабилизировать курс рубля и избежать волны инфляции. По словам академика, в результате кризиса 2020 Россия оказалась в лидерах по масштабам девальвации национальной валюты. Среди главных причин: ставка ЦБ, плавающий курс рубля и «засилье спекулянтов» на российском валютном рынке, пишет Ura.ru.
«Порядка 80% всех операций на валютном рынке совершаются спекулянтами. Не растут промышленный оборот, инвестиции, валовый продукт, но резко колеблется объем биржевых торгов. Это свидетельствует о том, что спекулянты манипулируют нашим рынком. Каждая девальвация рубля — это потоки вывоза денег из страны, которые по большей части улетучиваются навсегда. Это делает невозможным планирование инвестиций», — объяснил Глазьев.
Одним из методов ограничения операций с рублем он назвал налог на объемы валютных спекуляций. Таким образом можно будет добиться стабилизации курса национальной валюты, уверен экс-советник президента страны.
«Криптовалюта не равно валюта»
Некоторые криптовалютные биржи также поддерживают торговые пары с рублем. Например, в декабре прошлого года они появились на одной из крупнейших по торговым объемам площадке Binance. Однако, по словам руководителя Российского центра компетенций и анализа стандартов ОЭСР РАНХиГС при Президенте РФ, преподавателя Moscow Digital School Антонины Левашенко, цифровые деньги, такие как биткоин, не могут быть отнесены к валютным ценностям в соответствии с российским законодательством.
«Налог на валютные спекуляции означает де-факто признание такого действия возможным и правом государства зарабатывать на этом. Кроме того, нельзя ставить равно между криптовалютой и валютой по смыслу законодательства о валютном регулировании. Однако по опыту зарубежных стран, регулирование правил налогообложения нередко распространяется на схожие отношения, которые возникают при совершении операций с криптовалютами, например, могут применяться налоги на прирост капитала или правила налогообложения бартерных сделок», — объяснила Левашенко.
Она добавила, что в мире валютообменные операции не являются налогооблагаемыми, особенно с точки зрения НДС. В то же время в России обмен криптовалюты на фиат представляет собой оказание услуг.
«В случае обмена криптовалюты на фиатную валюту существует прямая связь между предоставленными услугами и вознаграждением, полученным налогоплательщиком. Аналогичные выводы были сформулированы в практике суда ЕС. В соответствии со ст. 148 НК РФ оказание услуг, местом реализации которых признается РФ, облагается налогом на добавленную стоимость (НДС). Криптовалюты фактически выполняют функцию договорного средства платежа, выступая в общественных отношениях в качестве средства платежа и является по своей сути деньгами (валютой), хотя это таким образом и не определено в ст. 140 ГК РФ и ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», — отметила эксперт.
Осуществление операций, связанных с обращением российской или иностранной валюты (за исключением целей нумизматики), не признается реализацией товаров, работ или услуг. Таким образом, НДС в отношении операций по обмену криптовалюты на фиатную валюту применяться не должен, заключила Левашенко.
«В России можно ввести любые налоги»
Сейчас в России отсутствует регулирование криптовалют, власти рассматривают два закона «О ЦФА» и «О цифровой валюте». Второй документ в текущей редакции предполагает полный запрет нового вида активов на территории страны, а также уголовную и административную ответственность за его нарушения.
Проект закона раскритиковали не только в сообществе, им также недовольны министерства. Например, замминистра юстиции Денис Новак объяснил, что документ создает неопределенность в отношении продажи криптовалют в рамках исполнительного производства. После этого документы признали неудовлетворительными, сообщила руководитель рабочей группы Госдумы Федерального Собрания РФ по оценкам рисков оборота криптовалюты Элина Сидоренко. Она рассказала, что законопроект «О цифровой валюте» нуждается в доработке, а его дальнейшее рассмотрение в Госдуме вероятно осенью.
Гендиректор Sun Crypto Management Егор Виноградов назвал наиболее прозрачной и понятной схемой налогообложения криптовалют введение их оборота через лицензируемых профучастников рынка. Например, брокеров, которые, в случае получения прибыли, должны будут уплатить налог за своих клиентов.
Адвокат, партнер международного центра защиты прав Globallaw Евгений Мацак назвал предложение экс-советника президента РФ Глазьева «популистским». Мацак утверждает, что плавающий курс рубля вводился ЦБ для того, чтобы исключить искусственное сдерживание рубля с последующей резкой девальвацией (как это было, например, в кризис 1998 года).
«В России можно ввести любые налоги, и те же примеры с недавним увеличением НДС (с 18% до 20%), с предложением президента увеличить ставку НДФЛ с 13% до 15% с доходов свыше 5 млн рублей в год, с обложением НДФЛ с 2021 г. купонного дохода по российским облигациям — тому красноречивые доказательства. Я не удивлюсь, если Минфин решит дополнительно заработать на налогообложении валютных операций», — заявил эксперт.
Юридическим препятствием для введения специального налога на валютные операции может выступить обстоятельство, что сегодня такие доходы физ. лиц облагаются НДФЛ, организаций — налогом на прибыль, пояснил адвокат BGP Litigation Денис Савин. Возникает двойное налогообложение, поэтому наиболее простым вариантом в данном случае представляется повышение ставок по доходам от данного вида операций, а не введение специального налога. Оборота криптовалют это предложение напрямую не коснется, так как оно относится именно к валютным операциям, заключил Савин.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Компании, агрессивно выводящие дивиденды, проценты и роялти за рубеж, должны платить "за жадность", считает Михаил Мишустин. Для таких бизнесменов следует ввести прогрессивную ставку налога на прибыль. Экономист Сергей Глазьев дополнил инициативу.
Своё заявление премьер-министр сделал, выступая в Госдуме с отчётом о работе правительства в минувшем году:
Я считаю, что необходимо будет донастроить механизм, если компания ведёт агрессивную деятельность по выводу в том числе дивидендов, процентов, роялти из России, то соответствующие ставки прогрессивные налога на прибыль, либо какие-то другие подходы должны быть сделаны.
При этом Михаил Мишустин отметил, что надо сохранить баланс, чтобы "не убить в бизнесе желание создавать новые продукты, экспортировать". Тем не менее "за жадность" всё-таки придётся заплатить дополнительными налогами в бюджет России, где этот бизнес и работает.
Как мы помним, президент Владимир Путин анонсировал донастройку налогового законодательства для бизнеса в послании Федеральному Собранию. Глава государства сообщил, что власти страны будут поощрять бизнес, который вкладывает дивиденды в развитие отраслей в России.
Вывезли триллионы долларов. А они могли работать на интересы России
В беседе с Царьградом академик РАН, министр Евразийской экономической комиссии (ЕЭК) Сергей Глазьев напомнил, что бегство капитала – это одно из самых негативных и разрушительных явлений для экономики страны. По разным оценкам, за последние 20 лет из России вывезено около триллиона долларов, а за весь постсоветский период цифра утечки уже приближается к двум триллионам долларов.
Если бы эти деньги оставались в стране, норма накопления достигла бы того целевого уровня, о котором говорил президент в своём послании ещё восемь лет назад. Тогда глава государства поставил задачу довести норму накопления до 27% от ВВП. Сегодня она составляет менее 20%, и это явного недостаточно даже для простого воспроизводства экономики.
Бегство капитала – это одно из самых негативных и разрушительных явлений для экономики страны. По разным оценкам, за последние 20 лет из России вывезено около триллиона долларов. ФОТО: CHROMORANGE/BILDERBOX/GLOBALLOOKPRESS
С утечкой капитала борются все страны, за исключением эмитентов мировых резервных валют: доллара, фунта, евро и иены. Потому что, когда вывозятся деньги в национальной валюте, в общем-то, это не является потерей для экономической системы, поскольку они, во-первых, могут быть компенсированы дополнительной денежной эмиссией. А во-вторых, за деньги, вывозимые в национальной валюте, не надо отправлять ресурсы на экспорт.
Ведь вся валюта, которая к нам приходит, это либо валютная выручка за экспорт, либо это иностранные займы или инвестиции. Для того чтобы что-то вывести в иностранной валюте, нужно сначала что-то продать за рубеж. И получается, что мы гигантскую часть наших сырьевых товаров просто разбазариваем. Поскольку значительная часть валютной выручки от них остаётся за рубежом и не работает на интересы страны.
По словам Сергей Глазьева, в среднем за рубежом ежегодно остаётся до 100 миллиардов долларов вывозимого капитала. Эти гигантские суммы могли бы существенно изменить нашу экономику, поработать на её развитие, модернизацию. Они бы способствовали внедрению новых передовых технологий и, как следствие, повышению уровня жизни населения.
Поэтому для таких стран, как наша, где вывоз капитала ведётся в иностранной валюте, необходимы меры, которые сдерживали бы этот процесс.
Между тем, когда в России только формировался валютный рынок, капитал, если и вывозился, то исключительно по лицензиям, которые должны были давать денежные власти. В целом же вывоз капитала был запрещён. Однако потом, уже под давлением МВФ, в умах "реформаторов" победили либеральные тенденции и лицензирование вывоза капитала было отменено. И теперь любой желающий, если капитал имеет легальное происхождение и уплачены налоги, может спокойно вывозить, куда хочет.
В мире идёт оживлённая дискуссия на тему регулирования вывоза капитала. В частности, предлагается возродить идею нобелевского лауреата, классика современной теории денег, профессора Йельского университета Джеймса Тобина и ввести налог на валютно-финансовые спекуляции. По мысли Тобина, главная задача денежных властей любой страны – максимизация инвестиций. А не узко понимаемая у нас борьба с инфляцией, в которой наш Центральный банк никак не может победить, потому что не понимает, что главный способ борьбы с инфляцией – это внедрение новых технологий, а не ограничение спроса и не сокращение кредитования экономики.
Налог на вывоз капитала – вполне справедливый подход
Фактически, если такой налог на вывоз капитала будет введён, то мы дестимулируем вывоз капитала, говорит Сергей Глазьев. А это значит, что в стране будет оставаться больше денег. По мнению академика, этот подход будет вполне справедливым, так как с вывозом капитала улетучиваются наши возможности экономического роста.
Система регулирования экономики в России несовершенна, и значительная часть вывозимого капитала – это фактически общенародное достояние, источником которого является природная рента. Во всяком случае, та часть капитала, которая вывозится от экспорта сырья, или валютная выручка, остающаяся за рубежом, в значительной части содержит природную ренту, которую мы так и не научились изымать. А используемые ранее инструменты изъятия – например, экспортная пошлина, которую мы вводили в 91-м году, – сегодня урезаны и сокращаются. Поэтому налог на вывоз капитала – это вполне разумная мера.
По словам Глазьева, благодаря упомянутым экспортным пошлинам в доход бюджета шла хотя бы часть природной ренты, содержащейся в мировых ценах на сырьё. Таким образом, в начальный период удавалось изымать до 40% валютной выручки, образовывавшейся за счёт вывоза нефти, металлов, других сырьевых товаров.
Рекомендациями Джеймса Тобина могли бы сегодня использоваться и в России. С точки зрения нобелевского лауреата, валютно-спекулятивные операции, на которые он и предлагал ввести налог, отвлекают деньги от инвестиций, порождают финансовые пузыри, а значит, являются злом для экономики. Если обложить такого рода операции сверхвысоким налогом, считал Тобин, это будет содействовать экономическому росту через стимулирование инвестиций в реальный сектор экономики, которые будут обеспечивать экономический рост.
Вот такой налог мы могли бы сегодня ввести. В своё время мне удалось провести инициативу о введении налогообложения валютообменных операций. В Госдуме тогда проголосовали за 5-процентный налог, потом Совет Федерации в 10 раз его снизил, до полпроцента. Какое-то время он просуществовал, давая определённую часть доходов бюджета. Я считаю, что наше решение обложить вывоз сырья экспортными пошлинами было выдающимся.
В начале 90-х годов, напомнил академик, благодаря этому инструменту федеральный бюджет получал примерно 1/3 своих доходов. И, когда экспортные пошлины под давлением того же МВФ отменили, в стране произошёл дефолт, потому что бюджету нечем было закрыть образовавшуюся дыру.
Сергей Глазьев считает, что комбинация налога на вывоз капитала и экспортных пошлин – это идеальная конструкция для регулирования вывоза капитала, с тем чтобы минимизировать негативный эффект и объёмы этого явления. Что касается прибыли предприятий, то эта идея, по мнению академика, является малопроходной.
Прежде всего, это очень большая возня с налоговым законодательством. Очень трудно будет дифференцировать прибыль в зависимости от того, как она получается, за счёт экспортных операций или за счёт внутрихозяйственной деятельности.
Не будем забывать, что наши экспортёры сырья часто используют фирмы-прокладки. До сих пор, к сожалению, в нашем законодательстве не устранена возможность проведения операций через офшорные зоны. Я напомню, что "дело ЮКОСа" возникло из-за того, что эта компания продавала на бумаге нефть как скважинную жидкость на Кипр, занижая цену во много раз. А уже потом, с Кипра, сырьё продавалось потребителю или на биржу как нефть. Но все эти операции приводили к тому, что прибыль вообще на бумаге не образовывалась.
К сожалению, продолжил Глазьев, мы видим, что налог на прибыль очень чувствителен к разного рода мошенническим схемам. И некоторые предприятия наши, имеющие большой штат юристов и налоговых оптимизаторов, научились занижать прибыль.
Кроме того, отметил академик, идею введения прогрессивного налога на прибыль для компаний, которые ведут агрессивную политику по выводу капитала за рубеж, будет трудно обосновать экономически и реализовать юридически. Конечно, это будет встречать серьёзное сопротивление бизнеса, который вполне справедливо спросит: а почему нас наказывают за то, что мы эффективно экспортируем ту или иную продукцию? Это ж не только сырьё может быть, это могут быть и высокотехнологические изделия, которые у нас производятся эффективно и стоят дорого.
Поэтому мы давно предлагаем эти два инструмента: экспортную пошлину восстановить, хотя мы и обязались в ВТО её отменить. Но сейчас, я думаю, не то время, когда нужно оглядываться на ВТО. И во-вторых, надо ввести налог на вывоз капитала, так называемый налог Тобина, в части приобретения валюты для цели вывоза капитала. Или просто ввести налог на вывоз капитала, если он осуществляется в иных формах.
Я сразу даю ссылку https://yadi.sk/i/YBYWrD2b3LglMg на реальную Пояснительную записку с расчетом базы из которой все понятно
Вся сумма реализованной валюты признается Доходом. И вся она должна быть задекларирована.
Пример:
вы приобрели 1 доллар за 60 рублей.
Вы реализовали его позднее за 70 рублей
Ваш доход 70 рублей, а не 10, не надо путать Доход с Прибылью. Доход физ лица — это что то вроде выручки у юр лица. И таким образом вы должны задекларировать и всю выручку от продажи и оборот, если обернули один доллар несколько раз
Пример:
вы приобрели 1 доллар за 60 рублей.
Вы реализовали его позднее за 70 рублей
вы приобрели 2 доллара за 71 рублей.
Вы реализовали 2 usd позднее за 76 рублей
Две реализации на сумму 70 и 76x2 рубля, итого доход 222 рубля должны быть задекларированы (Код дохода 1520)
А сумма сделок приобретения валюты это ваш вычет: 60 + 71x2 = 202 руб (Код вычета (903)
Во всех случаях сумма сделки в рублях (объем) считается просто: количество валюты умножить на курс USD/RUB биржевой или официальный ЦБ, на ваш выбор
Еще пример посложнее:
вы приобрели 1 доллар за 60 рублей.
Затем вы приобрели одну акцию вашей любимой Chesapeake Energy за 0.99 usd. Курс Доллар/Рубль к этому моменту составил 59.99
Таким образом вы реализовали 0.99 usd за 59.99 руб (но точнее за одну акцию Chesapeake) И это ваша сумма дохода 0.99 x 59.99 = 59,3901 рубля дохода к декларированию теперь неизбежны.
А что же касается вычета?
Об этом позднее
(Когда вы продаете иностранные акции за Валюту, вы приобретаете ее тем самым, объем сделки ваш вычет)
Еще пример:
Закончился день и брокер начислил вам комиссию за маржинальный займ в Валюте — 0.04 usd. Курс Доллар/Рубль к вечеру составлял 79.1153
0.04 usd X 79.1153 = 3,164612 рубля — это сумма на которую вы реализовали валюту и не важно что у вас ее нет свободной, Вам выставили счет который вы все равно оплатите, это выписанный кредит в таком случае, и скорее всего вы его закроете к концу года.
Еще пример:
То же касается и маржинальных покупок ценных бумаг: У вас 100 USD, но вы купили бумаг на 200 USD. Значит 200 USD вы реализовали по курсу 60.00. Итого 12 000 руб Доход. Но если вы оставили Маржинальный займ на Новый год, такую операцию вы можете частично перенести на размер Маржинального займа (но это не точно) на будущий период и разъясняете это в Пояснительной Записке
Занятые и реализованные доллары — это открытая короткая позиция по паре доллар/рубль и она точно так же может приносить доход, как и в Шорт ЦБ. Соответственно и взятая Валютная ипотека в Сбербанке может оказаться выгоднее рублевой тем самым принести доход (но это не точно) Ха Ха =D
Это не все случаи, но я объяснил принцип расчета Дохода/Расхода.
Важно если валюта убыла как то, по любой причине, то это Доход (кроме перевода со счета на счет)
Если Открытая Валютная позиция изменилась в Плюс то это Расход 
Теперь представьте типичную ситуацию:
27 сентября 2010 года купили вы одну акцию Tesla (TSLA) за 4.10 usd и держите
А 11 августа 2020 докупили еще 9 акций по 281.33 (теперь их 10 шт)
17 ноября 2020 Агентство S&P объявило о добавлении Теслы в список S&P 500 к вечеру 18 декабря 2020 года и у вас возник план часть акций (Половину, 5 шт) реализовать к моменту включения, так как вы предположили что возможно это конец роста. А вторую половину позиции решили держать дальше Long Term, так как все же не уверены в этом, да и Электрокары Теслы вам нравятся.
Ок. 5 акций реализованы по цене закрытия 18.12.2020 — 695 usd
Ваш брокер как налоговый агент учел — доход от продажи 5 акций по 695 usd — 3475 usd всего
Вопрос к заданию: Как рассчитать вычет? Какие 5 акций были реализованы, купленные первыми или последними?
Ответ: ну конечно же сперва купленные акции, первыми и уходят. Не стояло бы вопроса если бы не было разницы. На первые акции вы затратили меньше денег, а значит и вычет меньше, а значит больше налоговая база должна быть, поэтому метод FIFO обязателен при расчете базы, что бы не злоупотреблять, рассчитывая базу, первыми засчитывая более выгодные для себя крупные вычеты, и тем самым отсрочивая налог. Все это же и про валюту.
Это все здорово когда у вас 3-4 сделки в год, а теперь представьте как бы вы вели учет в ручную с вашим количеством сделок.
Я уверен что FIFO вручную не под силу никому. Подумайте о том что операции в этом случае дробятся, сложная связь каждой операции со множеством других. Учет каждого цента, а может и дробление центов. Навряд-ли вы будете реально вести такой учет.
Я предлагаю вот что — на конец налогового периода те операции (или их части) которые образовали открытую Валютную позицию (Будь то длинная или короткая) переносить на будущий период (дробить если требуется/не дробить если это упрощает подсчет и при этом налоговую базу не уменьшает в вашу пользу). То есть переносите те расходные сделки из последних, которые в сумме образовали Чистую Открытую Валютную длинную позицию на конец года. С короткой чистой позицией наоборот, но я не рекомендую на новый год занимать, примета не хорошая
И таким образом вы упрощаете решение. Все абсолютно операции Дохода/Расхода записываете последовательно в хронологии. Далее последние операции к переносу отмечаете. Задача 1, чтобы ни одна операция реализации валюты не была пропущена, Задача 2, что бы вычет не был завышен
Вернемся к этому примеру еще
Посчитаем налоговую базу
Хронологически:
1. Расход 60 рублей - приобрели 1 доллар за 60 рублей
2. Доход 59,3901 рублей — реализовали 0,99 usd за одну акцию Chesapeake (курс 59,99)
______
Чистая открытая позиция на конец года 0.01 usd
Первая сделка частично образовала чистую открытую позицию в 0,01 usd на конец периода.
У нас два варианта: раздробить ее и переписать все в таком виде
1. Расход 59,4 рублей - приобрели 0.99 доллар по 60 рублей
2. (К переносу на будущие периоды) Расход 0,6 рублей - приобрели 0.01 доллар по 60 рублей
3. Доход 59,3901 рублей - реализовали 0,99 usd за одну акцию Chesapeake (курс 59,99)
Итого
Доход 59,3901 руб
Расход 59,4 руб
Вычет 59,3901 руб (вычет не может превышать доход)
Налоговая база 0
Второй вариант: не дробить эту сделку, а перенести целиком. В этом случае вы переплатите налог в этом году, а на следующий год на эту же переплаченную сумму налог уменьшится (только вам это все надо будет разъяснить в записке)
Кто то из вас всерьёз возьмется считать FIFO, а вот это точно.
Я уверяю, тяжело в это вникать пока разбираете, на практике все будете учитывать на автомате. Задачу по переносу операций нужно решать один раз в год после окончания периода. А в течении периода простая хронологическая запись из брокерского отчета. Вы же поставили точку в этом разобраться? 
Я, например, пишу ее в первую очередь для себя, так я совершенствую расчет базы, когда сам себе объясняю в ней что я вообще делаю.
И сам расчет базы вы тоже в первую очередь делаете для себя на бумаге.
Пояснительную записку не надо отправлять, она для того чтобы вы были готовы разъяснить свою декларацию. Да и Брокерские отчеты не в коем случае отправлять не надо. Отправляете 3-НДФЛ вообще без документов, ее обязаны принять. (В скобочках где источник дохода можете только пояснить что доход от продажи валюты) А если позвонят и потребуют, тогда и шлете весь этот бред с Брокерскими отчетами.
https://yadi.sk/i/YBYWrD2b3LglMg
По пунктам коротко
1. Суть декларации: обязательно укажите что это ТОЛЬКО Валютные операции, не мешайте их ни с чем другим 
2.Так же сжато как и у меня, как считаете базу. Со своими нюансами 
3 и 4. Лучше это скопируйте 
5. 
Можете также указывать чистую открытую позицию на начало периода и на конец 
С Января 2021 будет доступна программа Декларация 2020. Скачаете ее. 
Стрелочками и подчеркиваниями я указал что нужно заполнить и на что надо обратить внимание.
1 Номер инспекции, вы должны знать номер своей инспекции
2 Номер корректировки — Я так понял это количество попыток с которой вы пытаетесь успешно сдать декларацию, 0 — первая попытка, 1 — вторая попытка и т д. Оставляете 0
3 ОКТМО, для того что бы достоверно узнать свой ОКТМО вам придётся обратиться в Налоговую службу, и я рекомендую сделать так.
4. Ставите галочку «В иностранной валюте» только если получали дивиденды от иностранных организаций и собираетесь их декларировать.
Заполняете
Добавляете источник выплат
Узнаёте ИНН КПП ОКТМО и наименование вашего брокера
Нажимаете «Да» 
Код дохода 1520
Код вычета 903
Сумма дохода — Сумма всех Доходных операций за год
Сумма вычета — Сумма всех Расходных операций за год
Месяц получения дохода 12
Сумма вычета не может превышать сумму дохода
Нажимаете «Да»
добавляете здесь источник выплаты дивидендов
Для каждой дивидендной выплаты одна отдельная строка
Код дохода 1010
Дата получения дохода и дата уплаты налога совпадают
Если W-8BEN не подписывали то ставите 0 — налог уплаченный в Иностранном государстве
Правительственные финансисты постоянно создают механизмы, ограничивающие свободу трейдеров. Таким образом правительства пытаются контролировать свободные рынки, мотивируя это благими намерениями.
Налог Тобина — это одна из таких схем, по которой торговцы вынуждены оплачивать сборы за определенные финансовые операции. Разберемся, о чем идет речь и можно ли как-то обойти это неприятное ограничение.
Откуда взялся налог Тобина и что это такое
В 70-х годах двадцатого века торговля акциями и валютными парами приобрела настолько массовый характер, что это начало угрожать экономике США. Трейдинг на разнице процентных ставок позволял зарабатывать огромные деньги. Но это же обстоятельство приводило к оттоку средств из страны.
Подобная ситуация реально могла привести к нехватке денег на внутреннем рынке, что незамедлительно отразилось бы на позициях доллара и привело бы к резкому упадку экономики. По этой причине многие ведущие экономисты того времени начали работать над созданием ограничений, которые не сильно влияли бы на участников рынка, но могли контролировать стихийные потоки капитала.
Наиболее стоящей оказалась идея Джеймса Тобина, который опубликовал свою концепцию в 1978. Тремя годами позже он удостоился Нобелевской премии по экономике, но даже этот факт не оказал существенного влияния на сторонников свободной торговли.
Последующие 20 лет рынки продолжили развиваться в кочевом режиме. На этот же период пришлось развитие “азиатских тигров”. Огромный приток капитала в страны Юго-Восточной азии привел к первому в истории современной экономики финансовому кризису планетарного масштаба.
Такое положение дел буквально не оставило выбора крупным игрокам, которые наконец-то всерьез задумались об использовать налога Тобина. Тем не менее, принять решение так и не удалось, поскольку многие крупные корпорации потеряли бы на этом огромные деньги.
Сам Тобин оценивал эффективность своей идеи в 150 млрд. долларов в год свободных денег, которые он предлагал вкладывать в экономики развивающихся стран. К 2000 году объем торгов достиг таких масштабов, что первоначальная сумма возможных ассигнаций выросла в 12 раз. Естественно, гранды рынка не готовы были делится этими деньгами.
Спустя еще 10 лет мир сотряс очередной финансовый кризис. Его масштабы и последствия были еще жоще, чем во время азиатского. Волна экономического упадка накрыла США, ЕС, и большинство развитых стран. В этот период даже банкиры всерьез задумались о внедрении налога Тобина.
Эксперты Международного Валютного Фонда даже разработали современную концепцию и назвали ее налогом на финансовые операции (МФТ). Обсуждение продолжалось несколько лет и в 2011 МФВ предложил внедрить МФТ в 27 государствах. Диалог ничем не закончился поскольку участники так и не смогли договорится о всех значимых условиях и правилах.
В 2013 МВФ принял еще одну попытку внедрить налог Тобина но уже для 10 крупнейших экономик ЕС. Как и в прошлый раз, участники обсуждения так и не нашли общих точек соприкосновения. Поэтому данный сбор так и не был внедрен.
Кризис, вызванный COVID19 снова сделал вопрос о внедрении налога Тобина актуальным. Большинство компаний были вынуждены уйти в сеть. Соответственно движение капитала приобрело совершенно новый уровень глобализации. В таких условиях движение денег достигло колоссальных масштабов. Это угрожает уже не отдельным экономикам стран, а всей финансовой системе в целом.
Тем не менее, по состоянию на осень 2020, какого-либо решения по данному вопросу нет. Налог Тобина по прежнему остается теоретическим концептом без практической модели реализации.
Нужен ли налог Тобина? Внедрение этого ограничения было бы хорошей идей для предотвращения спекулятивных движений капитала. Но это невыгодно для трейдеров.
В чем суть налога Тобина
Основная идея, которую предлагал нобелевский лауреат заключается в следующих моментах:
- контроль спекулятивных движений капитала;
- высвобождение средств для поддержки международной экономики;
- уменьшение внешнего долга развивающихся стран путем реинвестиций;
- ограничение торговых спотовых торговых операций.
Экономист предлагал обложить мгновенные сделки на покупку валют и акций плавающим налогом в пределах 0,1%-0,25%, в зависимости от размеров сделки и состояния рынка.
Если сильно упростить математические расчеты, такая схема делала бы невыгодными сделки, где прибыль не превышала 50-60 пунктов. По факту — это более 40% всех торговых операций на рынке Форекс.
С одной стороны, такое решение выбило бы с рынка множество мелких трейдеров, у которых просто не хватило бы капитала для открытия среднесрочных лотов с потенциально высокой прибылью.
Это, в свою очередь, привело бы к банкротству сотен брокеров и существенно снизило бы доходы крупных игроков. Последнии в основном зарабатывают на ошибках мелких трейдеров и спекулятивных волнах, которые сами и создают.
Теперь разберемся, что хорошего в налоге Тобина и почему его внедрение целесообразно. Опять же, не будем углублятся в экономическую теорию, а перейдем к конкретным понятным примерам.
Допустим, вы купили акции компании на волне роста. Если у вас нет финансового ограничения в виде налогового сбора, логично тут же продать активы и зафиксировать прибыль. Подобную схему гранды рынка делают по нескольку десятков раз.
В итоге это позволяет получить запредельную прибыль буквально из воздуха. В то же время, спекулятивное давление на рост стоимости акций приводит к тому, что их фактическая ценность сильно разнится с реальной ценой. Очевидно, что рано или поздно это приведет к огромной просадке котировок.
Для конкретных компаний это чревато существенными убытками. Если международные корпорации еще могут с этим как-то справится, среднестатистические компании будут близки к банкротству.
Подобную схему провернули азиатские гранды. На фоне падения рынка, связанного с эпидемий COVID19, они путем спекулятивного движение акций и капитала буквально обвалили стоимость акций десятков крупных европейских и американских компаний, а затем выкупили их за бесценок.
Поскольку большинство крупных банкиров и финансистов живут по принципу, озвученному Иосифом Сталиным по поводу гулагов: “лес рубят, щепки летят”, они не слишком печалятся, когда разоряют людей. Но это приводит к обнищанию всего населения страны и упадку экономики в целом.
С валютами происходит подобная ситуация. Когда крупные торговцы искусственно создают дефицит доллара, развивающиеся государства вынуждены тратить больше средств для покупки валюты, используемой в экспортно-импортных торговых операциях.
Это, в свою очередь, приводит к росту стоимости товара, потере покупательной способности денег, инфляции, кризису, и в конечном итоге — к революции или к затяжному вооруженному конфликту. Яркий пример подобной ситуации — страны центральной и западной Африки.
Почему налог Тобина будет работать
Предположим, что вы покупаете стандартный лот по паре евро/доллар при котировках 1,12 на сумму 1000 долларов. Соответственно если котировки вырастут до 1,13 и вы выйдете в прибыль, заработок составит $9. Это прямая модель расчетов, но на Форекс обычно используется оценка прибыли в пунктах. Подробнее можно узнать, пройдя обучение Форекс.
Это удобно, поскольку брокеры оценивают свои услуги по обслуживанию сделках в пунктах. Соответственно трейдеру нужно не только дождаться роста курса, но вполне конкретного значения, когда прироста котировок будет достаточно для обеспечения расходов по обслуживанию сделки.
На практике эти значения минимальны, поэтому спотовые сделки по факту происходят по схеме, описанной в первом примере. Добавьте к этому кредитное плечо и размер прибыли сразу же увеличится в 10-20 раз. Соответственно спекулировать на движении цены — это достаточно просто и выгодно.
Налог Тобина предполагает уплату обязательного сбора с каждой такой операции. Если провести необходимые расчеты, придем к тому, что по описанному примеру сумма сбора составит 17,8 пунктов, добавьте к этому сбор брокера в размере 1-2 пунктов и получим, что трейдеру придется выкинуть из прибыли стоимость 20 пт.
Даже с использованием кредитного плеча такая сделка будет финансово невыгодной и не сможет оказать влияния на рынок. Поэтому трейдеры будут вынуждены ждать, пока котировки изменятся по объективным причинам. Причем торговый коридор должен быть в пределах 80-100 пт.
Заключение
Актуальность налога Тобина понимает большинство развитых стран, поэтому данная модель в том или ином виде действует в:
- Швеции;
- Англии;
- Испании;
- Франции;
- Италии;
- России.
В большинстве случаев — это ряд ограничений на покупку иностранной валюты или акций национальных компаний. Такие меры дают свои плоды и позволяют странам поддерживать баланс между аппетитами трейдеров и здоровой экономикой.
Что касается глобального внедрения налога Тобина, вопрос по прежнему остается открытым и вряд ли в ближайшее время будет принято какое-либо решение по этому поводу.
Приветствуем в TradeAllCrypto!
Спасибо за обращение
Специалист свяжется с вами в ближайшее время
и расскажет о преимуществах торговли на бирже
Не пропустите звонок!
Получите более выгодные условия
при моментальном открытии счета!
Получите бесплатную консультацию от менеджера
Мировой финансовый кризис: размышления, выводы, идеи. Коллекция публикаций по теме «экономический кризис»
Задача наполнения бюджета встала перед финансовыми властями как никогда остро: дорога каждая копейка. В этих условиях взор Минфина обратился в сторону валютных спекулянтов. Поначалу хотели обложить налогом клиентов обменников, потом переключились на тех, кто работает через брокеров. «Лента.ру» выяснила, чем новые налоговые инициативы грозят рядовым гражданам.
Зачем платить больше?
Интерес к покупке валюты не ослабевал у россиян начиная с кризиса 1998 года — тогдашний шок запомнился надолго. «Что будет с долларом?» — коронный вопрос обывателя к любому человеку, связанному с экономикой. На этом интересе зарабатывают форекс-дилеры. Этот же интерес к игре на курсовой разнице привел некоторых финансово безграмотных граждан в валютную ипотеку. Последствия, как мы знаем, оказались печальными. Так или иначе валютные спекуляции в России весьма популярны — гораздо больше, чем, скажем, торговля акциями, не говоря уже об облигациях, а тем более деривативах.
На самом деле в спекуляции нет ничего плохого. Купить подешевле и продать подороже — это суть любой торговли. Нет ничего криминального в желании граждан заработать на колебаниях рубля. Правда, в какие-то моменты тяга людей к валютным спекуляциям может привести к слишком резким колебаниями курса. В этом случае Центробанк вводит меры против спекулянтов, которые сводят на нет выгоду от краткосрочных валютных сделок.
Самое простое — купить валюту в операционной кассе или обменном пункте при любом банке. В этом случае вы сталкиваетесь со спрэдом — разницей между курсом покупки и курсом продажи: на этом и зарабатывают обменники. Поэтому даже если биржевой курс достиг нужного вам уровня, это еще не значит, что в обменном пункте он вас устроит.
Некоторые граждане, понимая, что бегать и менять валюту — крайне непродуктивное занятие, идут к широко рекламируемым форекс-дилерам. Здесь надо иметь в виду, что это чистая игра, как в казино. Кроме того, поскольку эти компании предоставляют кредитное плечо — то есть дают возможность, имея на депозите, скажем, 100 долларов, совершать сделки с лотом в 10 тысяч долларов. Жадность подталкивает людей использовать это плечо. А дальше человек рано или поздно сделает ошибку и проиграет, а форекс-дилер выиграет.
Другая возможность — торговать валютой через биржу. Напрямую биржа с физлицами не работает, поэтому придется открыть счет у брокера. Нужно заключить с ним договор, установить торговую программу и начать заключать сделки. Комиссия от оборота будет значительно ниже, чем при торговле через банк. При большом обороте экономия может составить десятки тысяч долларов в год. Банк, торгующий валютой в розницу через обменник, тоже покупает ее на бирже — на тех же условиях, что и брокер. Почему бы обычному гражданину не воспользоваться теми же условиями, раз такая возможность есть? Получается, что валютные спекулянты, совершающие сделки на бирже, — это просто люди, которые не хотят переплачивать банку.
Через брокера можно совершать операции не только с валютой, но и с акциями, облигациями, фьючерсами, опционами и тому подобными бумагами. Если вы совершили сделку с выгодой, вам придется заплатить налог — 13 процентов от размера вашей прибыли. Сделки с валютой — не исключение.
Единственный нюанс: декларация и уплата налога — полностью на совести гражданина. Естественно, большинство российских граждан, всей душой желая уплатить НДФЛ, тем не менее иногда забывают это сделать — как минимум это связано с дополнительными временными и трудозатратами.
Теперь же Минфин задумался над тем, как сделать сбор налогов более эффективным. Если брокера назначат налоговым агентом, хлопоты по его уплате возьмет на себя он. Таким образом с доходов граждан от продажи валюты НДФЛ будет уплачиваться автоматически. Вопрос в том, какую выгоду получит бюджет от этой меры и может ли это вызвать какие-либо последствия не только для валютных спекулянтов, но и для всего финансового сектора.
Искать под фонарем
Представители крупнейших брокерских компаний восприняли идею Минфина неоднозначно и скорее критически. Так, президент-председатель правления инвестиционного холдинга «Финам» Владислав Кочетков считает, что нововведения по налогообложению операций по обмену валюты сократят поток клиентов на треть, хотя до сих пор число граждан, менявших валюту через биржу и брокерский счет, росло.
«Сейчас граждане для обмена валюты все чаще используют биржу. Это обходится им дешевле, чем в обменниках. Кроме того, кэш-рынок — менее цивилизованный, непрозрачный и более криминогенный. И справедливо было бы облагать налогом и операции в обменниках, — сказал он «Ленте.ру». — Для всех участников этого бизнеса условия должны быть равными. Получается, что своей инициативой Минфин наказывает более продвинутый сегмент и поддерживает более примитивный».
Однако, считает Кочетков, назначать налоговыми агентами банковские обменники почти невозможно, поскольку такие операции сложно администрировать. Ведь гражданин может купить валюту в одном пункте обмена и продать через другой. Откуда человек взял продаваемую валюту — банк никак не проверит. Кроме того, считает представитель «Финама», у банковского бизнеса, контролирующего пункты обмена валюты, лобби гораздо сильнее, чем у брокеров.
Введение налога ударит и по компаниям, которые проводят экспортно-импортные операции. Он подчеркнул, что обсуждаемая мера приведет к регрессу валютного рынка. «Снова пачки долларов будут хранить под матрасом, — предположил глава брокерской компании. — Уплата налога через брокеров, конечно, принесет какие-то дополнительные доходы в бюджет, и мы понимаем, что в нынешней ситуации ценны любые поступления. Возможно, казна выиграет сотые доли процента… Но последствия этой меры для экономики в целом, к сожалению, никто не просчитывал».
Аналогичное мнение высказал генеральный директор компании «Открытие-брокер» Юрий Минцев: «Государство хочет взимать налоги так же, как с операций с акциями, — это его право. Но плохо то, что налогом хотят обложить клиентов брокеров, в то время как огромная часть населения спекулирует валютой через банки. Обмен валюты через брокеров занимает лишь пять процентов от всех операций населения с валютой! Поэтому брать налог только с тех, кто спекулирует валютой на биржах, — это все равно что искать рассыпанные монетки только под фонарем».
С одной стороны, возмущение брокеров вполне объяснимо, с другой — понятно желание финансовых властей получить от граждан все причитающееся. Но этим налоговые инициативы не заканчиваются.
Советник президента России Сергей Глазьев в марте призвал обложить биржевые валютные операции «налогом Тобина». Ставка по такому налогу, по его замыслу, могла бы составить один процент. Сбор принес бы в бюджет только за один квартал триллион рублей. Расчет сделан исходя из того, что объем операций с валютой на бирже составляет примерно 100 триллионов рублей за три месяца. Обороты с валютой вызвали у советника главы государства подозрения. По мнению Глазьева, Московская биржа превратилась «в игрушку в руках спекулянтов», которые через торговую площадку манипулируют валютным курсом.
Идея нобелевского лауреата по экономике Джеймса Тобина о налогообложении валютных операций, к которой апеллирует Глазьев, уже много лет вызывает дискуссии. Свое предложение экономист сформулировал в 1970-х годах, при этом сам считал его нереализуемым. В то же время процессы компьютеризации и централизации биржевых сделок, по мнению многих экономистов, могут этот замысел воплотить в жизнь.
Таким образом, интерес к валютным операциям в России традиционен и неизбывен. Граждане хотят заработать на спекулятивных сделках с валютой, а чиновники — пополнить казну за счет спекулирующих валютой граждан. Стоит отметить, что в этой игре пока ведет население: валютный контроль не введен, а налоги на доходные валютные операции все еще жестко не контролируются. Поэтому покупать и продавать доллары можно спокойно — как в обменниках, так и на бирже.
Читайте также: