Фридом финанс ipo налоги

Опубликовано: 16.05.2024

В США инвестируют 52% взрослого населения, в Японии 40%, в Китае — больше 10%. В соседней России за 2020 год количество физических лиц, имеющих брокерский счет, удвоилось и составляет 10 млн человек (около 10% взрослого населения). В Беларуси тоже наблюдается рост интереса к инвестированию. Но к сожалению, в РБ нет брокеров, дающих доступ на международные фондовые рынки. Поэтому есть два варианта: открывать счет у зарубежного брокера, либо инвестировать через доверительное управление в белорусских банках. Второй вариант я подробно описывал в этой статье.

Можно ли белорусам открывать счета за границей?

До 2021 года открывать счет и покупать ценные бумаги за границей гражданам РБ можно было только получив разрешение Нацбанка. Как получить такое разрешение и открыть счет у российского брокера, рассказывал Петр в этой статье.

12 февраля 2021 Правление Нацбанка приняло постановление №37 «О регистрации резидентами валютных договоров» — ссылка на pravo.by. Согласно постановлению, с 9 июля 2021 года вместо разрешений вводится регистрация валютных договоров, но только с суммами, превышающими:

  • 2000 базовых величин для физлиц
  • 4000 базовых для ИП и юрлиц

За нерегистрацию валютного договора предусмотрен штраф — для физлиц до 5 базовых. Подробнее о валютных договорах в статье ТУТ.бай

Какие санкции за открытие счета без разрешения до 09.07.21? В КоАП до марта 2021 была статья 11.2 «Нарушение установленного порядка осуществления валютных операций», предусматривавшая штраф от 50 до 100 БВ. В новом КоАП, введенным в действие с 01.03.2021 этой статьи нету.

Следует учесть, что 9 июля 2021 года вступает в силу Закон № 36-З «Об изменении законов по вопросам валютного регулирования и валютного контроля», который разрешает резидентам РБ открывать счета за границей, а также позволяет ввести ограничение на открытие таких счетов. Но на данный момент никаких ограничений не введено. Подробнее — в отдельной заметке.

Брокеры, у которых можно открыть счет

Должен сразу предупредить, что, если не учитывать российских брокеров, выбор у белорусов небольшой. Большинство брокеров не открывают счета гражданам нашей страны. Например, популярный среди россиян американский Interactive Brokers но на мой запрос ответил следующее: К сожалению, мы не открываем счета резидентам и гражданам Республики Беларусь из-за ограничений со стороны US Office of Foreign Asset Controls.

Насколько я знаю, выбор у нас такой:

50 000$ на счетах

FINRA & SIPC, NFA до 500 000$

Score Priority с регулятором в США и страховкой в SIPC до 500 000$ выглядит самым надежным из доступных. Но для открытия счета минимальный официальный годовой доход должен быть не менее 75 000$ + на всех ваших банковских счетах должно быть не менее 50 000$. Таковы требования текущего клирингового дома, они актуальны на момент публикации (март 2021). По информации investor.of.by, в будущем возможен переход Score Priority на собственный клиринг, и уход от таких высоких требований.

Немного больше информации по брокерам и ДУ белорусских банков можете посмотреть в этой гугл-таблице (автор не я, спасибо инвесторам энтузиастам).

На полноценный обзор всех брокеров и условий, моих знаний и компетенций не достаточно, поэтому далее в рамках этой статьи я поделюсь своим опытом работы с Freedom Finance.

Брокер Freedom Finance, Кипр

Справедливости ради отмечу, что открыть счет во Freedom Finance (ФФ) решил почти спонтанно, по совету знакомого. У него был счет в российском Freedom Finance, я же выбрал Кипр из-за более простого и быстрого оформления (в РФ открытие счета длится около месяца). И лишь после регистрации (но до пополнения счета) я более основательно ознакомился с брокером. До этого у меня было открыто доверительное управление (ДУ) в белорусском Альфа-банке, и чуть позже я приведу свое сравнение ДУ и ФФ.

Кстати, пока не забыл. В Беларуси очень мало сайтов и телеграм-каналов, посвященных Финансам. Наш канал @FinBel в числе.

Мы публикуем интересные материалы про все, что связано с деньгами в Беларуси: инвестиции, недвижимость, бизнес, ИП, налоги и немного бухгалтерии, финансовые лайфхаки. Все статьи основаны на личном опыте авторов.

Подписывайтесь, чтобы потом не искать - @FinBel

Итак, подробнее о компании. Основатель и владелец — гражданин России Тимур Турлов. Компания основана в 2008 году. В 2015 году образован холдинг Freedom Holding Corp (США, Невада), в состав которого вошли:

  • Инвестиционная компания «Фридом Финанс», Россия
  • Freedom Finance Europe Ltd, Кипр
  • АО «Фридом Финанс», Казахстан
  • ООО «Фридом Финанс Украина»

Факты

На основании этого, я решил, что со вкладом до 20 000€ риски минимальные, и можно пополнять счет и составлять портфель. НО это мое субъективное мнение, и не является инвестиционной рекомендацией.

Открытие счета

Документы, которые вам понадобятся:

  • Паспорт
  • Документ, подтверждающий место жительства, не старше 6 месяцев*
  • УНП физлица — узнать свой можно на сайте налоговой

* В описании указано, что подойдет любой документ, где указаны адрес и ваша фамилия. У меня приняли справку о месте жительства (выдает исполком / расчетный центр / сельсовет), с синей мокрой печатью. Пишут, что подходит и жировка, но если там указана именно ваши ФИО и адрес (не супругов и др), и выписка с банковского счета.

Во время регистрации надо будет сделать селфи, и если с документами все хорошо, счет открывают быстро, в течение пары часов.

* Если вам понравилась статья или у вас возникнут дополнительные вопросы, буду рад регистрации по реферальной ссылке. После регистрации напишите мне на почту vladisfin@yandex.by, дам пару советов (например, по участию в IPO) и отвечу на доп вопросы, если будут.


Пополнение и тарифы

После регистрации новые клиенты получают комплиментарный тариф Promo, который действует в течение месяца. По Promo вы можете пополнять счет с карточки, покупать акции на всех доступных рынках без комиссий.

Поэтому мой совет: перед регистрацией продумать, какие активы будете покупать в свой портфель. Чтобы в течение первого месяца максимально сэкономить на комиссиях. Конечно, если ситуация на рынке изменится, то первоначальный план придется скорректировать.

По истечении 30 дней вас переведут на тариф SMART EUR. Приведу основные комиссии (актуально на дату публикации):

  • Пополнение:
    • с карты 2,5%*. Пример: вы пополнили счет на 100$, комиссия составит 2,5$
    • банковским переводом: 0% + комиссия банка за SWIFT перевод (зависит от банка отправителя, от 15$, отзывы).
  • США/ЕС/Азия: 0,02$/€ за каждую акцию + 2$/€ за сделку. Пример: если вы купите 10 акций Facebook, комиссия составит 0,02*10+2=2,2$
  • Россия/Украина: 0,08% + 0,2$ за сделку. Пример: если вы купите акций российской компании на 100$, комиссия составит 0,08+0,2=0,28$
  • IPO на сумму менее 20 000$: 5% от сделки
  • Уточняйте на странице freedomfinance.eu — Fee Schedule

* При пополнении можно увидеть такую пометку: «К оплате принимаются карты, выпущенные банками Евросоюза. Если ваш банк не из ЕС, пополните счет банковским переводом.» Но я несколько раз пополнял счет с долларовой карты белорусского банка, всегда без проблем.

При пополнении на сумму более 15,000€ у вас могут запросить подтверждение источника средств, по законодательству Евросоюза.

Участие в IPO

ФФ один из немногих в СНГ, кто дает доступ к IPO. Но с нюансами:

В общем, есть нюансы, но на мой взгляд, все равно это весьма привлекательно, учитывая рост акций после выхода на биржу.

Налоги

Моему счету меньше года, и я еще ни разу не выводил деньги и не подавал декларацию. Поэтому мне еще предстоит разобраться с этим вопросом и дополнить статью. Насколько я понял при беглом изучении:

Граждане РБ обязаны сами подавать декларацию с указанием доходов, и платить подоходный налог 13% с прибыльных сделок, а также с дивидендов.

То есть пока я не вывожу деньги со счета, налог платить не нужно. Письмо Ассоциации налогоплательщиков РБ и ответ из МНС — ссылка.

Надо понимать, что с дивидендов американских компаний США удерживают с нерезидентов налог 30%, и они приходят на счет уже за вычетом этого налога. Обычно резиденты других стран, в т.ч. РФ, заполняют форму W-8BEN, позволяющую избежать двойного налогообложения. Но у РБ нет с США соответствующего соглашения.

Сравнение брокера и ДУ Альфа-банка

ДУ Альфа-банк Фридом Финанс Кипр
Минимальная сумма 1000$ Нет минимальной суммы
Абон плата 1% от размера портфеля в год* 0%
Сделка на рынке США 7$ 2$ + 0,02$ за каждую акцию
Пополнение счета Без комиссий 2,5% с карты
0% банковский перевод
+плата за SWIFT банка-отправителя
IPO Нет доступа Есть доступ
Налоги Банк — налоговый агент Надо самому подавать декларацию
и платить налоги
при выводе средств
Терминал Сложный для восприятия,
приложение 25 BYN/месяц		 Удобный, понятный,
бесплатное приложение

* То есть при портфеле 3000$, каждый год вы будете платить Альфе 30$, даже если портфель в убытке.

Про риски брокера я писал выше, а вот про риски ДУ в РБ хорошо написал Владислав Гоенко:


Еще из минусов ДУ: исполнение приказов по сделке в ДУ бывает с задержкой в день. Актуальные данные по купленным акциям, свободным деньгам отображаются на третий рабочий день. У брокера почти мгновенно.

Поддержка у ДУ и ФФ примерно на одном уровне. Отвечают в течения дня, максимум двух.

Многие инвесторы в IPO пользуются брокером Freedom Finance, но насколько он надежен? У этой компании есть много подводных камней, которые не видны на первый взгляд. Рассмотрим, в чем основные минусы этого брокера, какие тарифы и комиссии существуют, как выгодно пополнить и вывести деньги, а также насколько безопасно ли участвовать в IPO. Я пользуюсь этим брокером уже несколько лет и расскажу о своём опыте.


Продолжаем рубрику “Обзор брокеров”, недавно я разбирал Interactive Brokers, теперь настала очередь Freedom Finance.

Нужна консультация или инвестиционный портфель: t.me/StepanErmakov

Прежде чем начать обзор, хочу обратить ваше внимание, что я не просто прочитал информацию на сайте и отзывы на просторах интернета. Я сам пользовался услугами брокера, изучил документацию и составил своё мнение, о котором расскажу в конце статьи, также там будут очень любопытные факты о которых не говорят в других обзорах.

О брокере

Freedom Holding Corporation – головная компания брокера, филиалы брокера есть на Украине, в Казахстане, на Кипре, на Белизе.

В России юрлицо брокера это ООО ИК “Фридом Финанс”, брокер занимает 8 место место на Московской бирже по количеству клиентов (сильно меньше первой 7-ки):


По числу активных клиентов компания занимает уже 8 место, как видно из статистики, брокер не очень популярный.

Интересный факт: брокер торгуется на NASDAQ, это единственный российский брокер, который прошел там листинг, но не обольщайтесь, он вышел туда не через прямое IPO, а через обратное поглощение, что вызывает определённые вопросы.

Капитализация на данный момент: около 3 млрд $. Владелец брокера: Тимур Турлов, у него около 70% акций , можно сказать, всё держится на 1 человеке. У Freedom Finance есть свой банк . Брокер специализируется на услугах IPO, это практически 30% дохода , основной фокус у Freedom Finance на американский рынок. Россиянам могут открыть счет в 3 разных юрисдикциях : Россия, Кипр, Белиз. В статье основное внимание уделю Freedom Finance Россия.

У Freedom Finance множество сайтов, как у БКС:

  • tradernet.ru
  • tradernet.com
  • freedom24.ru
  • ffin.ru – официальный сайт в России
  • ffin.bz
  • freedomfinance.eu

что создаёт путаницу и является большим минусом.

Открытие счета у Freedom Finance

Счёт можно открыть как онлайн, так и оффлайн, есть офисы в крупных городах. Счет открывают быстро 1-3 дня .
Из документов вам понадобится только паспорт и ИНН.

Для РФ минимальной суммы нет.
На Кипре также отсутствует минимальная сумма.
На Белизе же минимальная сумма составляет 50 000$ , в противном случае будет взиматься высокая ежедневная комиссия. Лучше открывать счёт от 100000$, тогда комиссия ниже. Плюсы Белиза в большем количестве инструментов для работы с IPO по части хеджирования. В чем опасность юрисдикции Белиз – расскажу в конце статьи.

Так же хочу обратить ваше внимание, что при использовании брокера на Кипре/Белизе – уведомлять налоговую и оплачивать налог придётся самостоятельно .

Пополнение счета

Есть 3 способа пополнить счет:

  • Картой в рублях, на момент написания статьи комиссия 0% (акция), либо около 2% (если нет акции)
  • Банковским переводом в рублях, долларах или евро.
  • Наличными в офисе

Из моего опыта: банковский SWIFT-перевод в долларах шел долго, пришлось звонить. Поэтому имейте ввиду, что могут быть задержки при переводах в долларах или евро.

Тарифы и комиссии брокера

Основных тарифа 3 и 4 дополнительных специфических (их разбирать не будем).


Стандартный, Всё включено, Консультационный

Стандартный
Без абонентской платы, комиссия 0,12% от суммы сделки

Всё включено
C абонентской платой: 600 рублей в месяц. Все сделки на общую сумму до 1,5 млн рублей в месяц будут бесплатны.

Консультационный
Без абонентской платы, комиссия 0.5% от суммы сделки независимо от суммы

Этот тариф, в общем и целом, нужен для поднятия аллокации в IPO.

Аллокация – это то, сколько вам дают акций от вашей заявки на IPO.
Подали заявку на 10000$ – аллокация 3%, значит вам дадут акций на 300$, а остальные деньги вернут.

Какой тариф выбрать?

Если вы долгосрочный инвестор и у вас мало сделок: Стандартный

Если вы трейдер и больше 5 сделок в месяц: Всё включено

Если вам нужно поднять аллокацию на IPO: Консультационный

По сравнению с другими брокерами, тарифы средние, что-то выдающееся в них выделить трудно.

Участие в IPO через Freedom Finance

Как у них получилось реализовать эту схему?
Почему у брокера такие высокие аллокации?
Кто их партнер?
Почему другие, гораздо более авторитетные брокеры, не могут найти этих партнеров?

Как участвовать в IPO?

Для участия в IPO обязательно нужен статус квалифицированного инвестора.

Один из плюсов Freedom Finance на Кипре – не нужен статус квалифицированного инвестора для участия в IPO.

Комиссии IPO

Комиссия зависит от количества денег на счету:

  • Менее 20 000$ – 5% от суммы сделки
  • От 20 000$ – 4% от суммы сделки
  • От 50 000$ – 3% от суммы сделки

Также берется комиссия за поручение 0,5% от суммы сделки.
Возможно именно за счет комиссий Freedom Finance рассчитывается с партнёром на западе.

Не все об этом знают, но в IPO можно участвовать без своих средств , а на кредитные средства брокера, если держать портфель маржинальных бумаг. Но есть минусы, поэтому будьте внимательны, тщательно изучите все подводные камни этой схемы, прежде чем воспользоваться таким способом.

Как поднять аллокацию?

ЗПИФ ФПР

Для инвесторов с небольшим капиталом тоже есть возможность поучаствовать в IPO. У Freedom Finance есть ЗПИФ ФПР: Закрытый паевой инвестиционный фонд Фонд первичных размещений, но он сделан очень хитро. Обратите внимание, что Freedom Finance является только маркетмейкером этого фонда, управляющая компания – “Восток-Запад”, аудитор – АУДИТ КАРТЕЛЬ. Эти компании не имеют прямого отношения к Фридом Финанс. Также у этого ЗПИФа есть разница между справедливой и рыночной стоимость пая, а также не очень прозрачная схема дополнительной эмиссии паёв.

Покупка акций через Freedom Finance

Если у вас нет статуса квалифицированного инвестора, доступна покупка акций: российских акций и облигаций (Московская биржа), акций США (Санкт-Петербургская биржа), ETF и БПИФ (Московская биржа), еврооблигаций.

Если у вас есть статус квалифицированного инвестора, то список инструментов гораздо шире: все акции и ETF на 5 американских биржах (включая NYSE и NASDAQ) а это более 7000 акций и 2300 ETF, также доступны акции на 2-х европейских биржах. Большой плюс, что нет ограничений на минимальную сумму покупки акций США, в отличии, например, от брокера Тинькофф Инвестиции.

Как купить акции

Существует 3 стандартных варианта:

  1. Зайти в мобильное приложение: удобное, работает быстро, не перегружено.
  2. Личный кабинет tredarnet.ru: сайт на мой взгляд сильно перегружен, не удобен, периодически падает, хотя со временем я привык к интерфейсу.
  3. Терминал QUICK и другие терминалы: для любителей

Как вывести деньги

Есть 3 варианта вывода денег из Freedom Finance:

  1. На банковский счет в другом банке
  2. На карту инвестора (для счетов в Белизе)
  3. Наличными в офисе

Рубли бесплатно , платен только вывод на сумму меньше 100 рублей.

Доллары и евро – комиссия 0,5% , при этом сумма комиссий будет не менее 2000 рублей, но не более 20000 рублей.


Карта инвестора, оформляется бесплатно, на неё, по словам менеджера, вывод занимает несколько часов. Этой картой можно расплачиваться в магазинах, но за снятие в банкомате берут деньги!

Поддержка брокера

Поддержка у брокера работает слабо. В связи с активным ростом компании, её менеджером стать довольно просто, из-за этого очень часто попадаются некомпетентные менеджеры ! Они могут не ответить на ваш простой вопрос, так как не знают ответа. В онлайн чате большая очередь.

Налоги

ООО ИК “Фридом Финанс” является налоговым агентом. Налоги как и у других брокеров: 13% с дохода, 13% с дивидендов. Так же есть ИИС и льгота ЛДВ на долгосрочное владение ценными бумагами.

Форму W8-Ben для снижения дохода с дивидендов по акциям США можно подписать онлайн.

Freedom Finance Кипр и Freedom Finance Белиз не являются налоговыми агентами, налоги инвесторы должны платить самостоятельно.

Отзывы о Freedom Finance

В AppStore Рейтинг приложения Tradernet довольно высокий 4,4, а вот Google Play в гораздо ниже 3,6

Мой отзыв о брокере

Первое с чем я столкнулся – огромный валютный спред : вот 2 скриншота сделанных одновременно



Что мы видим? Курс в Тинькофф Инвестициях 76,06 руб., а у Freedom Finance 76,42 руб., разница в 36 копеек!

В чем главная опасность брокера Freedom Finance?

Я задался целью и специально для этой статьи запросил выписку из депозитария, чтобы узнать где хранятся мои акции, находящиеся в lock up периоде. Если объяснить простыми словами, депозитарий – место где хранятся бумаги инвестора, независимое от брокера хранилище. Это нужно для подстраховки: есть много разных брокеров и если один брокер банкротится, то акции можно восстановить у другого через депозитарий. И я надеялся, что у Freedom Finance депозитарий сторонний, но им оказался депозитарий Freedom Finance Европа ЛТД


То есть все акции хранятся внутри холдинга Freedom Finance. При банкротстве холдинговой компании, скорее всего, акции в локап периоде нельзя будет восстановить у другого брокера, в этом главный риск инвестиций в IPO через Freedom Finance .

Вторая главная опасность брокера Freedom Finance

Это их филиал в Белизе. Этот филиал – никак не связан с Freedom Finance в России. Даже название у этого брокера FFIN Brokerage Services, оно похоже на Freedom Finance, но не то, логотип также похож, но другого цвета. Белиз страна третьего мира, его раньше называли Британским Гондурасом и там регистрируется много финансовых пирамид.

Выводы

Начнём с минусов :

  • Акции с IPO хранятся в депозитарии самого Freedom Finance, а не в стороннем депозитарии
  • Филиал брокера на Белизе напрямую не связан с ООО ИК «Фридом Финанс»
  • Избыточное количество сайтов брокера
  • Невыгодный валютный курс
  • Запутанный сайт tradernet
  • Зависания брокера в дни IPO
  • Плохая поддержка

  • Возможность участия в большом количестве IPO с lock up периодом 93 дня
  • Высокая аллокация на IPO по сравнению с другими брокерами
  • Участие в IPO возможно на кредитные деньги брокера
  • Хорошее мобильное приложение
  • Нет ограничений на минимальную сумму покупки акций США

Суть фонда

Итак, ЗПИФ «Фонд Первичных Размещений» разработан УК «Восток-Запад» на основе рекомендаций ИК «Фридом Финанс».

ЗПИФ (Закрытый Паевой Инвестиционный Фонд) – это, по сути, такая «корзина активов», разбитая на паи (акции фонда), которые можно покупать и продавать. Когда растёт стоимость «корзины активов», растёт и стоимость пая (акции фонда). По сути, ЗПИФ – это аналог ETF. О том, что такое ETF можешь прочесть в этой статье. Там подробнее описана суть.

В рассматриваемом нами ЗПИФе в «корзине активов» лежат акции компаний, вышедших на IPO на американских рынках, и оцениваемых аналитиками Фридом Финанс, как перспективные. О том, что такое IPO, кстати, можешь прочесть в статье про сравнение IPO-брокеров. В этой же статье ты найдёшь и небольшой обзор брокера Фридом Финанс, а также из неё ты узнаешь о том, что аналитики по IPO у Фридом Финанс очень крутые и показывают превосходные результаты. Если ты плохо знаком с темой инвестиций в IPO, рекомендую изучить этот материал, так он познакомит тебя с некоторыми терминами, упоминаемыми далее в этом обзоре, которых ты, возможно, ранее не слышал.

На этом краткая справка окончена, давай перейдём к принципам формирования фонда.

Принципы функционирования и формирования фонда

    Фонд номинирован в долларах

Маркетмейкером выступает ИК «Фридом Финанс»

Комиссия за управление фондом и инфраструктуру составляет 3% годовых, и учитывается в стоимости пая

Фонд подаёт заявки во все IPO, отобранные ИК «Фридом Финанс» на 10% от капитала. Такая стратегия обеспечивает оптимальную диверсификацию IPO-портфеля

Позиция по одной бумаге не может превышать 13% от капитала фонда. Если акция растёт быстрее других и выходит за рамки 13% капитала, часть позиции (всё что свыше 13% от капитала фонда) закрывается

Позиции фиксируются по истечении 3 месяцев (наиболее оптимальный срок для выхода из IPO-актива)

Свободные деньги инвестируются в инструменты денежного рынка. То есть, приносят порядка 3-6% в долларах за счёт купонного дохода от облигаций

  • Стратегия полностью алгоритмизирована, что исключает «человеческий фактор»

    • Плюсы и минусы фонда IPO от Фридом Финанс

    Преимуществ у этого фонда предостаточно:

      Высокая потенциальная доходность, базирующаяся почти на 10-летнем опыте Фридом Финанс в отборе перспективных IPO

    Доступен для неквалифицированных инвесторов

    Можно купить за рубли на Мосбирже через любого брокера, предоставляющего доступ к этой бирже. Также, в скором времени, планируется листинг акций фонда на Санкт-Петербургской бирже, где их можно будет покупать за доллары

    Можно покупать на ИИС, получая дополнительную доходность за счёт налогового вычета

    Нет нужды выбирать брокера специально под IPO

    Нет нужды самостоятельно анализировать компании и подавать заявки в каждое отдельное IPO. Экономия времени

    Низкий порог входа. На момент написания материала пай стоит менее 2 тысяч рублей.

    Аллокация по верхней границе

    Комиссии ниже, чем при участии в IPO напрямую

    Экономия на налогах при долгосрочных инвестициях

  • Так как активы фонда номинированы в долларах, это даёт возможность дополнительно зарабатывать на росте курса доллара к рублю


    • Минусов почти нет, а те, что есть – совсем несущественные:

      Покупая фонд, ты, по сути, покупаешь множество бумаг, которые уже торгуются на бирже. Бытует мнение, что, таким образом, на старте ты теряешь в доходности по сравнению с прямым участием в IPO. Ведь, покупая бумаги, которые уже торгуются на бирже, ты чаще покупаешь их дороже, чем, если бы ты приобретал их перед днём выхода на биржу (при прямых инвестициях в IPO ты покупаешь акции заранее). И только в течение трёх месяцев этот эффект будет сведён на нет, так как за этот период все акции в фонде обновятся, и будут приобретены в фонд по цене IPO. На мой взгляд, этот минус абсолютно надуманный и высосанный из пальца. Ведь аналитики утверждают, что по статистике, наиболее оптимальная цена продажи наступает именно через 3 месяца после IPO. И если фонд вкладывается в IPO регулярно, то и стоимость активов фонда будет расти равномерно. Тогда какая разница, когда входить в фонд?!

    Инструмент довольно рисковый. Несмотря на то, что в последние годы почти все IPO, отобранные для участия компанией Фридом Финанс, росли как на дрожжах, в будущем вполне возможны огромные просадки. Мне даже кажется, что сейчас мы становимся свидетелями «надувания пузыря IPO». Поэтому я бы не рекомендовал вкладывать в этот актив более 10% портфеля. Хотя, уверен, что «распробовав доходность» этого вида инвестиций, у тебя будет большой соблазн войти туда «на всю котлету».

  • Так как активы фонда номинированы в долларах, здесь есть и валютный риск – при укреплении рубля часть доходности будет потеряна.

    • Планы по развитию

    Фридом Финанс планирует в будущем оставить возможность прямых инвестиций в IPO только для своих крупных клиентов, с депозитами от 100 000$, и сосредоточиться на поддержании и развитии фонда.

    Как я уже говорил, вскоре планируется листинг ЗПИФа на Санкт-Петербургской бирже, а также на Казахстанской бирже KASE.

    Фонд IPO Фридом Финанс график

    Ну и как же оценивать биржевой актив без графика? Давай посмотрим.

    Фонд IPO Фридом Финанс график

    За месяц паи подорожали с 930 рублей примерно до 1 600! То есть, более чем на 70%! Это просто крэйзибл! 🙂

    Посмотреть актуальный график можешь по ссылке — moex.com/ru/issue.aspx?board=TQIF&code=RU000A101NK4

    Фонд IPO Фридом Финанс тикер

    Часто люди ищут фонд IPO Фридом Финанс тикер. Тикер – это краткое название биржевого инструмента, облегчающего его поиск на бирже. Обычно состоит из 2-4 букв латинского алфавита. Например, тикер Газпрома – GAZP, Сбербанка – SBER, Роснефти – ROSN.

    У «Фонда Первичных Размещений» на Мосбирже пока нет тикера. В качестве тикера пока используется ISIN код — RU000A101NK4. Фонд можно найти и по краткому названию на кириллице – ЗПИФ ФПР.

    Фонд IPO Фридом Финанс тикер

    Также, в сети часто упоминается тикер PRIME.FF.FUNDS, но, насколько я понял, это какой-то внутренний тикер, используемый в собственной онлайн-платформе для трейдинга от Фридом Финанс – Tradernet.

    Заключение

    Мне «Фонд Первичных Размещений» от Фридом Финанс кажется довольно перспективным инструментом. Уже добавил его в свой портфель. Закупил примерно на 137 000 рублей. Посмотрим, как проявит себя этот актив. Если интересно, можешь следить за успехами в этом блоге и на Youtube-канале – я еженедельно рассказываю о своих инвестициях вот уже шестой год. Подписывайся на обновления блога (форма подписки под статьёй) и мой канал на Youtube.

    Доброй прибыли, друг!


    Рубрика: IPO, Обзоры
    Метки: ETF, IPO, ЗПИФ, ПИФ, фонды, Фридом Финанс


    Согласно теории, приобретение первично размещенных акций дает возможность получить неплохую прибыль. Но как показывает практика, физическим лицам не так-то легко поучаствовать в Initial Public Offering (IPO).

    Какие причины препятствуют этому:

    • В процессе IPO спрос на акции всегда выше предложения.
    • Выгодные условия получают не частные лица, а крупные игроки (инстуционные инвесторы).
    • Нужно иметь большой опыт, чтобы среди всех предложений выявлять доходные сделки, т.к. не каждому размещению дано принести прибыль.

    Считается, что лучшим решением для физлиц будет участие в IPO в составе крупной инвестиционной группы. Одной из них является брокер Freedom Finance. Он работает на рынке первичного размещения американских акций с 2012 года. Поговорим о том, как стать участником IPO через Freedom Finance, познакомимся со статистикой размещений и отзывами соучастников.

    Участие в IPO с Фридом Финанс: в чем выгода?

    Основная проблема при участии в IPO связана с низкой аллокацией. Аллокация — это тот процент акций, который достается покупателю, от объема его заявки.

    Как это выглядит, лучше объяснит следующий пример:

    • в ходе IPO инвестор подает заявку на приобретение 100 акций;
    • из-за высокого спроса на первичные акции, невозможно удовлетворить это предложение, поэтому покупателю достается только 25 акций;
    • в этом случае говорят: аллокация составляет 25%.

    На первый взгляд может показаться, что 25% — это низкий показатель от заявленного, но на самом деле это вовсе не так. Чем популярнее IPO, тем больше риск для частного инвестора вообще не получить акций. В таком случае есть только один выход и это присоединение к крупному инвестору, который постоянно крутится на рынке IPO.

    В число таких компаний входит и Фридом Финанс. Начиная с 2012 года брокер занимается тем, что отбирает акции на IPO, чтобы предложить своим клиентам. Все заявки она помещает в один общий котел, благодаря чему имеет лучшие условия для покупки. Как итог аллокация брокера в IPO выходит выше, чем у других компаний.


    Какие еще есть преимущества сотрудничества с Freedom Finance

    • он имеет возможность предварительного отбора первично размещаемых акций — все убыточные предложения отсеиваются, чтобы вложить средства в интересные варианты для инвестирования;
    • успешный брокер — прибыль получена от 72% сделок;
    • доступность IPO для неквалифицированных инвесторов — не требуется подтверждать свою квалификацию и обладать большим капиталом;
    • участие в пассивном инвестировании посредством биржевого ПИФ — вся работа будет сделана управляющим фондом;
    • минимальный порог входа в IPO с помощью Фридом Финанс — через ПИФ — 970 руб., самостоятельно — до $2 тыс.;
    • наличие лизензий Центробанка и CySEC (Кипр) — полное соответствие брокера требованиям российского регулятора и Евросоюза.

    При посредничестве Freedom Finance шансы как крупных, так и мелких инвесторов уравниваются. Всем клиентам удается получить более высокую аллокацию и аналитическую поддержку экспертов.

    Участие в IPO с Фридом Финанс

    Два способа участия в IPO от Фридом Финанс

    1. Используя биржевой фонд IPO брокера. Необходимо купить паи фонда, формированием которого занимается управляющий компании. Этот вариант подходит для желающих заработать на первично размещенных акциях, но тонкости всего процесса его не интересуют.
    2. Путем непосредственного контакта с брокером. Физическое лицо самостоятельно выбирает, в каких IPO принять участие. Вариант подходит для самостоятельных инвесторов.

    Инвестирование в IPO чепез ПИФ Freedom Finance

    Инвестиционная компания Freedom Finance запустила в 2020 году совершенно новый продукт под названием ЗПИФ «Фонд первичных размещений». Это паевой фонд биржевого типа для частичной инвестиции средств в американские IPO. На Московской бирже паи фонда имеют свободное обращение: их можно скупать и продавать.

    Правила работы ПИФ на первично размещенных акциях от Freedom Finance

    • средства вкладываются в американские IPO;
    • 10% от суммарного показателя активов фонда выделяется на каждую заявку;
    • на капитал, который остался незадействованным, покупаются облигации, которые имеют фиксированную доходность;
    • в качестве вознаграждения управляющий получает 1% от стоимости ПИФ-активов.

    Покупая паи фонда, можно рассчитывать на выгодную подписку на самые лучшие американские IPO. Получить консультацию по вопросам инвестирования в ПИФ можно на портале Фридом Финанс.

    Инвестирование в IPO через Фридом Финанс самостоятельно

    Участие в IPO в качестве инвестора предполагает использование магазина акций Фридом Финанс. Этот способ является самым простым и наглядным.

    Нужны будут сканы таких документов, как:

    • внутренний паспорт гражданина РФ или общегражданский заграничный паспорт;
    • банковская выписка или любой другой документ, подтверждающий адрес проживания;
    • ИНН (на сайте ФНС его можно уточнить).

    Проверка аккаунта и его активация происходит на протяжении 1-2 дней.


    Шаг№2. В личном кабинет нужно пополнить счет на $2 000 с банковской карты или переводом со счета.


    Шаг№3. Пополнение депозита Freedom Finance.

    В разделе «Поручения» нужно выбрать «Участие в IPO». Затем выбрать компанию для покупки ее акций и указать max сумму, которую вы готовы предоставить для сделки. По факту аллокация в конкретном IPO будет определять затраты. Непотраченные деньги будут возвращены на баланс.


    После того, как IPO акции поступят в распоряжение инвестора, начинается новый период и это 93-дневный Lock-Up, когда нельзя продавать акции. Но при этом разрешается проводить операции с форвардским контрактом (продавать). Цена акций будет зафиксирована с дисконтом 10-15%. Для продажи форвардского контракта нужно перейти в раздел «Поручения», а оттуда в «Продажу форварда на IPO», где потребуется сформировать заявку. Эта операция входит в разряд тех, что нельзя отменить, поэтому следует подумать, так ли нужно вам сейчас фиксировать цену продажи.


    Шаг №4. Как только закончится период Lock-Up акции можно будет продать, используя меню «Открытые позиции» или подождать с продажей и оставить у себя в портфеле.


    Система тарифов Freedom Finance для IPO

    Минимальной суммой для IPO в Фридом Финанс является $2 000. При пополнении счета на €15 000 и выше нужно будет предоствавить документ, который подтвердит их происхождение. Это может быть справка о доходах, налоговая декларация и пр.

    Тарифная сетка для участия в IPO Фридом Финанс

    1. Если счет пополняется:

    — с карты, то взимается комиссия 2.5%;
    — за счет банковского перевода — комиссию назначает банк.

  • Комиссия за вывод средств составляет €15.
  • Размер комиссий за покупку ценных бумаг на рынке IPO находится в зависимости от стоимости активов на счету инвестора:

    — если до $20 тыс. — 5%;
    — от $20-50 тыс. — 4%;
    — от $50 тыс. — 3%.

  • Размер комиссионного сбора за продажу акций IPO после Lock-Up — 0.5%.
  • Продолжительность Lock-Up составляет 93 дня.

    • Доходность ценных бумаг по IPO через Freedom Finance с 2012 года

    Предоставляем несколько ключевых цифр:

    • 96 — количество проведенных сделок компанией, начиная с 2012 г.;
    • 72% — количество сделок, которые принесли прибыль;
    • 48.04% — в среднем составляет показатель доходности на сделку.

    Расчет показателя доходности ведется с момента завершения периода Lock-Up. Гарантированно прибыль была бы получена и без заключения форвардных контрактов и других приемов. Для этого нужно просто подождать указанный срок и продать акции по рыночной стоимости.

    Десятка самых успешных вложений в IPO Freedom Finance

    В расцвет эры IT-компаний отнюдь не их акции лидируют в перечне прибыльных IPO. Им стали акции производителя еды. Стартап Beyond Meat, изготовителя искусственного мяса из продуктов растительного происхождения, оказался самым успешным. Только в 2019 году компания отметилась своим выходом на IPO и за 3 месяца рост ее акций составил 576%.

    ТОП-10 компаний и доходность их акций после окончания Lock up:

    • Beyond Meat + 576%;
    • Twilio Inc + 328%;
    • Roku Inc +296%;
    • ShockWave Medical + 288.3%;
    • GoPro Inc + 279%;
    • Inmode, inc + 224.36%;
    • Schrodinger Inc. + 222.94%;
    • Zoom + 168%;
    • Zscaler + 145%;
    • Progyny + 145%.

    Десятка неудачных вложений в IPO Фридом Финанс

    Не всем IPO дано взлететь на вершину успеха. Сотрудникам аналитического отдела приходится непросто. Они стараются предусмотреть все риски, но на бирже нереально избежать провалов. Доля убыточных первично размещенных акций составляет всего лишь 28%. Это весьма незначительная цифра.

    Представляем Топ-10 убыточных IPO Freedom Finance:

    • Sundial Growers — 77.15%;
    • SmileDirectClub — 65.43%;
    • Tintri — 55.4%;
    • Qudian — 49.1%;
    • Blue Apron — 48.1%;
    • Facebook Inc — 47%;
    • ADT Inc — 43%;
    • ZTO Express — 37%;
    • DouYu International — 34.9%;
    • Ferrari NV — 20%.

    Стоит ли придержать акции после того, как подойдет к концу Lock up

    Если вы настроены на долгосрочное инвестирование, то не нужно торопиться расставаться с акциями.

    • Доход инвесторов с момента отбора IPO акций Freedom Finance составил 167.15%;
    • доходность 40 ценных бумаг с момента размещения — 100%.

    Акции компании Coupa Software (COUP), которая разрабатывает программное обеспечение для анализа расходов организаций, принесли наибольшую прибыль. Рост их стоимости составил свыше 1600%. По доходности акций ей почти не уступает Twilio Inc. За 4 года цена акций поднялась на 1535%. Стоимость акций Square, Inc. за 5 лет поднялась на 1337%, а акции компании MongoDB показали рост стоимости за 3 года на 885%.

    Отзывы клиентов, участвующих в программе IPO Freedom Finance

    Аналитики проводят очень большую работу, чтобы клиенты компании были довольны сотрудничеством. Большинство из них слабо разбирается в теме, но это не мешает им иметь неплохую прибыль. Свою эффективность показала стратегия «Скупать все подряд» после того, как аналитики Фридом Финанс проведут работу по предварительному отбору акций.

    Достоинства компании — компетентность. Недостатки — довольно высокий процент комиссии. Давно искал компанию, которая бы позволила выйти на IPO американского рынка с порогом входа до $50 000. В первом полугодии 2019 года получил невероятную прибыль. Одна из компаний вообще показала рост стоимости ее акций в 5 раз за месяц. Немного не устраивают условия: показатель комиссии выходит более 5%, к тому же иногда не знаешь, как планировать заявки, если небольшая сумма на счету (иной раз заявку удовлетворяют лишь на 20%, иногда на 100%). Пока не удается выявить закономерность, какая из компаний покажет наибольший рост, а какая пойдет на дно. Бывает, что убыточная компания, стоимостью $ 1.5 млрд, показывает 100% недельный рост, хотя прибыль ее прогнозировалась через 10 лет, и, наоборот, прибыльная компания показывает всего лишь 20% роста стоимости ее акций. Заметил, что IPO азиатских компаний не очень то пользуется успехом. Деньги еще не выводил, прошу рассказать об этом тех, кто это делал.

    Тема аллокации очень часто всплывает в комментариях. Все знают, что невозможно добиться 100% удовлетворения, а для популярных IPO она редко выходит за рамки 20%, но все равно хотят больше.

    Предпочитал только FF-акциями торговать, то решил подключить еще и IPO. Получил большую доходность. Не устраивает аллокация, хотелось бы больше, хотя понимаю, что ни от биржи, ни от брокера она не зависит.

    Группа независимых авторов провела расследование на портале vc.ru по вопросу аллокации. Выяснилось, что у Фридом Финанс процент удовлетворенных заявок выше.

    Опыт личного участия в IPO

    Участие в Атон — это $100к вложений, комиссия 4-5%. Но аналитики компании не очень-то фильтровали компании и получали мизерную аллокацию. Интересных предложений было мало. Участие с Фридом Финанс требовало стартового капитала $2к, комиссия на вход и выход 3-5% в зависимости от тарифа. Получали форварды, как обязательство продать бумаги не ранее, чем через 93 дня, но при этом деньги они списывали сразу. Аллокация у брокера значительно выше и много интересных предложений.

    Пользователи говорят, что успешные IPO принесли им хорошую прибыль, а Freedom дает лучшую аллокацию.

    У меня получился 4-кратный рост стоимости акций, поэтому хороший плюс вывел. Рекомендации Фридом Финанс действительно работают. От себя хочу сказать, что не надо никогда жадничать и вводить в одну сделку слишком большую часть средств и тогда все получится.

    Я с Freedom Finance вместе 4 года. Мне здесь все объяснили, но реальность оказалась жестче. Иногда в 0 и в минус выхожу, а иногда, как с Beyond Meat получаешь +505%. Когда к аналитикам прислушиваюсь, всегда в плюс выхожу. Работал т с другими брокерами, но Фридом Финанс считаю лучшим.

    Отзыв, касающийся доходности IPO Фридом Финанс

    Вызывает нарекание регулятивная сторона вопроса: все свои сделки по IPO брокер проводит через компанию, которая дислоцируется в Белизе. но при этом состояние бумаг у нее в полном порядке.

    Мне нравится здесь торговать и как работает сам менеджер. Но заключение договора ведется через Белиз ffin.bz. Но при этом не указывается, что эта компания имеет хоть какое-то отношение к Freedom Finance. Однако все официально, в том числе и пополнение счета через банк и офис. Договор на 2-х языках составляется (русский+английский) с печатями.

    Отзыв касался регулирования сделок по IPO Фридом Финанс

    Напомним, у Freedom Finance есть лицензия Центробанка РФ. Европейский брокер Freedom Finance Europe Ltd имеет лицензию в Евросоюзе. Белиз выполняет роль технической юрисдикции, чтобы иметь возможность проводить конкретные сделки. Если возникнут какие-то проблемы с компанией из Белиза, то пострадает и репутация Фридом Финанс. Это приведет к отзыву лицензии, что брокера сильно не устраивает. Руководство Freedom Finance считает, что работа через одну из структур Белиза вполне допустима по мировым меркам.

    На сегодняшний день Freedom Finance предлагает самые оптимальные условия вложения в IPO. Другим брокерам требуется предоставить документ, подтверждающий статус квалифицированного инвестора. Единственным условием Freedom Finance является депозит на сумму от $2 000.

    Сегодня я расскажу о том, как всего за три сделки прокачать аллокацию Фридом Финанс до четырёх баллов из пяти возможных. О том, как до пяти – тоже, но до четырёх быстрее и легче, и сейчас вы узнаете, как это сделать, не напрягаясь.

    • Диверсификация и ликвидность портфеля.

    Фридом Финанс предлагает участвовать не только в IPO, потому что это высоко рискованно, но и держать свои активы в типовых акциях и облигациях, т.е. маржинальных активах.

    • Пятёрку ставят в том случае, если 50% ваших активов составляют обычные акции: Газпрома, Сбербанка и др. Но одного этого для пятёрки недостаточно: все акции должны быть распределены как минимум по 10 активам. Нельзя просто набрать один только Сбер, нужно взять по 5% и от других компаний. Чистые деньги не считаются маржинальным активом: их на счету держать можно, но не более 30%.
    • Для четвёрки нужно иметь от 30% акции хотя бы по трём активам (при условии, что за последний месяц вы участвовали в сделках купли-продажи, и 10+ разных активов у вас так или иначе имелись. Свободными деньгами можно держать 30-40%.
    • Тройку дают, если есть 20% акций и одним активом – с двумя-тремя сделками с разными активами. Свободных денег, как и в предыдущем случае, можно держать до 30-40%.
    • Двойку получат те, кто хранит в активах 0-20% акций и имеет до 50% денег.
    • Один балл вы получаете автоматически, никакие требования для его получения выполнять не нужно.
    • Содержание в портфеле акций самого Фридом Финанса.
    • Выплаченные комиссии

    Данный пункт отображает, сколько вы дали заработать самому Фридом Финансу.

    • Путь к пятёрке лежит через выплату 10% комиссии от суммы счёта (например, вы занесли миллион, и комиссия Фридома – сто тысяч).
    • Чтобы получить четвёрку, нужно выплатить 7%.
    • Тройку – 5%.
    • Двойку – 2%.
    • Единицу – как всегда, автоматически.
    • Оценка стабильности участия в IPO

    Чем регулярнее вы принимаете участие в IPO, тем выше ваш балл. Суммы при этом также должны быть равными. В данном случае система четырёхбалльная.

    • Пятёрка – если вы участвуете во всех IPO равными долями. Т.е. начали подаваться по $2000 по минималке, то так и идёте везде с той же суммой. Платили $10000 – придётся так же продолжать в других IPO.
    • Для получения четвёрки необходимо участие во всех IPO, но допускаются неравные доли.
    • Тройка. для неё нужно принимать участие хотя бы в 50% IPO.
    • Ну и единица — это отсутствие участия в IPO.
    • Ликвидность моего портфеля составляет 4 из 5 возможных.
    • За комиссию мне начислили 5 из 5.
    • Собственные акции Фридома и все IPO – по 1.

    Объём комиссий меня ужаснул. Не думал, что успел выплатить так много и перепроверил. Оказалось, за весь срок я заплатил только 0,84%. Почему по этому показателю у меня пятёрка – ума не приложу, но я не против.

    Я не сумасшедший, чтобы отдавать на комиссии 10%: на мой взгляд, ошибка в информации Фридом Финанса, которую никто никак не перепроверит и не исправит. Я выплатил лишь 0,84% и сразу же получил 5 баллов из пяти, безо всяких ожиданий, здесь идёт «накопительная система». Адекватную разбивку по количеству баллов я найти не могу: я трейдил не сильно активно, но 5/5 у меня появилось почти мгновенно, и выявить градацию я попросту не успел.

    Почему написано одно, а на деле другое – не знаю. Это не техническая ошибка, её бы устранили, а у меня как была пятёрка, так до сих пор и осталась. Возможно, правила изменились совсем недавно, и обновить FAQ пока не успели – скорее всего, потому что других причин я просто не представляю.

    Первая рекомендация – в момент, когда не проходит IPO, подбирайте какие-либо акции и трейдите ими. Если не хочется разбираться самим – смотрите на сигналы, хотя лично мне было интересно всё узнать на своём опыте. Я спекулировал разными акциями, шортанул, например, Яндекс, когда он был 5400, до

    5050, и забрал по

    350 с каждой акции, заплатил комиссию Фридому и сам не в накладе остался.

    Торговал Полюсом. Правда, там я ошибся, думал, они расти будут, а они упали. Но я ставил короткие стопы. Это значит, что даже если моя идея не удаётся, я быстро вылетаю по стопу, и для меня это не сильно накладно. Да, я плачу комиссию за куплю-продажу, теряю стоп, но потеря составляет максимум один процент, а это не страшно.

    Думаю, когда по этому пункту я получу пятёрку, я буду подпродаваться и опущу акции ФФ примерно до 20-25%. Возможно, из-за этого по первому пункту я из-за этого упаду до тройки, но вкупе с тем, что я получу 3 за собственные акции Фридома, в итоге я даже останусь в плюсе. А заодно и смогу больше освободить денег для прямого участия в IPO.

    Накупили акций (разумеется, лучше те, в которые так или иначе верите), заполняете на 30% портфель (можно просто взять акций Фридома) – и трейдите по 1-2 акции.

    Таким образом, получить 4 из 5 можно всего за пару недель, а через ещё месяц 5 из 5. Всё: вопрос с аллокацией решён. Я часто слышал вопросы: как, мол, прокачать аллокацию во Фридом Финансе? Многим кажется, что нужно как-то хитрить, подстраиваться, некоторые звонят менеджерам, а они начинают впаривать нечто невероятное – например, накомиссить те же 10% на сделках.

    Чтобы их набрать, один мой знакомый вообще взял самый дорогой тариф, потому что в нём комиссия от сделки составляет не 0,1%, а 0,5%! Но я не вижу никаких проблем в том, чтобы набрать ту же комиссию и на базовом тарифе – повторюсь, я выплатил 0,84%, и у меня всё ок. А ушло на это не больше двух недель работы, и никаких сверхчеловеческих усилий я не прикладывал – было две-три, максимум пять сделок в неделю, при этом я выбирал, стоит ли мне участвовать в них или нет.

    Читайте также: