Теория принятия решений и управление рисками в финансово налоговой сфере

Опубликовано: 01.05.2024

1. Сущность и классификация финансовых рисков.

2. Управление финансовыми рисками.

3. Методы управления финансовыми рисками.

4. Способы снижения финансовых рисков.

Изучив данную тему, студент должен:

· виды финансовых рисков;

· цель и задачи управления финансовыми рисками;

· содержание политики управления финансовыми рисками организации;

· о методах оценки финансовых рисков ;

· о методах управления финансовыми рисками ;

· о способах снижения финансовых рисков;

· идентифицировать и описывать различные виды финансовых рисков;

· оценивать величину финансовых рисков;

· использовать основные способы снижения рисков.

При изучении Темы 6 прочитайте учебник Ковалева В.В. [стр. 250-264]. При этом обратите внимание на сущность и виды рисков, основные факторы, влияющие на изменение их уровня. Кроме того, следует изучить основные методы минимизации рисков и политику управления ими. В качестве дополнительного источника информации, можно воспользоваться справочным пособием Стивена М. Берга [стр. 228-231, 347-361]. Обратите внимание на подход автора к определению видов финансовых рисков, методам их снижения и процессу управления.

Теоретический материал темы 6

Сущность и классификация финансовых рисков

Риск окружает нас повсюду – это настолько же объективно, насколько объективно присутствие в окружающем нас мире наряду с элементами определенности, факторов, по своей природе являющихся случайными и неопределенными.

Экономика и, в частности, финансы – область, где фактор риска проявляется наиболее ощутимо.

Риск возникает тогда, когда результат некоторого решения невозможно заранее предугадать. В финансовой сфере результат решения часто оценивается в стоимостном измерении, и с этой точки зрения риск можно рассматривать как имеющую случайную природу возможность потери или выигрыша стоимости в результате тех или иных финансовых решений . Можно выделить ряд основных моментов, характерных для любой рисковой ситуации:

· наличие неопреде ленности (случайный характер события );

· наличие альтернативных решений;

· возможность определения вероятности исхода события и ожи даемых результатов;

· вероятность возникновения убытков;

· вероятность получения дополнительной прибыли.

Финансовый риск – риск, связанный с движением финансовых ресурсов организации.

Существуют различные подходы к классификации финансовых рисков. Приведем один из них.

· риск потери финансовой устойчивости и ликвидности – обусловлен несовершенством структуры капитала и несбалансированностью денежных потоков организации;

· риск неплатежеспособности – обусловлен снижением уровня ликвидности оборотных активов и неспособностью организации отвечать по своим краткосрочным обязательствам;

· риск снижения рентабельности – обусловлен снижением эффективности деятельности организации, в частности повышением уровня ее расходов и снижением уровня доходов;

· риск снижения инвестиционной привлекательности организации – обусловлен снижением ее рыночной стоимости и потерей финансовой устойчивости.

· инфляционный риск – сопровождает практически все финансовые операции организации и характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов организации), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции;

· процентный риск – состоит в непредвиденном изменении процентной ставки за счет роста или снижения предложения свободных денежных ресурсов, изменения конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования и др.;

· валютный риск – проявляется в недополучении организацией предусмотренных доходов в результате непосредственного воздействия изменения обменного курса иностранной валюты, используемой во внешнеэкономических операциях;

· депозитный риск – возникает в связи с возможностью невозврата депозитных вкладов, размещенных организацией в банках;

· кредитный риск – проявляется в виде неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную организацией в кредит готовую продукцию, а также превышения размера расчетного бюджета по инкассированию долга;

· инвестиционный риск – характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления организацией инвестиционной деятельности;

· налоговый риск – обусловлен возможностью введения новых видов налогов и сборов; возможностью увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов; изменением сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей; возможностью отмены действующих.

Различают и другие виды рисков.

Управление финансовыми рисками

Управление финансовыми рисками (риск-менеджмент) – процесс идентификации, анализа и оценки рисков, разработки способов минимизации их негативных последствий.

Риск-менеджмент как система управления состоит из объекта и субъекта управления.

Объектом управления являются: риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска (отношения между: страхователем и страховщиком; предприни мателями – партнерами, конкурентами; заемщиком и кредито ром и т.п.).

Субъектом управления являются специалисты (предприниматели, финансовые менед жеры, риск-менеджеры , страховщики и др.), ко торые осуществляя целенаправленное воздействие на объект управле ния , обеспечивают минимизацию рисков.

Процесс управления рисками начинается с ана лиза, цель которого состоит в получении необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках. Анализ рис ков подразделяется на два взаимно дополняющих друг друга вида:

· Качественный – определение факторов риска и обстоятельств, приводящих к рисковым ситуа циям .

Качественный анализ предполагает:

§ идентификацию (установление) всех возможных рисков;

§ выявление источников и причин риска;

§ выявление практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего риск решения.

В процессе качественного анализа важное значение имеет как полное выявление и идентификация всех возможных рисков, так и выявление возможных потерь ресурсов, которые сопровождают наступление рисковых событий.

· Количественный – предполагает численную оценку рисков, которая проводится с использованием методов линейного программирования, математичес кой статистики и теории вероятностей, что позволяет пред видеть возникновение неблагоприятной ситуации и по возмож ности снизить ее негативное влияние. Количественная оценка вероятности наступления отдельных рисков и то, во что они могут обойтись, позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по величине потерь риски .

Поскольку каждый вид риска, как правило, допускает несколько вариантов его уменьшения, то возникает задача оценки сравни тельной эффективности этих вариантов .

После выбора метода минимизации риска, следует принять решение о степени доста точности выбранных мер.

Процесс непосредственного воздействия на риск осуществляется различными способами. Применение конкретного способа обусловлено его эффективностью в конкретной ситуации.

Методы и способы управления финансовыми рисками

Диверсификация – метод управления финансовыми рисками, заключающийся в распределении рисков по различным видам активов с целью снижения их концентрации ( диверсификация видов финансовой деятельности, диверсификация кредитного и депозитного портфеля, диверсификация финансовых активов организации, подбор активов, доходы по которым слабо коррелируют между собой).

Разделение риска – метод, при котором риск делится между участниками проекта (программы, процесса и пр.) таким образом, чтобы возможные потери каждого стали относительно невелики.

Лимитирование – подразумевает установление ограничений на величины рисков и последующий контроль их выполнений. Величина лимита отражает готовность принимать на себя отдельный риск, но при этом не превысить потребностей при каждодневной деятельности подразделений.

Страхование – совокупность экономических отношений между его участниками по поводу фор мирования за счет денежных взносов целевого страхового фонда и его использования для возмещения ущерба и выплаты страхо вых сумм.

Хеджирование – метод уменьшения рисков, вызванных неопределенностью будущих колебаний цен на активы (сырье, ценные бумаги, иностранная валюта). Хеджирование заключается в совершении форвардных продаж или покупок актива на фьючерсном рынке. При хеджировании в качестве финансовых инструментов могут использоваться опционы, фьючерсы, свопы и т.д.

Резервирование – создание резервных фондов (самострахование), предназначенных для возмещения убытков в случае возникновения различных непредвиденных ситуаций за счет полученной прибыли.

Подумайте над вопросами:

1. Каковы виды финансовых рисков организации?

2. Какие факторы влияют на уровень финансовых рисков организации?

3. Каковы подходы к оценке финансовых рисков?

4. Каковы методы управления финансовыми рисками?

5. Каковы основные способы снижения финансовых рисков?

6. Какие методы страхования финансовых рисков существуют?

7. В каких случаях используется методы страхования финансовых рисков?

8. В чем состоит особенность применения способа лимитирования финансовых рисков?

9. В чем отличие методов диверсификации и разделения финансовых рисков?

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях

q Систематические и несистематические риски

Автор: Пользователь скрыл имя, 11 Октября 2011 в 01:52, реферат

Описание работы

Риск – это историческая и экономическая категория.

Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск исторически связан со всем ходом общественного развития.

По мере развития цивилизации появляются товарно-денежные отношения, и риск становится экономической категорией.

Содержание

1.Сущность, содержание и виды рисков.(поменяй местами первые 3 пункта)
2. Возможности и методы управления рисками.
3. Страхование рисков.
4. (про свою организацию)
5. Заключение

Работа содержит 1 файл

реферат по ПР - копия.docx

Автономная некоммерческая организация высшего профессионального

образования Центросоюза РФ «Российский университет кооперации»

Реферат по дисциплине

«Теория принятия решений и управления рисками в финансовой и налоговой сферах».

1.Сущность, содержание и виды рисков.(поменяй местами первые 3 пункта)

2. Возможности и методы управления рисками.

3. Страхование рисков.

4. (про свою организацию)

Риск – это историческая и экономическая категория.

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата:

отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток);

положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риском можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.

Проблема управления риском, преодоления неопределенности существует в любом секторе экономики, что объясняет ее постоянную актуальность. Любой субъект экономики на любом ее уровне неизбежно сталкивается с неординарными ситуациями, незапланированными или непредвиденными событиями, на которые необходимо адекватно реагировать, чтобы не понести убытки.

Данная тема актуальна, так как в стремительно развивающихся рыночных условиях предприятие в целях нормальной работы должно просчитывать существующие риски и уметь их предотвратить.

Сущность, содержание и виды рисков.

Существует объективное и субъективное понимание риска. Объек
тивное понимание риска подразумевает наличие неопределенной возмож
ности неблагоприятного исхода, не зависящей от воли и сознания лица,
подверженного риску. Субъективное понимание риска должно предпола
гать наличие субъективного отношения или субъективной оценки имею
щейся неопределенности. По ряду причин последняя интерпретация дос
таточно популярна в экономической литературе, хотя обе имеют свои пре
имущества и недостатки.

Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска. Под классификацией риска следует понимать распределение риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.

Научно обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Оно создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском. Каждому риску соответствует своя система управления риском.

Для отдельного предприятия или фирмы риск – это вероятность наступления неблагоприятного события, которое может привести к потере части материальных и финансовых средств, недополучению доходов или к появлению дополнительных расходов.

Классификация рисков очень разнообразна. Существует большое количество классификаций в зависимости от специфики деятельности компании.

В мировой хозяйственной практике встречаются следующие виды рисков:

производственный, т.е. связан с непосредственным производством торговой продукции и возникает в случае резкого увеличения или уменьшения размеров производства, непредвиденных затрат, привлечения новых инвестиций, освоения инноваций и т.д.

коммерческий. Он возникает в процессе реализации товаров и услуг, резкого изменения спроса, роста товарных издержек, освоения новых видов торговли и т.д.

финансовый риск. Этот риск присутствует постоянно, так как любое предприятие осуществляет свои финансовые отношения с банками и другими кредитными учреждениями, а его финансы воплощаются ценными бумагами. Деятельность банков в свою очередь зависит от колебаний курса ценных бумаг, процентных ставок на кредиты, займы, от инфляции, от колебаний валютных курсов и т.д.

При выходе хозяйственных субъектов на мировые отраслевые рынки, указанные виды рисков могут модифицироваться и значительно усиливаться, прежде всего, под воздействием зарубежной среды. В результате этого в мировой торговле появляются следующие виды рисков:

хозяйственно-правовые риски. Они связаны с национальными различиями в законах и других нормативных актах, которые регулируют внешнеэкономическую деятельность;

политические риски связаны с изменением политической ситуации в той или иной стране. Например, приход к власти нового правительства и введения им ограничений на экспорт, импорт, эмбарго на товары и т.д.;

собственно международные риски. Эти риски связаны с действиями международных экономических и финансовых организаций, которые вводят новые условия торговли, международные стандарты, режимы запретительных или поощрительных мер в международной торговле;

Наконец в самой внешней торговле каждой страны особенно при экспортно-импортных сделках, их заключении и исполнении возникают следующие риски:

риск невыполнения условий международного контракта (сроки поставки, несоответствие количества, качества и т.д.);

риск невыполнения обязательств по взаимным платежам или так называемый кредитный риск;

валютный риск, возникающий в связи с постоянным колебанием валютных курсов;

сбытовой риск связан с колебанием спроса на экспортные и импортные товары в стране или на отдельном сегменте зарубежного рынка;

ценовой риск возникает из-за постоянно изменяющихся мировых цен;

коммерческий риск проявляется в недобросовестности или неплатежеспособности населения страны-импортера и недополучении прибыли;

производственно-технический риск связан с невозможностью использования в производстве купленных на мировом рынке лицензий, патентов, «ноу-хау» или с невозможностью должной наладки купленного оборудования. [8]

Так же риски можно классифицировать по последствиям.

допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого предприятию грозит потеря прибыли; в пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли;

критический риск - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в крайнем случае могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект;

катастрофический риск - риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия; потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф. [3]

Возможности и методы управления рисками

Независимо от причин возникновения экономического риска естественным является желание каждого субъекта уменьшить возможные потери, связанные с реализацией данного риска. Это осуществляется путем принятия управленческих решений, в ходе реализации которых и происходит управление риском, называемое также в контексте бизнеса риск-менеджментом.

Управление риском (риск-менеджмент) - процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые минимизируют неблагоприятное влияние на организацию или лицо убытков, вызванных случайными событиями.

Управление рисками включает в себя четыре основных процесса: идентификация, анализ, планирование и контроль рисков.

Идентификация рисков – это первая стадия процесса управления ими. На этом шаге выявляются и описываются риски, которые могут возникнуть при реализации проекта, а также взаимосвязи рисков между собой. Выявленные риски классифицируются по группам (например, могут быть определены следующие категории рисков: финансовые, технологические, политические, профессиональные, форс-мажор и т.д.).

На этапе анализа производится оценка рисков. Здесь подсчитываются вероятности рисков и ущерба, который они могут нанести, а также определяются границы рисков. После этого риски группируются по степени важности и выделяются наиболее важные из них, которые будут тщательно отслеживаться на протяжении всего срока ведения проекта.

После идентификации и анализа рисков на стадии планирования разрабатываются мероприятия по предотвращению рисков и устранению их последствий, если они все же произойдут. Соответствующие документы включают в себя описание действий по реагированию на возникновение каждой из возможных проблем и перечень лиц, ответственных за осуществление соответствующих действий по их нейтрализации.

Задачей этапа контроля является мониторинг выявленных рисков и осуществление планово-предупредительных мероприятий. На основании данных такого мониторинга происходит инициирование ответной реакции на проблемную ситуацию в случае выявления таковой. Правильно организованный контроль выполнения проекта обеспечивает руководство компании качественной и своевременной информацией для принятия решений по предотвращению рисков.

По ходу проекта могут выявляться новые риски или меняться степень их влияния на проект. Именно поэтому управление рисками представляет собой замкнутый цикл, в котором за контролем опять следует стадия идентификации и так вплоть до окончания проекта. [4]

Контроль над риском составляет существенную часть успешной торговли. Эффективное управление риском требует не только внимательного наблюдения за размером риска, но также стратегию минимизации убытков. Для борьбы с рисками применяются известные методы управления. Для уменьшения производственных рисков (например, невыполнения плановых заданий по объему и качеству выпускаемой продукции) разрабатываются соответствующие организационно-технологические мероприятия, включающие систему текущего и оперативно-календарного планирования, систему управления качеством и другие аналогичные мероприятия, имеющие целью создание на предприятии системы, исключающей невыполнение плановых заданий в срок и надлежащее качество продукции. Для снижения других рисков разрабатываются адекватные мероприятия, главным критерием которых является их эффективность, т. е. отношение результата (уменьшение убытков или прирост прибыли) к затратам на их осуществление.

1. Сущность и классификация финансовых рисков.

2. Управление финансовыми рисками.

3. Методы управления финансовыми рисками.

4. Способы снижения финансовых рисков.

Изучив данную тему, студент должен:

· виды финансовых рисков;

· цель и задачи управления финансовыми рисками;

· содержание политики управления финансовыми рисками организации;

· о методах оценки финансовых рисков ;

· о методах управления финансовыми рисками ;

· о способах снижения финансовых рисков;

· идентифицировать и описывать различные виды финансовых рисков;

· оценивать величину финансовых рисков;

· использовать основные способы снижения рисков.

Теоретический материал темы 6

Сущность и классификация финансовых рисков

Экономика и, в частности, финансы – область, где фактор риска проявляется наиболее ощутимо.

· наличие неопреде ленности (случайный характер события );

· наличие альтернативных решений;

· возможность определения вероятности исхода события и ожи даемых результатов;

· вероятность возникновения убытков;

· вероятность получения дополнительной прибыли.

Финансовый риск – риск, связанный с движением финансовых ресурсов организации.

Существуют различные подходы к классификации финансовых рисков. Приведем один из них.

Различают и другие виды рисков.

Управление финансовыми рисками

Риск-менеджмент как система управления состоит из объекта и субъекта управления.

· Качественный – определение факторов риска и обстоятельств, приводящих к рисковым ситуа циям .

Качественный анализ предполагает:

§ идентификацию (установление) всех возможных рисков;

§ выявление источников и причин риска;

После выбора метода минимизации риска, следует принять решение о степени доста точности выбранных мер.

Методы и способы управления финансовыми рисками

Подумайте над вопросами:

1. Каковы виды финансовых рисков организации?

2. Какие факторы влияют на уровень финансовых рисков организации?

3. Каковы подходы к оценке финансовых рисков?

4. Каковы методы управления финансовыми рисками?

5. Каковы основные способы снижения финансовых рисков?

6. Какие методы страхования финансовых рисков существуют?

7. В каких случаях используется методы страхования финансовых рисков?

8. В чем состоит особенность применения способа лимитирования финансовых рисков?

9. В чем отличие методов диверсификации и разделения финансовых рисков?

Изучая тему, необходимо акцентировать внимание на следующих понятиях

q Систематические и несистематические риски

Тесты по дисциплине

«Теория принятия решений и управление рисками в финансово-налоговой сфере»

Вариант 1

1. Поясните связь риска и неопределенности:

а) риск – это неопределенность;

б) неопределенность – причина риска;

в) риск не связан с неопределенностью;

г) нет правильного ответа.

2. Допустимый риск – это:

а) риск, убытки в результате воздействия которого не превышают ожидаемой прибыли;

б) риск, который согласен принять субъект риска;

в) риск, величина которого учитывается при формировании инвестиционного проекта;

3. Финансовые риски относятся к:

а) чистым рискам;

б) спекулятивным рискам;

в) грязным рискам;

4. Какая группа методов оценки риска используется при малом количестве или отсутствии информации?

в) метод аналогов;

г) метод экспертных оценок;

5. Что показывает коэффициент среднего квадратического отклонения?

а) сумму ожидаемого дохода по акции;

б) процент ожидаемого дохода по акции;

в) величину риска, связанного с ожидаемым доходом по акции;

6. Что показывает коэффициент «ожидаемой ставки дохода»?

а) сумму ожидаемого дохода по акции;

б) процент ожидаемого дохода по акции;

в) величину риска, связанного с ожидаемым доходом по акции;

7. Что показывает коэффициент вариации?

а) риск ценной бумаги;

б) доходность ценной бумаги;

в) размер отклонения от ожидаемого дохода;

8. К какой группе методов оценки риска относится метод эквивалентов:

9. Ликвидность активов - это:

а) способность активов принимать денежную форму за определенный период времени с определенной степенью потери стоимости или их способность выступать средством платежа;

б) способность предприятия расплачиваться по своим долгам;

в) степень финансовой независимости предприятия;

10. К собственному капиталу предприятия относятся:

а) уставный капитал;

б) основной капитал;

в) долгосрочные займы;

г) прибыль в распоряжении предприятия;

д) краткосрочная задолженность;

е) добавочный капитал;

ж) среднесрочные кредиты и займы;

з) чистый оборотный капитал;

и) валовой оборотный капитал;

к) нет ни одного правильного ответа.

11. К постоянному капиталу предприятия относятся:

а) уставный капитал;

б) основной капитал;

в) долгосрочные займы;

г) прибыль в распоряжении предприятия;

д) краткосрочная задолженность;

е) добавочный капитал;

ж) среднесрочные кредиты и займы;

з) чистый оборотный капитал;

и) валовый оборотный капитал;

к) нет ни одного правильного ответа.

12. Какая группа активов обладает наибольшей ликвидностью?

а) нематериальные активы;

б) дебиторская задолженность;

в) краткосрочные финансовые вложения;

13. Диверсификация это:

а) уклонение от осуществления рисковых действий;

б) распределение риска на несколько видов деятельности предприятия;

в) списание убытков, полученных в результате осуществления рисковых действий;

14. Самострахование это:

а) создание собственного резервного фонда на случай непредвиденных событий;

б) осуществление вклада в резервный фонд страхового сообщества на случай непредвиденных событий;

в) создание такого соотношения активов и пассивов, которое позволит поддержать финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта;

15. Принятие риска это:

а) уклонение от осуществления рисковых действий;

б) согласие осуществлять рисковые действия, несмотря на риск;

в) списание убытков, полученных в результате осуществления рисковых действий;

16. Лимитирование – это:

а) использование ограничений на производимые операции;

б) создание резервного фонда для снижения риска;

в) ограничение количества проводимых операций;

17. Что означает снижение β – коэффициента в динамике?

а) риск данной ценной бумаги растёт по сравнению со средним риском на рынке;

б) риск данной ценной бумаги меньше, чем средний риск на рынке;

в) риск на рынке в среднем больше, чем риск данной ценной бумаги;

г) все ответы верны;

д) все ответы неверны.

18. Какой показатель денежного потока применяется для оценки инвестиционного проекта:

а) позитивный денежный поток;

б) негативный денежный поток;

в) дисконтированный денежный поток;

19. Что показывает β – коэффициент ценной бумаги?

а) величину риска, приходящегося на единицу дохода;

б) размер риска данной ценной бумаги;

в) величину риска данной ценной бумаги по сравнению со средним риском группы ценных бумаг;

г) величину риска ценной бумаги по сравнению со средним риском портфеля ценных бумаг;

20. Что такое «срок окупаемости проекта»?

а) период между началом и окончанием вложений средств в проект;

б) период между началом вложений и получением доходов от реализации проекта в размере осуществленных вложений;

в) срок осуществления проекта;

г) период между началом вложений и получением доходов от реализации проекта в размере, превышающем осуществленные вложения;

Вариант 2

1. Что такое риск?

г) нет правильного ответа.

2. Катастрофический риск – это:

а) риск, убытки в результате воздействия ведут к катастрофе;

б) риск, который согласен принять субъект риска;

в) риск, величина которого учитывается при формировании инвестиционного проекта;

3. К какой группе методов оценки риска относится метод эквивалентов:

4. Какая группа методов оценки риска используется при наличии большого количества информации?

в) метод аналогов;

г) метод экспертных оценок;

а) величину риска, приходящегося на единицу дохода;

б) размер риска данной ценной бумаги;

в) величину риска данной ценной бумаги по сравнению со средним риском группы ценных бумаг;

г) величину риска ценной бумаги по сравнению со средним риском портфеля ценных бумаг;

6. Что означает повышение β – коэффициента в динамике?

а) риск данной ценной бумаги растёт по сравнению со средним риском на рынке;

б) риск данной ценной бумаги меньше, чем средний риск на рынке;

в) риск на рынке в среднем больше, чем риск данной ценной бумаги;

г) все ответы верны;

д) все ответы неверны.

7. Для снижения риска убытков вследствие непоступления выручки от реализации продукции по вине покупателей по возможности следует:

а) требовать предоплату поставляемой продукции или использовать иную подобную форму расчётов;

б) запугивать покупателей своими связями в криминальном мире;

в) самим всегда предварительно производить платежи поставщикам и подрядчикам;

8. К какой группе методов оценки риска относится метод сценариев:

9. Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это:

б) способность предприятия расплачиваться по своим долгам;

в) степень финансовой независимости предприятия;

10. К заемному капиталу предприятия относятся:

а) уставный капитал;

б) основной капитал;

в) долгосрочные займы;

г) прибыль в распоряжении предприятия;

д) краткосрочная задолженность;

е) добавочный капитал;

ж) среднесрочные кредиты и займы;

з) чистый оборотный капитал;

и) валовой оборотный капитал;

к) нет ни одного правильного ответа.

11. К средствам, имеющимся на предприятии в течение длительного промежутка времени относятся:

а) уставный капитал;

б) основной капитал;

в) долгосрочные займы;

г) прибыль в распоряжении предприятия;

д) краткосрочная задолженность;

е) добавочный капитал;

ж) среднесрочные кредиты и займы;

з) чистый оборотный капитал;

и) валовый оборотный капитал;

к) нет ни одного правильного ответа.

12. Какая группа активов обладает наименьшей ликвидностью?

а) нематериальные активы;

б) дебиторская задолженность;

в) краткосрочные финансовые вложения;

13. Распределение как метод управления риском означает:

а) уклонение от осуществления рисковых действий;

б) распределение риска на несколько видов деятельности предприятия;

в) списание убытков, полученных в результате осуществления рисковых действий;

14. Страхование это:

а) создание собственного резервного фонда на случай непредвиденных событий;

б) осуществление вклада в резервный фонд страхового сообщества на случай непредвиденных событий;

15. Уклонение от риска это:

а) уклонение от осуществления рисковых действий;

б) согласие осуществлять рисковые действия, несмотря на риск;

в) списание убытков, полученных в результате осуществления рисковых действий;

16. Принятие риска – это:

а) использование ограничений на производимые операции;

б) создание резервного фонда для снижения риска;

в) ограничение количества проводимых операций;

17. Что такое «косвенные инвестиционные расходы»?

а) расходы, прямо не связанные с реализацией инвестиционного проекта;

б) расходы, связанные с дополнительными вложениями капитала в процессе реализации проекта;

в) дополнительные расходы, связанные с реализацией проекта;

18. Какой показатель денежного потока не применяется для оценки инвестиционного проекта:

а) позитивный денежный поток;

б) негативный денежный поток;

в) дисконтированный денежный поток;

19. Что показывает β – коэффициент ценной бумаги?

а) величину риска, приходящегося на единицу дохода;

б) размер риска данной ценной бумаги;

в) величину риска данной ценной бумаги по сравнению со средним риском группы ценных бумаг;

г) величину риска ценной бумаги по сравнению со средним риском портфеля ценных бумаг;

20. Что такое «внутренняя норма рентабельности проекта»?

а) ставка доходности по вложениям средств в проект;

б) ставка доходности, при которой предприятие получает доходы от реализации проекта в размере осуществленных вложений;

в) ставка доходности по инвестиционному проекту;

Вариант 3

1. Поясните связь риска и неопределенности:

а) риск – это неопределенность;

б) неопределенность – причина риска;

в) риск не связан с неопределенностью;

г) нет правильного ответа.

2. Катастрофический риск – это:

а) риск, убытки в результате воздействия ведут к катастрофе;

б) риск, который согласен принять субъект риска;

в) риск, величина которого учитывается при формировании инвестиционного проекта;

3. Финансовые риски относятся к:

а) чистым рискам;

б) спекулятивным рискам;

в) грязным рискам;

4. Какая группа методов оценки риска используется при наличии большого количества информации?

в) метод аналогов;

г) метод экспертных оценок;

5. Что показывает коэффициент среднего квадратического отклонения?

а) сумму ожидаемого дохода по акции;

б) процент ожидаемого дохода по акции;

в) величину риска, связанного с ожидаемым доходом по акции;

6. Что означает повышение β – коэффициента в динамике?

а) риск данной ценной бумаги растёт по сравнению со средним риском на рынке;

б) риск данной ценной бумаги меньше, чем средний риск на рынке;

в) риск на рынке в среднем больше, чем риск данной ценной бумаги;

г) все ответы верны;

д) все ответы неверны.

7. Что показывает коэффициент вариации?

а) риск ценной бумаги;

б) доходность ценной бумаги;

в) размер отклонения от ожидаемого дохода;

8. К какой группе методов оценки риска относится метод сценариев:

9. Ликвидность активов - это:

б) способность предприятия расплачиваться по своим долгам;

в) степень финансовой независимости предприятия;

10. К заемному капиталу предприятия относятся:

а) уставный капитал;

б) основной капитал;

в) долгосрочные займы;

г) прибыль в распоряжении предприятия;

д) краткосрочная задолженность;

е) добавочный капитал;

ж) среднесрочные кредиты и займы;

з) чистый оборотный капитал;

и) валовой оборотный капитал;

к) нет ни одного правильного ответа.

11. К постоянному капиталу предприятия относятся:

а) уставный капитал;

б) основной капитал;

в) долгосрочные займы;

г) прибыль в распоряжении предприятия;

д) краткосрочная задолженность;

е) добавочный капитал;

ж) среднесрочные кредиты и займы;

з) чистый оборотный капитал;

и) валовый оборотный капитал;

к) нет ни одного правильного ответа.

12. Какая группа активов обладает наименьшей ликвидностью?

а) нематериальные активы;

б) дебиторская задолженность;

в) краткосрочные финансовые вложения;

13. Диверсификация это:

а) уклонение от осуществления рисковых действий;

б) распределение риска на несколько видов деятельности предприятия;

в) списание убытков, полученных в результате осуществления рисковых действий;

14. Страхование это:

а) создание собственного резервного фонда на случай непредвиденных событий;

б) осуществление вклада в резервный фонд страхового сообщества на случай непредвиденных событий;

15. Принятие риска это:

а) уклонение от осуществления рисковых действий;

б) согласие осуществлять рисковые действия, несмотря на риск;

в) списание убытков, полученных в результате осуществления рисковых действий;

16. Принятие риска – это:

а) использование ограничений на производимые операции;

б) создание резервного фонда для снижения риска;

в) ограничение количества проводимых операций;

17. Что означает снижение β – коэффициента в динамике?

а) риск данной ценной бумаги растёт по сравнению со средним риском на рынке;

б) риск данной ценной бумаги меньше, чем средний риск на рынке;

в) риск на рынке в среднем больше, чем риск данной ценной бумаги;

г) все ответы верны;

д) все ответы неверны.

18. Что такое «внутренняя норма рентабельности проекта»?

а) ставка доходности по вложениям средств в проект;

в) ставка доходности по инвестиционному проекту;

19. Что показывает β – коэффициент ценной бумаги?

а) величину риска, приходящегося на единицу дохода;

б) размер риска данной ценной бумаги;

в) величину риска данной ценной бумаги по сравнению со средним риском группы ценных бумаг;

г) величину риска ценной бумаги по сравнению со средним риском портфеля ценных бумаг;

Тесты по дисциплине

«Теория принятия решений и управление рисками в финансово-налоговой сфере»

Вариант 1

1. Поясните связь риска и неопределенности:

а) риск – это неопределенность;

б) неопределенность – причина риска;

в) риск не связан с неопределенностью;

г) нет правильного ответа.

2. Допустимый риск – это:

а) риск, убытки в результате воздействия которого не превышают ожидаемой прибыли;

б) риск, который согласен принять субъект риска;

в) риск, величина которого учитывается при формировании инвестиционного проекта;

3. Финансовые риски относятся к:

а) чистым рискам;

б) спекулятивным рискам;

в) грязным рискам;

4. Какая группа методов оценки риска используется при малом количестве или отсутствии информации?

в) метод аналогов;

г) метод экспертных оценок;

5. Что показывает коэффициент среднего квадратического отклонения?

а) сумму ожидаемого дохода по акции;

б) процент ожидаемого дохода по акции;

в) величину риска, связанного с ожидаемым доходом по акции;

6. Что показывает коэффициент «ожидаемой ставки дохода»?

а) сумму ожидаемого дохода по акции;

б) процент ожидаемого дохода по акции;

в) величину риска, связанного с ожидаемым доходом по акции;

7. Что показывает коэффициент вариации?

а) риск ценной бумаги;

б) доходность ценной бумаги;

в) размер отклонения от ожидаемого дохода;

8. К какой группе методов оценки риска относится метод эквивалентов:

9. Ликвидность активов - это:

б) способность предприятия расплачиваться по своим долгам;

в) степень финансовой независимости предприятия;

10. К собственному капиталу предприятия относятся:

а) уставный капитал;

б) основной капитал;

в) долгосрочные займы;

г) прибыль в распоряжении предприятия;

д) краткосрочная задолженность;

е) добавочный капитал;

ж) среднесрочные кредиты и займы;

з) чистый оборотный капитал;

и) валовой оборотный капитал;

к) нет ни одного правильного ответа.

11. К постоянному капиталу предприятия относятся:

а) уставный капитал;

б) основной капитал;

в) долгосрочные займы;

г) прибыль в распоряжении предприятия;

д) краткосрочная задолженность;

е) добавочный капитал;

ж) среднесрочные кредиты и займы;

з) чистый оборотный капитал;

и) валовый оборотный капитал;

к) нет ни одного правильного ответа.

12. Какая группа активов обладает наибольшей ликвидностью?

а) нематериальные активы;

б) дебиторская задолженность;

в) краткосрочные финансовые вложения;

13. Диверсификация это:

а) уклонение от осуществления рисковых действий;

б) распределение риска на несколько видов деятельности предприятия;

в) списание убытков, полученных в результате осуществления рисковых действий;

14. Самострахование это:

а) создание собственного резервного фонда на случай непредвиденных событий;

б) осуществление вклада в резервный фонд страхового сообщества на случай непредвиденных событий;

15. Принятие риска это:

а) уклонение от осуществления рисковых действий;

б) согласие осуществлять рисковые действия, несмотря на риск;

в) списание убытков, полученных в результате осуществления рисковых действий;

16. Лимитирование – это:

а) использование ограничений на производимые операции;

б) создание резервного фонда для снижения риска;

в) ограничение количества проводимых операций;

17. Что означает снижение β – коэффициента в динамике?

а) риск данной ценной бумаги растёт по сравнению со средним риском на рынке;

б) риск данной ценной бумаги меньше, чем средний риск на рынке;

в) риск на рынке в среднем больше, чем риск данной ценной бумаги;

г) все ответы верны;

д) все ответы неверны.

18. Какой показатель денежного потока применяется для оценки инвестиционного проекта:

а) позитивный денежный поток;

б) негативный денежный поток;

в) дисконтированный денежный поток;

19. Что показывает β – коэффициент ценной бумаги?

а) величину риска, приходящегося на единицу дохода;

б) размер риска данной ценной бумаги;

в) величину риска данной ценной бумаги по сравнению со средним риском группы ценных бумаг;

г) величину риска ценной бумаги по сравнению со средним риском портфеля ценных бумаг;

20. Что такое «срок окупаемости проекта»?

а) период между началом и окончанием вложений средств в проект;

в) срок осуществления проекта;

Вариант 2

1. Что такое риск?

г) нет правильного ответа.

2. Катастрофический риск – это:

а) риск, убытки в результате воздействия ведут к катастрофе;

б) риск, который согласен принять субъект риска;

в) риск, величина которого учитывается при формировании инвестиционного проекта;

3. К какой группе методов оценки риска относится метод эквивалентов:

4. Какая группа методов оценки риска используется при наличии большого количества информации?

в) метод аналогов;

г) метод экспертных оценок;

а) величину риска, приходящегося на единицу дохода;

б) размер риска данной ценной бумаги;

в) величину риска данной ценной бумаги по сравнению со средним риском группы ценных бумаг;

г) величину риска ценной бумаги по сравнению со средним риском портфеля ценных бумаг;

6. Что означает повышение β – коэффициента в динамике?

а) риск данной ценной бумаги растёт по сравнению со средним риском на рынке;

б) риск данной ценной бумаги меньше, чем средний риск на рынке;

в) риск на рынке в среднем больше, чем риск данной ценной бумаги;

г) все ответы верны;

д) все ответы неверны.

а) требовать предоплату поставляемой продукции или использовать иную подобную форму расчётов;

б) запугивать покупателей своими связями в криминальном мире;

в) самим всегда предварительно производить платежи поставщикам и подрядчикам;

8. К какой группе методов оценки риска относится метод сценариев:

9. Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это:

б) способность предприятия расплачиваться по своим долгам;

в) степень финансовой независимости предприятия;

10. К заемному капиталу предприятия относятся:

а) уставный капитал;

б) основной капитал;

в) долгосрочные займы;

г) прибыль в распоряжении предприятия;

д) краткосрочная задолженность;

е) добавочный капитал;

ж) среднесрочные кредиты и займы;

з) чистый оборотный капитал;

и) валовой оборотный капитал;

к) нет ни одного правильного ответа.

11. К средствам, имеющимся на предприятии в течение длительного промежутка времени относятся:

а) уставный капитал;

б) основной капитал;

в) долгосрочные займы;

г) прибыль в распоряжении предприятия;

д) краткосрочная задолженность;

е) добавочный капитал;

ж) среднесрочные кредиты и займы;

з) чистый оборотный капитал;

и) валовый оборотный капитал;

к) нет ни одного правильного ответа.

12. Какая группа активов обладает наименьшей ликвидностью?

а) нематериальные активы;

б) дебиторская задолженность;

в) краткосрочные финансовые вложения;

13. Распределение как метод управления риском означает:

а) уклонение от осуществления рисковых действий;

б) распределение риска на несколько видов деятельности предприятия;

в) списание убытков, полученных в результате осуществления рисковых действий;

14. Страхование это:

а) создание собственного резервного фонда на случай непредвиденных событий;

б) осуществление вклада в резервный фонд страхового сообщества на случай непредвиденных событий;

15. Уклонение от риска это:

а) уклонение от осуществления рисковых действий;

б) согласие осуществлять рисковые действия, несмотря на риск;

в) списание убытков, полученных в результате осуществления рисковых действий;

16. Принятие риска – это:

а) использование ограничений на производимые операции;

б) создание резервного фонда для снижения риска;

в) ограничение количества проводимых операций;

17. Что такое «косвенные инвестиционные расходы»?

а) расходы, прямо не связанные с реализацией инвестиционного проекта;

б) расходы, связанные с дополнительными вложениями капитала в процессе реализации проекта;

в) дополнительные расходы, связанные с реализацией проекта;

18. Какой показатель денежного потока не применяется для оценки инвестиционного проекта:

а) позитивный денежный поток;

б) негативный денежный поток;

в) дисконтированный денежный поток;

19. Что показывает β – коэффициент ценной бумаги?

а) величину риска, приходящегося на единицу дохода;

б) размер риска данной ценной бумаги;

в) величину риска данной ценной бумаги по сравнению со средним риском группы ценных бумаг;

г) величину риска ценной бумаги по сравнению со средним риском портфеля ценных бумаг;

20. Что такое «внутренняя норма рентабельности проекта»?

а) ставка доходности по вложениям средств в проект;

в) ставка доходности по инвестиционному проекту;

Вариант 3

1. Поясните связь риска и неопределенности:

а) риск – это неопределенность;

б) неопределенность – причина риска;

в) риск не связан с неопределенностью;

г) нет правильного ответа.

2. Катастрофический риск – это:

а) риск, убытки в результате воздействия ведут к катастрофе;

б) риск, который согласен принять субъект риска;

в) риск, величина которого учитывается при формировании инвестиционного проекта;

3. Финансовые риски относятся к:

а) чистым рискам;

б) спекулятивным рискам;

в) грязным рискам;

4. Какая группа методов оценки риска используется при наличии большого количества информации?

в) метод аналогов;

г) метод экспертных оценок;

5. Что показывает коэффициент среднего квадратического отклонения?

а) сумму ожидаемого дохода по акции;

б) процент ожидаемого дохода по акции;

в) величину риска, связанного с ожидаемым доходом по акции;

6. Что означает повышение β – коэффициента в динамике?

а) риск данной ценной бумаги растёт по сравнению со средним риском на рынке;

б) риск данной ценной бумаги меньше, чем средний риск на рынке;

в) риск на рынке в среднем больше, чем риск данной ценной бумаги;

г) все ответы верны;

д) все ответы неверны.

7. Что показывает коэффициент вариации?

а) риск ценной бумаги;

б) доходность ценной бумаги;

в) размер отклонения от ожидаемого дохода;

8. К какой группе методов оценки риска относится метод сценариев:

9. Ликвидность активов - это:

б) способность предприятия расплачиваться по своим долгам;

в) степень финансовой независимости предприятия;

10. К заемному капиталу предприятия относятся:

а) уставный капитал;

б) основной капитал;

в) долгосрочные займы;

г) прибыль в распоряжении предприятия;

д) краткосрочная задолженность;

е) добавочный капитал;

ж) среднесрочные кредиты и займы;

з) чистый оборотный капитал;

и) валовой оборотный капитал;

к) нет ни одного правильного ответа.

11. К постоянному капиталу предприятия относятся:

а) уставный капитал;

б) основной капитал;

в) долгосрочные займы;

г) прибыль в распоряжении предприятия;

д) краткосрочная задолженность;

е) добавочный капитал;

ж) среднесрочные кредиты и займы;

з) чистый оборотный капитал;

и) валовый оборотный капитал;

к) нет ни одного правильного ответа.

12. Какая группа активов обладает наименьшей ликвидностью?

а) нематериальные активы;

б) дебиторская задолженность;

в) краткосрочные финансовые вложения;

13. Диверсификация это:

а) уклонение от осуществления рисковых действий;

б) распределение риска на несколько видов деятельности предприятия;

в) списание убытков, полученных в результате осуществления рисковых действий;

14. Страхование это:

а) создание собственного резервного фонда на случай непредвиденных событий;

б) осуществление вклада в резервный фонд страхового сообщества на случай непредвиденных событий;

15. Принятие риска это:

а) уклонение от осуществления рисковых действий;

б) согласие осуществлять рисковые действия, несмотря на риск;

в) списание убытков, полученных в результате осуществления рисковых действий;

16. Принятие риска – это:

а) использование ограничений на производимые операции;

б) создание резервного фонда для снижения риска;

в) ограничение количества проводимых операций;

17. Что означает снижение β – коэффициента в динамике?

а) риск данной ценной бумаги растёт по сравнению со средним риском на рынке;

б) риск данной ценной бумаги меньше, чем средний риск на рынке;

в) риск на рынке в среднем больше, чем риск данной ценной бумаги;

г) все ответы верны;

д) все ответы неверны.

18. Что такое «внутренняя норма рентабельности проекта»?

а) ставка доходности по вложениям средств в проект;

в) ставка доходности по инвестиционному проекту;

19. Что показывает β – коэффициент ценной бумаги?

а) величину риска, приходящегося на единицу дохода;

б) размер риска данной ценной бумаги;

в) величину риска данной ценной бумаги по сравнению со средним риском группы ценных бумаг;

г) величину риска ценной бумаги по сравнению со средним риском портфеля ценных бумаг;

Читайте также: