Центральный банк собирает налоги хранит все наличные деньги обеспечивает устойчивость рубля

Опубликовано: 09.05.2024

Как правило люди думают и я так тоже когда-то думал, что центробанк просто печатает деньги для их выпуска. Но как оказывается Центральный банк РФ не только практически не печатает деньги, но даже и не "рисует" их на своих счетах. Как же тогда ЦБ создаёт деньги? Сейчас расскажу.

Чтобы убедиться, что ЦБ РФ печатает не так много денег, посмотрим сколько наличных денег есть в экономике и сравним эту величину со всеми деньгами имеющихся во всех формах в стране.

Количество наличных денег в обращении на данный момент 10 триллионов рублей

Количество всех денег в экономике определяется так называемым денежным агрегатом М2, который на 01.12.2019 составляет 49.2 триллиона рублей , что включает в себя и наличные деньги и деньги на счетах и вкладах в финансовых организациях.

Как видно доля напечатанных денег невелика, всего

20% от всех денег в экономике.

В статье 3 закона указаны цели ЦБ (просто для понимания назначения ЦБ):

Для регулирования денежной массы в экономике ЦБ использует инструменты и методы денежно-кредитной политики описанные в статье 35 :

Тут можно выделить два основных инструмента регулирования денежной массы: это процентная ставка , под которую ЦБ кредитует обычные банки, и установление норматива обязательных резервов банков .

Более простыми словами ЦБ даёт банкам кредит под процент, называемый ключевой ставкой ЦБ , затем банки накидывают свой дополнительный процент и выдают кредит населению и бизнесу. И вот в момент выдачи кредитов населению банками и создаются новые деньги, просто записью чисел на счетах получателя денег в банке. Тут нужно понять, что в этот момент деньги как раз и создаются из воздуха, не из резервов банков, так как резервы по закону не могут превышать 20% от всех обязательств банка . Также, если банк и не берет у ЦБ кредит(допустим берет только из вкладов), то он также имеет право выдавать кредиты превышающие его резервы до определенного ЦБ уровня. По последнему пункту можно добавить, что если все вкладчики банков придут в них за деньгами, то банки просто физически не смогут выдать все деньги, так как у каждого банка просто нет таких резервов ни в каком виде, да и просто ЦБ не напечатал столько наличных денег.

ЦБ, изменяя величины ключевой ставки и нормативы обязательных резервов банков, регулирует количество денег в экономике с целью регулирования инфляции и других выше перечисленных. В данном случае новые деньги обеспечены не существующими физическими ценностями в хранилищах, а долгами заемщиков, так как эти заемщики должны вернуть деньги с процентами, а для этого их нужно заработать путем создания товаров или услуг. Проценты в данном случае можно рассматривать как плату за услуги банков и ЦБ.

Можно конечно ругать ЦБ и спорить с правильностью такой системы, но лично на мой взгляд это достаточно правильный способ создавать деньги, так как ЦБ не просто печатает деньги и покупает что-то себе на всю сумму или просто бесплатно раздает кому-либо, а деньги даются людям на реализацию их дел или тем кому для возврата процентов требуется их заработать, создавая товары и услуги, такая система стимулирует развитие экономики.

Вообще говоря так работает не только ЦБ РФ, но и другие мировые ЦБ.

Можно конечно сказать, что лучше вообще не создавать новые деньги, а использовать ограниченное их колочество как это было с золотом (правда все равно добыча золота составляет

2% от всех добытых запасов), но экономисты считают, что тогда экономика не будет развиваться так как это происходило до сих пор. Другими словами искусственная инфляция заставляет всех работать, но съедает наши сбережения, в нормальных экономиках эта инфляция поддерживается на уровне 2% . Наверно это один из подходов в экономике, который может быть реализован.

В принципе ничто не мешает создать экономику ориентированную на сохранение сбережений, но тогда пострадает развитие экономики.

Думаю все зависит от целей общества, на данный момент общество в мире выбрало путь развития и потребления.

Кстати к слову по статье 26 того же закона о ЦБ 75% прибыли ЦБ перечисляется в федеральный бюджет страны. А золотовалютные резервы, накопленные ЦБ, используются (по крайней мере должны, сейчас по моему на них просто сидят как кащей на злате, ибо размер их огромен, на 10.01.2020 - 557 млрд $ ) для обеспечения стабильности экономики, например для продажи валюты с целью регулирования курса рубля (сейчас правда курс рубля плавающий) или решения проблем с банками.

Спасибо за внимание🖐, ставьте лайки, делитесь статьёй, читайте другие статьи на канале.

Первый зампред Центробанка Ксения Юдаева рассказала «Известиям», почему в марте регулятор оставил ключевую ставку неизменной, какие сейчас существуют инфляционные риски, почему финансирование инвестпроектов является фактически бюджетной субсидией, а также при каких условиях россияне смогут стать полноценными инвесторами, а не только держать деньги в банках и наличных.

— Ксения Валентиновна, недавно совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку неизменной. Почему? И было ли решение единогласным или были особые мнения?

— Решение по ставке было, я бы сказала, единодушным. Была дискуссия по формулировке сигнала относительно будущей политики. Мы старались наилучшим образом донести до участников рынка наше видение ситуации, стремились объяснить, как мы будем себя вести в складывающихся условиях. Была задача подчеркнуть, что мы проводим политику так, чтобы постепенно снижать инфляцию к целевому уровню, не создавая при этом чрезмерных рисков для экономики и финансовой стабильности, и поэтому ставка должна меняться плавно и предсказуемо, а не вверх-вниз вслед за быстро меняющейся внешней конъюнктурой. Собственно, это и заложено в самом решении.

Наша политика не имеет немедленного влияния на экономику и инфляцию, оно является отложенным во времени. Поэтому мы должны принимать во внимание не столько текущую динамику, сколько видение будущей динамики на горизонте как минимум нескольких кварталов. А ситуация на финансовых и сырьевых рынках достаточно волатильная, и это создает некоторые риски на указанном горизонте. Текущие данные, связанные с экономикой и инфляцией, тоже подвержены изменениям, могут возникать какие-то разовые факторы, которые влияют на эти показатели. Поэтому нам стоит действовать осторожно, таким образом, чтобы не создавать дополнительные риски, а снижать те риски, которые уже существуют, чтобы достичь цели по инфляции 4% к концу следующего года.

— Если всё же дискуссии были, то нет ли у Банка России намерения публиковать особые мнения членов Совета директоров, как это делает Федеральная резервная система (ФРС)?

— Некоторые, но далеко не все центробанки публикуют протоколы заседаний. При этом обратите внимание, что в таких протоколах редко фиксируется много голосов против принятого решения, поскольку, как правило, само решение является близким к консенсусу. Мы в ЦБ, обсуждая решение, также стараемся прийти к варианту, который поддерживается всеми членами совета директоров.

Мы думаем о том, нужно ли публиковать результаты голосования и особые мнения. И возможно, в будущем придем к этому. Но уже сейчас Банк России публикует достаточно много информации, в том числе аналитические материалы, основная задача которых — дать рынку понимание того, как Центробанк видит ситуацию, как она будет меняться и как будет вести себя в этой ситуации регулятор. Поэтому не думаю, что особые мнения и протоколы дадут рынку какую-то кардинально новую информацию, необходимую для понимания логики наших действий.

— Большинство аналитиков было уверено, что в марте ставку оставят неизменной, но все единодушно считают, что в апреле Банк России пойдет на смягчение денежно-кредитной политики. До какого уровня должна снизиться годовая инфляция, чтобы решение было принято?

— Еще раз повторю, что мы смотрим не только на текущую инфляцию, но и на будущую инфляцию, то есть на прогноз. Даже если сейчас инфляция снизилась, но мы видим риски того, что она может повыситься или надолго застрять на одном уровне, то мы будем это учитывать.

— Каковы основные инфляционные риски сейчас?

—Инфляционные риски сейчас во многом связаны с внешними факторами, а также с высокими инфляционными ожиданиями и бюджетной политикой. Наблюдаемое снижение годовой инфляции связано прежде всего с проводимой политикой, но на инфляцию оказывают влияние также разовые факторы. Например, мировые цены на продовольствие в последнее время снижались. Это привело к тому, что и у нас цены на продовольствие растут не так быстро. Но понятно, что это разовый фактор, который может поменяться. На инфляцию влияет и бюджетная политика: сохранение достаточно жесткой бюджетной политики, направленной на снижение расходов, также способствовало замедлению инфляции. Но пока не заявлена среднесрочная бюджетная стратегия, инфляционные риски со стороны бюджетной политики сохраняются.

— Например, если будет выполнено обещание о дополнительной индексации во второй половине года?

— К нарастанию инфляционных рисков может привести сохранение или даже увеличение дефицита бюджета. Кроме того, есть инфляционный риск, который связан с изменением ситуации с ликвидностью в банковской системе и с тем, как меняются взаимосвязи между нашей ключевой ставкой и всеми другими ставками в экономике. Достаточно долго в банковской системе существовал дефицит ликвидности, банки постоянно занимали в ЦБ, и Банк России управлял ставками денежного рынка через операции кредитования банковского сектора. Сейчас, поскольку деньги поступают по бюджетному каналу, а не только через ЦБ, у банков образовалось больше свободной ликвидности. У отдельных банков уже даже возникает избыточная ликвидность, поэтому мы сейчас сокращаем предоставление денег по своим каналам, а в будущем не исключено, что нужно будет перейти к изъятию избыточной ликвидности. В этой ситуации меняется соотношение ставок в экономике — депозитных и кредитных — и ключевой ставки. Это мы тоже учитывали, когда принимали решение по ставке.

— Большой объем ликвидности, который предоставляет ЦБ банкам, вызывает упреки в том, что они просто берут у регулятора деньги и зарабатывают на валюте, используя волатильность курса. Не думаете, что это тоже надо учитывать при кредитовании системы?

— Есть норматив открытой валютной позиции, который все банки должны выполнять, и он ограничивает банки в проведении такого рода операций. Если посмотреть с другой стороны, то вообще-то в банковском секторе был убыток в первой половине прошлого года. Сейчас сектор выходит на небольшую прибыль. Ситуация с прибылью сейчас гораздо хуже, чем несколько лет назад, поэтому факты не подтверждают мнение, что банки много зарабатывают на валюте.

Вернемся к ситуации с ликвидностью. Выбирая объемы предоставления или изъятия ликвидности, мы смотрим на ситуацию в комплексе, а не на какую-то конкретную операцию. Про ликвидность есть много мифов. Не хочу уходить в технические детали. Политика Банка России заключается в управлении краткосрочными ставками денежного рынка и через них влияет на все другие процентные ставки в экономике. Объем предоставляемой ликвидности зависит от спроса на деньги, и ЦБ следит за тем, чтобы ликвидности было достаточно для удовлетворения спроса на деньги при заданном уровне процентной ставки.

— Вы упомянули про бюджетный канал поступления денег в банки и через них в экономику. А что будет, когда Резервный фонд закончится? Будете использовать другие инструменты предоставления ликвидности?

— Центральный банк и сейчас не помогает бюджету, у него нет такой функции. Бюджет тратит свои собственные резервы, которые находились на счетах Банка России. Если резервы у бюджета закончатся, ему надо будет либо более активно занимать средства на рынке для финансирования дефицита, либо сокращать этот дефицит. Попытки финансировать дефицит бюджета за счет эмиссии ведут к резкому росту инфляции, при этом инфляция становится хронически высокой. А хронически высокая инфляция — это тот же налог, только он ложится в первую очередь на бедных, кроме того, разрушает финансовый сектор и несет другие негативные долгосрочные социальные и экономические последствия, снижает экономический потенциал и ухудшает качество экономического роста. Происходит это по многим причинам, в том числе потому, что экономические агенты начинают тратить свои усилия и таланты прежде всего на то, чтобы уберечься от инфляции, а не на то, чтобы развивать свой бизнес и находить более эффективное приложение своим талантам. Теряются возможности для долгосрочного планирования. Ухудшается ситуация с долгосрочными сбережениями и инвестициями. Национальная валюта вытесняется из оборота, заменяется резервными валютами. В конечном итоге все это только увеличивает проблемы бюджета. Именно так развивалась ситуация в России в конце 1980-х — начале 1990-х годов, и я не думаю, что кто-либо готов повторить этот опыт.

— Можно ли на основании того, что Банк России оставил ставку неизменной, сделать вывод, что не так страшен кризис, как его представляют? Иначе Банк России удешевлял бы кредиты, чтобы через банковскую систему вливать их в экономику?

— Я бы выразилась иначе — ситуация в экономике развивается лучше, чем можно было бы ожидать. Цены на нефть сейчас достаточно низкие — около $40 за баррель, причем снижались они в два этапа. Было падение в прошлом году, а затем в начале этого года. Сейчас происходит некоторое восстановление. Но невзирая на вторую волну снижения нефтяных цен, мы видим, что ситуация в экономике продолжает стабилизироваться. Поэтому я не концентрировалась бы на слове «кризис». Нашу ситуацию лучше всего описывает термин «новая реальность», то есть это не временные трудности, а новые координаты, в которых нашей экономике предстоит развиваться. И в этой новой реальности есть разные новые возможности. Падение цен на нефть толкает экономику к изменению ее структуры. Появляются сектора, в которых открываются новые возможности для развития. И первые сигналы того, что это происходит, мы уже видим. Есть и сектора, и отдельные компании, где в прошлом году наблюдался значительный рост прибыли и выпуск продолжал расти. Некоторые компании нащупали новые возможности для развития производства как для внутреннего, так и для внешнего рынка. Таким образом, сейчас наша экономика ищет новые точки конкурентоспособности и новые возможности для роста.

— Не могу не спросить о влиянии санкций и антисанкций. Мнения разделились: кто-то утверждает, что это благо, кто-то верит, что они зло для нашей экономики, и если их не снимут, то ничего хорошего у нас не будет. Ваше мнение?

— Санкции оказали определенный негативный эффект и на ситуацию на финансовых рынках, и на экономику в целом, но мы видим, что экономика к санкциям адаптируется. Продуктовые санкции наряду с изменением валютного курса способствовали развитию импортозамещения. На финансовых рынках активизировался поиск новых партнеров и новых финансовых инструментов. Негативный эффект от санкций был и есть, но их влияние со временем снижается.

— ЦБ также часто упрекают, что он не насыщает экономику деньгами, как США в разгар кризиса. Возможно ли у нас количественное смягчение, то есть насыщение деньгами через различные инструменты?

— В США темпы роста денежной массы М2 на фоне политики количественного смягчения не изменились. Поэтому я не очень хорошо понимаю, что имеется в виду, когда говорят о том, что политика ФРС была направлена на насыщение экономики деньгами. Вопрос о количественном смягчении встает тогда, когда инфляция отрицательная, а процентные ставки нулевые. В результате центральные банки теряют возможность управлять процентными ставками, которые уже невозможно дальше снижать (хотя в Европе сейчас идет эксперимент с отрицательными ставками). Когда мы окажемся в такой ситуации, тогда, как и другие страны с такими же проблемами, будем думать, как проводить политику количественного смягчения. Но, с другой стороны, политика ФРС США была направлена на снижение долгосрочных процентных ставок в экономике. В этом смысле политика снижения инфляции, которая проводится сейчас Банком России, имеет тот же эффект. Долгосрочные ставки по государственным и корпоративным облигациями в последние месяцы снижаются. Ставки по государственным облигациям уже ниже ключевой ставки. У этого есть различные причины, но одна из основных — это ожидания снижения инфляции.

— В прошлом году очень много шума наделала история о том, что ЦБ проводит стресс-тесты банков по сценарию курса доллара 120 рублей. Потом выяснилось, что это опрос по ликвидности. Проводятся ли сами стресс-тесты и есть ли понимание, при каком курсе доллара наши банки устоят?

— Наша банковская система устоит при любых внешних шоках. Центробанк делает для этого всё необходимое. А стресс-тесты мы действительно регулярно проводим, их задача, среди прочего, заключается и в том, чтобы Банк России понимал, какие действия ему нужно предпринимать при разных вариантах развития событий. Это касается и надзорной практики — чтобы снизить разного рода риски, если будут реализовываться негативные сценарии. Это важно и для коммуникации с рынком, чтобы он понимал, какие теоретически могут возникать ситуации и как к ним готовиться, чтобы сохранить устойчивость при разных шоках.

— А сейчас какие параметры самые-самые закладываете?

— Мы, когда раскрываем стресс-тесты, тогда раскрываем и их параметры.

— Раз пошла речь про упреки, то нельзя не упомянуть требования к ЦБ РФ увеличить финансирования инвестиционных проектов. Однако вы этого не делаете. Почему?

— Вы должны заботиться о финансовой стабильности. Какие риски для нее видите сейчас? Стабильны ли сейчас финансы?

— За рисками для финансовой стабильности мы смотрим каждый день. И оцениваем их постоянно на предмет того, нужно ли нам как-то реагировать и принимать специальные меры или нет. Риски в том или ином виде существуют всегда, но они могут быть большие или маленькие, требующие принятия определенных мер или не требующие. Такие факторы, как волатильность нефтяных цен, валютного курса, — все эти вещи, безусловно, требуют внимания, но сейчас мы не видим, чтобы они требовали каких-то мер специального реагирования с нашей стороны. На настоящий момент ситуация по меркам последних нескольких лет достаточно спокойная, но мы не теряем бдительности, понимая, что не все фундаментальные проблемы в глобальной и российской экономике решены, поэтому ситуация остается достаточно уязвимой и может быстро измениться.

— Есть очень крупный кредитор в виде населения, который имеет много средств, но пользуются ими только банки. Есть поручение президента сделать более привлекательными для населения вложения в корпоративные облигации. Есть планы предлагать активнее людям ОФЗ. Как вы оцениваете перспективы вовлечения населения в инвестирование экономики и государства через эти инструменты?

— Вы затронули ключевую тему для всей нашей политики, потому что финансовые институты — посредники между теми, кто сберегает, и теми, кто инвестирует. Безусловно, сбережения населения — важнейший источник инвестиций в экономике. И задача многих государственных институтов, Центробанка в первую очередь, создать такие условия, чтобы население, во-первых, доверяло своей национальной валюте и именно в ней было готово вкладывать в различные институты и инструменты; во-вторых, чтобы эти финансовые институты и инструменты действительно были надежными. На это направлены и наша политика инфляционного таргетирования, и политика по выводу с рынка недобросовестных игроков, и политика по повышению устойчивости финрынка, и политика повышения доступности финансовых инструментов. У населения есть достаточно существенные средства, оно достаточно много сберегает и сейчас начало сберегать еще большую долю своих доходов. Но в основном люди несут сбережения в банки, потому что привыкли, потому что инструмент понятен, а также он достаточно ликвиден, то есть он позволяет практически в любой момент положить и снять деньги. Вообще люди опасаются вкладывать вдолгую, и наша задача — создать стимул, чтобы они перестали этого опасаться. Что касается технических вопросов создания условий для инвестирования населением средств в гособлигации — а это распространено во многих странах, — то тут важно, чтобы был предложен понятный механизм покупки госбумаг Минфином. Как я понимаю, Минфин этим занимается сейчас. В мире широко распространено также то, что население вкладывает сбережения в акции и облигации не напрямую, а через пенсионные и инвестиционные фонды. Развитием этих институтов мы сейчас также активно занимаемся.

— Но люди хранят деньги не только в банках. Нет оценок, сколько, как это принято говорить, «под матрасом» хранят рублей. В платежном балансе отражается только наличная валюта.

— Если смотреть по денежной массе, то примерно 9% ВВП у нас — наличные рубли. Это на самом деле достаточно много. В Америке — 7% и даже меньше, есть страны, где этот показатель и вовсе порядка 3–4%. Но вполне возможно, что такая высокая доля наличных в России связана не с боязнью рисков, а с вопросами финансовой доступности, над которыми мы работаем. Важно, чтобы была инфраструктура, которая позволяла бы людям не держать наличные деньги, а осуществлять покупки с помощью электронных денег. По мере развития инфраструктуры доля наличных денег будет сокращаться.

Поможем успешно пройти тест. Знакомы с особенностями сдачи тестов онлайн в Системах дистанционного обучения (СДО) более 50 ВУЗов. При необходимости проходим систему идентификации, прокторинга, а также можем подключиться к вашему компьютеру удаленно, если ваш вуз требует видеофиксацию во время тестирования.

Закажите решение теста для вашего вуза за 470 рублей прямо сейчас. Решим в течение дня.

Современные коммерческие банки не занимаются операциями:
а) по привлечению вкладов
б) по хранению ценных бумаг
в) по выпуску банкнот
г) по выдаче кредитов друг другу
д) по проведению финансовых операций от лица клиента

Денежная масса возрастает, если коммерческие банки:
а) увеличивают свои вклады в центральном банке
б) увеличивают объемы кредитов, предоставляемых домохозяйствам и фирмам
в) увеличивают свои обязательства по текущим счетам путем получения наличных и безналичных денег от населения по вкладам
г) изымают часть своих вкладов в центральном банке
д) уменьшают свои обязательства по текущим счетам, выплачивая наличные или безналичные деньги по вкладам

Первые специальные кредитные учреждения возникли:
а) на Древнем Востоке
б) на средневековом Востоке
в) в Древней Греции
г) в средневековой Европе
д) в Европе эпохи Нового времени

Предложение денег сокращается, если:
а) человек кладет наличные деньги на счет в коммерческий банк
б) человек снимает деньги со своего счета в коммерческом банке
в) человек покупает недвижимость за рубежом
г) человек берет кредит в коммерческом банке
д) человек покупает ценные бумаги

Коммерческие банки:
а) обеспечивают канал, связывающий сберегателей с инвесторами
б) являются источником быстрых финансовых инноваций, что расширяет возможности тех, кто хочет инвестировать деньги
в) играют важную роль в определении количества денег в экономике
г) все перечисленное верно
д) верны ответы а и б

Если норма резервирования равна 25% и люди сокращают количество наличности, имеющейся у них на руках на 100 млн. дол., вкладывая эти деньги в банк, то:
а) благодаря действию депозитного мультипликатора население станет богаче
б) величина кредитов может увеличиться на 40 млн. дол.
в) величина депозитов и кредитов может увеличиться на 40 млн. дол.
г) величина кредитов может увеличиться на 300 млн. дол.
д) величина депозитов и кредитов может увеличиться на 400 млн. дол.

Избыточные резервы коммерческого банка равны:
а) разнице между величиной депозитов и кредитов
б) величине денежных и «почти денежных» активов, хранящихся в банке и превышающих величину депозитов
в) количеству денег, которые банк обязан хранить по закону
г) разнице между величиной фактических резервов и величиной обязательных резервов
д) все ответы верны

При 100%-й системе банковского резервирования, если банк получает 500 тыс. дол. новых депозитов:
а) активы банка увеличатся на 500 тыс. дол.
б) обязательства банка увеличатся на 500 тыс. дол.
в) кредиты останутся равными нулю
г) все ответы верны

Первый банк современного типа появился в XV в.:
а) в Англии
б) в США
в) во Франции
г) в Италии

При системе полного резервирования:
а) кредиты равны резервам
б) депозиты равны резервам
в) банковский мультипликатор равен нулю
г) депозиты равны кредитам
д) нет верного ответа

Какое из равенств является фундаментальной основой баланса коммерческого банка:
а) сумма собственного капитала и активов равна обязательствам
б) сумма активов и обязательств равна собственному капиталу
в) сумма обязательств и собственного капитала равна активам
г) сумма активов и резервов равна собственному капиталу
д) сумма кредитов и депозитов равна активам

При системе частичного резервирования, если банки полностью используют свои кредитные возможности:
а) кредиты равны резервам
б) депозиты равны кредитам
в) депозиты равны резервам
г) нет верного ответа

Если норма резервирования равна 20% и банки решают платить процент по текущим вкладам, то:
а) если ставка процента по текущим депозитам равна 6%, а ставка процента по кредитам равна 10%, банк не получит никакой прибыли
б) банк получает прибыль до тех пор, пока ставка процента по текущим депозитам меньше, чем ставка процента по кредитам
в) депозитный мультипликатор равен 5 и банки будут получать прибыль, даже если ставка процента по текущим депозитам превышает ставку процента по кредитам
г) нет верного ответа

При системе частичного резервирования максимальная величина кредитов, которую может выдать коммерческий банк, равна:
а) депозиты минус обязательные резервы
б) депозиты минус избыточные резервы
в) фактические резервы минус депозиты
г) депозиты минус фактические резервы
д) обязательные резервы минус депозиты

Фактические резервы банка равны разнице между:
а) величиной депозитов и выданных кредитов
б) величиной депозитов и кредитных возможностей банка
в) величиной избыточных и обязательных резервов
г) величиной депозитов и избыточных резервов
д) нет верного ответа

К пассивам коммерческого банка не относятся:
а) государственные ценные бумаги
б) собственный капитал банка
в) депозиты до востребования
г) сберегательные депозиты
д) срочные счета

Снятие наличности с текущих счетов:
а) уменьшает предложение денег
б) увеличивает банковский мультипликатор
в) уменьшает скорость обращения денег
г) увеличивает денежную массу
д) определенно сказать нельзя

Процесс создания денег коммерческими банками начинается с момента, когда:
а) средства поступают на банковский счет
б) банк предоставляет кредит своему клиенту
в) клиент возвращает банку взятые в кредит средства
г) клиент расходует средства, взятые в кредит у банка
д) определенно сказать нельзя

Норма обязательных резервов для коммерческих банков представляет собой фиксированный процент от:
а) кредитов
б) депозитов
в) активов
г) государственных облигаций.

Банковский мультипликатор действует только при условии, что:
а) банки полностью используют свои кредитные возможности
б) население хранит все средства на банковских счетах
в) банки не имеют избыточных резервов
г) нет верного ответа

Коммерческие банки могут создавать деньги путем:
а) перевода части депозитов в центральный банк для обмена на наличные деньги
б) покупки государственных ценных бумаг у центрального банка
в) перевода наличных денег в центральный банк
г) поддержания 100%-й нормы резервирования
д) выдачи в кредит избыточных резервов своим клиентам

В системе с частичным банковским резервированием:
а) все банки должны хранить величину резервов, равную доле их кредитов
б) банки не могут выдавать кредиты
в) кредиты равны депозитам
г) банковская система полностью контролирует величину предложения денег
д) все банки должны хранить сумму резервов, равную доле их депозитов

Основная функция коммерческих банков состоит в том, что они:
а) выступают финансовыми посредниками, которые покупают ценные бумаги, выпускаемые частными фирмами, и продают их домохозяйствам
б) регулируют предложение денег в экономике
в)являются финансовыми учреждениями, которые покупают иностранную валюту и продают ее домохозяйствам и фирмам
г) выступают финансовыми посредниками между экономическими агентами (фирмами и домохозяйствами), имеющими свободные денежные средства, и экономическими агентами, которые нуждаются в этих средствах
д) являются финансовыми учреждениями, которые покупают государственные ценные бумаги и продают их домохозяйствам и фирмам

К активам коммерческого банка не относятся:
а) акции и облигации частных фирм
б) наличные деньги
в) собственный капитал банка
г) государственные ценные бумаги
д) нет верного ответа

Как увеличить прибыль агробизнеса на 30%? Систематизация агробизнеса Украины. (Май 2021).

Почему количество денег имеет значение
1. Печать Больше денег
2. Установите резервное требование
3. Влияние процентных ставок
4. Участие в операциях на открытом рынке
5. Внедрение программы количественного смягчения
Итог

Если экономика страны была человеческим телом, тогда ее сердце было бы центральным банком. И так же, как сердце работает, чтобы перекачивать живительную кровь по всему телу, центральный банк накачивает деньги в экономику, чтобы поддерживать ее здоровье и рост. Иногда экономике нужно меньше денег, а иногда им нужно больше. В этой статье мы обсудим, как центральные банки контролируют количество денег в обращении. (Для смежных чтений см .: Что такое центральные банки?)

Методы, используемые центральными банками для контроля количества денег, зависят от экономической ситуации и мощности центрального банка. В Соединенных Штатах центральным банком является Федеральный резерв, который часто называют ФРС. Другие видные центральные банки включают Европейский центральный банк, Швейцарский национальный банк, Банк Англии, Народный банк Китая и Банк Японии. ( См. Также: Знакомство с основными центральными банками).

Почему количество денег имеет значение

Количество денег, обращающихся в экономике, влияет как на микро, так и на макроэкономические тенденции. На микроуровне большой запас бесплатных и легких денег означает более личные расходы. Лицам также легче получить кредиты, такие как личные займы, автокредиты или ипотечные кредиты.

На макроэкономическом уровне сумма денег, обращающихся в экономике, влияет на такие вещи, как валовой внутренний продукт, общий рост, процентные ставки и уровень безработицы. Центральные банки, как правило, контролируют количество денег в обращении для достижения экономических целей и влияют на денежно-кредитную политику. В этой статье мы рассмотрим некоторые из общих способов, которыми центральные банки контролируют количество денег в обращении.

1. Печать Больше денег

Поскольку экономика не привязана к золотому стандарту, центральные банки могут увеличить сумму денег в обращении, просто распечатав ее. Они могут печатать столько денег, сколько хотят, хотя для этого есть последствия. Простое тиражирование денег не влияет на уровень производства или производства, поэтому деньги сами становятся менее ценными. Так как это может вызвать инфляцию, просто печатать больше денег - это не первый выбор центральных банков.

2. Установите резервное требование

Одним из основных методов, используемых всеми центральными банками для контроля количества денег в экономике, является требование резервирования. Как правило, центральные банки поручают депозитным учреждениям удерживать определенную сумму средств в резерве против суммы чистых счетов операций. Таким образом, определенная сумма хранится в резерве, и это не входит в обращение. Скажем, центральный банк установил резервные требования на уровне 9%. Если у коммерческого банка общие депозиты в размере 100 млн. Долл. США, он должен затем выделить 9 млн. Долл. США для удовлетворения потребностей в резервах. Он может поместить оставшиеся 91 миллион долларов в обращение.

Когда центральный банк хочет больше денег, обращающихся в экономику, он может уменьшить потребность в резерве. Это означает, что банк может одолжить больше денег. Если он хочет уменьшить количество денег в экономике, он может увеличить требования к резервам. Это означает, что у банков меньше денег для кредитования и, следовательно, будет более увлекательным по выдаче кредитов.

В Соединенных Штатах (с 19 января 2017 года) небольшие депозитные учреждения с чистой транзакцией учитывают до 15 долларов США. 5 миллионов освобождены от сохранения резерва. Средние учреждения со счетами от 15 долларов США. 5 миллионов и 115 долларов США. 1 миллион должен отложить 3% обязательств в качестве резерва. Депозитарные учреждения больше 115 долларов США. 1 миллион имеет требование резервирования 10%.

3. Влияние процентных ставок

В большинстве случаев центральный банк не может напрямую устанавливать процентные ставки по кредитам, таким как ипотечные кредиты, автокредиты или личные займы. Однако у центрального банка есть определенные инструменты для подталкивания процентных ставок к желаемым уровням. Например, центральный банк держит ключ к ставке политики - это ставка, с которой коммерческие банки получают займы у центрального банка (в Соединенных Штатах это называется федеральной учетной ставкой). Когда банки получают заем из центрального банка по более низкой ставке, они сберегают эти сбережения за счет снижения стоимости кредитов для своих клиентов. Более низкие процентные ставки, как правило, увеличивают объем заимствований, а это означает, что количество денег в обращении увеличивается.

4. Участие в операциях на открытом рынке

Центральные банки влияют на количество денег в обращении путем покупки или продажи государственных ценных бумаг в рамках процесса, известного как операции на открытом рынке (ОМО). Когда центральный банк стремится увеличить количество денег в обращении, он покупает государственные ценные бумаги у коммерческих банков и учреждений. Это освобождает активы банка - теперь у них больше наличных денег. Это является частью экспансионистской или смягчающей денежно-кредитной политики, которая снижает процентную ставку в экономике. Противоположность делается в случае, когда деньги нужно вывести из системы. В Соединенных Штатах Федеральная резервная система использует операции на открытом рынке для достижения целевой ставки по федеральным фондам. Ставка федеральных фондов - это процентная ставка, при которой банки и учреждения предоставляют деньги друг другу за одну ночь. Каждая кредитно-заемная пара ведет переговоры о своей ставке, а в среднем это ставка по федеральным фондам. Ставка федеральных средств, в свою очередь, влияет на все другие процентные ставки. Операции на открытом рынке являются широко используемым инструментом, поскольку они являются гибкими, простыми в использовании и эффективными.

5. Внедрение программы количественного смягчения

В тяжелые экономические периоды центральные банки могут сделать операции на открытом рынке еще на шаг вперед и разработать программу количественного смягчения. При количественном смягчении центральные банки создают деньги и используют их для скупки активов и ценных бумаг, таких как государственные облигации. Эти деньги поступают в банковскую систему, поскольку они получаются в качестве оплаты за активы, приобретенные центральным банком.Банковские резервы увеличиваются на эту сумму, что побуждает банки выдавать больше кредитов, а также помогает снизить долгосрочные процентные ставки и стимулировать инвестиции. После финансового кризиса 2007-2008 годов Банк Англии и Федеральный резерв начали программы количественного смягчения. Совсем недавно Европейский центральный банк и Банк Японии также объявили о планах по количественному смягчению.

Центральные банки прилагают все усилия, чтобы экономика страны оставалась здоровой. В одном направлении центральные банки делают это, контролируя количество денег, циркулирующих в экономике. Они могут это сделать, влияя на процентные ставки, устанавливая резервные требования и применяя тактику работы на открытом рынке, среди других подходов. Наличие правильного количества денег в обращении имеет решающее значение для обеспечения здоровой и устойчивой экономики.

3.3. политика открытого рынка

Вторым методом денежно-кредитной политики выступает политика открытого рынка, на котором происходит покупка-продажа государственных ценных бумаг с целью увеличения или уменьшения денежной массы в экономике. Механизм действия в данном случае такой, как и рассмотренный выше.

При спаде экономики центральный банк заинтересован в увеличении денежной массы в обращении, поэтому он старается увеличить денежные средства коммерческих банков, которые и увеличат предложение денег на рынке. Для этой цели центральный банк путем установления определенной доходности (или условий) старается выкупить у коммерческих банков ценные бумаги. Коммерческие банки, продав часть своих активов в виде государственных ценных бумаг, имеют возможность расширить кредитование реального сектора, что приводит к увеличению предложения кредитов (кредитная экспансия), снижает цену кредита (процент) и размещает большее количество денежных средств в виде кредитов, что непосредственно сказывается на увеличении ВНП.

В обратной ситуации, т.е. во время подъема экономики, для некоторого его сдерживания центральный банк проводит продажу государственных ценных бумаг, сокращая таким образом свободные денежные средства коммерческих банков и уменьшая предложение кредитов, что повышает процентную ставку, а также уменьшает объем инвестиций и как следствие, объем ВНП.

Решение типовых задач

Задача 1. Проводя политику «дорогих денег», центральный банк решает продать государственные облигации на сумму 10 млрд долл. Известно, что облигации на сумму 1 млрд долл. покупаются населением за счет наличных денег, а остальные — за счет средств, хранящихся в коммерческих банках. Норма обязательных резервов 20\%. Как изменится в этом случае денежная масса?

Решение. Коммерческие банки приобретают облигации на сумму 9 млрд долл. С учетом эффекта мультипликации предложение денег уменьшится на 9 млрд х 1/0,2, т.е. на 45 млрд. Если учесть, что и население уменьшило свои денежные запасы, то общий объем денежной массы уменьшится на 46 млрд долл.

Задача 2. В условиях высокой инфляции (20\% годовых) центральный банк старался уменьшить денежную массу в обращении при помощи политики открытого рынка. Что должен был предпринять банк, чтобы снизить инфляцию до 10\% годовых при условии, что денежная масса составляла 200 млрд долл., а норма минимальных резервов — 20\%.

Решение. Если учесть, что инфляция должна сократиться вдвое, то при прочих равных условиях и денежная масса должна сократиться вдвое, следовательно, центральный банк должен был бы продать государственных ценных бумаг на сумму 100 млрд долл., но с учетом эффекта мультипликатора эта сумма будет в 5 раз меньше, т.е. 20 млрд.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. Центральный банк проводит политику «дорогих денег». Как изменится денежная масса, если норма обязательных резервов составляет 20\%, а на рынке представлены государственные ценные бумаги на сумму 40 млрд долл.

Задача 2. Проводя политику «дешевых денег», центральный банк решает уменьшить денежное предложение на сумму 10 млрд долл. Известно, что облигации на сумму 1 млрд покупаются населением за счет наличных денег, а остальные — за счет средств, хранящихся в коммерческих банках. Норма обязательных резервов составляет 20\%. На какую сумму центральный банк готов приобрести государственные ценные бумаги?

Задача 3. Если объем номинального ВНП в стране составляет 4000 млрд долл., скорость обращения денег равна 4, а денежный мультипликатор равен 2,5, то какой объем государственных ценных бумаг должен быть представлен на рынке и с чьей стороны, чтобы необходимый объем денежной массы обеспечил безынфляционное развитие экономики?

Задача 4. Как следует изменить доходность государственных ценных бумаг центральному банку, чтобы уменьшить денежное предложение, если ставка по кредитам, предоставляемым коммерческими банками, составляет 20\% годовых, ставка по депозитам — 10\% годовых, а доходность по ценным бумагам — 5\% годовых?

Задача 5. Как изменится денежная масса в экономике, если центральный банк представил на рынок государственных ценных бумаг на сумму 200 млн долл., увеличив при этом их доходность до 20\% годовых и одновременно снизив норму обязательных резервов до 10\% годовых при условии, что ставка процента по кредитам составляет 15\%?

Задача 6. Есть два инструмента денежно-кредитного регулирования:

изменение доходности по государственным ценным бумагам;

изменение нормы обязательных резервов. Какой из них является более действенным и почему?

Читайте также: