Фридом финанс ндфл 2020 доходы по белизу

Опубликовано: 24.04.2024

В наше время никого не удивишь fake news – фальшивыми или поддельными новостями. Фейки заполонили интернет, создавать и распространять их может любой – с помощью сайтов-однодневок, соцсетей, ботов. Нужен только мотив. Обычно это политика или борьба за деньги. Сейчас все чаще мы видим примеры недобросовестной конкуренции – фейковые новости используют для подрыва репутации бизнеса. Около полугода в русскоязычном интернете идет атака на российского бизнесмена Тимура Турлова и его компанию Freedom Finance. В РФ она представлена брокером «Фридом Финанс» (основан в 2008 году в Москве) и одноименным банком, вторая страна по объему бизнеса – Казахстан. В сети на малоизвестных сайтах и в Telegram-каналах публикуются псевдоаналитические статьи и фейковые материалы о компании. Разберемся, как в них пытаются дискредитировать брокера и кому это может быть выгодно.

Как понять, что правда, а что ложь

Первый признак того, что вы читаете заказную статью, – это громкий желтый заголовок со словами «пирамида», «олигарх», «империя зла и обмана, где сожгут ваши деньги», а еще очень хорошо на постсоветском пространстве упоминать Мавроди, чтобы совсем запугать инвесторов и клиентов. Еще вариант – назвать миллиардера миллиардером (да, так бывает, что бизнесмены зарабатывают много денег!) и добавить пару слов типа «ширма для элиты», «ходит в дешевых костюмах» или «пьет кровь младенцев». Без комментариев. В заказных статьях Freedom Holding Corp. называется «сомнительным предприятием» и «грандиозной аферой». При этом холдинг прошел все строгие проверки американского регулятора SEC и был допущен к торгам на биржу Nasdaq наряду с Apple и Facebook. Это тоже «сомнительные предприятия»?

Компания же «Фридом Финанс» и одноименный банк, которые для работы получили соответствующие лицензии Банка России (что легко проверить на сайте ЦБ и на сайте инвесткомпании и банка), называют «кухней» или «форекс-кухней». Это просто не соответствует действительности – «Фридом» не предоставляет услуги на форексе (нет в списке услуг на сайте компании) и не является форекс-дилером. Список лицензированных компаний есть на сайте регулятора (сейчас таких дилеров всего три). И вообще, форексом любят пугать будущих инвесторов, но форекс – это вся, кроме биржевой, электронная торговля валютой в мире, она проходит на регулируемых площадках с установленными правилами. Проверить, официально ли работает брокер на рынке акций и сколько людей ему доверяют, можно и на самих биржах. Открываем, например, рэнкинг главных брокеров Мосбиржи и видим всю статистику, «Фридом Финанс» входит в топ-10 по числу клиентов.

Кстати, про миллиардера Турлова первым написал Bloomberg (главный источник новостей и аналитики для инвесторов по всему миру), когда капитализация Freedom Holding Corp. на Nasdaq превысила 1 млрд долл. – основатель компании владеет в ней почти 73% акций. Сейчас компания стоит, судя по данным бирж, 3 млрд долл. О том, как компания выходила на биржу в США, структурировала свой бизнес и какие строгие проверки для этого пришлось пройти, подробно написало бизнес-издание «Эксперт».

Идем далее. Фейковые материалы почти всегда декорируются реальными фактами, то есть берутся официальные новости или цифры из отчетности компании, они перемешиваются в вольном порядке и трактуются так, как выгодно заказчику кампании. Но чаще всего авторы даже не утруждают себя и просто множат ложь. К настоящим новостям добавляют выдуманные истории. Приведем пример. «Фридом Финанс» купил старейшего брокера «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» – это правда, находим подтверждение на сайте брокера и в деловом издании, например, Банки.ру. Что пишут черные пиарщики? Они пишут, что «Фридом» покупает «тухлые» активы, потому что банк «Церих» лишился лицензии Банка России. Проверяем – банк «Церих» потерял лицензию в 2016 году. К моменту приобретения «Фридомом» одноименного брокера «Церих» этот банк не имел никакого отношения к брокеру и его бенефициарам. При этом сделка принесла «Фридом Финанс» новых клиентов, в том числе крупных, как сам рассказал Турлов в эфире Bell.Club Live. То есть банк «Церих» вообще ни при чем, а сделка была успешной.

Еще один кейс из этой атаки. В декабре 2020 года на англоязычном сайте FFJ вышел материал «Freedom Holding: After ‘Borat,’ the Silliest Kazakh Import of the Century» («Freedom Holding: глупейший после «Бората» импорт века из Казахстана», автор Родди Бойд). Этот текст не нашел отражения в других профессиональных финансовых СМИ, а был растиражирован только в анонимных Telegram-каналах и на веб-сайтах, не имеющих отношения к лицензированный прессе. Там утверждается, что Freedom Holding Corp. якобы ведет сомнительную деятельность, но американская Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) не начинает проверки только потому, что среди клиентов компании нет американцев. Издание «Курсив» провело расследование и опубликовало подробный материал «Американские шортисты обратили внимание на акции Freedom Finance», в котором журналисты показали, как ценные бумаги брокера были атакованы этой статьей через непрофессиональные каналы в США и России ровно в то же время, когда вышла новость о включении акций FRHC в индексы MSCI. Это одно из ключевых международных агентств, в соответствии с индексами которых формируют портфели крупнейшие западные хедж-фонды, банки и другие крупные институциональные инвесторы. Такие методы заказухи тоже применяются, как мы видим, в отличие от деятельности самого Freedom Finance вполне может стать объектом для расследования SEC из-за попытки манипуляции рынком.

Маневр, который может придать якобы реалистичности тексту – ссылаться на авторитетные СМИ. «По данным Интерфакса, «Коммерсанта», «Эксперта» и так далее – эти выражения вставляются в материал для важности, придавая сообщаемым фактам правдоподобность в глазах читателя, а гиперссылка на самом деле ведет на главную страницу агентства или газеты, и найти подтверждающие тексты на сайтах этих уважаемых в бизнес-среде изданий не выходит. Вы можете проверить любую ссылку в нашем тексте – призываем вас стараться проверять источники, на которые ссылаются журналисты или блогеры.

Ну и самое главное – прямая ложь. В одном из таких текстов написано, к примеру, «Турлов стал фигурантом расследования в США и Великобритании». Эта яркая фраза нужна в начале текста для привлечения внимания, дальше мы не видим в материале ни одного подтверждения этого факта, нет ни ссылок на какие-то судебные иски, ни заявлений правоохранительных органов или финансовых регуляторов. Их просто нет в тексте, потому что их не существует в принципе. Мнение о самом Турлове, не полагаясь на фейковые статьи в сети, можно сложить по его интервью (например, «Рейтер» и «Коммерсанту») и его соцсетям, которые он ведет сам и где отвечает на комментарии читателей (Instagram и Facebook).

Все это публикуется на фоне того, что в декабре 2020 года компания получила все разрешения американского регулятора FINRA, стала членом этой организации и купила американскую брокерскую компанию. Об этом сообщалось на сайте Freedom Holdig Corp. и на бирже Nasdaq, где компания обязана (!) раскрывать все подобные факты и отчетность, потому что все публичные компании отчитываются перед своими акционерами и инвесторами. Допустим, не все могут найти отчетность на SEC или биржах, тогда можно найти эти новости в изданиях, которые проверяют все публикуемые факты. Проверяем новости на «Коммерсанте» или «Ленте».

Цена заказной компании – десятки тысяч долларов

Можно было бы подумать, что в нашей стране как не любили бизнесменов со времени раскулачивания, так и не любят (что во многом правда – уважение к предпринимателям растет очень медленно), и такие опусы – лишь зависть каких-то отдельных личностей. Но на такую кампанию, когда статьи публикуются практически каждую неделю, перепечатываются на различных сайтах, а после их удаления или закрытия снова и снова тиражируются в сети, затрачено немало денег. Сколько? По нашим оценкам и информации от коллег-журналистов, стоимость размещения статей на таких ресурсах составляет от 50 тыс. руб. и может доходить до 500 тыс. руб. (то есть от 600 до 6000-7000 долл.). Причем обычно домены зарегистрированы не в российской юрисдикции (Панама и тд.), и такие порталы сразу берут оплату в долларах.

Кому выгодно дискредитировать Freedom Finance

В заказных статьях преобладают «факты» о бизнесе в Казахстане, упоминаются разные местные персоналии – значит, с большой вероятностью с «Фридом Финанс» и Турловым таким грязным способом пытаются бороться конкуренты именно в этой стране. В России брокеры таким не занимаются – тут «алый океан», на рынке очень много игроков и они конкурируют сегодня, по большому счету, уже с международными брокерами, которые все больше и больше привлекают российских инвесторов. А еще и инвесткомпании, и банки в России борются с общей проблемой – кибератаками и телефонным мошенничеством, работы хватает.

А вот в Казахстане к моменту прихода Турлова и его компании фактически не было ни финансового рынка, ни инфраструктуры, не говоря уже о доступе к торгам акциями в США. «Фридом Финанс» действительно пришел в пространство «голубого океана» (новый рынок, на котором не было услуг по предоставления доступа на биржи и спроса на них), фактически создал этот рынок, дал инвесторам уникальные продукты и стал игроком номер 1. Естественно, появились и конкуренты, которые заинтересованы в том, чтобы забрать свою долю и отбить клиентов. Причем казахские игроки ведут междоусобные войны с применением черного пиара именно на территории компроматных сайтов и российских телеграм-каналов, потому что в Казахстане пресса в основном контролируется государством. А уровень развития бизнес-культуры в этой стране, как мы видим, все еще допускает такую недобросовестную конкуренцию. Но собака лает, а караван идет – и Freedom продолжает свой рост.

не в курсах по поводу сделок. Знаю что нужно будет о счете подать данные только, но пока форм нет.

Очень интересная картина. Сбер дивы по ДМ, перечислил вчера 30/12.
Посмотрел выписку по Фридом Финанс, что то не понял по ней.
еле еле вчера к вечеру пришла выписка за 27 число, в ней вижу дивы. Но информации по ним ноль, т.е. вижу только по изменению счета.
Захожу в счет, а дивов нет. т.е. Фридом Финанс, прижал эти деньги от вывода и реинвестирования до нового года.
Вот так и поднимается отчетность и рисуется прибыль!!

Как то, странно стал вести себя сей брокер. И комиссия не радует и глюки по переходу, а теперь и дивы под НГ зажали!
оставлю я его на запас, а перееду пока в СБЕР, посмотрю как они.
самое главное на моих мин. оборотах, они с комиссией выигрывают у Фридом Финанс

Александр Элс 09 сентября 2019, 12:04
Торгую. Нравится как работает менеджер. Работаем только с IPO сделками. Договор заключается через Белиз ffin.bz. Стрёмно то, что нигде не указано что эта компания имеет отношение к Фридом Финанс. Правда счет пополняют через их офис и банк, официально. Все договора на русском и английском с печатями в офисе подписывал.

Тут есть официальный представитель компании? Может про Белиз пояснить?

Других адекватных вариантов участия в IPO не нашел. Есть еще United Traders, но там, я подозреваю, тоже будет офшор. И комиссии выше.

Не перестаю удивляться, откуда у брокерской компании, созданной относительно недавно и с нуля, столько денег.
Фридом Финанс арендует 3000м2 в Меркурий Тауэр (не путать с ретроградным Меркурием:D.
ФФ стал первым крупным арендатором в Меркурии за 2 года.
Такая аренда может стоить 78-120 млн рублей в год.
Общая площадь Меркурия = 174 тыс м2, 88 — офисы, 23 — апартаменты. Всего 75 этажей.
По некоторым оценкам за 3 года занято было только 19 тыс м2, из них 6,5 тыс м2 — Дикси, которым одновременно владеет владелец Башни Игорь Кесаев.

Сейчас в Меркурии пустует 28% всех офисных площадей и 45% апартаментов.
В среднем по Москва Сити = 15%.

Кстати вопрос: если такой большой % вакантных площадей, зачем в Москвасити продолжают строить новые небоскребы?:)

Инвестирую с этой компанией с 2017 года.На отечественном и американском рынке. Доступ к США через Белиз. Любые акции и ETF, многих из которых у других брокеров нет. Компания дает возможность участвовать в IPO. Отменили бесплатное использование мобильного DasTrader .

Пару моментов. Один однозначно позитивен, другой просто свинский.
1. Отечественный рынок также использую, тарифы средние, меня устраивают. Было SPO по акциям Банка Астаны, участвовал, Банк лишили лицензии и остановили листинг. В декабре брокер выкупил у меня акции на правах андеррайтера по цене выше SPO, то есть себе в убыток. Клиентооринтированность на высоте.
2. У меня на Белизе с середины ноября была открыта позиция по tvix etn. Кто знает, это инструмент постоянно снижается а дает всплески на повышении напряженности. Стояла позиция, с балансовой ценой 8, стоял TP с ценой повыше. И вот 2 декабря проходит сплит. Я постоянно в кабинете не сижу. Но 2 декабря на балансе выскакивает большая сумма денег. Наверное заявка сработала, и продала досплитованное количество по новой цене. Не стал ничего делать с этой суммой с уверенностью что брокер ее заберет и урегулирует. На следующий день убыток в 3500, в отчете появляется, что я это количество оказывается взял у брокера для short и через полчаса откупил с убытком. Никаких приказов я естественно не выставлял. Связался с консультантом. И началось, как девушка которая опоздала на работу: это не мы, это сплит, это смотрите сами. Я говорю — почему TP заявка сработала как short да причем с маржинальным кредитованием, для NYSe это разные вещи, почему откупили с убытком, этой заявки близко не было, в конце концов это tvix и он через пару недель снизится до цены входа. ОНА — ну там может маржинколл (его и близко не было — убыток в несколько раз меньше суммы в портфеле), ну это Вы сами следите, это происходит само, я не причем. Что самое интересное, tvix брокер в short не дает, для приказов с маржинальным кредитованием нужна настройка заявки, соответственно такую заявку я бы даже создать не мог. И в журнале соответственно этой заявки и нет. С учетом того что в терминале сделки не было видно, тут какое то несовершенство работы белизского Freedom Finance, за которое платить должен клиент, либо брокер чтобы выровнять свой баланс сделал от моего имени кухонную сделку.

Вот такая загогулина. И соображаю что теперь можно сделать. Буду выходить из этого белизского сюрприза, к американскому брокеру. Читал что в иностранных брокерах этот момент налажен, ошибок не возникает и не за счет клиента. Поработаю над жалобами в Комиссию по ценным бумагам, и в головную организацию в Штатах. Родственику тоже скажу свое мнение а то он брокера выбирает и на это смотрит)

Тимофей Мартынов

02 ноября 2019, 13:26

Позвонил Тимур Турлов (Freedom Finance)
Утром сегодня меня набрал Тимур Турлов, дал пояснения некоторые по финанасам Фридом Финанас.
Это по мотивам моего вчерашнего поста.

1. Комисс доходы резко выросли за год, т.к
а) консолидировали одну дочку
б) активы клиентов за год выросли на несколько сот миллионов

2. Доходы комиссий от IPO где-то треть комисс доходов. Сознают что хайп пройдет, доходы по этой статье могут снизиться, но они не основные.

3. Клиентские активы $74 млн — это только те средства, где клиенты разрешили FH распоряжаться деньгами. Остальные не отражаются в отчетности + полный объем клиентских средств компания даже не может оценить (есть нюансы).

4. Собственный трейдинг сокращается. Портфель распродают потихоньку. Часто в свой портфель именно попадают бумаги взятые на книгу в ходе проведения размещений, организатором которых выступал FH.

5. Дальше будут работать над повышением прозрачности отчетов, подумают о том, чтобы делать презентации, раскрывать структуру комиссионных доходов и прочее.

6. Дал guidance даже) Сказал, что в 1-м квартале 2020 они сделали 8 млн прибыли, следующий квартал будет «не хуже».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Freedom Holding Corp. — Прибыль 1 кв 2020 ф/г, завершился 30 июня: $8,21 млн.

Freedom Holding Corp. — является компанией, зарегистрированной в США по законам штата Невада и имеющей несколько дочерних предприятий, которые предоставляют широкий спектр услуг в инвестиционной сфере. В их числе — розничные брокерские операции с ценными бумагами, исследования, консультации в области инвестиций, изучение рынка, оказание корпоративных, банковских и андеррайтинговых услуг.
Компания владеет напрямую или через дочерние компании следующими компаниями: ООО «Инвестиционная компания« Фридом Финанс» — московский брокер-дилер по ценным бумагам в России; ООО «ФФИН Банк» — московский, российский банк; АО «Фридом Финанс» — алматинский, казахстанский брокер-дилер по ценным бумагам; Freedom Finance Cyprus Limited — брокер-дилер из Кипра; ООО «Фридом Финанс Украина» — киевский брокер-дилер в Украине; ООО «Фридом Финанс Узбекистан» — брокер-дилер из Узбекистана; Freedom Finance Germany TT GmbH («Freedom GE»), связанный с Берлином связанный агент Freedom CY, и FFIN Securities, Inc. — корпорация в Неваде.
Компания была основана в 2008 году в Москве. Штаб-квартира Freedom Holding находится в г. Алматы, Казахстан с исполнительными офисами в Москве, Россия и Солт-Лейк-Сити, штат Юта, США. По состоянию на 31 марта 2019 года в компании работало 1411 человек.

Freedom Holding Corp.
(Nasdaq: FRHC)
$12.95 -0.55 (-4.07%)
Oct 18, 2019 4:00 PM ET
https://ir.freedomholdingcorp.com/quote

Финансовый год длится с 1 апреля по 31 марта

Freedom Holding Corp.
Акционерный капитал компании состоит из 520 000 000 объявленных акций, номинальной стоимостью $0,001 за акцию, из которых 500 000 000 акций являются обыкновенными, а 20 000 000 акций являются привилегированными.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/924805/000165495419007343/frhc_ex401.htm

As of August 8, 2019, the registrant had 58,093,212 shares of common stock, par value $0.001, issued and outstanding.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/924805/000165495419009157/frhc_10q.htm
Капитализация на 18.10.2019г: $752,31 млн

Общий долг FY – 31.03.2017г: $77,48 млн
Общий долг FY – 31.03.2018г: $223,87 млн
Общий долг FY – 31.03.2019г: $233,31 млн
Общий долг 1 кв – 30.06.2019г: $303,29 млн

Выручка FY – 31.03.2017г: $19,39 млн
Выручка 1 кв – 30.06.017г: $13,98 млн
Выручка 6 мес – 30.09.2017г: $49,81 млн
Выручка 9 мес – 31.12.2017г: $48,39 млн
Выручка FY – 31.03.2018г: $57,76 млн
Выручка 1 кв – 30.06.018г: $7,40 млн
Выручка 6 мес – 30.09.2018г: $25,39 млн
Выручка 9 мес – 31.12.2018г: $51,78 млн
Выручка FY – 31.03.2019г: $74,29 млн
Выручка 1 кв – 30.06.2019г: $29,25 млн

12800

Инвестиции через зарубежных брокеров дают ряд преимуществ, о которых я часто говорю на страницах этого блога. К ним в частности относится юридическая защита капитала, валютная диверсификация, огромный выбор активов. В этой статье будут рассмотрены варианты зарубежных брокеров, доступных россиянам, а также некоторые примеры расчета налога на прибыль.

Ситуация внутри России относительно простая — допустим, вы приобретаете российские ПИФы. Управляющая компания в этом случае обычно является налоговым агентом и автоматически удерживает 13% налог — в том случае, когда вы продаете управляющей компании свои паи с прибылью. В некоторых случаях ПИФы можно купить через российского брокера — тогда функции налогового агента переходят к нему. Однако ситуация меняется, когда вы приобретаете активы на зарубежных биржах у иностранного брокера или через «промежуточный» вариант — субброкера.

Дочки российских брокеров

Если мы рассмотрим крупные российские компании (БКС, Финам и др.) для торговли на зарубежных рынках, то они предоставляют туда доступ как раз по схеме субброкера. Брокером в этом случае будут их аффилированные кипрские филиалы, которые также называются дочерними зарубежными компаниями российских брокеров.

Договор с ними можно заключить и напрямую. Этот вариант имеет те плюсы, что позволяет общаться на русском языке, не требует статуса квалифицированного инвестора (фактически 6 млн. рублей), а также включает средние комиссии при неплохом инвестиционном выборе. Интересно то, что и кипрские брокеры становятся субброкерами, когда речь идет о доступе не на европейские, а американские рынки — тогда им скорее всего придется заключать договор с брокером США.

Однако и минусов немало. Во-первых, кипрские (суб)брокеры имеют более высокие неторговые риски. Были и потери крупных сумм вкладчиков кипрских банков в 2013 году. Во-вторых, если инвестор является клиентом субброкера, который использует американского брокера для выхода на американские рынки, то страховая сумма SIPC в $500 000 положена не на каждый счет, а на все в совокупности, распределяясь между клиентами субброкера. Прецедент уже был: банкротство американской компании MF Global. Кроме того, этот вариант предполагает необходимость самостоятельного вычисления налога на прибыль и заполнение налоговой декларации. Список зарубежных дочек российских брокеров:

Whotrades Ltd (Кипр) — Финам
Whotrades Inc. (USA) — Финам
KIT-Finance Europe (Эстония) — КИТ-Финанс
FFINRU Investments Ltd (Кипр) — Фридом Финанс
BCS Cyprus (Кипр) — БКС
Atonline Ltd (Кипр) — Атон
Zerich Securities Ltd (Кипр) — Цэрих
FFIN Brokerage Services Inc. (Белиз) — Фридом Финанс

БКС или Открытие также могут предоставлять доступ на американские рынки (NYSE, Nasdaq) — однако клиенту необходимо иметь статус квалифицированного инвестора. Наименее надежной выглядит последняя позиция с регистрацией в офшорном Белизе, хотя для открытия счета требуются все те же 10 000 $. Whotrades Inc. единственная в этом списке дочка с полноценной американской юрисдикцией и страховкой, а также прямым выходом на биржи США.

Верна и обратная ситуация: например, американский брокер может как иметь прямой доступ на европейские рынки, так и не иметь его, получая услуги через европейского брокера. А значит, во втором случае брокер США будет субброкером. Саксобанк для доступа на американские биржи использует брокерские компании США, причем в этом случае происходит некоторая «накладка» с дивидендами.

Каким образом? Если акции или паи фондов приобретаются через субброкера, у которого нет прямого выхода на биржи США (Саксобанк в случае выше), то дивиденды поступают на его счет. Который, в свою очередь, открыт у американского брокера с прямым доступом на биржу. В этом случае получателем дивидендов будете уже не вы, а ваш субброкер как юридическое лицо — и тогда удерживаемый американским брокером налог на дивиденды составит 15% (налог для юридических лиц), хотя вы и являетесь конечным физическим лицом, которому принадлежат дивиденды.

По сравнению с ситуацией, когда вы напрямую заключаете договор с американским брокером, получится переплата в 5%, которую не удастся вернуть — так что всегда полезно представлять механизм своего выхода на биржу. Правда, с учетом ставки налога в России переплата составит только 2% — однако при долгосрочном инвестировании эта сумма также может обернуться заметной недополученной прибылью.

Прямые зарубежные брокеры в США

Поскольку торговля большинством активов ведется на американских биржах, то в первую очередь интересно рассмотреть брокеров США в силу прямого доступа к ним. Понятно, что при этом для нас интересны те, которые сотрудничают с гражданами РФ. Внешняя политика России последних лет привела к тому, что многие американские брокеры, прежде работавшие с россиянами, перестали открывать нам счета — а некоторые даже попросили уже имеющихся российских клиентов «на выход», запретив покупку новых ценных бумаг и оставив варианты лишь для продажи активов и вывода средств, а также перевода активов к другому брокеру.

Список этих брокеров: Ameritrade, Firstrade, E-Trade, Zecco, Charles Shwab, TradeKing. Два первых как раз и установили запрет на покупку активов россиянами, остальные просто не принимают новых клиентов из РФ. Другие американские брокеры счета пока открывают — к ним относятся Lightspeed, optionsXpress, MB Trading, Just2Trade. Вся информация по американским брокерам, в данный момент предоставляющих счета россиянам, представлена в таблице ниже (DRIP = автоматическое реинвестирование дивидендов):

Торговые платформы и депозитарий как правило бесплатны. Согласно указанию Банка России от 29.04.2015 N 3629-У приобретать ценные бумаги на зарубежных биржах через российских брокеров могут только квалифицированные инвесторы (обычно под этим имеется в виду владение активами не менее чем на 6 млн. рублей) — однако при открытии прямого зарубежного счета достаточно лишь минимального порога входа брокера. Можно тут упомянуть и о том, что положение, по которому доход от ценной бумаги при владении ей свыше трех лет имеет налоговую льготу, действует только на российском рынке.

Европейские брокеры

Из европейских брокеров для россиян наиболее интересны, пожалуй, два: это датский Саксобанк и немецкий CapTrader. Последний является представляющим брокером Interactive Brokers U.K., у которого и хранятся активы клиентов — однако Captrader не берет комиссию за неактивность. Кроме того, доступ на европейские биржи с низкими комиссиями предоставляет компания Exante, где (как и в Саксобанке) есть русская поддержка; однако брокер зарегистрирован на Мальте, чья регуляция не дает защиты средств инвесторов. Другие характеристики в таблице ниже:

Сравнение брокеров и комиссий

Для наглядности сравним два очень крупных брокера из разных таблиц: американский Interactive Brokers (IB) и датский Саксобанк. Оба в данный момент предоставляют россиянам возможность открывать у себя счета, оба имеют очень большой выбор ETF и производных инструментов. Однако отличий тоже хватает — поговорим о них ниже.

Первое различие касается страховой суммы на приобретенные активы:

Второе различие, немаловажное для большинства россиян — русскоязычная поддержка. В Саксобанке она поставлена очень хорошо; в IB она присутствует, но доступна далеко не каждый день. Однако основная разница заключается в сборах комиссий брокерами.

Interactive Brokers

Saxobank

У Saxobank достаточно высокая комиссия за сделку (на биржах США — $ 15), кроме того, с 1 января 2015 года есть ежемесячные депозитарные расходы в размере не менее 5 евро в месяц (или 0.12% в год). Однако при сумме свободных средств свыше 15 000 евро на них начисляется процент — текущая межбанковская ставка бид, от которой отнимается 3%.

Saxo Bank A/S не будет взимать НДС с лиц, проживающих вне ЕС.
Для лиц, проживающих в ЕС, будет применяться датский НДС в размере 25%.

Сравниваем:

При суммах в несколько десятков тысяч долларов и осуществлении на биржах США 5 сделок в год: затраты у IB — $120 в год, у Saxo Bank — $75 + не менее 60 евро депозитарных расходов. Плюс в Саксобанке нужно не забывать раз в полгода осуществлять какое-то действие. Итого, по комиссиям американский брокер оказывается предпочтительнее, однако максимальная выгода реализуется от сумм в 100 тысяч долларов и выше.

P.S. Комиссии меняются и сделанный расчет может быть неверен в будущем!

Особенности налогообложения

С США и большинством других стран у России есть соглашение об избежании двойного налогообложения. Тем не менее, в эстонском KIT Finance Europe двойное налогообложение возможно. Налоговая декларация подается одна, даже если вы открыли счет более чем у одного зарубежного брокера.

Если за год ваш портфель вырос, но операций на счету не было — налог не уплачивается и декларация не подается (однако поступление дивидендов — тоже операция). Если вы сделали ежегодную ребалансировку, продав в плюс ценные бумаги или паи, то нужно будет уплатить в пересчете в рублях 13% с прибыли, которая получилась от продажи выросших активов. Зарубежный брокер ничего не удержит.

Таким образом декларировать доходы, полученные на зарубежный брокерский счет, и уплачивать налог (если в результате осуществленных операций возникла прибыль) необходимо будет в любом случае (вне зависимости от того, выводите вы средства из-за рубежа в Россию, или они остаются на брокерском счете). Американские брокеры при получении клиентом дивидендов и купонов удерживают 10%, а 3% нужно будет доплатить в России (необходимо будет пересчитывать в рубли по курсу ЦБ на дату получения дохода).

Может произойти так, что несмотря на доходные операции по счету — получение дивидендов, к примеру — суммарный рублевый баланс по итогам года окажется отрицательным (фонды просели в цене). Однако декларацию при этом все равно нужно подавать и налог с прибыльных операций платить.

Рублевый доход (прибыльная операция) может возникать и при убыточных продажах активов в долларах. Например фонд, купленный за 100 долларов, был продан за 90, т.е. в долларах мы имеем убыток. Однако доллар на момент покупки фонда стоил 50 рублей, а во время продажи — 60. Значит имеем прибыль 5400 — 5000 = 400 рублей. С них и нужно будет уплатить 13% налога. Если же валютный курс остался постоянным, то в рублях также получен убыток и налог с операции уплачиваться не будет (если это была единственная операция на счету, декларацию тоже можно не подавать).

Вообще ETF могут как платить дивиденды, так и включать их стоимость в свой фонд без выплат инвесторам. У некоторых управляющих компаний иногда даже бывает два одинаковых ETF на основе одного и того же индекса — при этом один ETF дивиденды выплачивает, а второй — добавляет к активам фонда. Например, у известной и популярной компании iShares есть фонд iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF, выплачивающий дивиденды, а также имеется iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF, который эти дивиденды аккумулирует. Включение дивидендов в стоимость фонда позволяет избежать налога на них — что подходит портфелю, ориентированному на рост капитала.

Кого рекомендовать?

Наконец, американские брокеры имеют качественную страховку до 500 000 долларов (см. здесь) и многообразие активов — однако их комиссии обычно выше, чем у кипрских дочек, а самостоятельная подача налоговой декларации осложняется распечатками на иностранном языке. Не исключено, что налоговая потребует их перевода. В плане языка в этой категории исключением являются Whotrades Inc. с регистрацией на Кипре и Саксобанк, где все взаимодействие может проходить на русском (частично также у Interactive Brokers). Выбор за вами.

Теория гласит, что приобретение акций во время первичного размещения приносит хорошую прибыль. Но в действительности физическому лице достаточно сложно принять участие в IPO. Как участвовать в IPO в Freedom Finance, каковы условия, тарифы и статистика доходности? Об этом вы узнаете из данной статьи.

Перейти на сайт Freedom Finance и открыть счет

Как участвовать в IPO в Freedom Finance?

Сложности участия в IPO

Причины того, что физ. лицу не так-то просто поучаствовать в IPO, следующие:

спрос на акции превышает предложение;
прибыль приносит отнюдь не каждое размещение – чтобы выбрать доходную сделку, необходим большой опыт;
самые выгодные условия достаются не частным лицам, а крупным институциональным инвесторам.

Что такое IPO?

На заметку! Решить эти проблемы можно путем участия в IPO вместе с крупной инвестиционной компанией (ИК). И к таковым можно отнести брокера Freedom Finance, который присутствует на рынке еще с 2012 года. Ниже мы расскажем, как принять участие в IPO через «Фридом Финанс», а также ознакомимся со статистикой и другой важной информацией.

«Фридом Финанс»

Преимущества участия в IPO с «Фридом Финанс»

Одной из главных проблем в данном случае является низкая аллокация. Иными словами, процент акций, который в итоге получает покупатель от общего объема заявки. Приведем небольшой пример:

в ходе IPO вы выставили заявку на приобретение 100 акций;
из-за большого спроса бумаг на всех не хватает, вам достается лишь 20 акций;
это значит, что аллокация составила 20%.

Казалось бы, мало, но в действительности 20% – весьма неплохой показатель. Если IPO популярно, частному инвестору может вообще не достаться ни одной акции. Потому, чтобы как-то повысить шансы, необходимо присоединиться к крупному брокеру, специализирующемуся на участии в IPO.

IPO

Важно! Именно к таким компаниям относится Freedom Finance. Все заявки она помещает в один большой пулл, благодаря чему и обеспечиваются хорошие условия покупки. Как результат – аллокация у «Фридом Финанс» куда выше, чем у других брокеров.

Таблица. Другие преимущества компании.

Наименование	Краткое описание
Лицензии CySEC и ЦБ РФ	Компания полностью соответствует требованиям российских и европейских регуляторов.
Предварительный отбор IPO	Потенциально убыточные предложения отсеиваются аналитиками, остаются лишь самые интересные варианты.
Низкий порог входа в IPO	При самостоятельной покупке – от 970 рублей через ПИФ до 2000 долларов.
Высокий процент успешных сделок	Прибыль принесли порядка 72% сделок.
Пассивное инвестирование через биржевой ПИФ	В данном случае управляющий фондом сделает за вас всю работу.
Доступность неквалифицированным инвесторам	Вам не нужен большой капитал или многолетний опыт, чтобы участвовать в IPO.

На заметку! По факту, компания уравнивает шансы всех инвесторов – как крупных, так и мелких, что позволяет приобретать новые акции даже со скромным капиталом. Каждому клиенту обеспечивается экспертная аналитическая поддержка и высокая аллокация.

Официальный сайт Freedom Finance

Как участвовать в IPO с Freedom Finance?

Компанией предусмотрены два способа участия:

Перейти на сайт Freedom Finance и открыть счет

Открыть счет Фридом Финанс: в РФ, на Кипре, в Белизе

Если счет открыт в РФ, то для участия в IPO нужен статус квалифицированного инвестора. У кого нет возможности получить статус КИ, то оптимальным будет открыть счет на Кипре, на нем не нужно получать статус КИ и можно сразу участвовать в IPO.

Счет на Белизе в Фридом Финанс подойдет для тех у кого сумма инвестирования свыше 50 000$, если средств на счете будет меньше, будут сниматься ежедневные комиссии.

Открыть счет на Кипре ( Рекомендуем ) https://tradernet.com/

Как инвестировать в IPO через «Фридом Финанс»: пошаговая инструкция

Чтобы принять участие в IPO, воспользуйтесь биржей доступным по ссылке выше. Это самый наглядный и простой способ инвестирования.

Шаг 1. Для начала зарегистрируйтесь на сайте freedom24 . Рассмотрим открытие счета на Кипре. Пройдите проверку личности в соответствии с требованиями регуляторов – пришлите фото или сканы таких документов:

Обратите внимание! В течение одного-двух рабочих дней ваш аккаунт проверят и активируют. Затем приступайте к следующему этапу.

Шаг 2. Зайдите в личный кабинет и пополните счет минимум на 2000 долларов. Именно столько нужно для участия в IPO. Перевести можно с карты либо банковским переводом.

Пополнение счета

Шаг 3. В разделе «Поручения» выберите пункт «Участие в IPO». После выбора компании для покупки введите максимальную сумму сделки. Фактически расходы будут зависеть от того, какова аллокация в конкретном IPO, но в любом случае неистраченные средства вернутся на счет.

Заявка на участие в IPO

После поступления акций на счет начнется период Lock-Up, который продлится 93 дня. В течение этого времени акции продавать нельзя, зато, если хотите, можете продать форвардный контракт – он зафиксирует стоимость ценных бумаг с дисконтом порядка 10-15%. Чтобы сделать это, все в том же разделе «Поручения» выберите пункт «Продажа форварда на IPO» и оформите заявку. Отмена операции невозможна, потому хорошенько подумайте, действительно ли хотите зафиксировать стоимость продажи.

Продажа форварда на IPO

Шаг 4. Когда Lock-Up закончится, акции можно будет продать через меню или же оставить в портфеле.

Закрытие сделки по IPO на Freedom Finance

Тарифы и условия IPO в Freedom Finance

В «Фридом Финанс» минимальная сумма для IPO, как уже отмечалось выше, составляет 2000 долларов. При пополнении счета на сумму от 15000 вас попросят вас попросят предъявить документы, которые подтверждают происхождение средств (это может быть налоговая декларация, справка о доходах и т. д.).

Таблица. Тарифы на участие в IPO через Freedom Finance.

Наименование	Краткое описание
Комиссия за пополнение счета	Банковской картой – 2,5%. Банковским переводом – комиссия банка.
Комиссия за вывод средств	15 долларов
Комиссия за покупку акций на IPO	Все зависит от того, какова сумма активов на вашем счете: если до 20 000 долларов, то 5%, если от 20 000 до 50 000, то 4%, свыше 50 000 – 3%.
Комиссия за продажу акций после IPO	Фиксированная, составляет 0,5%.
Продолжительность Lock-Up	93 дня.

Вывод акций в другой депозитарий

Видео – Обзор брокера Freedom Finance

Статистика доходности компании «Фридом Финанс»

Приведем несколько основных цифр:

с 2012 года компанией было проведено 96 успешных сделок с IPO;
средняя доходность сделки составляет 48,04%;
прибыль принесли 72% сделок.

На заметку! Доходность рассчитывается на момент завершения периода Lock-Up. Проще говоря, прибыль можно было получить и без форвардных контрактов или других сложных приемов, все, что требовалось – просто подождать 93 дня и продать бумаги на рынке.

Почему Freedom Finance?

ТОП-10 наиболее успешных IPO Freedom Finance

Таблица. ТОП-10 самых успешных IPO Freedom Finance.

Место	Компания	Доходность после завершения Lock-Up
10	Progyny	145,00%
9	Zscaler	145,00%
8	Zoom	168,00%
7	Schrodinger Inc.	222,94%
6	Inmode, inc	224,36%
5	GoPro Inc	279,00%
4	ShockWave Medical	288,30%
3	Roku Inc	296,00%
2	Twilio Inc	328,00%
1	Beyond Meat	576,00%

Beyond Meat, самый успешный IPO Freedom Finance

Стоит ли держать акции после завершения Lock-Up?

Стоит, по крайней мере, если ваша цель – долгосрочное инвестирование:

с момента IPO акции, отобранные Freedom Finance, в среднем принесли своим владельцам 167,15% дохода;
более 40 ценных бумаг вышли на доходность более 100% с момента размещения.

Акции лучше оставлять после завершения Lock-Up

Самую большую прибыль принесли акции Coupa Software (COUP): с 2016 года их цена поднялась более чем на 1600%. Компания занимается разработкой ПО для анализа расходов предприятий. В статистике IPO «Фридом Финанс» есть и другие бумаги с сопоставимой доходностью — например, Twilio Inc (1535% за 4 года), Square, Inc. (1337% за 5 лет) и MongoDB (885% за 3 года).

Видео – Как участвовать в IPO в Freedom Finance?

Многие инвесторы в IPO пользуются брокером Freedom Finance, но насколько он надежен? У этой компании есть много подводных камней, которые не видны на первый взгляд. Рассмотрим, в чем основные минусы этого брокера, какие тарифы и комиссии существуют, как выгодно пополнить и вывести деньги, а также насколько безопасно ли участвовать в IPO. Я пользуюсь этим брокером уже несколько лет и расскажу о своём опыте.

Продолжаем рубрику “Обзор брокеров”, недавно я разбирал Interactive Brokers, теперь настала очередь Freedom Finance.

Нужна консультация или инвестиционный портфель: t.me/StepanErmakov

Прежде чем начать обзор, хочу обратить ваше внимание, что я не просто прочитал информацию на сайте и отзывы на просторах интернета. Я сам пользовался услугами брокера, изучил документацию и составил своё мнение, о котором расскажу в конце статьи, также там будут очень любопытные факты о которых не говорят в других обзорах.

О брокере

Freedom Holding Corporation – головная компания брокера, филиалы брокера есть на Украине, в Казахстане, на Кипре, на Белизе.

В России юрлицо брокера это ООО ИК “Фридом Финанс”, брокер занимает 8 место место на Московской бирже по количеству клиентов (сильно меньше первой 7-ки):

По числу активных клиентов компания занимает уже 8 место, как видно из статистики, брокер не очень популярный.

Интересный факт: брокер торгуется на NASDAQ, это единственный российский брокер, который прошел там листинг, но не обольщайтесь, он вышел туда не через прямое IPO, а через обратное поглощение, что вызывает определённые вопросы.

Капитализация на данный момент: около 3 млрд $. Владелец брокера: Тимур Турлов, у него около 70% акций , можно сказать, всё держится на 1 человеке. У Freedom Finance есть свой банк . Брокер специализируется на услугах IPO, это практически 30% дохода , основной фокус у Freedom Finance на американский рынок. Россиянам могут открыть счет в 3 разных юрисдикциях : Россия, Кипр, Белиз. В статье основное внимание уделю Freedom Finance Россия.

У Freedom Finance множество сайтов, как у БКС:

tradernet.ru
tradernet.com
freedom24.ru
ffin.ru – официальный сайт в России
ffin.bz
freedomfinance.eu

что создаёт путаницу и является большим минусом.

Открытие счета у Freedom Finance

Счёт можно открыть как онлайн, так и оффлайн, есть офисы в крупных городах. Счет открывают быстро 1-3 дня .
Из документов вам понадобится только паспорт и ИНН.

Для РФ минимальной суммы нет.
На Кипре также отсутствует минимальная сумма.
На Белизе же минимальная сумма составляет 50 000$ , в противном случае будет взиматься высокая ежедневная комиссия. Лучше открывать счёт от 100000$, тогда комиссия ниже. Плюсы Белиза в большем количестве инструментов для работы с IPO по части хеджирования. В чем опасность юрисдикции Белиз – расскажу в конце статьи.

Так же хочу обратить ваше внимание, что при использовании брокера на Кипре/Белизе – уведомлять налоговую и оплачивать налог придётся самостоятельно .

Пополнение счета

Есть 3 способа пополнить счет:

Картой в рублях, на момент написания статьи комиссия 0% (акция), либо около 2% (если нет акции)

Банковским переводом в рублях, долларах или евро.

Наличными в офисе

Из моего опыта: банковский SWIFT-перевод в долларах шел долго, пришлось звонить. Поэтому имейте ввиду, что могут быть задержки при переводах в долларах или евро.

Тарифы и комиссии брокера

Основных тарифа 3 и 4 дополнительных специфических (их разбирать не будем).

Стандартный, Всё включено, Консультационный

Стандартный
Без абонентской платы, комиссия 0,12% от суммы сделки

Всё включено
C абонентской платой: 600 рублей в месяц. Все сделки на общую сумму до 1,5 млн рублей в месяц будут бесплатны.

Консультационный
Без абонентской платы, комиссия 0.5% от суммы сделки независимо от суммы

Этот тариф, в общем и целом, нужен для поднятия аллокации в IPO.

Аллокация – это то, сколько вам дают акций от вашей заявки на IPO.
Подали заявку на 10000$ – аллокация 3%, значит вам дадут акций на 300$, а остальные деньги вернут.

Какой тариф выбрать?

Если вы долгосрочный инвестор и у вас мало сделок: Стандартный

Если вы трейдер и больше 5 сделок в месяц: Всё включено

Если вам нужно поднять аллокацию на IPO: Консультационный

По сравнению с другими брокерами, тарифы средние, что-то выдающееся в них выделить трудно.

Участие в IPO через Freedom Finance

Как у них получилось реализовать эту схему?
Почему у брокера такие высокие аллокации?
Кто их партнер?
Почему другие, гораздо более авторитетные брокеры, не могут найти этих партнеров?

Как участвовать в IPO?

Для участия в IPO обязательно нужен статус квалифицированного инвестора.

Один из плюсов Freedom Finance на Кипре – не нужен статус квалифицированного инвестора для участия в IPO.

Комиссии IPO

Комиссия зависит от количества денег на счету:

Менее 20 000$ – 5% от суммы сделки
От 20 000$ – 4% от суммы сделки
От 50 000$ – 3% от суммы сделки

Также берется комиссия за поручение 0,5% от суммы сделки.
Возможно именно за счет комиссий Freedom Finance рассчитывается с партнёром на западе.

Не все об этом знают, но в IPO можно участвовать без своих средств , а на кредитные средства брокера, если держать портфель маржинальных бумаг. Но есть минусы, поэтому будьте внимательны, тщательно изучите все подводные камни этой схемы, прежде чем воспользоваться таким способом.

Как поднять аллокацию?

ЗПИФ ФПР

Для инвесторов с небольшим капиталом тоже есть возможность поучаствовать в IPO. У Freedom Finance есть ЗПИФ ФПР: Закрытый паевой инвестиционный фонд Фонд первичных размещений, но он сделан очень хитро. Обратите внимание, что Freedom Finance является только маркетмейкером этого фонда, управляющая компания – “Восток-Запад”, аудитор – АУДИТ КАРТЕЛЬ. Эти компании не имеют прямого отношения к Фридом Финанс. Также у этого ЗПИФа есть разница между справедливой и рыночной стоимость пая, а также не очень прозрачная схема дополнительной эмиссии паёв.

Покупка акций через Freedom Finance

Если у вас нет статуса квалифицированного инвестора, доступна покупка акций: российских акций и облигаций (Московская биржа), акций США (Санкт-Петербургская биржа), ETF и БПИФ (Московская биржа), еврооблигаций.

Если у вас есть статус квалифицированного инвестора, то список инструментов гораздо шире: все акции и ETF на 5 американских биржах (включая NYSE и NASDAQ) а это более 7000 акций и 2300 ETF, также доступны акции на 2-х европейских биржах. Большой плюс, что нет ограничений на минимальную сумму покупки акций США, в отличии, например, от брокера Тинькофф Инвестиции.

Как купить акции

Существует 3 стандартных варианта:

Зайти в мобильное приложение: удобное, работает быстро, не перегружено.
Личный кабинет tredarnet.ru: сайт на мой взгляд сильно перегружен, не удобен, периодически падает, хотя со временем я привык к интерфейсу.
Терминал QUICK и другие терминалы: для любителей

Как вывести деньги

Есть 3 варианта вывода денег из Freedom Finance:

На банковский счет в другом банке
На карту инвестора (для счетов в Белизе)
Наличными в офисе

Рубли бесплатно , платен только вывод на сумму меньше 100 рублей.

Доллары и евро – комиссия 0,5% , при этом сумма комиссий будет не менее 2000 рублей, но не более 20000 рублей.

Карта инвестора, оформляется бесплатно, на неё, по словам менеджера, вывод занимает несколько часов. Этой картой можно расплачиваться в магазинах, но за снятие в банкомате берут деньги!

Поддержка брокера

Поддержка у брокера работает слабо. В связи с активным ростом компании, её менеджером стать довольно просто, из-за этого очень часто попадаются некомпетентные менеджеры ! Они могут не ответить на ваш простой вопрос, так как не знают ответа. В онлайн чате большая очередь.

Налоги

ООО ИК “Фридом Финанс” является налоговым агентом. Налоги как и у других брокеров: 13% с дохода, 13% с дивидендов. Так же есть ИИС и льгота ЛДВ на долгосрочное владение ценными бумагами.

Форму W8-Ben для снижения дохода с дивидендов по акциям США можно подписать онлайн.

Freedom Finance Кипр и Freedom Finance Белиз не являются налоговыми агентами, налоги инвесторы должны платить самостоятельно.

Отзывы о Freedom Finance

В AppStore Рейтинг приложения Tradernet довольно высокий 4,4, а вот Google Play в гораздо ниже 3,6

Мой отзыв о брокере

Первое с чем я столкнулся – огромный валютный спред : вот 2 скриншота сделанных одновременно

Что мы видим? Курс в Тинькофф Инвестициях 76,06 руб., а у Freedom Finance 76,42 руб., разница в 36 копеек!

В чем главная опасность брокера Freedom Finance?

Я задался целью и специально для этой статьи запросил выписку из депозитария, чтобы узнать где хранятся мои акции, находящиеся в lock up периоде. Если объяснить простыми словами, депозитарий – место где хранятся бумаги инвестора, независимое от брокера хранилище. Это нужно для подстраховки: есть много разных брокеров и если один брокер банкротится, то акции можно восстановить у другого через депозитарий. И я надеялся, что у Freedom Finance депозитарий сторонний, но им оказался депозитарий Freedom Finance Европа ЛТД

То есть все акции хранятся внутри холдинга Freedom Finance. При банкротстве холдинговой компании, скорее всего, акции в локап периоде нельзя будет восстановить у другого брокера, в этом главный риск инвестиций в IPO через Freedom Finance .

Вторая главная опасность брокера Freedom Finance

Это их филиал в Белизе. Этот филиал – никак не связан с Freedom Finance в России. Даже название у этого брокера FFIN Brokerage Services, оно похоже на Freedom Finance, но не то, логотип также похож, но другого цвета. Белиз страна третьего мира, его раньше называли Британским Гондурасом и там регистрируется много финансовых пирамид.

Выводы

Начнём с минусов :

Акции с IPO хранятся в депозитарии самого Freedom Finance, а не в стороннем депозитарии
Филиал брокера на Белизе напрямую не связан с ООО ИК «Фридом Финанс»
Избыточное количество сайтов брокера
Невыгодный валютный курс
Запутанный сайт tradernet
Зависания брокера в дни IPO
Плохая поддержка

Возможность участия в большом количестве IPO с lock up периодом 93 дня
Высокая аллокация на IPO по сравнению с другими брокерами
Участие в IPO возможно на кредитные деньги брокера
Хорошее мобильное приложение
Нет ограничений на минимальную сумму покупки акций США

Читайте также: