Снижение налогов приведет к обесценению национальной валюты

Опубликовано: 09.05.2024

Институт при Минфине оценил предварительные итоги 20 лет развития отечественной экономики

Научно-исследовательский финансовый институт (НИФИ) при Минфине сообщил, что за 20 лет ВВП РФ вырос почти вдвое, но этого недостаточно, чтобы увеличить вес страны в мире. Россия исчерпала возможности роста благосостояния за счет углеводородов. А наиболее острой проблемой стало обесценение рубля: за 20 лет рост цен в РФ достиг почти 600%. Эксперты Минфина рекомендуют перераспределять ресурсы в пользу инвестиций и интегрироваться в международную торговлю товарами с высокой добавленной стоимостью. Не уточняется только, как этого добиться. Выбранный же для анализа период – 20 лет вместо 10 лет – позволил замаскировать печальные итоги последнего потерянного десятилетия.

Специалисты НИФИ изучили имеющийся массив статистических данных и подвели для России основные итоги за два десятилетия в сравнении с другими странами. «Глобальный ВВП, то есть реальный объем ежегодно производимых в мире товаров и нематериальных благ, за 20 лет возрос почти вдвое (на 94%). В России показатель прироста близок к среднемировому (83%), но этого недостаточно для того, чтобы увеличить вес страны в мировой экономике», – сообщили эксперты при Минфине.

В частности, хоть Россия по кумулятивному приросту ВВП за 20 лет и опередила ключевые развитые экономики, однако страна при этом существенно отстала от Кореи, Турции, вместе взятой «пятерки» государств – учредителей АСЕАН, и особенно от Китая и Индии. У КНР рост ВВП за тот же период был более чем пятикратным, у Индии – более чем троекратным. Как пояснили в НИФИ, обобщающими характеристиками этих стран стали «почти полуторамиллиардное население, проведение рыночно ориентированных структурных реформ, повышение инвестиционной привлекательности».

По некоторым показателям российская экономика выглядит относительно хорошо. Так, по итогам двух десятилетий Россия находится в числе стран с умеренной безработицей, сообщает НИФИ: «В среднем 6,5% за весь период 2001–2020 годов. Этому способствовали как трудовые гарантии, установленные законодательством, так и неформальные механизмы сохранения рабочих мест в периоды экономических трудностей». Безработица в РФ демонстрировала устойчивый нисходящий тренд, ни в одной другой крупной экономике аналогичного тренда не наблюдалось, добавили эксперты при Минфине.

Противоречива ситуация с ростом экспорта товаров и услуг. В этом случае «Россия ненамного отстала от среднемирового показателя, но значительно – от большинства других крупных экономик со сравнительно недавней историей становления рыночной модели».

«Заметно отставание также по доле инвестиций в использовании ВВП. Доля инвестиций в отечественной экономике повысилась на 4 процентных пункта в течение 2006–2008 годов, проявляла тенденцию к дальнейшему росту после кризисных 2009–2010 годов, «однако с 2013 года легла на пологую траекторию около 23% ВВП». «Причины заключаются в исчерпании возможностей развития за счет углеводородного сектора экономики, а также в сложной геополитической обстановке последних лет», – пояснили в НИФИ. Эксперты при Минфине особо упомянули об исчерпании в настоящее время возможностей повышения благосостояния за счет высокой стоимости углеводородного энергетического сырья. А самой острой и при этом хронической проблемой России, судя по материалам НИФИ, стала инфляция.

«Развитие российской экономики в 2001–2020 годах характеризовалось значительным по сравнению с большинством других крупных экономик мира инфляционным обесценением национальной денежной единицы», – сообщают эксперты при Минфине.

И хоть они сделали реверанс в сторону Центробанка, отметив, что денежно-кредитная политика сформировала устойчивый тренд к ослаблению инфляционного давления в экономике, однако цифры говорят сами за себя. Как следует из обзора НИФИ, уровень потребительских цен в России в 2020 году составил почти 600% к уровню 2000-го. В списке проанализированных стран хуже ситуация была только в Турции, где этот показатель превысил 1200%.

«Итак, за 20 лет Россия сохранила, но не усилила свои позиции в мировой экономике и не расширила свое участие в международной торговле», – резюмировали в институте. Если учесть, что миссия НИФИ – давать научное обоснование финансовой политике России, а ключевая стратегическая цель – обеспечивать руководство и сотрудников Минфина экспертными заключениями, то можно было бы ожидать, что институт также попробует хотя бы приблизительно оценить, какие меры необходимо предпринять Минфину и правительству для решения всех перечисленных проблем.

Пока эксперты при ведомстве Антона Силуанова дали такие рекомендации: надо заняться перераспределением ресурсов в пользу инвестиций, развитием новых инструментов финансового рынка, интеграцией в международную торговлю за счет товаров с относительно высокой добавленной стоимостью.

Правда, они не пояснили, что для всего этого не созданы соответствующие условия. Еще до пандемии и связанного с ней кризиса реальные располагаемые доходы населения хронически сокращались, бизнес испытывал проблемы на фоне бюджетной экономии, дорогих кредитов, растущей налоговой нагрузки и неопределенности, связанной с деловым климатом. В дополнение к этому в России фактически разгорался демографический кризис: еще до коронавирусного шока вице-премьер Татьяна Голикова сообщала, что «мы катастрофически теряем население страны» (см. «НГ» от 07.07.19).

Кстати, смягчить впечатление от таких провалов последнего десятилетия, которое некоторые эксперты называют «потерянным» для экономики, институту при Минфине удалось за счет того, что он выбрал для анализа более продолжительный период: не 10, а 20 лет. Это позволило «суммировать» успехи тучных лет, обусловленные в основном благоприятной внешней конъюнктурой, с провалами социально-экономической политики следующего десятилетия, которые были усугублены влиянием санкций, а затем и пандемией.

Напомним, как сообщали в ноябре 2020 года специалисты Института народнохозяйственного прогнозировании (ИПН) РАН, «за последние 10 лет российская экономика возросла на 9% – это означает, что среднегодовые темпы экономического роста за этот период составляли менее 0,9%» (см. «НГ» от 18.11.20). Хотя среднегодовые темпы роста мировой экономики за тот же период были около 3%, уточняли исследователи в научном докладе под названием «Посткризисное восстановление экономики и основные направления прогноза… до 2035 года».

По данным ИНП РАН, отставание России от развитых стран «нарастало по всем направлениям: технологическому, социально-экономическому, оборонно-стратегическому». «Самоограничение в использовании имевшихся доходов поставило под угрозу поддержание системы национальных интересов», – добавляли авторы доклада. Они указывали и на то, что длящийся несколько лет период падения реальных доходов населения усилил требования к социальной поддержке за счет бюджетных источников, «привел к кризису бюджетного планирования и принятию крайне непопулярных в обществе решений в части пенсионной реформы, повышения налога на добавленную стоимость и налогообложения вкладов».

Принимая во внимание результаты доклада НИФИ и поставленную властями цель выйти на опережающие темпы роста, приоритетами правительства, по мнению доцента Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова Олега Чередниченко, сейчас должны стать «кардинальный прирост инвестиций в основной капитал» (причем ориентир в 25% от ВВП должен рассматриваться не как окончательная цель, а как промежуточный результат), а также усиление оперативного внедрения рыночно ориентированных структурных реформ.

Какие требуется изменения, показывают в том числе последствия пандемии и локдауна: «Это и налоговые послабления, и снижение бюрократической нагрузки на процесс взаимодействия бизнеса и профильных государственных структур».

«Потенциал роста экономики у России изначально был очень хороший, так как мы росли с очень низкой базы в начале нулевых годов, а цены на нефть и газ более чем десятилетие непрерывно повышались, – уверена замруководителя центра «Альпари» Наталья Мильчакова. – Если бы в начале нулевых сразу бы задумались о национальных проектах, таких как инвестиции в здравоохранение, образование и науку, инфраструктуру, технологии, и начали бы поощрять частные инвестиции, то такого перекоса и отставания обрабатывающей промышленности от добывающей не было бы».

И тогда ВВП РФ, по оценкам эксперта, мог бы ежегодно расти на 7–9%, «мы могли бы заявить о себе как не просто об экономическом, преимущественно сырьевом партнере Китая, но и как о достойном сопернике», добавила Мильчакова.

«С учетом политических реалий экономика функционировала неплохо, – отметил, в свою очередь, руководитель департамента инвестиционного анализа компании «Универ Капитал» Андрей Верников. – Но о каком-то взрывном росте ВВП после 2014 года речь не могла идти в принципе». Между тем, как считает эксперт, в момент кризиса нужна концентрация банковского капитала и упор на крупный бизнес, так как развитие малого и среднего бизнеса может дать ускорение ВВП, но в кризисы малый бизнес быстро сдувается. По его уточнению, «геополитическая напряженность и вход в демографическую яму – это реалии, с которыми приходится считаться», при этом сама модель экономики сейчас «не настроена на опережающий рост ВВП».

В пресс-службе НИФИ затем пояснили «НГ», что причиной выбора для анализа именно 20-летнего периода стал «тот факт, что в настоящее время практически полностью подведены основные экономические итоги 2020 года во всех странах мира, это позволило сравнить их». «Как отмечено в публикации, инфляция в РФ по среднему показателю за 20 лет была выше, чем во многих других странах, преимущественно вследствие высоких темпов ежегодного прироста уровня потребительских цен на раннем этапе данного исторического отрезка. Однако в течение этого времени уровень инфляции устойчиво снижался и в последние годы находился вблизи среднемировых значений. Этому способствовала последовательная политика, направленная на обеспечение макроэкономической сбалансированности и стабильности», – обратили внимание в НИФИ. Инфляция снижена с двухзначных значений до среднемирового уровня.

Также в НИФИ обратили внимание на то, что представленный ими материал – «ежемесячный обзор краткосрочных глобальных трендов: ни отчет, ни анализ, ни предложения – именно обзор». НИФИ, по его уточнению, «находится в тесном контакте с Минфином и правительством, для которых выполняет множество научно-исследовательских работ с предложением конкретных мер».

«Тем не менее, надо отметить высокий профессиональный уровень коллег. Проводимая Минфином работа по поддержанию умеренного уровня государственного долга и формирование долгосрочных резервов, а также соблюдение принципов сбалансированности бюджета показали свою эффективность, – продолжили в НИФИ. – К приоритетам относятся также содействие выполнению намеченного комплекса мер, способствующих улучшению демографической ситуации и реализации ключевых социально-экономических инициатив. С точки зрения Банка России, важно продолжать политику, направленную на обеспечение стабильного низкого уровня инфляции на среднесрочном горизонте, обеспечение финансовой стабильности и устойчивости национальной финансовой системы».

В институте, отвечая на вопросы «НГ», сообщили, что экономические итоги двух десятилетий могут рассматриваться как умеренный успех: «По достигнутым размерам ВВП Россия практически не уступила своих позиций в мире и улучшила их по сравнению с США, еврозоной и Японией – тройкой ведущих экономик начала 2000-х годов. Это, в частности, обусловлено умеренными последствиями для российской экономики шоков, вызванных серией кризисов на мировых финансовых рынках в конце 2000-х и начале 2010-х годов. Рост ВВП продолжался и в условиях санкционного давления. Безработица в России устойчиво снижалась вплоть до того, как наступили последствия вынужденного социального дистанцирования в условиях пандемии (но и в этих условиях последствия были умеренными)».

«Развитие глобальной экономики происходит в условиях интенсивной конкуренции между поставщиками товаров (а также услуг, работ, результатов интеллектуальной деятельности) из разных стран. Россия располагала менее выгодными по сравнению с азиатскими экономиками конкурентными позициями ввиду сравнительно низкой производительности, более высоких удельных издержек, – пояснили в НИФИ. – Сказалась потеря прежнего промышленного потенциала, которая привела к консервации на длительное время сырьевого профиля экспортных поставок. Повлияла слабая динамика численности населения, усугублявшаяся структурными изменениями в сторону снижения удельного веса экономически активного населения».

Тем не менее, как уточнили эксперты НИФИ, «по численности населения экономический потенциал существенно не изменился по сравнению с началом 2000-х годов». А к приобретенным ресурсам экономического роста, по их словам, «относится низкая инфляция на среднесрочном горизонте планирования, что способствует улучшению инвестиционного климата». НИФИ резюмирует: «По сравнению с началом века современная Россия располагает намного более развитым финансовым рынком, устойчивой и эффективной банковской системой. Созданы «буферы безопасности» для адаптации к внешним финансовым шокам».

Конспект урока

Обществознание, 11 класс

Урок №19. Инфляция

Перечень вопросов, рассматриваемых на уроке:

Инфляция.
Виды инфляции.
Причины инфляции.
Последствия инфляции.
Рынок труда.

Галопирующая инфляция - вид инфляции, которой характерен быстрый рост цен.

Гиперинфляция – вид инфляции, характеризующийся сверхвысоким ростом цен.

Девальвация – уменьшение золотого содержания денежной единицы (при золотом стандарте) или снижение ее обменного курса по отношению к иностранным валютам.

Денежная реформа — это полное или частичное изменение денежной системы страны.

Деноминация – укрупнение денежной единицы путем обмена в определенной пропорции старых денежных знаков на новые.

Дефляция – сокращение денежной массы путем изъятия из обращения избыточных денежных знаков.

Инфляция — обесценивание бумажных денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обеспеченное повышением их качества.

Инфляция предложения (издержек) – один из видов инфляции, проявляющийся в росте цен на ресурсы, факторы производства.

Инфляция спроса – разновидность инфляции, возникающая при избыточном по отношению к предложению спросе.

Ползучая инфляция – вид инфляции, при которой цены поднимаются в умеренном темпе и постепенно.

Ревальвация – повышение золотого содержания или валютного курса денежной единицы государства, т.е. процесс, противоположный девальвации.

Рынок труда — экономическая среда, на которой в результате конкуренции между экономическими агентами через механизм спроса и предложения устанавливается определенный объем занятости и уровень оплаты труда.

Нуллификация – объявление старых обесценившихся денежных знаков.

Основная и дополнительная литература по теме урока:

Боголюбов Л. Н., Аверьянов Ю. И., Белявский А. В. и др. / Под ред. Боголюбова Л. Н., Лазебниковой А. Ю., Телюкиной М. В. Обществознание. 11 класс. Базовый уровень. – М.: Просвещение, 2016. С. 94

Андрианов, В. Д. Инфляция : причины возникновения и методы регулирования / В. Д. Андрианов. - Москва: Экономика, 2010. – С. 181

Теоретический материал для самостоятельного изучения

Инфляция — обесценивание бумажных денег, которое проявляется в форме повышения цен на товары и услуги, не предполагающее повышение их качества.

Основные источники инфляции:

- повышение номинальной заработной платы (например, из-за профсоюзов, когда ее рост не вызван повышением производительности труда);

- увеличение стоимости сырья и энергии;

Инфляция спроса – это разновидность инфляции, которая возникает из-за избыточного спроса при дефиците предложения. Бывает при полной занятости, когда с ростом заработной платы, появляется избыточный совокупный спрос, который толкает цены вверх. Для преодоления необходимо государственное вмешательство;

инфляция предложения (издержек) – вид инфляции, проявляющийся в повышении цен на ресурсы и факторы производства, вследствие чего растут расходы на производство и обращение, а также цены на производимую продукцию;

стагфляция — инфляция, которая сопровождается застоем в производстве, высоким уровнем безработицы и одновременным ростом уровня цен.

Стагнация - это застой в развитии экономики, выражающийся в снижении темпов роста

По характеру протекания:

- открытая – наблюдается продолжительный рост цен на товары и услуги;

- скрытая (подавленная) – возникает при постоянных розничных ценах на товары и услуги и одновременном повышении уровня жизни населения.

В зависимости от темпа роста цен:

- ползучая – цены повышаются в умеренном темпе и стабильно (5 – 15 % в год);

- галопирующая – резкий скачок цен (примерно 100—200% в год);

- гиперинфляция – сверхвысокое (критическое) повышение цен (до 1000% в год).

По степени расхождения роста цен по различным товарным группам%

- сбалансированная – цены на разные товары по отношению друг к другу не меняются;

- несбалансированная – цены на различные виды товаров в отношении друг друга подвержены изменениям.

1. Для сферы производства:

- снижение занятости населения, полное расстройство всей системы регулирования экономики;

- обесценение всего фонда накопления;

- поддержка посредством высоких процентных ставок спекуляции, а не производства.

2. При распределении доходов:

- перераспределение доходов путем увеличения доходов тех, кто выплачивает долги по фиксированным процентам, и снижения прибыли их кредиторов (правительства, которое накопило существенный государственный долг, часто проводят политику кратковременного стимулирования инфляции, способствующей обесценению задолженности);

- негативное воздействие на население с фиксированными доходами, которые обесцениваются;

- обесценение доходов населения, что приводит к сокращению уровня текущего потребления;

- определение реального дохода уже не по сумме денег, являющегося доходами граждан, а по количеству товаров и услуг, которые он может приобрести;

- снижение покупательной способности денежной единицы.

3. Для экономических отношений:

- собственники предприятий не знают, какая цена адекватна рыночной конъюнктуре;

- потребители сомневаются в оправданности и выгодности приобретения товаров;

- поставщики ресурсов хотят получать реальные товары вместо быстро обесценивающихся деньги, начинает процветать бартер;

- кредиторы проявляют излишнюю осторожность при вложении денег.

4. Для денежной массы:

- деньги теряют свою значимость и больше не являются мерой стоимости и средствами обращения, что ведет к финансовому кризису.

5. Положительные последствия

- инфляция стимулирует рост доходов государства от взимания налогов, что означает уменьшение государственной долга в случае наличия такового;

- содействие деловой активности и экономической деятельности, что стимулирует возможный экономический рост.

Виды антиинфляционной политики

- адаптационные меры (приспособление к инфляции) – индексация доходов, т. е. увеличение государством доходов граждан по мере роста инфляции, контроль за ценами на товары и услуги;

- ликвидационные (антиинфляционные) меры – активное уменьшение инфляции путем экономического спада и повышения безработицы.

Если перечисленные меры не привели к положительным результатам, то в таком случае государству не остается ничего другого кроме как проводить денежную реформу.

Денежная реформа — это полное или частичное изменение денежной системы государства.

Данные изменения могут быть осуществлены государством несколькими способами.

Методы денежной реформы:

- дефляция – уменьшение денежной массы путем изъятия из обращения избыточных денежных средств;

- деноминация – укрупнение денежной единицы путем обмена в определенной пропорции старых денежных знаков на вновь выпущенные;

- девальвация – уменьшение золотого содержания денежной единицы (при золотом стандарте) или снижение ее обменного курса по отношению к иностранным валютам;

- ревальвация – повышение золотого содержания или валютного курса денежной единицы государства, т.е. процесс, противоположный девальвации;

- нуллификация – объявление обесценившихся денежных знаков недействительными, или организация их обмена по очень невыгодному для граждан низкому курсу.

Рынок труда — экономическая среда, на которой в результате конкуренции между экономическими агентами с помощью механизма спроса и предложения устанавливается определенный уровень занятости и объем заработной платы.

Функции рынка труда:

- с экономической точки зрения труд является главным производственным ресурсом. В соответствии с данным фактом выделяют две важнейшие функции рынка труда:

- социальная функция — состоит в обеспечении приемлемого уровня доходов и благосостояния людей, нормального уровня воспроизводства производственных способностей трудящихся.

- экономическая функция — данная функция рынка труда заключается в разумном привлечении, распределении, регулировании и эксплуатации труда.

Спрос и предложение труда

Спрос на труд зависит от потребностей работодателей в найме определенного количества работников необходимого уровня подготовки для производства товаров и услуг.

Предложение труда зависит численности населения, процента в нем трудоспособного населения, средним количеством времени, отработанным рабочим за год, качеством работы и квалификацией трудящихся.

Инфляция – обязательный компонент рыночной экономики. Она показывает состояние экономики и может помочь производителям получить дополнительную прибыль, при условии знания некоторых законов экономического развития.

Примеры и разбор решения заданий

Разновидность инфляции, возникающая при избыточном по отношению к предложению спросе

Один из типов инфляции, проявляющийся в росте цен на ресурсы, факторы производства

Правильный вариант/варианты: инфляция предложения

2. Прочитайте приведённый ниже текст, в котором пропущен ряд слов. Выберите из предлагаемого списка слова, которые необходимо вставить на место пропусков.

Инфляция может наблюдаться как при росте __________ (А), так и при их искусственной __________ (Б). антиинфляционная экономика может существовать при достижении следующих условий: равенства между денежным __________ (В) и предложением, отсутствия бюджетного __________ (Г), равенства сбережений и __________ (Д), т.е. долгосрочных вложений капитала. Поскольку потенциально инфляционные процессы объективно присущи рыночной экономике, главная задача государства состоит не в устранении инфляции, а в установлении __________ (Е) над ней.

Слова (словосочетания) в списке даны в именительном падеже. Каждое слово (словосочетание) может быть использовано только один раз.

1) спрос 4) стабилизация 7) издержка

2) контроль 5) дефицит 8) инвестиции

3) доход 6) затрата 9) цена

Правильный вариант: цена, стабилизация, спрос, дефицит, инвестиции, контроль.

Валютные курсы оказывают существенное влияние на внешнюю торговлю различных стран, воздействуя на ценовые соотношения экспорта и импорта, вызывая изменение внутриэкономической ситуации, а также влияя на конкурентоспособность фирм, прибыль предприятий. Используя валютный курс, предприниматель сравнивает собственные издержки производства с ценами мирового рынка. Это дает возможность выявить результат внешнеэкономических операций отдельных предприятий и страны в целом.

Резкие колебания валютного курса усиливают нестабильность международных экономических, в т.ч. валютно-кредитных и финансовых отношений, вызывают негативные социально-экономические последствия, потери одних и выигрыши других стран.

В частности, обесценивание национальной валюты дает возможность экспортерам этой страны понизить цены на свою продукцию в иностранной валюте, получая премию при обмене вырученной подорожавшей иностранной валюты на подешевевшую национальную, и продавать товары по ценам ниже среднемировых, что ведет к их обогащению за счет материальных потерь своей страны. Но одновременно снижение курса национальной валюты удорожает импорт, т.к. для получения этой же суммы в своей валюте иностранные экспортеры вынуждены повысить цены, что стимулирует их рост в стране, сокращение ввоза товаров и потребления или развитие национального производства товаров взамен импортных.

Снижение валютного курса сокращает реальную задолженность в национальной валюте, увеличивает тяжесть внешних долгов, выраженных в иностранной валюте. Невыгодным становится вывоз прибылей, процентов, дивидендов, получаемых иностранными инвесторами в валюте стран пребывания. Эти прибыли реинвестируются или используются для закупки товаров по внутренним ценам и последующего их экспорта.

В стране с высоким валютным курсом импорт расширяется, стимулируется приток в страну иностранных и национальных капиталов, увеличивается вьюоз прибылей по иностранным капиталовложениям. Уменьшается реальная сумма внешнего долга, выраженного в обесценившейся иностранной валюте.

Многие страны манипулируют валютными курсами для решения своих задач - как в области экономического развития, так и в области защиты от валютного риска. Манипулирование включает в себя целый ряд мероприятий - от искусственного занижения или, наоборот, завышения курсов национальных валют, использования тарифов и лицензий до механизма интервенций.

Завышенный курс национальной валюты - это официальный курс, установленный на уровне выше паритетного курса. В свою очередь заниженный валютный курс - это официальный курс, установленный ниже паритетного.

Разрыв внешнего и внутреннего обесценения валюты, т.е. динамики его курса и покупательной способности, имеет большое значение для внешней торговли. Если внутреннее инфляционное обесценение денег опережает снижение курса валюты, то при прочих равных условиях поощряется импорт товаров в целях их продажи на внутреннем рынке по высоким ценам. Если внешнее обесценение валюты обгоняет внутреннее, вызываемое инфляцией, то возникают условия для валютного демпинга-массового экспорта товаров по ценам ниже среднемировых.

Иногда устанавливаются разные режимы валютных курсов для различных участников валютного рынка в зависимости от проводимых операций: коммерческих или финансовых. Часто по коммерческим операциям применяется официальный валютный курс, а по операциям, связанным с движением капитала, - рыночный. Курс по коммерческим операциям обычно является заниженным.

Вначале в странах, искусственно занизивших курс собственной валюты, наблюдается оживление экономики, вызванное повышением конкурентоспособности экспорта. Однако далее нарастают ограничения внутриотраслевого и межотраслевого перераспределения ресурсов, большая часть национального дохода направляется в сферу производства за счет уменьшения в нем доли потребления, что приводит к повышению уровня потребительских цен в стране, за счет чего происходит ухудшение уровня жизни населения. .

Негативное влияние на изменение пропорций народного хозяйства может оказать и искусственное поддержание постоянного валютного курса, уровень которого значительно расходится с паритетным, приводя к закреплению однобокой ориентации в развитии отдельных отраслей экономики.

Следовательно, изменения курса валют влияют на перераспределение между странами части совокупного общественного продукта, реализуемого на внешних рынках. В условиях плавающих валютных курсов усиливается воздействие курсовых соотношений на ценообразование и инфляционный процесс, а также их влияние на движение капиталов, особенно краткосрочных, что сказывается на валютно-экономическом положении отдельных государств. В результате притока спекулятивных иностранных капиталов в страну, курс валюты которой повышается, может временно увеличиться объем ссудных капиталов и капиталовложений, что используется для развития экономики и покрытия дефицита государственного бюджета. Отлив капиталов из страны приводит к их нехватке, свертыванию инвестиций, росту безработицы.

Последствия колебаний валютного курса зависят от валютно-экономического потенциала страны, ее экспортной квоты, позиций в МЭО. Валютный курс служит объектом борьбы между странами, национальными экспортерами и импортерами, является источником межгосударственных разногласий.

Большое влияние на курс валюты оказывает ее количество в обращении, поскольку стоимость валюты тем меньше, чем больше ее находится в обращении, и наоборот.

Необходимо учитывать, что деньги должны быть обеспечены товарами (ВНП), производимыми данной страной. Рост ВНП означает общее удовлетворительное состояние экономики, увеличение промышленного производства, приток зарубежных инвестиций в экономику, рост экспорта. Увеличение зарубежных инвестиций и экспорта приводит к увеличению спроса на национальную валюту со стороны иностранцев, что выражается в росте курса. Следовательно, увеличение ВНП способствует росту курса валюты.

"Влияние валютного курса на внешнюю торговлю" и другие материалы по теме "Макроэкономика"

Все расположенные на сервере материалы являются собственностью их авторов. Любое воспроизведение, копирование с целью коммерческого использования этих материалов должно согласовываться с авторами материалов.

Динамика курса рубля и адекватные этому изменения цен на товары и услуги сделали очевидным даже для далеких от экономики людей влияние курса национальной валюты на экономическую ситуацию в стране. Но если в России с тревогой следят за продолжающимся падением курса рубля, то в Японии воспринимают как катастрофу рост курса иены, который, по мнению специалистов, выносит приговор японскому экспорту. Чего же следует опасаться - падения или роста курса национальной валюты? Каково действительное влияние подобных колебаний на национальную экономику?

Влияние изменения курсов валют на различных субъектов рынка

Изменения курса национальной валюты по-разному сказываются на различных субъектах рынка. Совершенно справедлива негативная реакция российских потребителей на удорожания импортных товаров, на которые в числе других причин влияет падение курса рубля, что особенно ярко проявилось в постдефолтной девальвации рубля. Эту ситуацию усугубляют инфляционные процессы, нехватка товаров национального производства. Но даже в условиях насыщенного рынка в развитых странах понижение курса национальной валюты ведет к удорожанию импортных товаров, делает их менее доступными покупателю, сокращает возможность выбора и понижает в конечном счете уровень потребления населения. Соответственно, если ситуация складывается противоположным образом, т.е. курс национальной валюты повышается, потребителям это идет на пользу. Эту зависимость отражает кривая расходов на импорт М на рис. 21.2. График строится для заданных уровней цен в обеих странах.

Рис. 21.2. Влияние изменения курса валюты на расходы на импорт

Неоднозначно сказываются колебания курса валют на производителях. Негативные последствия повышения курса валюты испытывают на себе, прежде всего отрасли, ориентированные на экспорт. Удорожание национальной валюты повышает цену на экспортируемый товар, как следствие, сокращаются

объемы продаж, что нередко ведет к сокращению производства. Так, уже упомянутый рост курса йены для страны, чье экономическое процветание во многом определяется экспортными преимуществами, может иметь весьма тяжелые последствия. Для автомобильной корпорации «Тойота», например, падение курса доллара всего на одну иену оборачивается финансовыми потерями, определяемыми цифрой 6 миллиардов иен. А в целом, по подсчетам специалистов, при росте курса иены убытки несут не менее 70% японских корпораций и фирм. Данную зависимость отражает кривая доходов от экспорта X на рис. 21.2.

Однако в ситуации с повышающимся курсом национальной валюты есть производители, которые выигрывают от нее. Это те, чье производство основано на импортируемом сырье, материалах, оборудовании. Удешевление импортных составляющих сокращает производственные издержки, укрепляет позиции этих предприятий на рынке. В случае понижения курса валюты обстоятельства складываются для них противоположным образом: происходит рост издержек, как следствие, падение прибыльности или убыточность производства, далее - сокращение его объемов или закрытие. Есть отрасли, слабо реагирующие на колебания валютных курсов. Это те, чье производство замкнуто на внутренний рынок, не связано ни с экспортом, ни с импортом.

Понятно, что, к каким бы последствиям для различных субъектов рынка не приводили колебания валютных курсов, наиболее оптимальной ситуацией, уже в силу своей предсказуемости, был бы стабильный курс национальной валюты как важное условие успешной экономической деятельности.

Макроэкономические последствия колебаний валютного курса

Для выяснения макроэкономических последствий колебания валютных курсов напомним, что экспорт и импорт можно рассматривать как составляющие совокупных расходов. Экспорт, подобно инвестициям и потреблению, дает импульс росту национального производства, дохода и занятости. Увеличение экспорта - это увеличение реально покупаемых товаров, произведенных национальной промышленностью, т.е. увеличение совокупного спроса. Соответственно увеличение импорта - это увеличение потребления товаров, произведенных за рубежом и уменьшение совокупного спроса на отечественные товары.

Отсюда можно сделать выводы о влиянии колебания курсов валют на совокупный спрос. Повышение курса валюты ухудшает ситуацию для экспортеров и улучшает для импортеров, т.е. оба фактора, с точки зрения совокупного спроса, действуют в одном направлении - в сторону его уменьшения. Понижение курса валюты, способствуя увеличению экспорта и уменьшению импорта, может содействовать росту совокупного спроса, т.е. того объема национального производства, который может быть приобретен при прочих равных условиях. И вновь пример - постдефолтные процессы в России. Девальвация рубля «защитила» от импорта внутренний рынок, т.е. привела к повышению «ценовой конкурентоспособности» национальных производителей. Далее рост совокупного спроса, который обеспечил на время действия эффекта девальвации экономический рост.

Что касается воздействия валютного курса на совокупное предложение, т.е. того объема производства, который может быть произведен, то здесь ситуация складывается противоположным образом. Вспомним, что понижение курса валюты вызывает рост цен на импортные сырье, материалы, оборудование. Это вызывает рост издержек производства, а результатом может быть сокращение его объемов. Резкое падение валютного курса может привести экономику в состояние так называемого «шока предложения», т.е. вести к сокращению реального объема производства при одновременном росте цен. В нормальной экономической ситуации негативное влияние понижения курса валюты на совокупное предложение нейтрализуется возрастанием чистого экспорта. Однако, если в силу определенных причин роста экспорта не происходит, влияние шока предложения на экономическую систему, вследствие резкого падения валютного курса, может быть значительным.

На рис. 21.3 дана графическая интерпретация влияния на краткосрочных интервалах уменьшения курса валюты на макроэкономическое равновесие в типичной экономической ситуации.

Рис. 21.3. Изменения совокупного спроса и совокупного предложения под влиянием понижения курса национальной валюты

На графике исходному уровню совокупного спроса и совокупного предложения соответствует равновесный объем производства и уровень цен в точке Е. Понижение курса валюты, повышая экспортные возможности страны, увеличивает совокупный спрос, что характеризуется на графике сдвигом кривой AD1 в новое положение AD2. На нашем графике новый уровень равновесия характеризуется повышением цен и увеличением объема производства. В данном конкретном случае понижение курса валюты оказывает стимулирующее воздействие на экономику страны.

Государственное регулирование валютного курса

Поскольку изменения валютного курса имеют столь ощутимые последствия для экономики, закономерно, что он является важным объектом регулирования как внутри государства, так и в межгосударственных отношениях. Среди действий правительства, влияющих на валютный курс, можно выделить меры прямого и косвенного регулирования. К последним в условиях открытой экономики относится почти весь арсенал денежно-кредитной и финансовой политики. На курс национальной валюты влияет количество денег, находящихся в обращении, реальные нормы процента, темпы инфляции и т.п.

Государство может использовать меры прямого воздействия. Среди них можно отметить дисконтную политику (дисконт - процент, взимаемый банком) и валютные интервенции.

Методы регулирования валютного курса могут быть направлены как на девальвацию - снижение курса валюты, так и на ревальвацию - повышение курса валюты. Это зависит от экономической ситуации в стране и цели, которую на данный момент ставит перед собой правительство. Оно может попытаться увеличить совокупный спрос за счет экспортных возможностей, опираясь на девальвацию валюты, или ограничить его с помощью ревальвации.

Можно отметить, что до отмены золотого стандарта девальвация сопровождалась соответствующим официальным снижением золотого содержания валют, а ревальвация - наоборот. В настоящее время они являются инструментами, на время устраняющими «курсовые перекосы», приводящими в соответствие официальный курс валют с действительным. Темпы инфляции и другие причины вновь вызывают отклонение, а следовательно, необходимость новой девальвации или ревальвации.

Подобные процессы в условиях плавающих курсов валют происходят на рынке постоянно. Иначе говоря, официальный курс фиксирует курс валюты, сложившийся под влиянием рыночных сил. Пытаясь активно корректировать курс валюты, государство целенаправленно воздействует на те рыночные силы, под влиянием которых он складывается.

Проводя валютную интервенцию, Центральные банки стран продают или покупают валюту своей страны на внешних валютных рынках. Для осуществления девальвации курса валюты необходимо увеличивать предложение на валютных рынках валюты своей страны. Это можно сделать и за счет дополнительной эмиссии денег. Если валютная интервенция направлена на ревальвацию, т.е. на повышение обменного курса национальной валюты, Центральный банк должен скупать на валютных рынках собственную валюту в обмен на имеющуюся у него иностранную. Для проведения подобных операций необходимы валютные резервы.

Обычно при казначействах создаются специальные стабилизационные фонды. Такие фонды были созданы в Англии в 1932 г., в США - в 1934 г., во Франции в 1936 г., а затем и в ряде других стран. При необходимости используют на эти цели и займы, например в МВФ. Так, при вступлении России в МВФ из обещанного ей кредита в 24 млрд. долл. на создание стабилизационного валютного фонда предназначалось 6 млрд. долл. Поскольку валютные резервы - величина ограниченная, существует проблема выбора активов, в которых он должен быть представлен. Так, Англия в 1999 г. перевела часть своих резервов из золота в валюту. России, с целью преодоления излишней «долларизации» экономики, можно было бы сформировать часть резервов в «евро», стимулируя его обращение на российских рынках.

Как и для всех форм мировых экономических отношений, для валютного регулирования характерно маневрирование в рамках протекционизма и либерализма. К числу протекционистских мер можно отнести такую форму прямого вмешательства государства в валютную сферу, как валютные ограничения. При их использовании государство осуществляет контроль над операциями с золотом и валютой. Могут ограничиваться переводы за границу и вывоз, а иногда и ввоз капитала. С объемом и методами применяемых государством валютных ограничений напрямую связано такое важное понятие, как конвертируемость валюты.

Конвертируемость валют, ее значение

Режим конвертируемости (обратимости) национальных валют является одним из важнейших факторов, определяющих условия включения национальной экономики в мировую, возможности использования преимуществ международного разделения труда, миграции капиталов. С точки зрения режима обратимости различают свободно-конвертируемую валюту (СКВ), частично конвертируемую и неконвертируемую. СКВ обладает, как правило, полной внешней и внутренней обратимостью. Сфера ее обмена распространяется на все без исключения категории владельцев денежных средств и все виды внешнеэкономических операций. Она может беспрепятственно обмениваться на любую другую иностранную валюту, в том числе на частично конвертируемую и неконвертируемую. В настоящее время к числу СКВ относятся доллары США и Канады, фунт стерлингов, марка ФРГ, японская иена, швейцарский франк. Свободно конвертируемые валюты опосредствуют международные расчеты, т.е. выполняют функции мировых денег.

Большинство стран, в том числе такие, как Франция и Италия, имеют ограничения по внешнеэкономическим операциям с их валютой, т.е. эти валюты являются частично обратимыми. В условиях частичной конвертируемости обратимость распространяется только на определенные категории ее владельцев и на отдельные виды внешнеэкономических сделок, отечественная валюта обменивается лишь на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного платежного оборота.

К неконвертируемым относятся валюты стран, применяющих жесткие запреты и ограничения по ввозу и вывозу, обмену, продажам и покупкам национальной и иностранной валюты.

К неконвертируемым относятся валюты большинства развивающихся стран.

Неконвертируемый статус советского рубля соответствовал условиям централизованно управляемой, плановой экономики с ее государственной валютной монополией, плановым распределением и использованием валютных средств. Рыночный тип экономики, основанный на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств, требует конвертируемости национальной валюты. Однако конвертируемость не есть чисто техническая категория, определяющая возможности обмена валюты. Она отражает специфику системы экономических отношений, возникающих между национальным и мировым хозяйством.

Для условий слаборазвитой или находящейся в кризисе национальной экономики последствиями введения конвертируемости реально могут стать расстройство внутреннего денежного обращения, усиление товарного дефицита и инфляции, рост ажиотажного спроса на иностранную валюту и рост внешней задолженности, подрыв позиций отечественных производителей, социальное расслоение, напряженность и т.д.

Не менее значительно мог бы выглядеть перечень выгод от устранения валютных ограничений. Но в данном случае важно подчеркнуть, что коль скоро Россия ориентирована в своем движении на интеграцию в мировую экономику, переход к конвертируемости рубля был неизбежен. Очевидно, что получение страной выгод от конвертируемости рубля предполагает продолжение работы, как минимум, на двух направлениях. Одно из них предполагает реформирование непосредственно сферы валютных отношений, совершенствование валютного регулирования в стране и во внешнеэкономической деятельности. Второе связано со всем комплексом общеэкономических условий и прежде всего созданием современной структуры экономики, достижением такого уровня производства, при котором производимые товары стали бы конкурентоспособными на мировом рынке

Здравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня мы рассмотрим такую интересную тему, как девальвация валюты, так как эта информация обязательно пригодится новичкам, которые лишь знакомятся с валютным рынком.

p, blockquote 1,0,0,0,0 -->

p, blockquote 2,0,0,0,0 -->

Прежде всего необходимо упомянуть про то, что каждая национальная валюта обладает собственной стоимостью, которая выражается в денежных единицах других государств. При этом следует четко понимать тот факт, что стоимость той или иной валюты не является статичной величиной, так как она постоянно изменяется. Если котировки одной валюты по отношению к другим уменьшаются, то можно говорить об ее обесценивании. В экономической литературе этот процесс называется «девальвацией» валюты.

p, blockquote 3,0,0,0,0 -->

В современной жизни вы довольно часто можете сталкиваться с обесцениванием тех или иных валют. По этой причине если вы планируете успешно торговать на Форекс и получать стабильный доход, вам необходимо понимать основные причины девальвации валюты, а также последствия подобного явления.

p, blockquote 4,0,1,0,0 -->

Девальвация валюты. Особенности процесса

Основным последствием девальвации национальной валюты является существенное уменьшение объема импортной продукции, которую можно приобрести за одну и ту же денежную сумму. При этом существует и целый ряд дополнительных последствий описываемого процесса, о которым вам также будет полезно узнать.

p, blockquote 5,0,0,0,0 -->

p, blockquote 6,0,0,0,0 -->

Многие новички часто путают девальвацию национальной валюты с колебаниями ее котировок. Важно понимать, что эти явления серьезно отличаются друг от друга. Под колебанием котировок подразумевается незначительное изменение курса национальных денег(обычно не более нескольких процентов). При этом колебания котировок обычно происходят с небольшой периодичностью. Во время колебаний котировок курс рассматриваемой валюты обычно не только падает, но и растет.

p, blockquote 7,0,0,0,0 -->

Девальвация является значительно более серьезным процессом, отличительная особенность которого заключается в долгосрочном снижении котировок конкретной валюты. Во время девальвации стоимость рассматриваемой валюты падает более, чем на 10%.

p, blockquote 8,0,0,0,0 -->

Серьезным последствием девальвации национальной валюты является снижение покупательской способности населения, что отрицательно сказывается на общем экономическом состоянии государства. Во время девальвации можно наблюдать массовую скупку населением таких валют, как евро и доллар, что приводит к еще более стремительному уменьшению стоимости местной валюты.

p, blockquote 9,1,0,0,0 -->

В подобной ситуации центральный банк, чтобы стабилизировать положение на местном валютном рынке, начинает распродавать собственные запасы иностранных валют, тем самым удовлетворяя возросший спрос на них. Если действия центрального банка являются своевременными, то ему удается остановить процесс девальвации.

p, blockquote 10,0,0,0,0 -->

Виды девальвации

Вам полезно будет узнать про существование двух основных видов девальвации национальной валюты:

p, blockquote 11,0,0,0,0 -->

Открытая девальвация. Особенность этого процесса заключается в том, что национальная валюта обесценивается настолько сильно, что правительству приходится вводить новые денежные знаки, которые, как минимум, в десять раз дороже старых. Процесс замены одних денежных знаков на другие происходит под строгим контролем национального банка. Открытая девальвация приводит к стремительному удорожанию разнообразных товаров, а также к целому ряду дополнительных негативных последствий.
Скрытая девальвация. Этот тип девальвации не предполагает обмен старых денежных знаков на новые. Это вызвано тем, что обесценивание национальной валюты происходит медленно и цены на товары и услуги также увеличиваются медленно. При скрытой девальвации центральный банк использует свои золотовалютные резервы, чтобы предотвратить стремительное удешевление местной валюты.

Причина девальвации

Вам полезно будет узнать о том, что причины, вызвавшие девальвацию конкретной валюты, могут быть разными. При этом существует целый ряд факторов, влияние которых чаще всего становятся причиной девальвации валюты. Среди подобных факторов отдельного упоминания заслуживают следующие:

p, blockquote 12,0,0,0,0 -->

Нарушение торгового баланса местной экономики.
Высокий уровень инфляции, наблюдаемый в конкретном государстве.
Существенное преобладание импорта над экспортом, что становится причиной отрицательного торгового баланса.
Массовый вывод денежных средств за пределы государства.
Отсутствие у государства необходимых объемов золотовалютных резервов.
Постоянное увеличение центральным банком денежной массы.
Недоверие к местной валюте со стороны населения(все свои сбережения население предпочитает хранить в долларах или евро).

Последствия девальвации

Независимо от того, какие именно причины вызвали девальвацию местной валюты, она приводит к серьезным последствиям для экономики государства, среди которых:

p, blockquote 13,0,0,1,0 -->

Стремительное удешевление местной валюты.
Вывод валютных запасов за пределы государства.
Гиперинфляция, которая при неблагоприятном развитии ситуации может стать причиной дефолта.
Стремительный рост безработицы в стране.
Существенное снижение предпринимательской активности. Многие индивидуальные предприниматели в подобной ситуации вынуждены прекратить свою коммерческую деятельность.
Обесценивание депозитов населения при условии, что они были открыты в местной валюте.

Важно понимать, что у девальвации существуют и некоторые позитивные последствия, среди которых вам полезно будет узнать про следующие:

p, blockquote 14,0,0,0,0 -->

Рост спроса на товары отечественных производителей, обусловленный их более приемлемой стоимостью по сравнению с зарубежными аналогами.
Существенный рост объемов экспорта, что положительно сказывается на торговом балансе государства.

Защита сбережений от девальвации

Существует несколько довольно простых рекомендаций, которые позволяют защитить собственные сбережения от девальвации. В первую очередь вам следует хранить свои сбережения в таких надежных валютах, как евро, швейцарский франк или доллар. Эти валюты являются высоколиквидными и при этом их котировки являются довольно устойчивыми.

p, blockquote 15,0,0,0,0 -->

Если вы планируете перевести собственные сбережения в иностранную валюту, то вам сначала необходимо удостовериться в том, что в последнее время не наблюдался стремительный рост котировок выбранной валюты. Это вызвано тем, что после стремительного роста обычно можно наблюдать падение котировок. Оптимальным моментом для покупки иностранной валюты является коррекция котировок, после которой они вновь продолжат расти.

p, blockquote 16,0,0,0,0 -->

Еще один метод защиты своих накоплений от девальвации заключается в приобретении разнообразных драгоценностей, а также драгоценных металлов. Если вы можете похвастаться крупными накоплениями, то можете использовать их для приобретения ликвидного недвижимого имущества.

p, blockquote 17,0,0,0,0 --> p, blockquote 18,0,0,0,1 -->

Что касается трейдинга, то во время девальвации той или иной валюты он позволяет приумножить изначальный размер накоплений. Это возможно при условии, что вы сможете грамотно оценить сложившуюся ситуацию и вовремя начнете торговлю.

Читайте также: