Аудит ит бухгалтерская отчетность по инн

Опубликовано: 16.05.2024

Защити себя сам: как проверить контрагента

Сделка с каждой 20-й организацией потенциально может обернуться убытками, срывом поставок и сроков реализации проектов. Как правильно изучить деловую репутацию будущего партнера, чтобы сотрудничество было безопасным? Какие данные по контрагенту необходимо собрать?

Предварительный сбор данных

Прежде всего, нужно убедиться в том, что компания зарегистрирована в установленном порядке и ведет деятельность. Это можно сделать разными способами.

Проверить ИНН

Удостоверьтесь в том, что ИНН поставщика — не случайный набор цифр, а реальный цифровой код, который принадлежит компании, предлагающей сделку.

Проверить это очень просто, так как у ИНН есть свой алгоритм, и поддельный номер, скорее всего, ему соответствовать не будет. Распознать ошибку в ИНН можно в любой программе для подготовки сведений о доходах физических лиц, введя номер в поле «ИНН работодателя». Если номер не будет удовлетворять алгоритму, появится сообщение об ошибке.

Одновременно установить подлинность ИНН и принадлежность его той или иной компании можно на сайте ФНС или с помощью сервиса проверки контрагентов Контур.Фокус.

Запросить копию свидетельства о госрегистрации (или лист записи в ЕГРЮЛ)

Свидетельство о госрегистрации подтверждает, что контрагент существует как юридическое лицо и учтен как налогоплательщик. С 1 января 2017 года при регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей вместо свидетельства о госрегистрации выдается лист записи нужного реестра — ЕРГЮЛ или ЕГРИП. Таким образом, лист записи — это документ, подтверждающий факт внесения записи в ЕГРЮЛ или ЕГРИП.

В соответствии с п.13 Правил ведения ЕГРЮЛ лист записи государственного реестра включается в регистрационное дело юридического лица. В соответствии с п.19 Правил ведения ЕГРИП лист записи государственного реестра включается в регистрационное дело индивидуального предпринимателя.

Необязательно запрашивать копию свидетельства или листа записи непосредственно у потенциального контрагента. Узнать, зарегистрирован ли он, можно с помощью сервиса или на сайте ФНС.

Получить выписку из ЕГРЮЛ/ЕГРИП

Свежая выписка из ЕГРЮЛ подтверждает, что контрагент зарегистрирован и на момент ее получения не снят с учета. Кроме того, по выписке ЕГРЮЛ можно проверить реквизиты, указанные контрагентами в договорах и иных документах.

Выписку можно запросить непосредственно у потенциального партнера или с помощью сервиса ФНС.

Контур.Фокус выдает свежую выписку из ЕГРЮЛ/ЕГРИП в течение нескольких минут. Кроме того, поставив интересующую вас организацию на наблюдение в этом сервисе, вы будете получать уведомления о любых изменениях в данных ЕГРЮЛ/ЕГРИП на свою электронную почту.

Проанализировать бухгалтерскую отчетность

Хороший инструмент оценки контрагента — баланс на последнюю отчетную дату с отметкой налоговой инспекции. Его можно запросить непосредственно у контрагента или получить через официальные источники (например, бухгалтерская отчетность компаний, отчитывающихся в Росстат, представлена в сервисе Контур.Фокус).

Баланс позволяет сделать сразу несколько важных выводов о компании:

• Во-первых, он подтверждает, что фирма сдает отчетность.
• Во-вторых, позволяет установить, велась ли организацией хозяйственная деятельность.
• В-третьих, из бухотчетности можно узнать о «портфеле» средств, которыми располагает компания. Если у фирмы практически нулевая стоимость активов, существенные долговые обязательства и уставный капитал 10 000 руб., – это повод задуматься, стоит ли давать такой фирме, например, товарный кредит. Слишком низкие по сравнению с суммой предполагаемой сделки обороты компании могут свидетельствовать и о том, что поставщик укрывает часть доходов. В этом случае от сделки лучше отказаться.

На основе данных бухгалтерской отчетности легко составить финансовый анализ, который покажет динамику деятельности компании и позволит оценить ее финансовую устойчивость. В сервисе Контур.Фокус на карточке компании можно найти ссылки на бухгалтерскую отчетность и минифинанализ, который позволит сразу же увидеть ключевые моменты в бухформах без необходимости изучения большого и сложного финансового отчета по компании.

Сведения о юридических лицах, имеющих задолженность по уплате налогов и/или не представляющих налоговую отчетность более года, можно также получить на сайте ФНС.

Дополнительная аналитика

Необходимо убедиться в добросовестности контрагента и собрать доказательства того, что вы осуществляли необходимую проверку. Почему это важно? В случае судебного разбирательства это позволит подтвердить, что ваша компания проявила должную осмотрительность в выборе контрагента.

С точки зрения налоговиков (Письмо ФНС РФ от 23.03.2017 N ЕД-5-9/547@) компания не проявила должную осмотрительность, если у нее нет:

• личных контактов руководства в компании-контрагенте при обсуждении условий поставок и при подписании договоров;
• документального подтверждения полномочий руководителя компании-контрагента, копий документа, удостоверяющего его личность;
• сведений о фактическом местонахождении контрагента, а также о местонахождении складских, производственных, торговых площадей;
• информации о способе получения сведений о контрагенте (реклама, рекомендации партнеров, официальный сайт и т.п.);
• информации о государственной регистрации контрагента в ЕГРЮЛ;
• информации о наличии у контрагента необходимой лицензии (если сделка заключается в рамках лицензируемой деятельности), свидетельства о допуске к определенному виду работ, выданного саморегулируемой организацией;
• информации о других участниках рынка аналогичных товаров, работ, услуг, в том числе тех, кто предлагает более низкие цены.

Сведения о компании

Массовый адрес регистрации

Массовый адрес — один из признаков фирм-однодневок. В конце 2017 года Минфин выпустил Письмо от 14.11.2017 № 03-12-13/75024, в котором предупредил, что при наличии подтвержденной информации о недостоверности поданных сведений об адресе юрлица регистрирующий орган вправе отказать в регистрации. Согласно документу, факты включения информации об адресе массовой регистрации — это основание для проверки достоверности данных в ЕГРЮЛ. Таким образом, регистрируя компании на массовый адрес, юрлицо или ИП рискует получить отказ в регистрации.

Но ужесточение контроля массовых адресов касается не только бизнесов-новичков, но и уже зарегистрированных компаний: налоговая отправляет письма компаниям, которым необходимо предоставить в регистрирующий орган достоверные сведения о своем адресе. Проигнорировать уведомление налоговиков не удастся: если адрес не подтверждается, представленные документы не соответствуют достоверности, то в ЕГРЮЛ вносится запись о неверных сведениях об адресе, что может повлечь исключение организации из реестра, согласно ст. 21.1 Федерального закона от 08.08.2001 № 129-ФЗ. Заключать договоры с контрагентами, зарегистрированными по массовым адресам, тем более опасно.

Как проверить «массовость» адреса? Во-первых, на сайте ФНС доступен сервис, сверяющий вводимый пользователем адрес со списком массовых адресов. Во-вторых, показывает, какие компании зарегистрированы по тому же адресу, что и интересующий пользователя контрагент, сервис Контур.Фокус. В ряде случаев такое «соседство», даже если речь не идет о массовой регистрации, может оказаться существенным.

Фактическое местонахождение контрагента

Само по себе несовпадение фактического и юридического адреса никак не характеризует контрагента. По данным ФНС, почти 80% российских компаний расположены не по юридическому адресу, указанному при регистрации. Но налоговая рекомендует проверять фактическое место нахождения контрагента наряду с другими данными.

Такую информацию можно получить, выехав по юридическому или фактическому адресу предполагаемого партнера. Это позволит не только уточнить, там ли в действительности расположен офис контрагента, но и взглянуть на помещение, производственные или торговые площади, поговорить с сотрудниками и соседями по офисному зданию. Особенно продуктивным может быть такой визит, если нанести его инкогнито, под видом покупателя или потенциального партнера.

В Контур.Фокусе можно за один клик осмотреть панораму зданий и окрестностей по указанному юридическому лицу. Эта опция называется осмотр зданий через карты Яндекса и Google.

Посильность условий договора для контрагента

Необходимо располагать очевидными доказательствами того, что контрагент имеет реальную возможность выполнить условия договора. Во внимание принимается, прежде всего, время, затрачиваемое на доставку или производство товара, выполнение работ или оказание услуг.

Нарушения налогового законодательства

Налогоплательщик вправе запросить у налоговиков сведения об уплате налогов контрагентами. При этом не принципиально, ответит ли инспекция на запрос компании. Кодексом не установлена обязанность налоговых органов предоставлять налогоплательщикам по их запросам информацию об исполнении контрагентами обязанностей, предусмотренных законодательством о налогах и сборах, или о нарушениях ими законодательства (Письмо Минфина РФ от 04.06.2012 N 03-02-07/1-134).

Чтобы факт обращения в инспекцию был зафиксирован, запрос следует отправлять заказным письмом с уведомление о вручении (у вас остается один экземпляр описи и вернувшееся уведомление) или подать запрос лично в канцелярию налоговой инспекции (в этом случае на руках остается копия запроса с отметкой о принятии).

Арбитражные дела

Арбитражные дела важны не только для доказательства должной осмотрительности налогоплательщика, но и для получения информации о его деловой репутации и характере поведения на рынке.

Обратите внимание на то, в каких спорах участвовала организация. Если поставщик ранее фигурировал в незаконных схемах ухода от налогов, это может рассматриваться судом как косвенное доказательство вины налогоплательщика. Если это иски, связанные с нарушением компанией своих обязательств, и таких споров у потенциального контрагента много, то повод задуматься о целесообразности сотрудничества тоже есть.

Арбитраж позволяет установить, какими суммами оперирует компания. Это особенно важно, если у налогоплательщика нет никаких других данных о финансовом состоянии потенциального партнера.

Также можно проверить споры контрагента на «типичность». Если организация постоянно участвует в однотипных спорах, не исключено, что в заключаемых ею договорах есть ловушки, рассчитанные на клиентов, плохо ориентирующихся в тонкостях гражданского законодательства. Чтобы судить об этом наверняка, потребуется экспертиза опытного юриста.

Проверить контрагента на арбитражные дела можно двумя способами:

• В картотеке арбитражных дел на сайте ВАС. Ресурс дает информацию о судебных тяжбах и их содержании. Для получения информации придется указать участника дела (название, ИНН или ОГРН). В результате поиска система выдает список дел, в которых фигурирует контрагент, с процессуальными документами по каждому из них и данными об актуальной стадии судебного разбирательства.
• В сервисе Контур.Фокус, куда арбитражные дела экспортируются из картотеки арбитражных дел ВАС. Привязка дел к карточкам компаний производится умным алгоритмом, который работает даже для тех случаев, когда точные реквизиты участника неизвестны. Для каждого арбитражного дела отображаются следующие данные: истцы, ответчики, третьи лица, сумма иска, категория дела, ход дела, тексты решений судов. На карточке организации можно оценить баланс между выигранными и проигранными делами, а также сравнить объем исковых требований, где организация выступает в качестве истца или ответчика. Список арбитражных дел обновляется ежедневно.

Госконтракты

Госконтракты — еще один способ получить достоверную информацию о предполагаемом партнере. Факт, что компания неоднократно заключала госконтракты и исполняла в срок свои обязательства, может свидетельствовать о ее надежности.

Получить доступ к данным о госконтрактах можно на официальном сайте госзакупок. В Контур.Фокусе по каждому контракту есть следующие данные: заказчик, цена сделки, дата подписания договора, суть взятых на себя исполнителем обязательств, номер и статус контракта.

Данные о людях

Массовость и аффилированность руководителя/учредителя

Как и массовость адреса регистрации, массовость руководителя/учредителя может свидетельствовать о том, что потенциальный контрагент — однодневка.

Проверить, сколько компаний учреждено тем или иным человеком, в скольких компаниях он занимает должность генерального директора, можно в сервисе Контур.Фокус. Если таких фирм много, а часть из них уже прекратила свою деятельность — это серьезный повод задуматься о целесообразности сотрудничества.

Сведения о физических лицах, являющихся руководителями или учредителями (участниками) нескольких юридических лиц предоставляет на своем сайте ФНС.

«Черный список» на сайте ФНС

Речь идет о реестре дисквалифицированных лиц. Дисквалификация — это административное наказание, которое заключается в лишении физического лица определенных прав, в частности, права занимать руководящие должности в исполнительном органе управления юридического лица, входить в совет директоров (наблюдательный совет), осуществлять предпринимательскую деятельность по управлению юридическим лицом.

Основанием для дисквалификации может послужить преднамеренное или фиктивное банкротство, сокрытие имущества или имущественных обязательств, фальсификация бухгалтерских и иных учетных документов и пр.

Чтобы избежать сотрудничества с компаниями, руководитель которых был дисквалифицирован, достаточно проверить потенциального партнера через специальный сервис на сайте ФНС. Поиск осуществляется по наименованию юридического лица и ОГРН.

К концу 2018 года ФНС запустила в тестовом режиме сервис «Прозрачный бизнес», который можно использовать для сбора комплексной информации о налогоплательщике – организации и проявления должной осмотрительности.

Если ввести в поиск данные об ИНН, ОГРН или наименовании компании, то появится следующая информация:

• дата госрегистрации и основного госрегистрационного номера юрлица, способ образования юрлица и наименование регистрирующего органа;
• сведения об учете организации в налоговом органе;
• состояние юрлица;
• адрес юрлица и информация об адресе массовой регистрации;
• ОКВЭД;
• размер уставного капитала;
• недостоверные данные о руководителе компании, управлении деятельностью множества иных юрлиц;
• категория субъекта малого и среднего предпринимательства.

Обращать внимание следует на знак треугольника, который может появиться в разделе как предупреждение. Это значит, что информация требует особого внимания.

Полномочия лица, подписывающего документы

Минфин рекомендует при проверке контрагентов получать документальное подтверждение полномочий руководителя (его представителя). В случае если документы подписывает представитель компании, от контрагента нужно получить доверенность или иной документ, уполномочивающий того или иного человека подписывать документы от лица компании.

Также Минфин рекомендует налогоплательщикам запрашивать у руководителя компании-контрагента документы, удостоверяющие личность. Это подтвердит, что документы подписывает именно тот человек, который имеет на это полномочия. Кроме того, возможны случаи, когда контрагент зарегистрирован на утерянный или украденный паспорт. Выяснить это можно на сайте ФМС.

Информация о сделке

Подтверждение личных контактов при заключении сделки

Отсутствие личных контактов при заключении сделки может свидетельствовать о том, что налогоплательщик не проявил должную осмотрительность. Доказать обратное помогут собранные данные об обстоятельствах заключения договора с контрагентом (кто участвовал в переговорах, кто отпускал товар и пр.).

Проверка документов по сделке

Эта процедура позволяет избежать не только претензий налоговых органов, но и возможных судебных споров.

На этапе заключения сделки рекомендуется:

• проверить адрес, указанный в документах контрагента, в частности, в счетах;
• удостовериться, что документы поставщика не содержат логических противоречий и соответствуют НК РФ и другим законам;
• сопоставить подписи сотрудников на документах, чтобы исключить ситуацию, когда разные подписи ставятся от имени одного лица (такие документы лучше исключить, чтобы ИФНС не завила об их фиктивности).

Приведенный список «фильтров» — неполный. Можно и другими способами проявить осмотрительность в выборе контрагента и получить о нем максимально полную информацию.

Читайте другие статьи на эту тему:

Не пропустите новые публикации

Подпишитесь на рассылку, и мы поможем вам разобраться в требованиях законодательства, подскажем, что делать в спорных ситуациях, и научим больше зарабатывать.

Что означает нейтральность бухгалтерской отчётности

В свежем выпуске бухгалтерского ликбеза Алексей Иванов рассказывает о том, кто такие внешние и внутренние пользователи бухгалтерской отчётности, чем бухгалтерская отчётность похожа на Швейцарию, и почему раскрытие информации в ней не должно подталкивать отдельных пользователей к принятию решений.

ФНС опубликовала бухгалтерскую отчетность компаний за 2020 год

С начала этого года отчетность сдается только в электронном виде.

Тем, кому необходим весь массив данных сразу, могут оформить платное «абонентское обслуживание», подать запрос на подключение к которому можно напрямую с сайта ГИРБО из соответствующего раздела.

Бухгалтерскую (финансовую) отчетность, заверенную электронной подписью ФНС, можно скачать из ресурса БФО. Юридическая значимость этого документа такая же, как и бумажного - ходить за ним в налоговую инспекцию теперь не обязательно.

Поиск компаний организован по ИНН, ОГРН, адресу или названию компании.

Информация в ГИРБО обновляется ежемесячно после 25 числа, но не позднее последнего дня текущего месяца и содержит последнюю актуальную корректировку бухгалтерской (финансовой) отчетности организации.

Установят крайний срок для сдачи уточненной бухотчетности в ГИРБО

В закон о бухучете внесут ряд изменений, которые касаются предоставления отчетности в ресурс ГИРБО.

Соответствующий правительственный законопроект № 1159731-7 накануне вечером внесен в Госдуму.

Предлагается установить единый пресекательный срок для представления исправленной бухгалтерской отчетности в ГИРБО — 31 июля года, следующего за отчетным годом.

Для тех случаев, когда утверждение отчетности осуществлено после этой даты, и утвержденная отчетность отличается от отчетности, ранее представленной в ГИРБО, предлагается представлять утвержденную отчетность в ГИРБО в течение 10 рабочих дней со дня, следующего за днем утверждения указанной отчетности, но не позднее 31 декабря года, следующего за отчетным годом.

В пояснительной записке к проекту говорится, что отсутствие установленного срока представления исправленной отчетности в ГИРБО создает неопределенность в отношении актуальности информации, содержащейся в ресурсе, и несет в связи с этим риски для пользователей ГИРБО при принятии решений на основании отчетности, полученной из ресурса.

Кроме того, предлагают ограничить круг организаций, освобожденных от представления своей бухгалтерской отчетности в ГИРБО.

В законе пропишут полномочие Правительства по определению случаев, в которых доступ к информации, содержащейся в ГИРБО, может быть ограничен на временной или постоянной основе для определенных категорий пользователей.

Предполагается, что в число таких случаев будут включены, в частности, введение в отношении организации мер ограничительного характера иностранными государствами и межгосударственными образованиями, наличие организации в сводном реестре организаций оборонно-промышленного комплекса.

Что вам надо знать про новый информационный ресурс бухотчетности

С 2020 года в соответствии с изменениями, внесенными Федеральным законом от 28.11.2018 № 444-ФЗ о внесении изменений в Федеральный закон «О бухгалтерском учете», на ФНС России возложены функции по формированию и ведению государственного информационного ресурса бухгалтерской (финансовой) отчетности. Открытие интернет-сервиса ГИР БО планируется на май 2020 года.

Налоговая проверяет бухотчетность и шлет уведомления об ошибках. Что делать?

Налоговая, получив экземпляр бухгалтерской отчетности, реагирует так, как делает это обычно с декларациями и расчетами: обнаружив ошибку, требует в течение 5 дней предоставить пояснения или внести исправления. При этом высылает уведомления по форме, заточенной под декларации и расчеты. Это вносит логическую сумятицу: как реагировать на такие уведомления? Ведь бухотчетность – совсем не то же самое, что налоговые декларации или расчеты.

До сдачи годового отчёта осталось несколько дней. При его подготовке проверяются и анализируются данные за весь прошедший год. Рассказываем, как поступить, если при проверке обнаружилась ошибка.

Подходят сроки годовой отчетности, не забудьте про отчет в ЕФРСФДЮЛ!

Сколько ведь всяких отчетов по нашу бухгалтерскую душу существует! Если вам посчастливилось, и среди ваших клиентов есть акционерные общества, а также клиенты, чья отчетность подлежит обязательному аудиту, то не забудьте об обязанности по предоставлению сведений в «Единый федеральный реестр сведений о фактах деятельности юридических лиц» с такой труднопроизносимой аббревиатурой – ЕФРСФДЮЛ.

Годовой отчет – а вы готовы?

Крайний срок сдачи бухгалтерской отчетности уже на носу. Год был сложный, необычный, полный сюрпризов. Пробежимся по важным моментам отчетности за 2020 год: новшества, нюансы, порядок исправление ошибок, штрафы для организаций.

Как составить отчёт о финансовых результатах за 2020 год

Отчёт о финансовых результатах должны ежегодно до 31 марта сдавать все юридические лица. Рассказываем, как заполнить эту форму за 2020 год с учётом изменений, внесённых приказом Минфина РФ от 19.04.2019 № 61н.

Компанию из пострадавших штрафуют за невовремя сданную бухотчетность. Хотя был перенос сроков

Налоговики прислали акт о правонарушении. Дескать, бухгалтерскую отчетность сдали позже 6 апреля прошлого года, хотя для пострадавших был срок 12 мая. Обидно.

«Пришел такой акт. Разве срок сдачи бух. отчетности не 12 мая 2020 года со всеми переносами нерабочих дней? Или я чего-то не понимаю».

В комментариях пишут, что да, 12 мая:

«12 мая, да. Письмо Минфина России № 07-04-07/35323, ФНС России № ВД-4-1/7364@ от 30.04.2020. Наглость какая».

«Пришло по всем организациям, что стоят на учете в 23 налоговой, Москва. Еще вызывают. Или это такой способ познакомиться с директором?».

«Я так понимаю, что тем, кто не работал в это время, 12.05. А тем, кто работал — 06.04. Они в своих письмах ссылаются на указ президента. а в нем сказанао, что не распространяется на аптечные организации и т.п.».

Автор пишет, что они к пострадавшим относятся.

«Мы вообще пострадавщая отрасль ОКВЭД 93.12 организация спортивных мероприятий. Дни нерабочие были по факту. В этот список не попадаем».

«Ну, так и напишите им об этом. Они, возможно, рассылку всем сделали, кто после 06.04 сдал. Что в соответствии с указом президента мы такие-то. в соответствии с постановлением правительства — то-то и то-то. в соответствии с письмами минфина (перечень) сроки такие-то. Соответственно, все сдано вовремя».

«У меня ПФР потерял СЗВ-СТАЖ за 2018 год. В ноябре прислали письмо. Им было все отправлено — все документы, включая копию потерянного СЗВ-СТАЖ, документы об отправке, причем, как по ТКС, так и по почте.

Прислали требование явиться для объяснений, но я в больнице лежала, не могла — написала им, включая данные по больнице (что уважительная причина не явиться). Ок, 24 декабря прислали акт, что все доки получены, отказ в привлечении к правонарушению. ну и хорошо.

Сейчас получаю от них требование, типа у них расхождения. по расхождениям вижу, что опять речь о злосчастном СЗВ-СТАЖ за 2018 год. Снова-здорово.

Центр обучения "Клерка" приглашает на бесплатный вебинар "Оптимизация налоговой нагрузки в 2021 году: что важно знать". Он пройдет 2 апреля, начало в 11:00 по Москве.

• способы законной экономии НДС;
• почему нельзя не платить НДС;
• законное дробление бизнеса;
• экономию на зарплатных налогах;
• высокорисковые методы экономии.

Разберем на практическом примере, что делать, если бизнес уже на спецрежиме, и какие тонкости учесть.

Когда руководству предприятия необходимо проверить документацию, касаемую его деятельности, на достоверность и соответствие требованиям, указанным в законодательстве, проводится независимая проверка — аудит. Для некоторых компаний это обязательная процедура, проходить которую нужно ежегодно.

Аудиторская деятельность в РФ регулируется ФЗ от 30.12.2008Г. №307 (закон «Об аудиторской деятельности»).

Цели и задачи аудита бухгалтерской (финансовой) отчетности

Цель данного аудита — сформировать мнение специалиста по аудиту о достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности фирмы и, кроме того, выяснить, соответствует ли ведение бухучета нормам законодательства нашей страны.

Вопрос: Является ли аудиторское заключение частью бухгалтерской отчетности?
Посмотреть ответ

Выделяют следующие задачи аудита бухотчетности:

• выяснить, соответствуют ли отчетность и ее показатели нормам законодательства и учетной политике компании;
• выяснить, насколько полно отражаются в документации все хозяйственные операции;
• проверить, как организованы и функционируют системы внутреннего контроля компании;
• проверить, во всех ли формах бухгалтерской отчетности показатели совпадают и соответствуют реальным.

Вопрос: Как отразить в учете организации (акционерного общества) штрафные санкции за непредставление аудиторского заключения? Организация не провела в установленный срок обязательный аудит годовой бухгалтерской отчетности.
Согласно постановлению о наложении административного штрафа за непредставление аудиторского заключения на организацию наложен штраф в размере 5 000 руб.
Для целей налогового учета доходов и расходов применяется метод начисления.
Посмотреть ответ

Методы, которыми пользуются специалисты при аудите бухгалтерской отчетности, аналогичны методам аудиты в целом. К ним относятся:

• фактический контроль (наблюдение, инвентаризация, экспертные оценки);
• документальный (изучение важных бумаг компании по форме и содержанию);
• расчетно аналитический (статистические расчеты, экономический анализ).

Какие компании должны проходить аудит обязательно

Аудит бухгалтерской отчетности может быть обязательным и инициативным. Первый может быть только внешним, то есть проводиться независимыми экспертами фирм, специализирующихся на аудите, или индивидуальными аудиторами, не работниками аудируемой компании.

Фирмы, которые должны подвергаться процедуре обязательного аудита, названы в ФЗ от 30.12.2008г. №307 (закон «Об аудиторской деятельности»). К данным предприятиям относятся:

• компании с организационно-правовой формой ОАО;
• компании, чьи ценные бумаги допущены к организованным торгам;
• фирмы с определенным видом деятельности (сюда относятся кредитные, клиринговые, страховые, компании-участники рынка ценных бумаг, микрофинансовые, СРО, кооперативы, организаторы азартных игр и т.д.);
• компании, которые имеют объем выручки свыше 400 млн рублей или сумму активов больше 60 млн рублей (за год, предшествующий отчетному) и т.д.

Подробный список можно увидеть в ст. 5 ФЗ №307 «Об аудиторской деятельности».

Инициативный аудит может осуществляться в определенных случаях, таких как: кредитование в банках, необходимость принятия участия в тендерах, желание руководителей фирм уменьшить налоговые риски, проверка квалификации бухгалтерского отдела, подготовка отчета для потенциального инвестора.

Порядок проведения аудита бухгалтерской отчетности

Аудит проходит в несколько этапов:

1. Традиционно первый этап — это планирование и подготовка к проверке. Аудитор изучает деятельность компании, составляет план работы, запрашивает необходимые документы. На этом же этапе между аудиторской фирмой и объектом проверки заключается договор.
2. Далее начинается сбор доказательств и анализ данных, полученных для проверки. Изучается список всех запрошенных документов. Если это необходимо, то опрашиваются сотрудники компании, иногда и в письменной форме. Данные группируются, подвергаются систематизации. Аудитор делает заключение о достоверности бухгалтерской отчетности.
3. Руководителю аудируемой компании сообщается заключение — мнение о достоверности бухгалтерской финансовой отчетности. Формируется и выдается на руки заключение аудитора, что и является непосредственной целью проверки. Кроме того, некоторые фирмы составляют аудиторский отчет, где в подробностях описывают ход проверки, все выявленные недочеты и другую информацию, которая может пригодиться руководству проверяемой компании для улучшения качества работы бухгалтерского отдела.

Какие документы проверяют

В ходе проверки аудиторы запрашивают большой список документов, в который входят:

• бухотчетность (к ней относятся 2 важных бумаги: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах компании, но они сопровождаются массой других документов — последние указаны ниже);
• налоговые декларации;
• первичная документация;
• уставные документы;
• разрешения, лицензии и многое другое.

Проверяется, правильно ли заполнены бумаги, соответствуют ли они утвержденным формам, соблюдены ли сроки подачи (деклараций), заверены ли документы подписями главного бухгалтера и руководителя и т.д.

К СВЕДЕНИЮ! Если проводится аудит по спецзаданию, то в такой ситуации проверяется только та документация, которая относится к конкретной задаче.

Результат

Итак, в конце проверки компания получает отчет и аудиторское заключение. Форма, в которой будет предоставляться информация, а также ее получатели, должны быть прописаны заранее в договоре с аудиторской фирмой. Отчет, он же письменная информация, — документ конфиденциальный. Как правило, он содержит следующую информацию:

• методы, которыми аудитор пользуется при проверке;
• рекомендации по изменениям в учетной политике, которые могут повлиять на финансовую отчетность организации;
• предложения по корректировке отчетности компании;
• другие моменты, на которые руководителю организации нужно обратить внимание (сюда можно отнести ошибки в ведении внутреннего контроля, ситуации необоснованных действий руководства).

В отчете прописываются выявленные нарушения и возможные варианты их исправлений. Как правило, это оформляется в виде сводной таблицы.

ВНИМАНИЕ! К отчету должны быть обязательно приложены копии бухгалтерской отчетности за текущий год и самое главное — заключение аудитора.

Заключение аудитора

Это официальный документ, который содержит мнение эксперта-аудитора о достоверности бухотчетности проверяемой компании. Именно его следует предоставлять в органы статистики вместе с бухгалтерской отчетностью.

О структуре и информации, которая должна быть внесена в заключение аудитора, подробно написано в ст. 6 ФЗ №307, упомянутого ранее.

Коротко о том, что должен содержать документ:

• название «Аудиторское заключение»;
• сведения о том, кому адресован документ (акционеры АО, участники ООО и т.д.);
• информацию об аудируемом лице;
• информацию об аудиторе, проводящем проверку;
• список документов (бухотчетности), который проверялся аудитором, с обозначением срока, когда они были составлены;
• мнение аудитора о достоверности информации, указанной в проверенных документах;
• результаты проверки;
• дату, когда было составлено заключение.

Заключение может предоставляться только тому лицу, с кем был заключен договор.

Типичные ошибки и нарушения

Приведем список распространенных нарушений, которые могут быть выявлены в течение проверки:

• расходы и доходы отражены неправильно;
• реквизиты бухгалтерской отчетности заполнены неверно или не полностью;
• неверно рассчитаны суммы налогов;
• показатели разных форм отчетности противоречат другу;
• размер уставного капитала отличается от того, что прописан в уставе;
• арифметические ошибки при расчетах;
• формальное проведение инвентаризации, проведение ее с ошибками и др.

Ответственность за непроведение

Помимо этого, на протяжении 3 рабочих дней с даты выдачи заключения компания обязана внести информацию об итогах проведенного аудита в Единый федеральный реестр о фактах деятельности юридических лиц.

Сам факт непроведения аудита не влечет за собой наказание. Административная ответственность наступает в случаях, описанных ниже. Наказание возможно только для тех организаций, которые обязаны проходить обязательный аудит бухгалтерской отчетности.

Инициатор штрафа	Причина	Статья	Штраф
ФНС	При выездной проверке обнаружилось отсутствие аудиторского заключения на протяжении необходимых сроков хранения (от 5 лет).	Ч.1. ст. 15.11 КоАП РФ	От 5 до 10 тыс. рублей для должностных лиц.
Росстат	Если в данный орган на протяжении необходимого периода не было предоставлено аудиторское заключение.	19.7 КоАП РФ	От 300 до 500 рублей для должностных лиц и от 3 тыс. рублей до 5 тыс. рублей — для юрлиц.
Банк России	В течение необходимого срока на сайте АО не было выложено аудиторское заключение.	Ч. 2 ст. 15.19 КоАП РФ	От 30 тыс. до 50 тыс. рублей или отстранение от работы на 1-2 года для должностных лиц. Для юрлиц — от 700 тыс. до 1 млн рублей.

Сумма штрафа может быть снижена по решению суда, если имели место какие-либо исключительные обстоятельства, повлекшие за собой административное правонарушение.

Чтобы работать аудитором, нужно соблюдать многочисленные стандарты, рекомендации, законы и профессиональную этику. Аудиторская деятельность возлагает на компании ответственность. За работой специалистов следят уполномоченные органы. Это и Минфин, и Федеральное Казначейство, и саморегулируемые организации аудиторов. Все эти органы контролируют соблюдение правил и стандартов, проводят плановые и внеплановые проверки. Аудиторские организации, как и любые другие компании, отчитываются о проделанной работе. Какие формы, в какие сроки и куда сдавать, расскажем ниже.

Аудиторская деятельность

Федеральный закон от 30.12.2008 № 307-ФЗ раскрывает нюансы работы аудиторов и аудиторских организаций.

Аудиторская деятельность — это осуществление аудита и сопутствующих ему услуг по утвержденным стандартам аудита.

Аудит представляет собой независимую проверку бухгалтерской (финансовой) отчетности проверяемого лица. Итог такой проверки — изложение мнения о достоверности проверяемой отчетности.

Если компания или частное лицо занимается аудитом, им запрещается заниматься иной предпринимательской деятельностью. Разрешается оказывать сопутствующие аудиту услуги. К таким услугам относятся:

• ведение и постановка бухгалтерского и налогового учета;
• формирование бухгалтерской отчетности, налоговых расчетов и деклараций;
• консультации аудиторов по учету и налогам;
• исправление налоговых и бухгалтерских ошибок путем восстановления учета;
• профессиональное консультирование по вопросам управления предприятием, реорганизации;
• помощь юриста в областях, так или иначе относящихся к аудиторской деятельности: разъяснение правовых вопросов, защита интересов в суде, ИФНС, на таможне, в госорганах;
• автоматизация бухгалтерского учета с использованием современных IT-технологий;
• оценка деятельности аудируемого лица;
• проведение исследований в сфере аудиторской работы, публикация результатов;
• обучение аудиторской деятельности и сопутствующим сферам;
• создание и анализ инвестиционных стратегий;
• проработка и оформление бизнес-планов.

Виды сопутствующих аудиту услуг закрепляются федеральными стандартами аудиторской деятельности.

По итогам аудита проверяющие выражают свое мнение о достоверности учета и отчетности и составляют аудиторское заключение.

Отчетность аудиторских организаций и индивидуальных аудиторов

Помимо стандартной бухгалтерской и налоговой отчетности аудиторские организации сдают следующие формы:

1. Статистическую форму 2-аудит «Сведения об аудиторской деятельности».
2. Статистическую форму 3-аудит «Сведения о деятельности саморегулируемой организации аудиторов».
3. Статистическую форму 5-аудит «Дополнительные сведения об аудиторской деятельности».

Все формы сдаются в Минфин РФ.

Форма 2-аудит

Срок отчетности — до 1 марта года, следующего за отчетным. Отчитаться нужно организациям и индивидуальным предпринимателям, осуществляющим аудиторскую деятельность.

Форма включает титульный лист и пять разделов. На титульном листе нужно зафиксировать полное наименование организации или ФИО индивидуального аудитора, адрес с индексом, ОКПО, ЕГРЮЛ/ЕГРИП (графа 3) и номер по реестру аудиторов и аудиторских организаций (графа 4).

В первый раздел вписывают численность. Индивидуальный аудитор учитывает всех аудиторов, работавших у него. Для определения средней численности по графе 4 нужно сложить количество работников на конец каждого месяца отчетного года и разделить на 12.

В разделе 2 отражают оказанные услуги. В строке 04 аудиторские компании/аудиторы показывают общую выручку от оказания услуг без НДС. Сумма строк 05-08 равна значению по строке 04.

В разделе 3 нужно отметить количество организаций, в которых проведен аудит. Здесь отражают лишь те компании, которым выдан отчет или аудиторское заключение. По строкам 16-20 показывают компании в зависимости от их выручки. По строкам 21-33 отражают организации по сфере деятельности. В строках 34-38 показывают организации, у которых проведен обязательный аудит, в строке 39 — компании, у которых был инициативный аудит. По строке 40 отражают количество организаций, в которых проведен аудит и оказаны сопутствующие услуги, а в строке 41 нужно отметить только те компании, которым оказаны сопутствующие услуги.

В разделе 4 по строке 42 ответственное лицо фиксирует общее количество аудиторских заключений, выданных по результатам обязательного и инициативного аудита.

В разделе № 5 указывают сведения об участии аудиторской организации (индивидуального аудитора) в российских сетях и международных сетях аудиторских организаций.

Форма 3-аудит

Срок отчетности — до 1 апреля года, следующего за отчетным. Отчитаться нужно саморегулируемым организациям аудиторов.

Годовой отчет по форме довольно объемный и включает десять разделов. В форму включают данные о стандартах, повышении квалификации, внешнем контроле качества и выявленных нарушениях, сведения о членстве и прочие данные. Подробная инструкция по заполнению формы 3-аудит прописана в Приказе Росстата от 20.08.2020 № 480.

Форма 5-аудит

Данный отчет нужно сдавать один раз в пять лет до 1 октября года, следующего за отчетным.

Объем оказанных услуг фиксируют в первом разделе формы. Отдельно выделяют стоимость обязательного и инициативного аудита. Также в данном разделе показывают количество подписанных договоров.

Раздел 2 расскажет о ценах, указанных в договорах. Распределение по строкам идет в зависимости от объема выручки проверяемых организаций. Если договором предусмотрено оказание разных видов услуг, для заполнения раздела 2 такой договор относится либо к договорам на оказание аудита, либо к договорам на оказание около аудиторских услуг по решению отчитывающейся организации.

В графах 3-4 отражают минимальные и максимальные значения цен договоров. В строках 25-29 нужно указать минимальные и максимальные цены договоров на оказание аудита, а по строкам 30-34 — цены на около аудиторские услуги.

В разделе 3 нужно выбрать из двух вариантов и обозначить наличие дочерних, зависимых организаций и филиалов. На этом же листе ставится подпись ответственного лица и указываются его контактные данные.

Помимо статистической отчетности аудиторские организации, проводящие обязательный аудит для компаний согласно ч. 3 ст. 5 Федерального закона «Об аудиторской деятельности», готовят следующую информацию:

1. Письменное уведомление о начале оказания услуг по проведению обязательного аудита. Уведомление направляется в Федеральное казначейство в течение 20 рабочих дней с момента подписания первого договора на аудит в текущем году (ч. 2 ст. 10.1 Федерального закона «Об аудиторской деятельности»). Порядок извещения казначейства прописан на сайте www.roskazna.ru в разделе «Контроль».
2. Ежегодный отчет о деятельности. Эту информацию аудиторы размещают на своем сайте до конца февраля. Отчет должен содержать данные об аудиторской работе в течение года. Что именно раскрыть в отчете, прописано в рекомендациях.

Отчеты по контролю качества работы индивидуальных аудиторов и аудиторских организаций

Аудиторские организации и аудиторы обязаны проходить внешний контроль качества работы, должны помогать проводить внешний контроль для других участников саморегулируемой организации, в которой они состоят.

Порядок контроля деятельности аудиторов прописан в ст. 10 и ст. 10.1 Федерального закона от 30.12.2008 № 307-ФЗ.

Внешний контроль работы аудиторских организаций и индивидуальных аудиторов также осуществляет Федеральное казначейство. План проверок составляется на основании определенных критериев. Кроме того, стать объектом проверки можно в результате жалоб, поступивших от граждан в отделение Федерального казначейства. Результатом плановых и внеплановых проверок является акт проверки.

Кроме того, контроль качества работы аудиторских организаций, индивидуальных аудиторов осуществляют саморегулируемые организации аудиторов в отношении своих членов.

• соблюдение правил, продиктованных Федеральным законом «Об аудиторской деятельности»;
• четкое следование аудиторским стандартам;
• следование кодексу профессиональной этики аудиторов;
• работу по правилам независимости аудиторов и аудиторских организаций.

Принципы осуществления внешнего контроля качества работы установлены Приказом Минфина РФ от 08.06.2020 № 97Н.

Деятельность саморегулируемых организаций аудиторов контролирует Минфин РФ. Административные процедуры по контролю начинаются с назначения проверки. Далее готовится программа проверки, проходит сама проверка. По итогам оформляют акты проверок (Приказ Минфина РФ от 13.11.2020 № 265Н). Длительность проверки составляет не более двадцати дней. Акт проверки составляется руководителем группы контролеров. В акте помимо даты, ФИО проверяющих и экспертов указывают основание проверки и ее результаты (в том числе выявленные нарушения). Обязательно отмечают сведения об ознакомлении с актом проверки. Если проверяемое лицо отказывается подписывать акт, делается отметка об отказе.

Выводы в акте проверки должны быть объективными, системными, четкими, обоснованными и, насколько это возможно, лаконичными. Все результаты обязательно подтверждаются рабочей документацией по проверке.

• делать выводы, предположения и факты, не подкрепив свою точку зрения документами;
• оценивать действия должностных и иных лиц проверенной саморегулируемой организации с морально-этической стороны.

Акт проверки оформляют в двух экземплярах. Если у единоличного исполнительного органа (лица, им уполномоченного) проверенной саморегулируемой организации аудиторов есть возражения, в акте проставляют соответствующую отметку. Письменные возражения по акту проверки нужно подать в Министерство в течение пятнадцати дней с момента завершения проверки.

Отчетность - это зеркало финансового состояния компании. С ее помощью оценивают, насколько бизнес стабилен и как он будет развиваться дальше. Как правильно инвестору использовать в своей деятельности отчетность публичных компаний – разбираем подробно в этой статье.

Зачем инвестору изучать показатели компании

Финансовые показатели отражают все результаты работы компании, которые влияют на котировки ее ценных бумаг. Если компания получила за квартал убыток, то вы увидите это в отчете. Так же просто увидеть, что увеличились долги, а от операционной деятельности нет дохода. По подобным сигналам решают, стоит вкладывать деньги в этот бизнес или нет.

Три основные причины изучать финансовые показатели:

1. Это поможет правильно выбрать подходящую компанию для инвестиций. Оценку показателей делают до покупки акций. Мы уже рассказывали, как правильно рассчитать доходность акции.
2. Это позволит контролировать ситуацию и понимать, как идут дела у компании, ценные бумаги которой вы уже купили. Для этого анализируют финансовые потоки, прибыль, потери. Все это влияет на рыночную стоимость компании и на цену акций: их падение равно потере ваших денег.
3. Это важно, чтобы понимать, сколько дивидендов вам должны выплатить и будут ли они. Размер этих выплат зависит чаще всего от прибыли компании. Этот показатель будет в отчетности, а точные условия - в уставе предприятия.

Разные стандарты составления отчетов

Чаще всего российским инвесторам встречаются такие виды стандартов финансовых отчетов:

• МСФО (IFRS) - Международный стандарт финансовой отчетности;
• РСБУ - Российский стандарт бухгалтерского учета;
• US GAAP - US Generally Accepted Accounting Principles (Общепринятые стандарты бухгалтерского учета США).

По каким правилам формировать отчетность для публикации зависит от страны эмитента и ряда дополнительных условий и факторов. Российские компании ведут учет по стандартам МСФО и РСБУ. Публичные компании, ценные бумаги, которых котируются на бирже обязаны предоставлять отчетность по стандартам МСФО. Ведущие эмитенты, как правило, публикуют отчетность в двух вариантах, иногда с разной периодичностью. Отчет по РСБУ, например, сдают чаще, чем по МСФО.

Между стандартами есть существенные различия. Поэтому сравнивать компании из разных стран по отчетам разного формата - ошибка.

Многие страны ведут учет по национальным стандартам, которые также отличаются друг от друга. Причем российские (немецкие, польские и т. п.) отчеты имеют не такой формат, как международные. МСФО также не совпадает с US GAAP. Чтобы правильно оценивать предприятия, на западе даже популярна практика по приведению отчетов по стандартам US GAAP к стандартам МСФО и наоборот.

МСФО

МСФО (IFRS) - это набор международных стандартов бухучета. В них указано, как правильно отражать в отчетности финансовые операции. Они используются в странах Европы, Азии и Южной Америки (всего около 120 стран).

Основы МСФО включают:

1. Основные отчеты:

• о финансовом положении (баланс);
• о движении денежных средств;
• о совокупном доходе;
• об изменении капитала (о нераспределенной прибыли).

1. Принципы IFRS: начисления и непрерывности.
2. Элементы финансовой отчетности: активы, обязательства, капитал, доходы и расходы.

Отчеты по IFRS российские компании делают для акционеров и инвесторов. В основном для привлечения иностранного капитала: чтобы можно было сравнить данные с другими зарубежными компаниями.

Отличия от GAAP:

• Проще определение выручки: компании сообщают быстрее о доходах, и поток доходов в балансе бывает выше;
• Другие требования к расходам: затраты на разработки или инвестиции не обязательно показывать как расход, их можно капитализировать;
• Порядок учета запасов: в МСФО допустимо только FIFO.

IFRS оформляют в той валюте, в которой ведется деятельность.

РСБУ

Российские компании обязательно составляют отчетность по РСБУ. Она нужна для налоговой службы. Но если вы выбираете из двух отечественных предприятий, то по РСБУ их тоже можно сравнивать. Согласно требованиям законодательства РФ, отчитываются по этим стандартам ежеквартально и ежегодно.

US GAAP

Компании, чьи акции торгуются на американском рынке, формируют отчеты по US GAAP. Если вы хотите туда вложиться, то придется познакомиться с ними.

Где найти отчетность компаний

Если акции компании торгуются на фондовой бирже, то это публичная компания. Поэтому она обязана публиковать свою финансовую отчетность в открытом доступе, например, на официальном сайте. Как правило, сведения публикуются в разделах для акционеров.

Существуют также специальные сайты, где раскрывается информацию о деятельности компаний. Они тоже публикуют отчеты предприятий.

Когда выйдет отчет, известно заранее, об этом также есть сведения в разделе для акционеров. Многие компании в связи с выходом отчетности специально проводят встречи с инвесторами, на которых дают необходимые пояснения к опубликованным данным и рассказывают о своих дальнейших планах по развитию бизнеса.

Рассчитываем мультипликаторы

С помощью мультипликаторов определяют относительные характеристики компании. Это помогает сравнить деятельность и инвестиционную привлекательность предприятий разных размеров.

По своей сути мультипликаторы - это производные финансовые показатели для оценки бизнеса. Их используют приверженцы системного подхода к выбору компаний для вложений. По этой стратегии инвестор покупает акции предприятий, которые недооценены. В этом случае больше шансов получить высокий доход на инвестированный капитал. А риск, что стоимость таких бумаг сильно снизится, соответственно, ниже.

EV/EBITDA

Мультипликатор отражает соотношение стоимости предприятия (Enterprise Value, EV) и заработанной прибыли. Причем прибыль берут до вычета амортизации, износа, процентов и налога на прибыль EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization).

Значение EV/EBITDA показывает:

• Насколько по сравнению с другими недооценена или переоценена акция;
• За какой срок приобретение компании окупится прибылью, если ее не тратить на амортизацию, проценты и налоги.

Необходимо учитывать, что сложные методы дисконтирования дают более точный результат оценки, но этот способ – легче и быстрее. Он помогает сравнить бизнесы с разной налоговой и долговой нагрузкой и наиболее эффективен при оценке предприятий, у которых значительная амортизация.

В публичной отчетности EV и EBITDA указывают только иногда, поэтому их вычисляют по формулам:

• EBITDA = прибыль (или убыток) до налогообложения + (проценты к уплате + амортизация основных средств и нематериальных активов);
• EV (Enterprise Value)= рыночная стоимость капитала (рыночная капитализация) + рыночная стоимость долга компании - денежные средства и их эквиваленты.

Долг при расчете EV берут именно финансовый: долгосрочная задолженность, финансовый лизинг, и краткосрочные долги, которые нужно вернуть в течение года. Для расчета рыночной капитализации компании умножают цены акций на количество акций в обращении.

Для примера рассмотрим данные отчетности за 2019 г. Сбербанка и "Детского мира":

• Капитализация:
  • Сбербанк - 5 709 855 млн рублей;
  • "Детский мир" - 74728 млн рублей.
• Обязательства:
  • Сбербанк - 25 472 200 млн рублей;
  • "Детский мир" - 94328 млн рублей.
• Денежные средства:
  • Сбербанк - 2 083 200 млн рублей;
  • "Детский мир" - 1769 млн рублей.
• Значение EV:
  • Сбербанк - 28 511 778, 063 млн рублей;
  • "Детский мир" - 167 287 млн рублей.
• Значение EBITDA:
  • Сбербанк -1 990 700 млн рублей;
  • "Детский мир" - 22774 млн рублей.
• EV/EBITDA:
  • Сбербанк - 14,32;
  • "Детский мир" - 7,34.

Несмотря на то что рыночная капитализация выше у Сбербанка, мультипликатор лучше все-таки у ПАО "Детский мир": его приобретение окупится почти в два раза быстрее (за 7 с небольшим лет), чем банка (за 14 лет). То есть акции Сбербанка по сравнению с бумагами "Детского мира" переоценены.

Долг/EBITDA

Мультипликатор показывает, за сколько лет компании может своей прибылью погасить все долги. Чем меньше показатель, тем, конечно, лучше.

Сравним компании "Черногорнефть" и "Татнефть".

• "Черногорнефть":
  • долг - -1,08 млн рублей;
  • EBITDA - -79,56 млн рублей;
  • Долг/EBITDA - не вычисляется.
• "Татнефть":
  • долг - 21700 млн рублей;
  • EBITDA - 280405 млн рублей;
  • долг/EBITDA - 0,23.

Компании из одного сектора показывают сходные результаты и почти одинаково привлекательны по мультипликатору. "Татнефть" справится с погашением долгов примерно за квартал, а у "Черногорнефти" и долгов нет.

ROE

Мультипликатор показывает рентабельность капитала или доходность в процентах за год. По сути, это оценка эффективности предприятия.

Сравним Сбербанк с "Черногорнефтью":

• Сбербанк:
  • прибыль за год - 655300 млн рублей;
  • собственный капитал - 4827600 млн рублей;
  • ROE -13,6 %.
• "Черногорнефть":
  • прибыль за год - 38,27;
  • собственный капитал - 2775 млн рублей;
  • ROE - 1,38 %.

Вывод: Сбербанк показывает более высокую рентабельность активов.

P/E

Price to earnings - отношение капитализации к прибыли или рыночной цены предприятия к чистой прибыли на одну акцию. Этот мультипликатор позволяет сравнить компании из различных сфер деятельности. Он показывает, за сколько лет предприятие себя окупает.

Значение P/E от 0 до 5 говорит, что компания недооценена. Если оно больше - скорее всего, переоценена. А если показатель меньше 0 - компания принесла убыток.

Но не стоит сравнивать компании только по P/E. Они могут быть на разных стадиях развития. Молодые компании иногда показывают мультипликатор хуже, так как имеют большие капитальные расходы, которые уменьшают прибыль. А у некоторых при невысокой прибыли низкие капитальные расходы улучшают P/E.

Сравним уже рассмотренные нами Сбербанк и "Черногорнефть".

На конец второго квартала 2020:

• Капитализация:
  • Сбербанк - 4 585 404 млн рублей;
  • "Черногорнефть" - 915,58 млн рублей.
• Прибыль на акцию:
  • Сбербанк - 7.38 млн рублей;
  • "Черногорнефть" - 0,2433 млн рублей.
• Значение P/E:
  • Сбербанк - 7,93;
  • "Черногорнефть" - -39,32.

Видно, что акции Сбербанка немного переоценены. Но все равно банк привлекательнее для инвестиций, чем "Черногорнефть".

P/BV

Показатель отражает отношение рыночной цены акции к стоимости активов, приходящихся на одну акцию. Мультипликатор хорошо подходит, чтобы сравнивать банки, так как их активы и пассивы почти всегда близки их рыночной стоимости.

P/BV дает понимание, не переплачивает ли акционер за то, что сохранит акции компании, если она обанкротится.

Хорошо, если P/BV меньше единицы. Это значит, что на 1 рубль рыночной капитализации у компании есть больше рубля активов. Если при банкротстве акционерам разрешат вернуть их вложения, то будет что возвращать.

P/BV больше - плохой показатель. На 1 рубль рыночной стоимости приходится менее одного рубля реальной стоимости компании. Если акционерам разрешат вернуть доли, то их просто всем не хватит.

Снова сравним Сбербанк и "Черногорнефть":

• Сбербанк:
  • капитализация - 4 585 404 млн рублей;
  • стоимость активов - 32383400 млн рублей;
  • P/BV - 0,1416.
• "Черногорнефть":
  • капитализация рыночная - 915,58 млн рублей;
  • активы - 2804 млн рублей;
  • P/BV - 0,3265.

У обоих предприятий мультипликатор меньше единицы. Но мы видим, что в случае несостоятельности предприятия, у акционеров Сбербанка будет больше шансов остаться при своих деньгах.

P/S

Мультипликатор P/S - это отношение капитализации компании к выручке, или рыночной цены акции к выручке на одну акцию. С его помощью сравнивают компании из одной отрасли, у которых приблизительно одинаковая маржинальность.

Нормальное значение мультипликатора меньше 2. Если он меньше 1, то компании недооценена.

Удобно, что рассчитать P/S можно для каждой компании, ведь выручка всегда больше нуля, и значение его будет положительным.

Посмотрим, как обстоят дела в нашей паре компаний: Сбербанк и "Черногорнефть".

На конец второго квартала 2020:

• Капитализация:
  • Сбербанк - 4 585 404 млн рублей;
  • "Черногорнефть" - 915,58 млн рублей.
• Выручка:
  • Сбербанк - 1863985 млн рублей;
  • "Черногорнефть" - 13,61 млн рублей.
• Значение мультипликатора P/S:
  • Сбербанк - 2,46;
  • "Черногорнефть" - 15,96.

Ближе к норме мультипликатор у банка, в то время как акции "Черногорнефти" переоценены.

EV

Enterprise Value - показатель справедливой стоимости предприятия. Мультипликатор рассчитывают так: EV = рыночная капитализация + рыночная стоимость долга компании (все долги) - все деньги и их эквиваленты. Долг при расчете EV берут именно финансовый: долгосрочная задолженность, финансовый лизинг и тот, который вернуть нужно в течение года.

Сравним компании "Газпром" и "Яндекс".

• капитализация - 4191351 млн рублей;
• долги - 7791763 млн рублей;
• денежные средства - 772924 млн рублей;
• EV - 11210190 млн рублей.

• капитализация - 1 089 688 млн рублей;
• долги - 131739 млн рублей;
• денежные средства - 57582 млн рублей;
• EV - 1163845 млн рублей.

Рыночная капитализация показывает, что дороже "Газпром". И EV это подтверждает. Только вот по цене рынка стоимость первой компании выше всего раза в 4, чем второй. А если посмотреть на EV, то видно, что "Газпром" покупателю обойдется существенно дороже.

Необходимо следить за отчетностью компаний, в которые вы уже инвестировали ли планируете вкладывать деньги. Это поможет принимать правильные инвестиционные решения. При этом сам анализ отчетности – не такой уж сложный процесс, при некоторой подготовке инвестор может провести его самостоятельно на приемлемом уровне. Даже экспресс-оценка бизнеса по ключевым мультипликаторам позволит составит представление о том, как идут дела компании и избежать ненужных ошибок или, наоборот, найти интересную инвестиционную идею.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Читайте также:

  
• Илюшкин алексей алексеевич налоговая
  
• Прибыль создается в процессе 1 балл сбора налогов производства распределения потребления
  
• Применяемые налоги можно оценить как пропорциональные если величина средней налоговой ставки
  
• Наставничество в налоговых органах
  
• Бланк справки о состоянии расчетов по налогам сборам пеням штрафам процентам