Задачи по налогообложению ценных бумаг

Опубликовано: 23.04.2024

Налоговые агенты
Определение налогооблагаемой базы
Налог на доход от продажи акций и облигаций
Уменьшение налогооблагаемой базы
Если понесен убыток
Как минимизировать НДФЛ, начисленный на доход от операций с ценными бумагами

При совершении операции с ценными бумагами инвесторы всегда сталкиваются с необходимостью уплаты налогов с доходов. Она регламентирована статьей 214.1 Главы 23 НК РФ. По законодательству прибыль, возникшая в результате сделок с ценными бумагами, облагается НДФЛ по ставке 13%. Рассмотрим особенности налогообложения наиболее распространенных финансовых инструментов в России – облигаций и акций.

Налоговые агенты

По закону ответственность за уплату НДФЛ несет инвестор – физическое лицо, совершающее манипуляции с ценными бумагами. Он может рассчитывать и уплачивать налоги самостоятельно либо доверять расчеты брокерской организации – посреднику, выступающему налоговым агентом клиента. Согласно НК РФ брокер не может заниматься уплатой налогов по валютным сделкам ММВБ – в этом случае держатель оформляет декларацию по форме 3-НДФЛ лично.

Определение налогооблагаемой базы

Основой для расчета НДФЛ является налоговая база – полный доход держателя при регулярных выплатах либо разница между величиной заработка и понесенными издержками. При совершении операций с акциями прибыль имеет вид:

дивидендов;
дохода от разницы стоимости закупки и продажи.

Держатели долговых ценных бумаг получают прибыль в виде:

купонных выплат;
дохода от реализации с учетом разницы стоимости их закупки и продажи;
погашения облигаций по номинальной стоимости.

Ставка НДФЛ с дивидендов для резидентов РФ составляет 13%, для нерезидентов – 15%. Посредником инвестора по расчетам с дивидендами и купонами выступает депозитарий, перечисляя на счет держателя доход, освобожденный от налога.

НДФЛ с купонного дохода по облигациям, в том числе государственным, муниципальным, субфедеральным, купленным до 31.12.2020 года, не взимается. По облигациям, выпущенным после, оплата НДФЛ предусматривается в размере 13% для резидентов (15% при доходе более 5 млн рублей) и 30% для нерезидентов без учета величины ставки рефинансирования ЦБ.

Налог на доход от продажи акций и облигаций

Налог на доход от продажи акций

НДФЛ в размере 13% при продаже акций для резидентов – лиц, проживающих в пределах страны – не менее 184 дней в течение 12 месяцев, взимается двумя способами:

при совершении сделки и выводе средств. Посредник удерживает налог из суммы прибыли каждой сделки, перечисляя остаток на счета держателя;
по окончании налогового периода. В начале следующего брокерская организация суммирует доходы и убытки, начисляя НДФЛ с получившегося сальдо;
при расторжении соглашения с организацией.

Налоговым периодом в России считается отрезок времени с января по декабрь. Перечислить налог по сделкам, совершенным за календарный год, необходимо до конца января следующего.

Налог на доход от продажи и погашения долговых ценных бумаг

Налоговой базой при реализации облигации либо получении номинала является разница между стоимостью ее закупки и продажи с учетом накопленного купонного дохода (НКД) и понесенных затрат.

Налогооблагаемая база при продаже вычисляется так: (Прибыль от реализации+полученный НКД) – (расходы на покупку+уплаченный НКД) +купонный доход.

Налогооблагаемая база при погашении облигации: Стоимость номинала – (расходы на покупку+уплаченный НКД)+купонный доход.

Если облигация была куплена инвестором по цене меньше номинальной и продана после срока ее погашения, платить НДФЛ на разницу между номиналом и стоимостью покупки не придется.

Банкротство эмитента долговой ценной бумаги налогооблагаемую базу не снижает.

Уменьшение налогооблагаемой базы

Расходами, снижающими налогооблагаемую базу прибыли, полученной при реализации ценных бумаг, признаются:

оплата услуг реестродержателя, регистратора, депозитария, брокера;
затраты, возмещаемые посредникам;
биржевые комиссии и сборы;
налог, уплаченный держателем ценных бумаг по факту их наследования или получения в дар;
другие затраты, связанные с приобретением, продажей, обслуживанием.

При продаже финансовых инструментов, обращающихся на организованной бирже, с целью уменьшения налогооблагаемой базы могут быть также использованы проценты, уплаченные по ссуде, взятой на данные цели. Расходы при этом не должны превышать сумм, рассчитанных исходя из размера ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Если понесен убыток

Законодательство разрешает инвестору не платить НДФЛ в случае, если сделки с привлечением облигаций, акций завершились убытком. Держатель вправе поочередно переносить сумму ущерба на следующие 10 налоговых периодов. Для этого требуется документально подтвердить убыток и по завершении засчитывающего его года подать декларацию в налоговую службу.

Как минимизировать НДФЛ, начисленный на доход от операций с ценными бумагами

Фиксировать ущерб. При начислении НДФЛ к уплате в результате прибыльных сделок можно продать акции, упавшие в цене, и подтвердить убыток, который снизит налогооблагаемую базу за весь период. Позже можно «переоткрыть позицию»: снова приобрести проданные бумаги в инвестиционный портфель.

Пример. Допустим, что в течение года вы закрыли две сделки: первая принесла 10000 рублей дохода, а вторая — 5000 рублей убытка. Налогооблагаемая база составит 10000-5000= 5000 рублей. С нее потребуется заплатить 13% налога. Предположим, что в портфеле имеется еще одна, пока убыточная, позиция в 5000 руб. Если вы продадите ценную бумагу до 31 декабря и документально зафиксируете ущерб, налогооблагаемая база будет равна нулю. Платить налог в текущем году не придется.

Переносить убытки, снижая налогооблагаемую базу последующих 10 налоговых периодов.
Пользоваться льготами ИИС (индивидуального инвестиционного счета). Вычет типа “А” по ИИС разрешает уменьшать налоговую базу по любым доходам, облагаемым НДФЛ, кроме дивидендов на перечисленную сумму (не более 400 тысяч рублей). Обязательное условие получения вычета, позволяющего сэкономить до 52 тысяч рублей в год, – официальное трудоустройство.

Пример. Вы внесли на счет ИИС 300 000 рублей. В следующем году вы имеет право вернуть 39 000 уплаченного НДФЛ себе на счет. Если хотите возвращать НДФЛ ежегодно, необходимо ежегодно вносить деньги на ИИС.

Вычет типа “Б” освобождает от налогообложения весь доход плательщика, полученный с помощью ИИС (кроме дохода от дивидендов).

Пример. Допустим вы открыли ИИС, внесли на его счет 400 000 рублей и вложились в акции, которые выросли в цене. Через три года вы их продали и на счету стало 600 000 рублей. Ваш доход составил 200 000 рублей, а НДФЛ к уплате — 26 000 рублей. Поскольку вы выбрали вычет на финансовый результат, платить налог в бюджет не придется.

Использовать «трехгодичную» льготу. Держатель ценных бумаг, пролежавших в инвестиционном «портфеле» не менее трех лет, освобождается от налога на прибыль при их реализации. Бонус могут получить инвесторы облигаций и акций не старше 2014 года, допущенные к торгам столичной, Санкт-Петербургской биржами и проданные с брокерского счета (не ИИС).
Продавать не обращающиеся на организованном рынке ценные бумаги. Облигации и акции, реализованные вне биржи и находящиеся во владении инвестора более 5 лет, не облагаются НДФЛ.

2017-12-14

2139

54.50 акций акционерного общества номинальной стоимостью 100 руб. каждая приобретены юридическим лицом на вторичном рынке ценных бумаг по 87 руб. за штуку. Через год акции были проданы по 89 руб. каждая. Ставка дивиденда составила 9% годовых. Определите совокупную сумму налогов с доходов, полученных юридическим лицом за период обладания акциями.

Решение. 1. Дивиденды от владения одной акцией за год: 100 руб. * 9% = 9 руб. Налог на дивиденд: 9 руб. * 9% = 0,81 руб. 2. Доход от продажи одной акции: 89 – 87 = 2 руб. Налог на доход от продажи: 2 руб. * 20% = 0,4 руб. 3. Сумма налогов с одной акции: 0,4 + 0,81 = 1,21 руб. 4. Чистый доход с одной акции: 2 руб. + 9 руб. – 1,21 руб. = 9,79 руб. Общий чистый доход: 9,79 руб. * 50 шт. = 489,5 руб.

55.Одновременно эмитированы облигации государственного займа для юридических лиц и депозитные сертификаты коммерческого банка. Условия выпуска облигаций: номинальная стоимость 1000 руб., период обращения 1 год, дисконт при эмиссии 15%, ставка годового дохода 10%. Условия выпуска депозитных сертификатов: номинальная стоимость 1000 руб., период обращения 1 год, ставка годового дохода 22%. В обоих случаях выплачиваются простые проценты. Определите доходность вложений в указанные бумаги с учетом налогообложения доходов юридических лиц.

Решение. I.Облигации. Проценты: 1 000 руб * 10% = 100 руб. Доход от погашения: 1 000 руб. * 15% = 150 руб. Налог на доходы по облигациям: 250 руб. * 20% = 50 руб. Чистый доход: 250 – 50 = 200 руб. Доходность: 200 / 850 * 100% = 23,5%. II.Депозитные сертификаты. Доход: 1 000 руб. * 22% = 220 руб. Налог: 220 руб. * 20% = 44 руб. Чистый доход: 220 – 44 = 176 руб. Доходность: 176 / 1 000 * 100% = 17,6%.

56.Что выгоднее гражданину Российской Федерации с точки зрения получения дохода в течение года на вложенные средства с учетом налогообложения доходов физических лиц: положить 5000 руб. на срочный вклад в банк с выплатой дохода 10% годовых или купить привилегированную акцию того же банка с фиксированным дивидендом 13% годовых?

Решение. 1. Доход по срочному вкладу: 5 000 * 10% = 500 руб. 2. Дивиденды по акции: 5 000 * 13% = 650 руб. Налог на дивиденды: 650 руб. * 9% = 58,5 руб. Чистый доход от владения акцией: 650 руб. – 58,5 руб. = 591,5 руб. Выгоднее приобрести привилегированную акцию банка.

57.Определите суммарную доходность пакета акций из 150 шт., приобретенного юридическим лицом за 900 тыс. руб., если дивиденд по ним выплачивается в размере 2,4 тыс. руб. на каждую акцию (с учетом налогообложения).

Решение. Дивиденды по акциям: 2 400 * 150 = 360 000 руб. Налог на дивиденды: 360 000 * 9% = 32 400 руб. Чистый доход: 360 000 – 32 400 = 327 600 руб. Доходность пакета акций: 327 600 / 900 000 * 100% = 36,4%.

58.Акционерное общество «А» приобрело на вторичном рынке ценных бумаг за 5000 руб. облигацию акционерного общества «В» номинальной стоимостью 6000 руб. Срок обращения облигации 3 года, ставка годового дохода 10%. Определите совокупную сумму налога на доход по данной облигации.

Решение. 1. Проценты по облигации: 6 000 * 10% * 3 = 1 800 руб. 2. Доход от погашения облигации (дисконт): 6 000 – 5 000 = 1 000 руб. Налог на доход по облигации: (1 000 + 1 800) * 20% = 560 руб. Чистый доход: 2 800 – 560 = 2 240 руб.

59.Инвестор, являющийся юридическим лицом, приобрел акцию по рыночному курсу за 130 руб. при номинальной стоимости 100 руб. Какова доходность данной акции с учетом налогообложения, если размер дивиденда составляет 30%?

Решение. Дивиденд: 100 руб. * 30% = 30 руб. Налог на дивиденд: 30 руб. * 9% = 2,7 руб. Чистый доход: 30 – 2,7 = 27,3 руб. Текущая доходность: 27,3 / 130 * 100% = 21%.

60.Одновременно эмитированы облигации государственного займа для физических лиц и сберегательные сертификаты крупного коммерческого банка. Условия выпуска облигаций: номинальная стоимость 5000 руб., период обращения 5 лет, дисконт при эмиссии 20%, ставка годового дохода 10%. Условия выпуска сберегательных сертификатов: номинальная стоимость 5000 руб., период обращения 5 лет, ставка годового дохода 16%. В обоих случаях выплачиваются простые проценты. Проведите сравнительный анализ конечной доходности вложений в указанные ценные бумаги (с учетом налогообложения).

Решение. I.Облигации. Проценты: 5 000 * 10% * 5 = 2 500 руб. Доход от погашения: 5 000 * 20% = 1 000 руб. Налог: 3 500 * 13% = 455 руб. Чистый доход: 3 500 – 455 = 3 045 руб. Среднегодовая доходность облигации: 3 045 / 4 000 * 5 * 100% = 15,2%. II.Сберегательные сертификаты. Доход: 5 000 * 16% * 5 = 4 000 руб. Налог: 4 000 * 13% = 520 руб. Чистый доход: 4 000 – 520 = 3 480 руб. Среднегодовая доходность: 3 480 / 5 000 * 5 * 100% = 13,92%.

61.Акционерное общество в течение года провело следующие финансовые операции: 1) подало документы на регистрацию проспекта эмиссии акций нового выпуска на сумму 100 тыс. руб.; 2) получило доходы по депозитному сертификату, номинал которого 100 тыс. руб., ставка дохода 20% годовых; 3) получило дополнительный доход от операций с ценными бумагами на фондовом рынке в сумме 70 тыс. руб. Определите сумму дохода по ценным бумагам с учетом налогообложения.

Решение. 1. Налог на эмиссию: 100 000 * 0,8% = 800 руб. 2. Доход по депозитному сертификату: 100 000 * 20% = 20 000 руб. Налог с дохода по депозитному сертификату: 20 000 * 20% = 4 000 руб. Чистый доход: 20 000 – 4 000 = 16 000 руб. 3. Налог на операции с ценными бумагами: 70 000 * 20% = 14 000 руб. Чистый доход: 70 000 – 14 000 = 56 000 руб. 4. Общий чистый доход: 56 000 + 16 000 – 800 = 71 200 руб.

Оценка ценных бумаг и принятие решений по финансовым инвестициям (задачи 1-6).

Акции акционерных обществ (задачи 7-17).

Облигации корпораций (задачи 18-34).

Депозитные сертификаты (задачи 35-42).

Векселя (задачи 43-51).

Операции с опционами (задачи 52-53).

Налогообложение доходов по ценным бумагам и операций с ценными бумагами (задачи 54-61).

1. Методические указания

Учет финансовых вложений осуществляется в соответствии с ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», введенным в действие с 01.01.2003 г.

К финансовым вложениям относятся:

инвестиции организации в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых обществ);
ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги (облигации, векселя), государственные и муниципальные ценные бумаги;
займы, предоставленные другим организациям;
депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основе уступки права требования, вклады в простое товарищество.

Учет финансовых вложений ведется на активном счете 58 «Финансовые вложения», открываются следующие субсчета: 58-1 «Паи и акции», 58-2 «Долговые ценные бумаги», 58-3 «Предоставленные займы», 58-4 «Вклады по договору простого товарищества» и др.

2. Практические ситуации

1. Учет вложений в уставные капиталы других организаций

Вложения в уставные капиталы других организаций оцениваются по договоренности сторон.

Вложения могут осуществляться:

Денежными средствами.
Основными средствами и нематериальными активами.
Товарно-материальными ценностями.

Ситуация 1

В счет вклада в уставный капитал ОАО «Луч» организация «Каскад» вносит:

Денежные средства на сумму 100 000 руб.
Основные средства:

первоначальная стоимость – 500 000 руб.
амортизация, начисленная на день передачи – 120 000 руб.

Согласованная стоимость вносимых основных средств составляет 400 000 руб.

Задание.

Выполнить необходимые расчеты.
Отразить ситуацию в журнале регистрации операций.

Решение.

В журнале регистрации операций будут сделаны следующие записи.

№ п/п

Содержание операции

Корреспонденция счетов

Сумма, руб.

Внесены в счет вклада в уставный капитал денежные средства

В связи с передачей объекта основных средств списывают с учета основные средства в оценке по первоначальной стоимости амортизации

Списывается начисленная по объекту амортизация

Списывается остаточная стоимость объекта основных средств (500 000-120 000)

Учтены вложения основных средств в уставный капитал ОАО «Луч» в оценке по доверенности сторон

Выявляется и списывается результат вложений в уставный капитал (400 000-380 000)

Списываются прочие доходы на финансовые результаты организации

Ситуация 2

В счет вклада в уставный капитал ОАО «Нева» организация «Восход» вносит:

Материалы:
- балансовая стоимость - 200 000 руб.;
- стоимость по договоренности сторон – 240 000 руб.
Годовую продукцию:
- балансовая стоимость – 900 000 руб.;
- стоимость по договоренности сторон – 850 000 руб.

Задание. Определить ситуацию в журнале регистрации операций.

Решение.

В журнале регистрации операций будут сделаны следующие записи.

№ п/п

Содержание операции

Корреспонденция счетов

Сумма, руб.

Учтены вложения в уставный капитал ОАО «Нева» материалов и годовой продукции (240 000 + 850 000)

Списываются с баланса внесенные в счет вклада в уставный капитал ОАО «Нева» материалы

Выявляется и списывается результат вложений в уставный капитал 1 090 000-(200 000+900 000)

Списываются прочие расходы на финансовые результаты организации

2. Учет вложений в ценные бумаги

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, акция и другие документы.

Финансовые вложения в ценные бумаги принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.

Первоначальной стоимостью финансовых вложений в ценные бумаги, приобретенные за плату, признается сумма фактических затрат организации на их приобретение.

В случае несущественности величины затрат, связанных с приобретением ценных бумаг, по сравнению с суммой, уплачиваемой в соответствии с договором продавцу, такие затраты организация вправе признавать прочими расходами организации в том отчетном периоде, в котором ценные бумаги были приняты к бухгалтерскому учету.

2.1. Приобретение акций

Акции других акционерных обществ, приобретаемые организацией, являются долевыми ценными бумагами, дающими право на получение дохода или на участие в управлении акционерным обществом. Движение акций отражается на счете 58-1 «Паи и акции».

Для учета расчетов с продавцом акций используется счет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Полученные дивиденды являются прочими доходами организации.

Ситуация 2.1

ОАО «Старт» приобрело 1000 штук акций ОАО «Вымпел» по номинальной стоимости 100 руб. за одну акцию, сроком на 2 года, под 12% годовых.

Дивиденды начисляются ежеквартально и зачисляются на расчетный счет ОАО «Старт». При приобретении акций было уплачено вознаграждение посреднику в размере 2 % от стоимости приобретенных акций.

Задание.

Определить фактические затраты на приобретение акций.
Начислить дивиденды.
Отразить ситуацию в журнале регистрации операций.

Решение.

В журнале регистрации операций будут сделаны следующие записи.

№ п/п

Содержание операции

Корреспонденция счетов

Сумма, руб.

Перечислено с расчетного счета посреднику на приобретение акций ОАО «Вымпел» (1000 x 100)

Приняты на учет приобретенные акции

Ввиду несущественности отнесено на прочие расходы начисленное посреднику вознаграждение (0,02 x 100 000)

Перечислено с расчетного счета вознаграждение посреднику

По итогам квартала начислены дивиденды (100 000 x 0,03)

Зачислены на расчетный счет дивиденды

Списываются на финансовые результаты прочие доходы

2.2. Продажа акций

При продаже акций их фактическая себестоимость определяется одним из следующих способов, принятых учетной политикой:

по первоначальной стоимости единицы;
по средней первоначальной стоимости;
по первоначальной стоимости первых по времени приобретения ценных бумаг (метод ФИФО).

Ситуация 2.2

Организация приобрела 3 пакета акций ОАО «Вымпел» с целью их перепродажи:

1-я партия – 100 штук по цене 20 руб./шт.

2-я партия - 300 штук по цене 25 руб./шт.

3-я партия - 50 штук по цене 40 руб./шт.

В отчетном периоде были проданы следующие акции ОАО «Вымпел»:

из 1-й партии – 50 штук;

из 2-й партии – 150 штук.

Акции проданы финансовой компании «Инвест-1» по продажной цене 35 руб. за акцию, которая и зарегистрировала сделку.

Задание.

Определить фактическую себестоимость проданных акций по методу средней первоначальной себестоимости.
Определить выручку (доход) от продажи акций.
Определить прибыль от продажи акций.
Отразить ситуацию в журнале регистрации операций.

Решение.

1. Фактическая себестоимость проданных акций равна:

2. Выручка от продажи акций равна:

3. Прибыль от продажи акций равна:

4. В журнале регистрации операций будут сделаны следующие записи.

№ п/п

Содержание операции

Корреспонденция счетов

Сумма, руб.

Получено от финансовой компании «Инвест-1» за проданные акции

По акту переданы акции финансовой компании «Инвест-1»

Списывается фактическая себестоимость проданных акций

Определяется и списывается прибыль от продажи акций

Ситуация 2.3

Используя условия ситуации 2.2, рассчитать:

Фактическую себестоимость проданных акций по методу ФИФО.
Прибыль от продажи акций.

Отразить операцию в журнале регистрации операций.

Решение.

1. Фактическая себестоимость проданных акций составит:

1-я партия - 100 шт. x 20 руб./шт. = 2000 руб.

2-я партия - 100 шт. x 30 руб./шт. = 3000 руб.

Итого: 5000 руб.

2. Прибыль от продажи акций составит

3. В журнале регистрации операций будут сделаны следующие записи.

№ п/п

Содержание операции

Корреспонденция счетов

Сумма, руб.

Получено от финансовой компании «Инвест-1» за проданные акции

По акту переданы акции финансовой компании «Инвест-1»

Списывается фактическая себестоимость проданных акций

Определяется и списывается прибыль от продажи акций

Ситуация 2.4

ОАО «Вымпел» продала фирме «Нева» 100 акций по согласованной стоимости 3500 руб.

Сделка зарегистрирована регистратором, стоимость услуг которого составила 118 руб., в том числе НДС – 18 %.

Фактическая себестоимость проданных акций определена по методу средней оценке согласно учетной политике и составила 2555 руб.

Задание. Определить финансовый результат от продажи акций и отразить операцию в журнале регистрации операций.

Решение.

В журнале регистрации операций будут сделаны следующие записи.

№ п/п

Содержание операции

Корреспонденция счетов

Сумма, руб.

Списывается фактическая себестоимость проданных акций

Начислено регистратору за регистрацию сделки

Перечислено с расчетного счета за регистрацию сделки

Предъявлен счет фирме «Нева» за проданные акции

Поступили на расчетный счет средства от фирмы «Нева» за проданные акции

Выявляется и списывается финансовый результат от продажи акций (3500-2555-118)

3. Учет вложений в облигации

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости.

Основными операциями с финансовыми вложениями в облигации, осуществляемыми в организациях, являются:

приобретение облигаций;
списание разницы между суммой фактических затрат на приобретение и номинальной стоимостью;
переоценка облигаций;
продажа облигаций;
погашение;
начисление дохода по облигациям.

Первоначальная стоимость приобретаемых облигаций отражается на счете 58 «Финансовые вложения», которая определяется как покупная цена плюс процент по облигациям оплаченный, который начислен продавцом за время нахождения облигации на его балансе с момента последней выплаты процентов.
Организации разрешается разницу между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью в течение срока обращения ценной бумаги равномерно, по мере причитающихся по ним в соответствии с условиями выпуска дохода, относить на финансовые результаты.

Ситуация 3.1

ОАО «Старт» приобрело 2000 штук облигаций ОАО «Вибратор» за 2360 руб., сроком на 2 года, под 16 % годовых.

Номинальная стоимость одной облигации составляет 100 руб.

Проценты начисляются ежеквартально. Вознаграждение посреднику составляет 3% от стоимости приобретаемых облигаций.

Задание.

Определить стоимость приобретенных облигаций по номиналу.
Рассчитать разницу между первоначальной и номинальной стоимостью приобретенных облигаций, подлежащую учету при каждом начислении дивидендов.
Определить ежеквартальную сумму процентов по облигациям.
Определить ежеквартальную сумму дохода по облигациям.
Отразить операции в журнале регистрации операций.

Решение.

1. Стоимость приобретенных облигаций по номиналу составляет:

2. Разница (R) между первоначальной и номинальной стоимостью приобретенных облигаций, подлежащая учету при начислении процентов, равна:

3. Ежеквартальная сумма процентов составит:

4. Ежеквартальная сумма дохода по облигациям равна:

5. В журнале регистрации операций будут сделаны следующие записи.

№ п/п

Содержание операции

Корреспонденция счетов

Сумма, руб.

Перечислено с расчетного счета посреднику на приобретение облигаций ОАО «Вибратор»

Приняты на учет приобретенные облигации

В виду несущественности отнесено на прочие расходы вознаграждение, начисленное посреднику (236 000*0,03)

Перечислено с расчетного счета вознаграждение посреднику

По итогам квартала начислены проценты по облигациям

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Января 2011 в 11:54, задача

Краткое описание

Вложенные файлы: 1 файл

РЦБ КОНТРОЛЬНАЯ 1 вариант.doc

Определить наиболее выгодный вариант вложения 100 т.р. на 5 лет:

1) покупка облигаций номиналом 110 т.р. и купоном 8 % годовых

2) покупка акции с дивидендом 5% годовых, ежегодно возрастающем на 1 % к предполагаемым ростом курсовой стоимости 5 %

3) банковский вклад ставка 9% сложные проценты.

1. Купонный доход за пять лет 110 000 * 0,08 * 5 = 44 000

Дисконтный доход 110 000 – 100 000 = 10 000

Итого доход по облигации 44 000 + 10 000 = 54 000

2. Дивиденды по акции 100 000 * 0,05 + 100 000 * 0,06 + 100 000 * 0,07 + 100 000 * 0,08 + 100 000 * 0,09 = 35 000

Разница в курсовой стоимости 100 000 * 0,05 = 5 000

Итого доход по акции 35 000 + 5 000 = 40 000

3. Доход по банковскому вкладу:

Наращение, сложные проценты (начисление 1 раз в год)

100 000 * (1 + 0,09) 5 – 100 000 = 53,86 тыс. руб.

Проведя расчет всех трех вариантов вложения, видно, что первый вариант будет наиболее выгодным вложением денег.

Бескупонная облигация была куплена с дисконтом 10%, а продана с дисконтом 8% Доходность к погашению на момент покупки составила 8% годовых, а к моменту продажи - 7% годовых. Определить срок, прошедший между покупкой и продажей облигации.

Доходность акции определяется отношением дисконта к номиналу.

То есть 10% доходности – это 8 % годовых, а 8 % дисконта – это 7 % годовых.

Таким образом, 1 % годовых составляет 10 – 8 = 2 % дисконта.

Из этого следует, что срок между покупкой и продажей облигации 360 * 1/2 = 180 дней

Определить доходность облигации к погашению. Облигация была куплена за 20 дней до погашения «чистой» цене. Купонный период - полгода, «чистая» цена - 90% от номинала.

Доходность от покупки по чистой цене 10 / 100 * 100 = 10%

Доходность по купону 100 / 180 * 20 = 11,11 %

Доходность облигации к погашению 10 + 11,11 = 21,11 %

Если доходность акции равна 0,15% годовых, и она была продана через 2 года в 1,05 раз дороже номинала, то каков ее суммарный дивиденд?

Доходность акции за два года 0,15 + 0,15 = 0,3 %

Тогда суммарный дивиденд за два года представляет собой сумму доходности и разницы в курсе (1,05 раза – это прирост на 5%) 5 + 0,3 = 5,3 %

Доходность депозитного сертификата 0.25. Каков его номинал, если срок равен 2 года, а в конце срока по нему получено 20 000?

Если доходность сертификата 0,25, то к концу второго года на его номинал будет начислено 0,25 * 2 = 0,5 или 50 %.

Если принять номинал (N) за единицу, то коэффициент доходности составит 1 + 0,5 = 1,5.

То есть N * 1,5 = 20 000

Следовательно номинал сертификата N = 20 000 / 1,5 = 13 333.

Курсовая стоимость бескупонной облигации в 1,3 раза больше цены размещения. На следующий день курсовая стоимость возросла на 5%, а доходность на 15%. Определить, на какой день после проведения аукциона продавалась облигация.

, где, r - доходность бескупонной облигации:

Р0 – цена покупки;

P1 – курсовая стоимость.

1,15 * (((1,3 * Р0 – Р0) / Р0) * (365 / t)) = ((1,3 * 1,05 * Р0 – Р0) / Р0) * (365 / (t + 1))

133 / (t + 1) = 126 / t

Ответ: Облигация продавалась на 18 день после проведения аукциона.

В отчетном году прибыль компании составила 200 руб. на акцию, 40% прибыли компания выплатила в виде дивидендов. Норма доходности 15%, ROE <доходности собственного капитала) составила 10%.Определить курсовую стоимость акции, PVGO, коэффициент Р/Е.

Размер дивиденда 200 * 40 / 100 = 80 руб.

Так как норма доходности 15%, то курсовая стоимость акции составит 80 / 15 * 100 = 533,33 руб.

PVGO – приведенная стоимость перспектив роста

Коэффициент Р/Е - отношение текущей цены акции к прибыли на акцию за год Р/Е = 533,33 / 200 = 2,67

Темп прироста дивиденда составил 5%. Курсовая стоимость акции 500, начальный дивиденд 50. Определить, норму доходности.

Дивиденд после прироста 50 * 1,05 = 52,5.

Тогда норма доходности 52,5 / 500 * 100 = 10,5 %

Депозитный сертификат был куплен за 6 месяцев до погашения по цене 10 т.р. и продан по цене 12 т.р. за 2 месяца до погашения. Определить доходность за период владения и годовую доходность.

Доход за период владения 12 – 10 = 2 000 руб.

Тогда доходность за период владения 2 / 10 * 100 % = 20 %.

Период владения составил 4 месяца, поэтому годовая доходность составит 20 / 4 * 12 = 60 %

Номинал векселя 200 руб. норма дисконта - 10%, срок - 300 дней. Определить цену размещения.

Цена размещения определяется по формуле, где: P – цена размещения,

S – номинал векселя,

i – норма дисконта,

К – количество дней в году,

d – срок размещения векселя

Вексель был куплен банком за 180 дней до погашения при норме дисконта 10%. Через 3 месяца вексель был продан по цене 90% от номинала. Определить, целесообразна ли данная операция для банка (найти цену продажи при норме дисконта 10% и сравнить с фактической).

Дисконт при покупке векселя за 180 дней до погашения от стоимости векселя

Из решения видно, что вексель был куплен за 95% от номинальной стоимости, а продан за 90% от стоимости, следовательно, данная операция была нецелесообразной.

Изменение курсовой стоимости акции за полгода – 200 руб., дивиденд - 100 руб. норма доходности -10 %. Найти курсовую стоимость акции.

Так как дивиденд 100 руб., а норма доходности 10%, то начальная стоимость акции

100 / 10 * 100 = 1 000 руб.

Раз стоимость акции снизилась на 200 руб., то курсовая стоимость составила

C 1 января изменилось налогообложение доходов граждан. Появился налог на банковские вклады, вступила в силу прогрессивная шкала, и изменилось налогообложение доходов по ценным бумагам.

Про налоги на вклады можно посмотреть здесь, и про прогрессивную шкалу тоже есть отдельный обзор.

Прежде чем начать инвестировать в ценные бумаги, нужно разобраться, как возникают налоги и как мы будем их платить с этого года?

Всего существует три вида доходов по ценным бумагам, которые подлежат налогообложению:

1. Доход от того, что мы продали ценную бумагу дороже, чем купили. Такой доход возникает в основном при продаже акций или паев, реже — облигаций. Этот доход облагается НДФЛ по ставке 13%.

2. Купонный доход — это процентный доход по облигациям, который мы получаем за то время, пока мы являлись владельцем облигации. Этот доход облагается НДФЛ по ставке 13%.

3. Дивиденды по акциям — часть прибыли акционерного общества, которая выплачивается акционерам ежегодно. Бывает, что дивиденды выплачивают и чаще — раз в полгода или даже раз в квартал.

Этот доход облагается налогом на дивиденды по ставке 13%.

Для всех, кто живет и платит налоги в России, для всех трех видов доходов ставка неизменна — 13%.

В большинстве случаев нам не придется самостоятельно определять, сколько налогов возникло, и перечислять их в налоговую, так как за нас это сделают налоговые агенты — брокеры, управляющие компании, депозитарии и эмитенты ценных бумаг, но зная, как они возникают и как их можно законно избежать, мы можем увеличить доход.

Все совпадения в данной статье случайны, ни один инвестор не пострадал!

Продал дороже, чем купил

Год назад акции Яндекса можно было купить на Московской Бирже по цене 2680 рублей за одну акцию. Пытливый ум и прозорливость моего друга, Ильи, подсказали ему, что надо купить 100 этих акций на сумму 268 000 руб., и он купил их.

За год акции Яндекса выросли в цене и сейчас они стоят около 5 190 руб. за одну акцию. Если Илья сейчас продаст эти акции, то получит от продажи 519 000 руб.

Облагаться налогом в данном случае будет разница между суммой, вырученной от продажи акций, и затратами, связанными с их приобретением (cумма покупки и комиссии биржи, брокера или доверительного управляющего.)

Таким образом налогом будет облагаться прибыль — 250 000 руб. Налог на доход составит 13% или 32 500 руб.

А что будет, если Илья продаст не все, а только 50 акций Яндекса?
От продажи этих акций он получит 259 500 руб. При расчете налогооблагаемой базы из этой суммы вычитаются затраты на приобретение только этих 50 акций (134 000 руб.) и комиссии 500 руб. В этом случае чистая прибыль составит 125 500 руб., а налог составит 16 315 руб.

Важно отметить, что в данном случае налог может возникнуть только при продаже ценных бумаг. Если Илья не продаст свои акции Яндекса, то у него будет «бумажная» прибыль, а не реальная. С «бумажной» прибыли налоги платить не надо.

Налог удержит брокер или доверительный управляющий при выводе денежных средств с инвестиционного счета или, если Илья деньги не будет выводить, в январе следующего года.

Продал дешевле, чем купил

Не все сделки с акциями такие удачные. Инвестируя в ценные бумаги на бирже, инвесторы покупают портфель ценных бумаг, результаты по которым могут отличаться.

Год назад, когда Илья покупал акции Яндекса, брокер уговорил его купить на бирже еще 1000 акций Газпрома по 260 руб. С самого начала эта идея казалась Илье подозрительной, но он поддался на уговоры.

Через год, как он и подозревал, акции Газпрома упали в цене до 210 руб. за одну акцию. Волевым решением Илья продал акции Газпрома и получил убыток 51 000 руб.

В целом неприятная ситуация, но все-таки есть два позитивных момента. Первое — в августе Газпром выплатил дивиденды по своим акциям в размере 15,24 руб на акцию, и Илья должен был получить за свои акции 15 240 руб., но пришло меньше, всего 13 258 руб., так как с дивидендов тоже удержали налог. Второе — убыток, полученный при продаже, уменьшил общий результат по портфелю, и налог тоже уменьшился на 6 630 руб.

Аэропорт не «вывез»

В последнее время развелось всяких «очумелых» блогеров-аналитиков, которые пишут всякую чушь и рекомендации, какие акции покупать. И если бы не бурное отмечание позапрошлого Нового года, Илья бы не стал реагировать на эти рекомендации и покупать акции авиаперевозчиков и аэропортов!

Но «черт» (блогер) дернул Илью купить еще акции аэропорта «Кольцово». Так как их нельзя купить на бирже, то Илья попросил своего брокера купить на внебиржевом рынке 4 акции аэропорта «Кольцово» (кто не знает, это аэропорт Екатеринбурга). В это момент очень «удачно» нашелся продавец, который продал их по 30 000 руб. за акцию.

Теперь же, через год, Илью осенило, что перспективы авиаперевозок туманны, и он решил продать эти акции. В этот момент брокер также «удачно» находит покупателя на его акции, только уже по цене 15 000 руб. за акцию и даже есть подозрение, что этот покупатель тот самый человек, который продал Илье эти акции год назад.

Убыток 62 000 руб., затраченные комиссии и никаких дивидендов!

Что самое неприятное - этот убыток не уменьшает налог, который Илья должен заплатить от дохода с разницы по другим акциям, так как результаты по инвестированию на бирже и на внебиржевом рынке не суммируются.

Дали в долг государству

В марте прошлого года началась эпидемия коронавируса, и рынок акций упал. Так как акции покупать было страшно (а вдруг еще упадут в цене!), а класть деньги на вклад в банке было боязно, Илья решил дать государству в долг под проценты и купил 19 марта 2020 на бирже 150 облигаций ОФЗ 29006 по цене 102,6% от номинальной стоимости. Проценты по таким облигациям выплачиваются раз в полгода в виде купонных платежей.

Так как номинальная стоимость одной облигации 1 000 руб., то Илье пришлось заплатить за каждую облигацию 1026 руб. и еще дополнительно заплатить накопленный купонный доход (НКД) на 19 марта, который был 9,13 руб. на каждую облигацию.

Что такое накопленный купонный доход НКД?
По государственным облигациям проценты выплачиваются в виде купонных платежей каждые полгода. В промежутках между выплатами купонный доход начисляется ежедневно в виде НКД, который Биржа определяет на каждый торговый день. Продавец, помимо цены облигации, получает еще НКД, а покупатели его платят. Это нужно для того, чтобы держатели облигаций получали проценты за то количество дней, когда они фактически владели облигациями.

Несмотря на то, что Илья купил эти облигации дороже номинала, ему понравилась высокая ставка купонного дохода — 7,75% годовых. Этот доход ему выплатили 5 августа 2020 года по 38,64 руб. на каждую облигацию Так как при покупке, он помимо цены облигации заплатил НКД — 9,13 руб., то к 5 августа чистыми процентами получил разницу — 29,51 руб. на каждую облигацию или всего 4 426,5 руб.

После 5 августа начал накапливаться следующий купонный доход, по ставке 6,55% годовых, который будет выплачен 03 февраля 2021 года.

Цена облигаций с момента покупки выросла до 103,2% от номинала. Продав эти облигации сегодня 4 января 2021, Илья получит за каждую облигацию 1032 руб. и НКД 27,46 руб. Итого за 150 облигаций он получит 154 800 руб. по цене и 4 119 руб. накопленного купонного дохода.

Так как облигации проданы дороже, чем куплены, то возникнет доход от разницы, и с него удержат налог. По купонному доходу ситуация немного сложнее. Купонный доход по государственным облигациям в 2020 году освобожден от налога, а с купонов, полученных в 2021 году, уже надо заплатить налог 13%.

В итоге Илья вложил 804 500 руб., получили 142 386 руб. прибыли и заплатили с нее 25 995 руб. налогов.

Как сэкономить на налогах?

Налоги с дивидендов и с купонов Илье в любом случае придется заплатить. А вот налог с разницы можно компенсировать, и он составляет львиную долю от наших налогов.

Налоговый кодекс нам дает 2 способа это сделать:

1. Открыть Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС) и инвестировать в эти ценные бумаги через него.

В этом случае мы можем выбрать: либо получить налоговый вычет на внесенные на ИИС деньги — 52 000 руб., либо освободить от налогов доход от роста стоимости. Чтобы получить это вычет, нам нельзя будет выводить деньги со счета 3 года с момента открытия. В нашем случае осталось еще 2 года потерпеть.

Определиться, какой из двух вариантов будет выгоднее, можно по истечению 3 года существования ИИС в 2023 году.

2. Льгота на долгосрочное владение

Этой льготой можно воспользоваться на классическом инвестиционном счете, но для этого не надо продавать свои ценные бумаги 3 года с момента их покупки. В этом случае вычет составит 9 млн.руб., то есть при продаже ценных бумаг на сумму до 9 млн.руб. налога с дохода от роста стоимости платить не надо.

Понравилась история про Илью? Пишите вопросы к комментариях!

Читайте также: