Etf на иис налоги

Опубликовано: 15.05.2024

Фонды ETF – один из самых интересных инвестиционных инструментов, позволяющих в один клик вложиться в целый индекс, рынок или в определенный тип активов. Он объединяет в себе четыре фактора, привлекающих новичков фондовой биржи: простоту покупки, относительную безопасность, перспективную доходность и возможность сэкономить. Оборотная сторона медали – комиссии, особая форма владения акциями, риски, а также местами сложное налогообложение.

ETF – как инвестиционный актив

ETF (Exchange Traded Fund) – это акции, выпускаемые инвестфондом, основанным на активах – акциях, облигациях, фьючерсах, свопах. Простыми словами, структура фонда формируется из ценных бумаг, объединенных по определенному признаку – тип бумаги, отрасль, страна, индекс. На практике один ETF может состоять из десятков или сотен акций, например, крупнейших американских компаний. И приобретая один лот фонда, инвестор вкладывает сразу во все организации.

В отличие от традиционной покупки акций, инвестор ETF-фонда не владеет компаниями, не может участвовать в голосованиях. Он является держателем акции именно фонда, который зарабатывает на инвестициях.

Стоимость одного ETF варьируется от нескольких центов до сотен долларов, поэтому они доступны для участников биржи с любым депозитом. В чем интерес к фондам на примере: вы хотите приобрести акции технологического сектора США – Netflix, Apple, Alphabet и аналогичные бумаги. Сформировать портфель, приобретая все бумаги по отдельности, дорого, а акция фонда FinEx, сосредоточенного на развивающемся американском техсекторе, стоит чуть меньше 2000 рублей. При этом удорожание фонда за год превысило 70%.

Да, часть дохода поглотят комиссии УК в лице самого фонда, но в сравнении с перспективой заработка сбор в 0,9-1,1% некритичен. При этом стабильного удорожания фонда никто не гарантирует: можно взять лот сегодня за 1 000 р., увидеть, как завтра он подешевел на 50% и ждать 3 года, пока он вернется к 1 000. В этом и есть риск, комиссионное вознаграждение удерживается, независимо от финансового успеха, прибыль отсутствует, а деньги вложены.

Коротко о ETF и налогах

Если брать акции зарубежных компаний, то с дивидендного дохода российским инвесторам приходится платить 30% в виде налога. При подписании W-8BEN – 10%. В случае с ETF ситуация иная и развивается по двум сценариям:

Если ETF платит дивиденды, налог выплачивается и с них, и при продаже, если возникает положительный остаток.
Если фонд не платит дивиденды, то налогом облагается только доход, образованный при перепродаже фонда.

От сделок купли-продажи удерживает 13% НДФЛ, если есть дивидендных доход, с него также выплачивается налог. При этом сам факт покупки ETF сборами не облагается, независимо от структуры фонда и страны, в которой он зарегистрирован.

Где покупать американские ETF

Новички фондового рынка и владельцы ИИС могут приобрести ETF на Московской бирже. На февраль 2021 года их количество превысило 50 единиц. Причем многие из фондов продаются по довольно низким ценам $50-100. Также приобрести бумаги можно через брокеров, имеющих выход на бирже СПб. Однако большинство акций недоступны неквалифицированным инвесторам и приобрести их нельзя.

Инвесторы с крупным капиталом, превышающим отметку в $10 000, могут открыть счет у одного из зарубежных брокеров, ведущих деятельность на территории РФ. Например, брокер Interactive Brokers и LightSpeed открывает доступ на американские площадки и ко всем ETF-фондам США, которых на февраль 2021 года обращается более 2000.

Но вариант хорош лишь, с одной стороны. На практике, у американского брокера есть много серьезных минусов – высокие комиссии и штрафы за бездействие, которые способны поглотить маленький депозит, обязанность самостоятельно исчислять и платить налоги, заполнять декларации. Не говоря о том, что общение с финансовым консультантом требует, как минимум базового знания английского языка. Да, можно использовать и переводчик, но не стоит доверять техническому переводу диалога, управляя капиталом.

Налогообложение ИИС вызывает большой интерес у инвесторов, так как инвестирование само по себе набирает обороты, и государство предоставляет возможности по экономии на налогах при использовании индивидуального инвестиционного счета. Что такое ИИС, какие сделки проводят с его использованием и как уплачивать налоги по таким сделкам? Рассмотрим эти вопросы в нашем материале.

Что такое ИИС

ИИС - это индивидуальный инвестиционный счет. Порядок ведения и обслуживания ИИС закреплен в ст. 10.2-1 федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".

Индивидуальный инвестиционный счет - это особый вид брокерского счета, поэтому ИИС открывает брокер или управляющий для учета ценных бумаг или денежных средств физлица.

ВАЖНО! Закон предусматривает наличие лишь одного индивидуального инвестиционного счета у человека.

Чем отличается обычный брокерский счет от ИИС? Пользователи ИИС льготы по налогам получают от государства.

По видам льгот различают два вида ИИС: типа "А" и типа "Б". Получить оба вида льгот нельзя, налогоплательщик должен выбрать что-то одно:

Инвестиционный вычет носит заявительный характер. По умолчанию, если гражданин не предоставит необходимого пакета документов, инвестиционный вычет он и не получит.

Вычет по типу "А" можно получить в налоговой инспекции, вычет по типу "Б" - у налоговиков или у брокера.

В чем суть вычетов?

Итак, ИИС предназначен для инвестиций, от которых получают доход. А где есть доход, есть и налоги с дохода. При пользовании ИИС какие налоги надо платить? Как и кто уплачивает налоги ИИС? Читайте далее.

По каким сделкам платят налоги на ИИС

Какие сделки можно совершать с использованием ИИС, покажем на схеме:

То есть с помощью ИИС можно совершать любые действия и применять любые финансовые инструменты, торгующиеся на российских площадках - Московской и Санкт-Петербургской биржах.

При получении дохода от инвестиционных операций: продажа акции, выплата дивидендов, получение купонов - законодательство обязывает физлицо уплачивать налог с дохода. Но для разных видов доходов, полученных по ИИС, уплата НДФЛ может отличаться. Ниже в статье разберем этот вопрос по каждому виду дохода в отдельности.

Когда уплачиваются налоги

Чтобы ответить на вопрос о налогообложении доходов на ИИС, надо разграничить виды доходов. Доходы бывают текущие в виде полученных дивидендов и купонов или по итогу финансового результата - прибыль или убыток от покупки/продажи ценных бумаг.

То есть налогообложение дивидендов на ИИС носит особый характер.

Кто должен отчитываться и уплачивать налоги

По общему правилу обязательства по исчислению и уплате НДФЛ могут быть возложены как на налогоплательщика, так и на налогового агента. Налоговый агент - это источник выплаты дохода физическому лицу. Именно он рассчитывает налог, удерживает из дохода, подлежащего перечислению физлицу, и уплачивает в бюджет.

По доходам, связанным с операциями, проводимыми на ИИС, налоговым агентом является брокер. Однако если физлицо не разбирается в рынке ценных бумаг, он может открыть ИИС и передать права на его ведение в доверительное управление (управляющей компании). В этом случае все решения о покупке и продаже ценных бумаг будет принимать доверительный управляющий за дополнительное вознаграждение. Тогда именно доверительный управляющий будет налоговым агентом. Так что само физлицо не должно быть озабочено порядком исчисления и процессом предоставления отчетности по полученному инвестиционному доходу. Если человек хочет уменьшить налог к уплате, воспользовавшись одним из типов вычета, он должен собрать необходимые документы и заявить о своем желании брокеру или обратиться непосредственно в налоговый орган. Состав пакета документов и место их представления зависят от выбранного типа вычета.

Расчет налога по финансовому результату ИИС

Налог по операциям на ИИС рассчитывается брокером ежегодно, но уплачивается только при выплате дохода (если таковой имеется) при закрытии счета. Финансовый результат определяется по ИИС обособленно, то есть не берутся в расчет прибыль и убытки по иным операциям, например по простому брокерскому счету.

При закрытии ИИС брокер должен быть уведомлен о том, какой тип вычета - "А" или "Б" - будет использовать владелец счета. Если выбран вычет типа "А", то брокер по положительному финансовому результату рассчитает налог и уплатит его в бюджет.

Если выбран тип вычета "Б", то освобождению от налога подлежит весь доход, полученный по операциям на ИИС. В таком случае брокер не будет удерживать налог.

Порядок расчета налога на дивиденды на ИИС

Дивиденды - это доход собственника компании. Дивиденды можно получать, участвуя в обществах с ограниченной ответственностью или владея акциями акционерного общества.

С применением ИИС можно покупать дивидендные акции компаний, торгующихся на Московской и Санкт-Петербургской биржах, и получать доход. Дивиденды в ИИС стоят особняком, так как дивиденды на ИИС облагаются налогом в любом случае, получить вычет по дивидендам нельзя.

При выплате дивидендов брокер, являясь налоговым агентом, удерживает из их суммы НДФЛ и перечисляет его в бюджет. На счет физлица поступает размер дивидендов, который уже очищен от налога. Периодичность выплаты дивидендов устанавливается компанией, выпустившей акции. Таким образом, физлицо налог на дивиденды на ИИС самостоятельно не уплачивает и не отчитывается по нему.

НДФЛ на дивиденды составляет 13%. Некоторые брокеры дают возможность выводить дивиденды на иной брокерский счет, не на ИИС. В этом случае у физлица появляется возможность снять эту сумму. Если же брокер перечисляет дивиденды только на ИИС, то снимать их до истечения трех лет с момента открытия ИИС не рекомендуется. В противном случае ИИС закрывается и автоматически теряется право на получение налоговых льгот по ИИС - инвестиционных вычетов. Но суммы дивидендов, оставшихся на ИИС, можно использовать для дальнейших инвестиций по этому счету.

Отметим еще раз, что никакие вычеты по НДФЛ: ни социальные, ни имущественные, ни инвестиционные, ни стандартные - не действуют при получении дохода в виде дивидендов, несмотря на то что он облагается налогом по ставке 13%.

Налогообложение купонов на ИИС

На ИИС помимо акций можно покупать облигации. Облигация - это ценная бумага организации, приобретя которую, физлицо дает этой компании свои деньги в долг. За это компания выплачивает физлицу доход - купон - в виде фиксированного процента от стоимости облигации.

По истечении заранее определенного времени облигация должна быть погашена, то есть вкладчику возвращается номинальная стоимость бумаги.

Каков процесс налогообложения купонов на ИИС? С 2021 года правила налогообложения купонного дохода изменились. Полученный таким способом доход облагается НДФЛ по ставке 13% для резидентов в общем порядке. Как и в случае с дивидендами, налоговым агентом при этом является источник выплаты дохода, поэтому инвестору не придется заботиться о соблюдении закона в части уплаты налогов. За него всё сделает брокер.

Но есть важное отличие купонного налогообложения на ИИС типа "Б" от налогообложения дивидендов. Дело в том, что налог на купонный доход на ИИС типа "Б" можно не платить, то есть применить к нему вычет.

В связи с этим возникает следующая трудность, которая заключается в порядке работы брокера. Дело в том, что какой тип вычета - "А" или "Б" - выбрал держатель ИИС, может стать известно брокеру только при закрытии счета, так как определяться с типом вычета при открытии ИИС необязательно. Если брокер как налоговый агент удерживает НДФЛ сразу при выплате купона, то у налогоплательщика при выборе вычета типа Б получается излишне уплаченный налог, который впоследствии можно вернуть. Если же брокер удерживает налог на купонный доход при закрытии ИИС, то при выборе налогоплательщиком ИИС типа "Б" он просто не будет удерживать НДФЛ. При выборе ИИС типа "А" налог будет удержан. Как именно работает брокер, надо узнавать у его сотрудников.

Нюансы евробондов

Евробонд - это облигация, номинированная в валюте. Суть налогообложения евробондов аналогична сути налогообложения облигаций. Здесь та же ставка налога - 13%, те же условия уплаты и те же налоговые вычеты. Разница лишь в том, что весь доход пересчитывается в рубли по курсу. А это значит, что при колебаниях курса валюты сумма налога может увеличиться за счет возможного увеличения суммы дохода: перерасчет идет по курсу на дату события - покупки или продажи евробонда.

Куплены 3 облигации по 500 евро, а проданы эти же 3 облигации по 800 евро. Курс евро по отношению к рублю поднялся. Расчет производим в рублях, поэтому переводим суммы покупки и продажи в рубли по курсу, который действовал на дату покупки и продажи соответственно. Пусть курс на день покупки был 1 евро = 80 руб., на день продажи 1 евро = 90 руб. Рассчитываем налогооблагаемую базу: 3 × (800 × 90) – 3 × (500 × 80) = 96 000 руб. Рассчитываем налог: 96 000 × 0,13 = 12 480 руб. Очевидно, что при меньшем колебании курса валюты доход и налог были бы меньше.

С 01.01.2019 данное правило подсчета налога по еврооблигациям Минфина отменено. Доход считается целиком по курсу, актуальному на дату продажи облигаций.

Рассмотрим тот же самый пример, но с учетом расчета налога по новым правилам.

Рассчитываем налогооблагаемую базу: 3 × (800 × 90) – 3 × (500 × 90) =81 000 руб. Рассчитываем налог: 81 000 × 0,13 = 10 530 руб.

Налогообложение иностранных акций на ИИС

По иностранным акциям можно получать как дивидендный доход, так и доход от купли/продажи. Налогообложение иностранных акций на ИИС аналогично налогообложению российских акций:

13% с финансового результата - разницы между доходом (сумма, полученная от продажи акций) и расходами (сумма, затраченная на покупку акций плюс расходы на содержание акций, например, брокерская комиссия);
инвестору необходимо быть налоговым резидентом;
расчеты производятся в рублях;
брокер - налоговый агент;
применяется вычет типа "Б" (вычет типа "А" не имеет к продаже акций никакого отношения).

При получении дивидендов по иностранным акциям ситуация несколько иная. Процент налога на дивиденды выше, чем по российским акциям. Например, по дивидендам акций США будет удержан налог в размере 30%. Этого можно избежать, если подать брокеру форму W-8BEN. В таком случае брокер удержит 10% НДФЛ, а физлицу придется самостоятельно доплатить 3% и отчитаться формой 3-НДФЛ в налоговую инспекцию. Формой W-8BEN вы подтверждаете, что не являетесь налогоплательщиком США и получаете льготу, так как между РФ и США подписано соглашение об избежании двойного налогообложения.

Налог на ETF и БПИФы на ИИС

БПИФы и ETF - это уже готовые портфели, куда входит набор ценных бумаг. По некоторым из них дивиденды выплачиваются непосредственно инвестору, по другим дивиденды используют для дальнейшего инвестирования внутри самих фондов. Налогом на ИИС по ETF облагается финансовый результат, то есть разница между покупкой и продажей. Ставка для резидентов - 13%. Налоговым агентом является брокер. Если налогоплательщик пользуется вычетом типа "Б", то налог ему платить не придется.

Налог на валюту, приобретенную на ИИС

Повторим, что внести на ИИС валюту напрямую нельзя. Ее можно купить там за рубли. И продать аналогичным способом. При разнице курсов на этой операции можно получить доход. По данному доходу брокер не является налоговым агентом, а потому к такой операции не применяются налоговые инвестиционные вычеты. Следуя букве закона, налогоплательщик обязан самостоятельно заявить о полученном доходе путем подачи декларации и уплатить налог. Однако об этом догадывается мало кто из инвесторов, в итоге такое физлицо-инвестор может быть привлечено к ответственности в виде штрафов за неподачу 3-НДФЛ и за неуплату налога. Кроме того, ему будут начислены пени.

Все подробности налогообложения при покупке-продаже валюты узнайте из статьи "Покупка валюты на бирже физическим лицом - налогообложение". (надо поставить ссылку на эту статью после ее публикации)

Резюме

Культура инвестирования в России активно развивается. Государство этому способствует, в том числе, законодательно утвердив такой вид брокерского счета, как ИИС. По нему можно получить налоговые вычеты и увеличить доход. На ИИС торгуют ценными бумагами и другими активами, допущенными к торгам на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Разные финансовые инструменты облагаются налогом на доходы по-разному. Однако в основном налоговым агентом по НДФЛ является брокер, поэтому физлицу, как правило, не надо рассчитывать и уплачивать налог.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Содержание

Что такое ETF и в чем их преимущества
Плюсы и минусы вложений в ETF
Как выбрать ETF
Как инвестировать в ETF
Особенности ETF
Долларовые активы
Дивиденды по акциям реинвестируются
Еврооблигации в ETF FXRU
Какие пропорции использовать?

ETF – это разновидность активов, в которую можно выгодно инвестировать через ИИС, открытый у любого брокера. Представляет собой пакет из акций или облигаций сразу нескольких (десятков, сотен) надежных компаний. Благодаря вложению в ETF держатель счета может рассчитывать на высокую вероятность получения дохода 10%-20% годовых и выше.

Что такое ETF и в чем их преимущества

ETF (Exchange-Traded Funds) в переводе с английского означает «биржевой фонд». Так называют фонды, ценные бумаги которых (акции или облигации) свободно торгуются на той или иной бирже – например, Лондонской, Чикагской, Московской и других. В этих фондах собираются вклады (паи) от инвесторов со всего мира, после чего они свободно продаются и покупаются, как и обычные ценные бумаги. Поэтому можно сказать, что ETF – это портфель (набор, пакет) акций или облигаций сразу нескольких компаний.

Т.е. приобретая ETF, держатель счета делает инвестицию сразу в несколько разных ценных бумаг и тем самым распределяет свои риски. Например, в составе российского фонда FinEx FXRL присутствуют акции крупнейших отечественных компаний:

Газпром;
ВТБ;
Магнит;
Роснефть;
Сбербанк;
Сургутнефтегаз;
Лукойл;
НОВАТЭК.

С одной стороны, вкладчик мог бы покупать акции этих надежных и уверенно растущих корпораций по отдельности, но это дольше и труднее, поскольку:

нужно подобрать перечень подходящих компаний;
распределить доли;
приобрести акции у каждой, потратив несколько десятков тысяч.

В то же время покупка 1 пая в этом фонде ETF обойдется всего в 2800 рублей, что доступно всем инвесторам. Купить их напрямую, как и акции отдельных корпораций, не получится – для этого необходимо открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) у любого брокера – например, в Сбербанке, ВТБ или Альфа Капитал.

Всего в мире есть более 1000 ETF – причем почти все эти фонды жестко привязаны к биржевым индексам. Это означает, что их курс четко следует за ценой курса соответствующего индекса, например:

индекс Московской биржи MCX;
S&P 500 (500 наиболее надежных компаний США);
Nasdaq (акции высокотехнологичных компаний США);
DJIA (индекс Доу-Джонса, отражающий состояние промышленных компаний США);
Nikkei 225 (фондовый индекс Японии, отражающий состояние 225 ведущих компаний Токийской биржи).

Это общеизвестные индексы, являющиеся наиболее важными показателями мировой экономики. Наряду с ними есть и другие, более специализированные и «экзотические» варианты. Например, в индексе грешных инвестиций отражается развитие компаний, производящих и реализующих алкоголь, табачную продукцию, оружие и фильмы для взрослых.

Плюсы и минусы вложений в ETF

У ETF есть несколько ощутимых преимуществ:

Главный плюс – распределение рисков благодаря покупке акций сразу в нескольких (десятки и сотни) компаний. Например, было бы неразумно приобретать только акции Сбербанка. Логичнее распределить их между активами 10-20 ведущих российских компаний.
Как купить ETF на ИИС, так и продать их можно в один клик, не тратя время на подбор активов (акций или облигаций), списка компаний.
Есть возможность вкладывать как в российские, так и в зарубежные компании. Однако определенные ограничения ИИС действуют для госслужащих, полицейских и военнослужащих.
Доходность по ним ощутимо выше, чем по банковским депозитам. Например, за прошедший год в фонде FinEx FXRL выплаты достигли 29,7% годовых, что в 5 раз выше, чем ставка даже по самым выгодным вкладам. Например, вложив 100 тыс., через год можно получить более 30 тыс. чистой прибыли. Причем за тот же период доходность в долларах достигла 33,6%.
Доход полностью пассивный – нет необходимости изучать технический и фундаментальный анализ рынка, получать консультации и т.п. Однако не будет лишним хотя бы немного вникнуть в детали ETF.
Управляющие компании, принимающие вклады, взимают определенную комиссию, но она очень низкая – обычно меньше 1%.
Инструмент подходит как для долгосрочных, так и краткосрочных инвестиций. Причем открывая ИИС, лучше рассчитывать на то, что он просуществует минимум 3 года. Тогда можно рассчитывать на дополнительный доход за счет гарантированного налогового вычета от государства.
Благодаря покупке ETF на ИИС можно получить 1 из налоговых вычетов – тип А или В. В первом случае вычет предоставляется в виде 13% от суммы вложений (максимум 52 тыс. в год) за счет возврата ранее удержанного НДФЛ с зарплаты. Во втором случае доходы полностью освобождаются от НДФЛ 13%. Для получения вычетов необходимо, чтобы счет просуществовал минимум 3 года.

Таким образом, ETF FXRL на ИИС или ETFs другого фонда – это один из самых простых и прозрачных способов вложения, который подойдет даже начинающему инвестору. Вместе с тем у него есть и отдельные недостатки:

В основном это зарубежные фонды, о которых довольно трудно найти профессиональную аналитику на русском языке.
Таких инструментов существует очень много, и разобраться между ними не так просто. Поэтому рекомендуется начинать с более простых инструментов – российских фондов, о которых можно найти много информации.
ETF на ИИС можно приобрести только в рублях, поскольку счет является рублевым. Вместе с тем это не исключает возможности приобретения акций и облигаций зарубежных компаний.
Вероятность получения дохода высока, но гарантий нет. Инвестирование – это фактически предпринимательская деятельность на свой страх и риск.

Важно!

В отличие от банковских вкладов, ИИС не страхуется. Но даже в случае закрытия брокера активы можно перевести на счет другого брокера.

Как выбрать ETF

Чтобы понять, какие ETF можно купить на ИИС, необходимо обратите внимание на:

текущую ситуацию на рынке соответствующей страны, отрасли;
аналитические материалы экспертов;
показатели развития компаний за несколько последних лет;
доходность фонда за последние годы (в % годовых).

Обычно начинающие вкладчики сомневаются в том, можно ли купить ETF на ИИС, а самое главное – какой лучше выбрать фонд. Приобретать эти активы можно, причем в первую очередь рекомендуется обратить внимание на наиболее надежные (все цены ниже от 03.12.2019 года):

FXRL – Сбербанк, ВТБ, Лукойл, Газпром, Роснефть и другие. Ставка за последний год 29,7%, порог входа от 2896 руб.
FinEx FXIT – акции крупнейших IT-корпораций США. Демонстрируют высокую доходность – за последний год более 19%, при этом минимальная сумма вложения составляет 5339 руб.

В процессе выбора подходящих активов для формирования собственного портфеля капиталовложений у многих начинающих инвесторов возникает вопрос о том, можно ли покупать ETF на ИИС. Именно на это вопрос мы постараемся подробно ответить далее.

Можно ли покупать ETFна ИИС. Что такое ETF?

Прежде всего следует упомянуть о том, что под термином ETF подразумевают иностранные биржевые инвестиционные фонды. В соответствии с действующими правилами после открытия индивидуального инвестиционного счета у вас появится возможность приобретать доли в таких фондах. Как правило, ETF формируются из ценных бумаг надежных и перспективных компаний, благодаря чему приобретение долей в таких фондах позволяет рассчитывать на доход, превышающий 20% годовых.

Торговля ETF осуществляется как на иностранных биржевых площадках, таких как Лондонская и Чикагская биржа, так и на московской биржевой площадке.

По сути, ETFпредставляет собой сбалансированный инвестиционный портфель, сформированный профессионалами в области фондовых рынков. Приобретение долей в таких фондах является более безопасной альтернативной формированию собственного инвестиционного портфеля из тех или иных акций иностранных компаний.

Приобретение доли в ETF, по сути, является капиталовложением в целый набор ценных бумаг, что позволяет диверсифицировать инвестиционный портфель инвестора и тем самым существенно снизить его рискованность. Особенности капиталовложений в ETF лучше всего рассмотреть на простом примере. Одним из востребованных среди отечественных инвесторов ETF является FinEx FXRL. Данный биржевой фонд формируется из ценных бумаг таких крупных отечественных компаний, как ВТБ, Газпром, Магнит, Сбербанк, Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз и НОВАТЭК.

Теоретически инвестор может сформировать собственный инвестиционный портфель, включающий в себя ценные бумаги упомянутых компаний. Проблема заключается в том, что процесс формирования собственного портфеля из упомянутых выше акций является значительно более трудоемким процессом, чем покупка доли в фонде FinEx FXRL.

Допустим, перечень ценных бумаг вы сможете сформировать довольно легко, просто узнав, какие из них входят в упомянутый фонд, но затем вам потребуется потратить существенное количество времени на определение оптимальной доли каждой ценной бумаги в вашем портфеле. Также вам потребуется начать приобретение каждого типа интересующих вас акций по отдельности, что тоже может занять внушительное количество времени.

Главная же проблема состоит в том, что для приобретения всех ценных бумаг, входящих в состав упомянутого фонда, вам потребуется крупный инвестиционный капитал, наличием которого не может похвастаться значительная часть начинающих инвесторов. При этом каждый новичок после открытия индивидуального инвестиционного счета может приобрести долю в упомянутом биржевом фонде, так как ее стоимость составляет всего 2800 рублей.

Какие ETF можно купить на ИИС?

Вам полезно будет узнать о том, что в настоящее время на фондовом рынке присутствует более тысячи ETF. Практически все существующие биржевые фонды обладают жесткой привязкой к основным биржевым индексам. Из-за этой особенности стоимость ETF, как правило, следует за ценой биржевого индекса, к которому он привязан.

Основными индексами, которые используются при формировании ETF, являются:

Индекс московской биржевой площадки MCX.
S&P 500. Этот индекс учитывает стоимость ценных бумаг 500 самых надежных американских компаний.
Nasdaq. При вычислении этого индекса используются акции самых высокотехнологичных компаний, присутствующих на американском рынке.
DJIA. Этот индекс отражает текущее состояние самых крупных американских промышленных компаний.
Nikkei 225. Этот индекс отражает текущее состояние японской экономики. Для его формирования используются данные 225 самых крупных компаний, акции которых котируются на японской бирже.

Помимо упомянутых выше, существует и целый ряд экзотических индексов, которые также используются при формировании ETF. Отдельного упоминания заслуживает индекс так называемых грешных инвестиций, при вычислении которого используются данные о стоимости акций компаний, занимающихся производством алкоголя, табачной продукции и оружия.

Преимущества и недостатки инвестиций в ETF

Если вы рассматриваете ETF как основной актив для капиталовложений, то вам полезно будет узнать про основные преимущества этого актива, среди которых:

Эффективное распределение рисков, которое обеспечивается благодаря тому, что, приобретая долю в биржевом фонде, вы, по сути, инвестируете свои средства в десятки различных компаний одновременно.
Процесс приобретения ETF для владельцев индивидуальных инвестиционных счетов занимает минимум времени. Если же вы захотите самостоятельно составить портфель из акций, входящих в тот или иной ETF, то на их самостоятельное приобретение вам придется потратить огромное количество времени.
Приобретение ETF позволяет вкладывать средства как в отечественные, так и в иностранные компании. При этом если вы являетесь госслужащим, военным или полицейским, то вам следует приобретать лишь ETF, состоящие из акций отечественных компаний, чтобы не нарушать действующих ограничений.
Доходность ETF значительно выше, чем у банковских депозитов или облигаций, при этом благодаря диверсификации биржевые фонды обладают довольно невысоким уровнем риска. В качестве примера можно привести упомянутый выше отечественный биржевой фонд FinEx FXRL, который обеспечивает дохода около 30% годовых.
Приобретение долей в ETFобеспечивает полностью пассивный доход, так как вам не придется изучать особенности фондового рынка для формирования собственного сбалансированного портфеля капиталовложений. Ради справедливости следует упомянуть о том, что оптимальным вариантом является формирование портфеля из долей в разных ETF. При этом вам все-таки придется изучить биржевые фонды, присутствующие на рынке, чтобы выбрать оптимальные ETF для капиталовложений.
Управляющие компании, которые формируют ETF, взымают за свои услуги плату в виде комиссии. При этом требуется отметить, что размер комиссионных сборов является небольшим и довольно редко достигает 1%.
ETF являются универсальным активом, так как они подходят как для долгосрочных, так и для краткосрочных капиталовложений. Отдельного упоминания заслуживает тот факт, что при использовании индивидуального инвестиционного счета вам придется владеть приобретенными долями в ETFкак минимум 3 года. Это вызвано тем, что если продать доли раньше этого срока, то ИИС автоматически закроется и вы лишитесь права на получение налогового вычета. Если же вы является приверженцем краткосрочных инвестиций, то никто вам не мешает приобрести доли в ETFнезадолго до закрытия индивидуального инвестиционного фонда.
Инвестиции в ETF, так же, как и капиталовложения в иные типы активов, позволяют вам претендовать на получение налогового вычета первого или второго типа. Вычет первого типа позволяет получить компенсацию в виде части уплаченного вами ранее подоходного налога, а вычет второго типа дает возможность получить освобождение от подоходного налога при закрытии инвестиционного счета. Вам потребуется самостоятельно решить, какой именно тип налогового вычета является для вас более выгодным с экономической точки зрения.

ETF, как и любой представленный на фондом рынке актив, помимо преимуществ, обладают и некоторыми недостатками, среди которых отдельного упоминания заслуживают следующие:

Большинство ETF, представленных на фондовом рынке, являются иностранными. По этой причине вам будет достаточно сложно найти подходящую аналитику по ним на русском языке. Из-за этой особенности для успешного инвестирования в ETF вам потребуются хотя бы базовые знания английского языка.
Из-за того, что на рынке присутствует огромное количество биржевых фондов, новичку будет достаточно сложно разобраться в них и выбрать подходящий ETF для инвестирования. Если вы являетесь новичком, то вам в первую очередь необходимо рассматривать отечественные ETF, о которых на просторах сети вы сможете отыскать множество информации на русском языке.
Для приобретения зарубежных ETFвам потребуется сначала купить необходимое количество валюты. В некоторых ситуациях необходимость конвертации валюты может снизить размер вашего потенциального дохода.
Доход, на который вы можете рассчитывать при покупке доли в ETF, не является гарантированным. Это вызвано тем, что всегда существуют риски того, что вместо ожидаемой прибыли вы получите убытки. Если вас интересует гарантированная прибыль, то вам следует задуматься о покупке ОФЗ. При этом требуется понимать, что доходность ОФЗ значительно ниже, чем у ETF.

Особенности выбора ETF

Чтобы ваши капиталовложения в ETF принесли желаемую прибыль, вам необходимо выбрать подходящие биржевые фонды для инвестирования. В процессе выбора ETF в первую очередь необходимо обращать внимание на следующие факторы:

Текущая экономическая ситуация в стране, резидентами которой являются компании, чьи ценные бумаги использовались при формирования рассматриваемого фонда.
Также важно ознакомиться с аналитическими материалами, касающимися интересующего вас биржевого фонда.
Отдельное внимание следует обратить на показатели развития компании, чьи акции использовали при формировании конкретного фонда.
Уровень доходности конкретного фонда за последние несколько лет.

Лишь после тщательного анализа упомянутых характеристик вы сможете сделать правильный выбор, в результате чего ваши капиталовложения принесут желаемую прибыль.

Виды ETF

В настоящее время на фондовом рынке присутствует несколько разновидностей ETF, среди которых:

Фонды с аналогом кредитного плеча. Данные фонды позволяют использовать заемные средства для увеличения прибыли, получаемой за счет изменения стоимости индекса.
Инверсный. Особенность биржевых фондов этого типа состоит в том, что инвесторы получают прибыль не при росте стоимости индекса, на основании которого был создан ETF, а при его падении.
Биржевые ПИФы. Эта разновидность ETFявляется самой распространенной. Она позволяет получать пассивный доход, просто купив пай. Формированием и управлением фондом занимается управляющая компания, которая за свои услуги взымает плату в виде комиссии. Следует отметить, что размер комиссионных сборов редко превышает 1%.

Процесс инвестирования в ETF

Если вы планируете вложить собственные накопления в биржевые фонды с целью получения прибыли, то вам потребуется выполнить следующие действия:

В первую очередь вам потребуется открыть ИИС у одного из присутствующих на отечественном рынке брокеров. Важно удостовериться в том, что среди доступных для капиталовложений активов присутствуют ETF. Профессионалы рекомендуют открывать ИИС лишь у брокеров с максимально выгодными условиями сотрудничества, таких как БКС .
После открытия инвестиционного счета и внесения на него определенного объема денежных средств, вам следует запустить специализированный торговый терминал.
В торговом терминале необходимо выбрать ETF, указать количество долей, которые вы планируете приобрести, и нажать на кнопку «Купить».

Продать приобретенные вами доли в ETF вы сможете в любое время, но делать этого не стоит до истечения трехлетнего срока с момента открытия ИИС, так как в этом случае вы лишитесь права на налоговый вычет. Что касается иностранных ETF, то их доли продаются за иностранную валюту. Таким образом, чтобы приобрести долю в таком фонде, вам предварительно следует совершить покупку определенного объема иностранной валюты. Конвертация рублей в иностранную валюту происходит по курсу брокера, услугами которого вы пользуетесь.

Что касается начисления дивидендов, то денежные средства могут поступать как непосредственно на ИИС, так и на ваш банковский счет. При поступлении денег на банковский счет вы сможете использовать их по собственному усмотрению, не дожидаясь истечения трехлетнего срока с момента открытия ИИС. При необходимости эти денежные средства вы сможете использовать для пополнения своего ИИС. Если вы являетесь начинающим инвестором, а доход, который приносят облигации федерального займа, вам кажется слишком низким, то вам следует обратить внимание на ETF, так как этот актив при сопоставимом уровне надежности позволяет получать значительно более высокую прибыль.

Идеальный инвестиционный портфель включает различные виды активов, диверсифицирован (распределен) по валютам и отраслям экономики.

Бумаги ETF подходят консервативным инвесторам, желающим сбалансировать вложения с наименьшими усилиями. Начинающие инвесторы с небольшим стартовым капиталом могут приобрести бумаги на МосБирже.

Что такое ETF

Exchange Traded Funds — биржевые фонды, которые инвестируют в активы и выпускают бумаги, цена которых изменяется вместе со стоимостью базового портфеля (индекса-бенчмарка). В идеале бумаги ETF достаточно точно повторяют динамику портфеля фонда, в который могут входить акции, облигации, сырьевые фьючерсы, валюта и т.д.

Вложения в ETF позволяют разнообразить портфель при минимальных усилиях. Глубокая диверсификация возникает, когда в портфеле большое количество разных групп бумаг, которые не сильно связаны между собой, то есть имеют низкую корреляцию (взаимосвязь) доходностей. Такое распределение возможно при комбинации нескольких ETF.

Концептуально ETF во многом схожи с ПИФами, однако есть одна существенная разница. ETF — биржевые инструменты, которые торгуются подобно акциям. Чтобы их купить или продать не нужно обращаться в управляющую компанию, сделку можно совершить в торговом приложении или терминале.

На рынке США около 2000 ETF. Ключевые финансовые структуры, выпускающие бумаги: BlackRock (iShares), Vanguard и State Street Global Advisors (SPDR ETF). На российском рынке бумаги этих фондов пока не представлены. На МосБирже можно купить ETF FinEx и ITI Funds, таких бумаг около 15.

Основное об ETF МосБиржи

Одна бумага стоит до 6000 рублей.

Комиссии за управление ETF (expense ratio) на МосБирже выше, чем у фондов, торгующихся на рынках Европы или США, как правило, в районе 1% годовых от стоимости чистых активов (стоимости бумаги) против 0,1–0,3% по основным наиболее распространенным американским ETF. Комиссия за управление не взимается отдельно, а постепенно вычитается из стоимости бумаг. При этом комиссии российских ETF заметно ниже, чем у ПИФов. Ликвидность в ETF обеспечивают маркетмейкеры, поэтому бумаги достаточно легко купить или продать в ходе торгов.

Доход от ETF, торгующихся Московской бирже, облагается налогом так же, как прибыль от операций с акциями. Бумаги можно приобрести на ИИС и воспользоваться налоговым вычетом.

Активы фондов, как правило, номинированы в долларах или евро. Упрощенная схема для понимания: при покупке ETF вы отдаете рубли, на них покупается валюта и на эту валюту — иностранные акции или облигации. При продаже процесс идет в обратную сторону: продажа иностранных бумаг, конвертация их в рубли, которые поступают на счет инвестора. НДФЛ облагается рублевая разница между покупкой и продажей.

Некоторые ETF можно приобрести не только за рубли, но и за доллары. В ряде фондов используется механизм рублевого хеджирования. Это означает, что изменения курса валют сами по себе не влияют на цену бумаг, при этом хеджирование может дать дополнительную доходность. Пример: при ослаблении доллара долларовые ETF с рублевым хеджем не обесцениваются, и наоборот. Позитивный фактор рублевого хеджирования — вам не придется прогнозировать курс иностранной валюты. Отрицательный момент — не получится диверсифицировать вложения с точки зрения валютной составляющей.

Полный список ETF на МосБирже: https://www.moex.com/s221

ETF на акции

Фонды на акции — основная часть ETF на МосБирже. Чем больше компаний в портфеле фонда, тем лучше для долгосрочного инвестора, желающего распределить вложения по отраслям и эмитентам.

FXWO ETF — фонд на глобальный рынок акций, который является наиболее диверсифицированным и отслеживает динамику индекса Solactive Global Equity Large Cap Select. В портфель входят акции компаний США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России. Включает более 500 компаний из 7 стран.

FXRW ETF — это аналог с валютным хеджем, торгуемый в только рублях.
С помощью фондов FinEx вы можете вложиться в рынок акций определенной страны. Доступные варианты — Германия, Китай, США, Россия и Казахстан. К примеру, FXUS позволяет «купить» 570 акций, то есть 85% фондового рынка США, согласно капитализации. Ранее существовали ETF на рынки Японии, Австралии и Великобритании. Они не стали популярными, и в начале 2020 года FinEx решила их упразднить. Одновременно компания запустила FXWO и FXRW, которые стали инновационными на МосБирже не только по диверсификации, но и по цене, близкой к 1 рублю.

FXIT — единственный секторальный ETF — фонд акций компаний информационных технологий США. Покупая бумаги FXIT, вы инвестируете в «корзину» из 92 акций американского IT-сектора, включая Apple, Microsoft, Facebook, Alphabet (Google).

Дивиденды по акциям, входящим в ETF FinEx, не выплачиваются, а реинвестируются, то есть направляются на покупку составляющих индекса-бенчмарка.

ETF на облигации

FXRB отслеживает индекс российских корпоративных еврооблигаций EMRUS Bloomberg Barclays. В составе фонда более 20 бумаг, в том числе евробонды Газпрома, РЖД, Сбербанка, ВТБ, Лукойла. В фонде применяется механизм рублевого хеджирования. Полученные фондом купоны по облигациям реинвестируются (вкладываются) в те же самые бумаги.

FXRU — полный аналог FXRB, но хеджирование не используется.

RUSB — фонд ITI Funds. Похож на FXRU, но средства вложены не только в корпоративные еврооблигации российских компаний, но и в еврооблигации Минфина. В фонде 20–30 видов еврооблигаций.

ETF денежного рынка

FXMM — это фонд денежного рынка, основанный на краткосрочных гособлигациях США, со встроенным механизмом валютного хеджирования. Имеет сходство с рублевым депозитом сроком на одну ночь, у которого проценты начисляются каждый день. Доходность FXMM находится на уровне краткосрочного рублевого депозита в банке. Это единственный инструмент на МосБирже, позволяющий инвестору с небольшим капиталом получить доход на временно свободный «кэш» в портфеле. Одна бумага FXMM стоит около 1500 рублей.

FXTB — аналог без рублевого хеджа, схож с коротким долларовым депозитом. Эти бумаги можно купить и в рублях, и в долларах.

ETF на золото

FXGD — единственный сырьевой ETF на МосБирже. Позволяет вложиться в золото, считающееся страховкой от кризисов. Это хорошая альтернатива обезличенным металлическим счетам, ведь ETF гораздо легче купить или продать, не обращаясь в банк. По сравнению с фьючерсами на золото у FXGD меньше рисков из-за отсутствия плеча. Фонд не владеет физическим золотом. Портфель FXGD — синтетический, сконструированный из финансовых инструментов. Однако бумаги точно отслеживают цену металла.

Подводя итоги

ETF — хорошее решение для консервативных инвесторов. На МосБирже торгуется около 15 бумаг фондов FinEx и ITI: на акции, облигации, золото, инструменты денежного рынка. Эти бумаги доступны начинающим инвесторам с минимальным стартовым капиталом. Вкладываясь в ETF, вы сможете добавить долларовую или евро- составляющую в портфель. Бумаги с рублевым хеджем, напротив, позволят не прогнозировать курс валюты фонда.

БКС Брокер