Сколько налогов заплатила роснефть в 2020 году

Опубликовано: 10.05.2024

Лента новостей

02:45 Прекращение огня между Израилем и палестинскими группировками в Газе вступило в силу
01:58 Горсовет Николаева отказался лишать русский язык статуса регионального
00:56 Посол РФ: G7 ведет «опасную игру», подталкивая Москву к Китаю
00:21 Байден заявил о необходимости защищать морские пути в Арктике и Южно-Китайском море
вчера, 23:36 Вакцинированных болельщиков допустят на матчи ЧМ по хоккею в Риге
вчера, 23:10 РПЦ признала вакцинацию негреховной
вчера, 22:50 В Таиланде привившимся от COVID-19 обещают коров и золото
вчера, 22:42 Власти Израиля одобрили прекращение огня против ХАМАС
вчера, 22:23 Принц Уильям вакцинировался от коронавируса
вчера, 21:52 Azur Air объявила о возобновлении рейсов в Мексику
вчера, 21:20 В Казани найдены похищенные во время ЧМ-2018 драгоценности
вчера, 20:53 Таможня сообщила о перехвате крупной партии героина для Европы
вчера, 20:43 Псаки объяснила причину отмены санкций против «Северного потока — 2»
вчера, 20:35 Путин присвоил звание «Город трудовой доблести» еще 12 городам
вчера, 20:22 Победитель прошлого «Евровидения» не сможет выступить на концерте 22 мая
вчера, 19:50 Для участников и болельщиков «Евро-2020» открыли въезд в Россию
вчера, 19:34 Анджелина Джоли снялась с роем живых пчел
вчера, 19:23 Кабмин поддержал полный запрет на обучение россиян в зарубежных НПО
вчера, 18:52 Россия решила эвакуировать своих граждан из сектора Газа
вчера, 18:21 Гинцбург назвал возможные сроки начала испытаний «Спутника V» на детях
вчера, 17:50 Собянин оценил рост заболеваемости коронавирусом в Москве
вчера, 17:21 Минюст предложил автоматически списывать долги по штрафам ГИБДД
вчера, 16:50 Интерпол отказал России в выдаче Бориса Минца и его сыновей
вчера, 16:40 «Серийного отравителя» Сабанова оправили в колонию на 16 лет
вчера, 16:18 Путин напомнил о российской силе ядерного сдерживания
вчера, 15:57 Путин обещал «выбить зубы» желающим что-то «откусить» от России
вчера, 15:48 Суд вынес второй приговор по делу о насилии к полиции на несанкционированной акции 23 января
вчера, 15:42 Задержаны действующая и бывшая чиновницы Минпромторга
вчера, 15:09 Для устроивших перестрелку в башне «Москвы-Сити» прокуроры запросили 19,5 и 18,5 года колонии
вчера, 15:09 Экс-главу «ВСМПО-Ависма» обвинили в ущербе на 4 млрд рублей
вчера, 14:40 Совет ЕС рекомендовал разрешить въезд вакцинированным иностранным туристам
вчера, 14:17 Обвинения в умышленном убийстве Марадоны предъявлены семи фигурантам
вчера, 13:47 Кабмин предложил включить вакцинацию от COVID-19 в национальный календарь прививок
вчера, 13:17 Уволен полицейский, опубликовавший видео допроса Галявиева
вчера, 12:47 Зеленский сообщил о начале подготовки к встрече с Путиным
вчера, 12:15 В России выявлено 9232 случая коронавируса
вчера, 12:00 В мэрии предложили ввести финансовую ответственность за халатное отношение к здоровью
вчера, 11:42 Умер первый губернатор Пермской области Геннадий Игумнов
вчера, 11:08 Илон Маск выступит на российском марафоне «Новое знание»
вчера, 10:45 ФСИН предлагает заменить трудовых мигрантов на заключенных
вчера, 10:20 В ЦБ рассказали, как будет выглядеть новая 100-рублевая купюра
вчера, 09:49 Титов предложил ввести систему налоговой медиации для бизнеса
вчера, 09:23 Мишустин отправил Чернышенко на Камчатку, чтобы разобраться с развитием потенциала Долины гейзеров
вчера, 08:50 Глава ФСИН сообщил о восстановлении здоровья Навального
вчера, 08:19 Незаконным мигрантам МВД может продлить пребывание в России
вчера, 07:46 Счетная палата предупредила о неэффективности управления фондом недр
вчера, 07:16 Эрдоган намерен сделать заявление по Кипру для всего мира
вчера, 06:30 Американским авиапассажирам придется взвешиваться перед посадкой
вчера, 05:29 Американская компания создает пассажирский сверхзвуковой самолет
вчера, 03:59 В Южной Каролине смертникам придется выбирать между электрическим стулом и расстрелом

Все новости »

Глава компании Игорь Сечин представил отчетность Владимиру Путину. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, по итогам года составила 147 млрд рублей, на выплаты дивидендов «Роснефть» зарезервировала 50% от прибыли

Владимир Путин и Игорь Сечин. Фото: Алексей Дружинин/ТАСС -->

«Роснефть» оказалась единственной в мире нефтяной компанией, получившей прибыль за 2020 год. Кроме того, «Роснефть» стала единственной компанией, отчитавшейся о чистой прибыли, приходящейся на акционеров, по итогам 2020 года. Она составила 147 млрд рублей.

При этом по итогам четвертого квартала «Роснефть» получила рекордную в своей истории прибыль — 324 млрд рублей, что почти в 2,5 раза больше, чем за тот же период 2019 года. Подобный результат стал возможен благодаря положительному эффекту от сделок по проекту «Восток Ойл» в конце декабря. В день отчетности котировки «Роснефти» прибавили 4%.

По оценке JP Morgan, дивиденды «Роснефти» могут составить 6,9 рубля за акцию, «Ренессанс капитал» приводит цифру в 7,7 рубля. На выплаты дивидендов «Роснефть» зарезервировала 50% от прибыли — 73,5 млрд рублей. Результаты «Роснефти» за 2020 год оценивает инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов:

Сергей Суверов инвестиционный стратег УК «Арикапитал» «Действительно, отчетность «Роснефти» за прошлый год, которая была обнародована на прошлой неделе, впечатляющая. Компания единственная среди мировых мейджоров на настоящий момент показала прибыль по итогам года, что стало возможным благодаря оптимизации издержек. Издержки «Роснефти» вообще одни из самых низких в мировой индустрии. Кроме того, «Роснефти» удалось снизить чистый долг почти на 10 млрд долларов и показать положительный свободный денежный поток. Также было уделено особое внимание проекту «Восток Ойл», аналитики инвестбанков повышают целевые уровни по акциям «Роснефти», добыча нефти по «Восток Ойл» начнется уже в 2024 году, а в 30-е годы проект выйдет на пиковые значения добычи. Это действительно гигантский инвестиционный проект, не только «Роснефти», но и вообще российской экономики, который сопоставим с советскими проектами брежневских времен. Можно говорить о том, что впереди, может быть, еще достаточно неплохой текущий год с учетом того, что добыча нефти может вырасти по мере смягчения условий сделки ОПЕК+. Также мы видим, что растет цена на нефть. JP Morgan даже говорит о новом сырьевом суперцикле, от которого выиграет как цена на нефть, так и цены на металлы, и вообще в целом бенефициаром этого процесса может стать российская экономика».

Глава «Роснефти» Игорь Сечин 15 февраля представил отчетность Владимиру Путину. Сечин рассказал, что были открыты три месторожения: два в Карском море и одно на Таймыре. Он также заявил, что «Роснефть» планирует вакцинировать от COVID-19 300 тысяч сотрудников — почти всех, у кого нет медицинских противопоказаний.

Многие считают, что читать официальные отчёты корпораций трудно и неинтересно. Это совсем не так – давайте почитаем отчёт "Роснефти" вместе!

30 апреля 2021 года был опубликован долгожданный годовой отчёт одной из крупнейших компаний России, ПАО "НК "Роснефть". Лидер нефтегазового рынка, масштабный плательщик налогов, акцизов и дивидендов в государственный бюджет, "Роснефть" является мощной вертикально интегрированной нефтяной компанией и работает по всему циклу, от разведки полезных ископаемых до продажи готового бензина. Соответственно, в отчётах "Роснефти", как в зеркале, мы видим положение всей нефтегазовой отрасли, а в известном смысле и всей России.

Это объясняет, почему к отчёту, столбикам сухих цифр, приковано такое внимание даже далёких от нефтегаза людей. И именно поэтому мы попробуем расшифровать для вас эти цифры и объяснить их значение.

Деньги, акции, дивиденды

Несколько миллионов наших соотечественников вкладывают свои деньги в ценные бумаги. Особым спросом пользуются, разумеется, русские "голубые фишки" – акции крупнейших компаний, преимущественно с государственным участием. И для частных инвесторов у нас есть хорошие новости: несмотря на кошмарный для отрасли год, "Роснефть" не изменила своему правилу выплачивать акционерам 50% от чистой прибыли по МФСО. Прибыль эта составила 147,1 млрд рублей. Соответственно, акционеры компании после голосования на собрании в начале июня смогут получить в общей сумме 73,55 млрд рублей.

Добыча и издержки

Но деньги сами по себе, из воздуха, не появляются. Может быть, в банковской сфере ситуация иная, но у нефтяников за каждым рублём и долларом стоит долгий тяжёлый труд. В случае с "Роснефтью" труд этот ещё и масштабный – на неё приходится 6% всей мировой добычи нефти. Закачав в трубы и хранилища 204,5 млн т жидких углеводородов, "Роснефть" сохранила лидирующие позиции в мире, оставив за спиной таких гигантов, как Shell, Chevron, ExxonMobil и даже дружественную bp.

Фото: пресс-служба компании "Роснефть"

При этом стоимость добычи держится в России на достаточно низком уровне. В среднем по итогам 2020 года каждый баррель обходился "Роснефти" в 2,8 доллара – на 10% дешевле, чем годом ранее. Какую-то роль тут, конечно, сыграло и ослабление рубля, но куда бо́льшую – профессиональный подход, постоянная оптимизация процесса добычи. Достаточно сказать, что за три последних года собственные новые технологии компании дали экономический эффект в размере свыше 40 миллиардов рублей – это близко к годовому бюджету "третьих столиц" России, Новосибирска и Екатеринбурга.

По мере ослабления ограничений ОПЕК+ добыча растёт квартал от квартала: так, в октябре-декабре 2020 года "Роснефть" добыла на 1,9% больше нефти и на 7,5% газа, чем в июне-сентябре. Будем надеяться на сохранение этой тенденции.

География и пандемия

Нефть с газом, однако, тоже сами по себе не появляются. Если в Аравии порой и впрямь можно воткнуть трубу поглубже в песок и выкачивать нефть, то в России всё гораздо сложнее. Углеводороды добываются в отдалённых регионах, в суровых климатических условиях – кто был в декабре, скажем, на Таймыре, тот поймёт, что имеется в виду (адский холод и ветра), а кто бывал там же в июле (распутица и мошка), возразит, что в декабре не так уж тяжело. Все эти прелести, разумеется, на вечной мерзлоте, а в 2020 году – ещё и с постоянной угрозой распространения коронавируса среди сотрудников.

Главный исполнительный директор компании Игорь Сечин подчеркнул, что в этой ситуации главным было сохранение здоровья рабочих. Карантинные меры, ежедневный контроль, перевод почти всех офисных сотрудников на удалённую работу – как результат, ни одной значимой вспышки заражений на предприятиях и месторождениях "Роснефти" не зафиксировано.

Фото: пресс-служба компании "Роснефть"

А месторождений этих немало. В 2020 году были запущены Эргинский лицензионный участок в Ханты-Мансийском автономном округе и Северо-Даниловское месторождение в Иркутской области. Общий объём жидких углеводородов на этих объектах оценивается не менее чем в 4 млрд баррелей нефтяного эквивалента, 270 миллиардов долларов по текущему курсу.

Доля добычи газа в общем "портфеле" "Роснефти" неуклонно растёт, и большой вклад в это внесут проекты "Роспан" (Восточно-Уренгойское и Ново-Уренгойское газоконденсатные месторождения в ЯНАО) и "Харампурнефтегаз" (сложное Харампурское месторождение в том же регионе). После их выхода на полную мощность Россия будет получать 32 млрд кубометров газа в год, а также попутные нефть, газовый конденсат и пропан-бутан.

Просто "Восток Ойл"

Но главным активом, гигантским бриллиантом в короне "Роснефти" сверкает наверняка уже известный вам кластер "Восток Ойл" на севере Красноярского края. Порядка 15% нынешней стоимости "Роснефти" – это права на разработку "Восток Ойла". Почти бесконечные запасы нефти здесь страхуют русскую компанию от любых экономических передряг, кроме, конечно, полного исчезновения спроса на углеводороды, о чём мы поговорим ниже.

"Восток Ойл" – это не только море нефти, это ещё и просто море. Море суровое, Карское, но по нему проходит Северный морской путь, кратчайшая крупнотоннажная связь между Европой и Азией. "Роснефть" вкладывает немало сил в развитие Северного морского пути, к тому же на стороне России играют и климатические изменения, делающие прохождение этого "пути из китайцев в шведы" более быстрым и безопасным.

Экология и безопасность вообще должны стать символами "Восток Ойла". Для энергоснабжения проекта планируется активнейшим образом использовать попутный нефтяной газ (так месторождение "само себя кормит") и ветрогенерацию – помните, мы говорили о таймырских ветрах? От них есть не только дискомфорт, но, как видим, и польза.

Бензин

Нефть – прекрасный природный дар, но сама по себе она мало кому нужна: мы пользуемся продуктами нефтепереработки. Так вот, русская нефтепереработка – это тоже "Роснефть". Компания контролирует 13 крупных нефтеперерабатывающих заводов, которые в 2020 году обратили в конечный продукт (главным образом бензин) 93 млн тонн сырой нефти, первое место в России. После восстановления доковидных цен на нефть конкуренты старались по возможности просто гнать сырой продукт за рубеж, "Роснефть" же стояла на страже интересов потребителя и делала всё для предотвращения дефицита бензина и дизельного топлива.

Экология, деревья, развитие

Удивительно то, что крупная компания, производящая такой вроде бы неэкологичный продукт, как предназначенные для сжигания углеводороды, активнейшим образом работает над тем, чтобы мир пришёл к нулевым выбросам, чтобы произошёл "энергетический переход". Скажем, для компенсации выбросов углекислого газа по заказу "Роснефти" только в 2020 году было высажено около полутора миллионов деревьев, и это только начало. Постоянно развиваются технологии по улавливанию и хранению этого газа. План по углеродному менеджменту до 2035 года содержит впечатляющие цели по сокращению выбросов парниковых газов. "Роснефть" щедро вкладывается в альтернативную энергетику (вспомним хотя бы упомянутые ветряки) и является лидером в России по достижению целей в области устойчивого развития.

Объём валовых выбросов в 2020 году сократился на 14%. Председатель Совета директоров "Роснефти", экс-канцлер помешанной на экологии Германии Герхард Шрёдер подчеркнул:

Я рад отметить, что, несмотря на потрясения, обрушившиеся на мировую экономику, компания полностью выполнила свои планы в этой сфере. И для меня крайне важно то, что компания не ограничивается целями на 2035 год и продолжает искать дополнительные возможности для достижения чистой углеродной нейтральности в перспективе до 2050 года.

Учитывая, что господину Шрёдеру уже 77 лет, тоже приятно отметить, что он заглядывает во времена за своим столетием, то есть думает о судьбе будущих поколений.

Что ж, такова корпоративная культура "Роснефти" – компании, возвращаясь к началу статьи, вносящей огромный вклад в наш русский бюджет, выплату зарплат, пенсий и пособий, в тепло наших домов и скорость наших автомобилей.

Наш президент встретился сегодня с главой «Роснефти» Игорем Сечиным. От этой встречи веет, знаете, какой-то уверенностью в завтрашнем дне. Почему? Бог весть. Цены на нефть снижаются с Нового года, Запад заявляет о переходе на «зеленую» энергетику - нет вроде особого повода для уверенности и оптимизма. Повода нет, а оптимизм и уверенность есть.

Если цыплят принято считать по осени, то на подсчет и выплату налогов российским компаниям отводятся первые три месяца года. Так что об окончательных цифрах можно будет говорить только к концу марта. Но и предварительные финансовые расчеты, с которыми глава компании «Роснефть» пришел к президенту, уже показывают весьма внушительный результат.

В.Путин: «Вы у нас самый большой налогоплательщик».

И.Сечин: «Для нас большая честь, что мы поддерживаем этот уровень. По итогам года мы, по предварительным цифрам, около 3.6 триллиона рублей выплатим непосредственно в налоговую систему, в бюджетную систему страны».

Три триллиона 600 миллиардов рублей – это почти половина от всех запланированных нефтегазовых доходов федерального бюджета за прошлый год. И это даже несмотря на то, что цены на нефть в минувшем году снизились на 7%.

В.Путин: «По добыче, несмотря на то что мы в рамках ОПЕК+ договаривались по определенным условиям работы, тоже добыча у вас подросла?»

И.Сечин: «Владимир Владимирович, она осталась на уровне 2018 года. Как раз ограничения ОПЕК+ мы выполняли, и это привело к некоторому сдерживанию добычи. Но это повлияло на ценовые параметры на рынке».

Обязательства крупнейших нефтедобывающих компаний мира не увеличивать бесконтрольно добычу позволили избежать резких скачков цен на углеводороды. Чтобы в таких условиях обеспечить рост доходов, нефтяникам приходится искать другие возможности.

В.Путин: «Расходы на добычу у вас уменьшаются?»

И.Сечин: «Самые низкие в мире среди публичных компаний».

В.Путин: «А запасы?»

И.Сечин: «Запасы – номер один в мире также среди публичных компаний».

В.Путин: «Они подросли за предыдущие годы?»

И.Сечин: «У нас восполнение запасов идет опережающими темпами: порядка 180% от накопленной добычи».

Средства, которые остаются после выплаты налогов и дивидендов, «Роснефть» направляет на разведку и освоение новых месторождений. Одно из самых перспективных направлений – Арктика. В прошлом году здесь началась подготовка к реализации проекта, получившего название «Восток Ойл».

И.Сечин: «Наша компания совместно с партнерами ведет работу по формированию новой нефтегазовой провинции на севере страны, на Таймырском полуострове, с большим потенциалом ресурсной базы — порядка пяти миллиардов тонн нефти».

В.Путин: «Это от Ванкора на север?»

И.Сечин: «От Ванкора плюс 400 километров прямо на север. Там будет два крупных промысла – это Пайяхское месторождение и Западно-Иркинское месторождение».

Для разработки этих месторождений потребуется создать около ста тысяч новых рабочих мест, построить 15 промысловых городков, два новых аэродрома, проложить тысячи километров труб. Но результат того стоит: по оценкам специалистов, каждый вложенный в проект рубль принесет отдачу в более чем девять рублей.

В.Путин: «Сколько общие инвестиции, Вы сказали?»

И.Сечин: «До десяти, даже больше 10 триллионов рублей».

В.Путин: «В конечном итоге в целом где-то под два процента ВВП?»

И.Сечин: «Это приведет к росту ВВП страны на два процента ежегодно».

В.Путин: «Проект очень большой, конечно, перспективный. Это и увеличение ВВП страны в целом, это и увеличение грузопотока по Северному морскому пути, и, конечно, укрепление позиций России в Арктике в целом».

Кроме того, неплохую отдачу компании принесли и вложения в нефтепереработку. Благодаря современным технологиям удалось снизить потери при производстве топлива. В результате цены на бензин в прошлом году в среднем по стране выросли всего на 3%. Это самый низкий показатель за все предыдущие годы.

Кто быстрее получит помощь от государства: население или Игорь Сечин?

Итак, в тяжелую годину бывшая государственная нефтяная компания "Роснефть" (после выгодного обмена венесуэльских нефтяных активов на пакет собственных акций доля государства в компании сократилась ниже 50% ) в очередной раз попросила помощи у государства .

Кстати, в период, когда контрольный пакет "Роснефти" принадлежал государству, она последовательно поглощала частные нефтяные компании ЮКОС, "ТНК-ВР" и "Башнефть" (впрочем, последняя приватизация была совершенно явным случаем воровства активов государства — вопиющим даже на фоне того, как проходила приватизация других нефтяных активов бывшего СССР).

Дальше можно было бы сказать много ярких эмоциональных слов о "Роснефти", ее руководстве, помянуть даже ее экстравагантного пресс-секретаря, вместе со всеми пожать на этом поле благодарность читателя, который вместе со всем народом не получил во время эпидемии и карантина прямой финансовой помощи от сидящего на мешке с деньгами государства.

Начнем с той нехитрой мысли, что если бы "Роснефть" не поглощала упомянутые выше частные нефтяные компании, то и размер требуемой ей помощи был бы в разы меньше, чем требуется сейчас. А частники или справлялись бы сами, или взяли бы на себя в обмен на помощь государства те или иные обязательства — например, понизить к голосованию по поправкам в Конституцию цены на бензин.

Впрочем, это исключено, ведь в России цены на бензин могут только расти, потому что:

- в розничной стоимости бензина более 60% составляют налоги;

- когда стоимость нефти растет, розничная цена бензина также растет, потому цена нефти все же играет свою, пусть и небольшую роль в формировании стоимости бензина;

- когда стоимость нефти падает, налоговая составляющая в цене бензина не уменьшается, а растет, потому что бюджет пустеет, и нужно компенсировать ему выпадающие расходы.

Да и страдающим нефтекомпаниям, как нам прямо объяснил в 2009 году глава правительства Путин, надо помогать в тяжелый для них период, ведь до этого они как могли наполняли бюджет.

Возможно, частные нефтяные компании отказались бы от помощи государства в тот непростой момент, когда без работы и зарплаты сидят десятки миллионов россиян. Или, как частный "Сургутнефтегаз", накопили бы огромный, размером в $46 млрд (на середину 2019 года) резерв наличности на счетах. Или даже бы и обратились, но государство бы им отказало.

Можно предположить, что компании с крупным иностранным участием было бы сложнее обращаться за госпомощью, но доля BP Russian Investments Limited в капитале НК "Роснефть" также весьма весома и составляла на 1 марта 2020 года целых 19,75% .

Что конкретно просит у государства "Роснефть" в этот раз?

Основное, о чем попросил Сечин — снижение тарифов государственной "Транснефти" на прокачку нефти по ее нефтепроводам : "Ключевой вопрос для нас также — это приведение в соответствие тарифов транспортных монополий к текущим ценам на рынке. Если в 2008 году, скажем, стоимость нефти в рублях составляла порядка 1100 рублей, сейчас 1200 — это сопоставимые величины. Но раньше тариф был 822 рубля за тонну прокачки, а сегодня — больше двух тысяч: 2100 рублей".

В общем, "Транснефть" не бедствует и некоторый запас прочности имеет, зафиксировав за последние пять лет более 960 млрд рублей чистой прибыли .

Но и Сечин в приведенной цитате хитрит, указывая стоимость барреля нефти, а тариф за прокачку приводя уже за тонну. Поскольку в тонне российской нефти 7,3 барреля, то в реальности математика выглядит так:

"Роснефть" продает тонну нефти за 8760 рублей и из них 2100 рублей платит за прокачку. То есть доля тарифа за прокачку в стоимости тонны нефти составляет 24% .

Однако тут есть сразу два "но".

Во-первых, столь низкую стоимость барреля нефти (1200 рублей — это по текущему курсу $16,5) "Роснефть" имела далеко не всегда, а лишь в последний месяц, до того десятилетиями она была в три-четыре раза выше. И даже при том огромном налоговом изъятии, которое до последнего времени существовало в нефтяной отрасли, она должна была бы накопить кое-какие резервы, пусть и не $46 млрд, как у "Сургутнефтегаза".

Фактическое отсутствие таковых резервов — это уже вопрос выбранной компанией стратегии своего развития.

Во-вторых, столь низкая продажная стоимость российской нефти продержалась считанные дни, уже сейчас российская нефть продается дороже.

В принципе, "Транснефть" в итоге получит гораздо большие убытки в случае, если "Роснефть", а с ней и остальные российские нефтяные компании будут вынуждены из-за убыточности продаж резко сократить прокачку по ее нефтепроводам, чем в случае, если ей директивно из Кремля прикажут сократить свою прибыль.

Также "Роснефть", отчитавшаяся о начале поисково-разведочного бурения в таймырской части проекта "Восток-Ойл", попросила перенести налоги на геологоразведку на период с более высокими ценами на нефть.

Как мы помним, ставка Кремля на то, что нефть вырастет в цене достаточно быстро, в считанные месяцы после того, как в США в начале ноября пройдут выборы президента. Но даже если этого не случится, в ситуации, когда налоги мешают даже геологоразведке, наверное, действительно стоит рассмотреть снижение налогов — иначе добыча в будущем может серьезно снизиться.

То, что, по словам замминистра энергетики Павла Сорокина, таймырская часть проекта "Восток-Ойл" будет рентабельна при крайне низком уровне налогообложения (новая 5-я группа по уплате налога на добавленный доход и налоговый вычет на строительство инфраструктуры) и продажной цене нефти в $35-40, мы оставим за пределами нашего анализа.

Ну и, как обычно, Сечин попросил денег — правда, в кредит: "Это доступность кредитования на условиях, которые приняты сейчас Центральным Банком. Это рублевые кредиты в тех пределах, в которых находится наша банковская система. Если бы была возможность увеличения лимитов на кредитора, это сильно помогло бы поддержать наши инвестиционные программы, в том числе и даже новые какие-то начать, имея в виду, что в перспективе двух-трех лет мы все-таки преодолеем кризис, и надо будет обеспечивать рынок новыми объемами углеводородов".

Из этой цитаты непросто понять, о чем конкретно шла речь, но, судя по всему, "Роснефть" просит кредитовать ее в больших объемах и с процентной ставкой, равной или близкой текущей ставке, по которой ЦБ РФ кредитует российские банки. Сейчас таковая ставка составляет 5,5% годовых , но руководство ЦБ РФ уже заявило, что в ближайшее время может понизить ее до 4,5%. Кредитовать по такой ставке ЦБ РФ может, лишь выкупая облигации "Роснефти", либо же кредитуя ее дочерние банки.

Понятно, зачем "Роснефти" деньги в условиях очень большого падения выручки — в декабре 2020-го и январе 2021-го ей необходимо будет погасить выпуски биржевых облигаций совокупно на 800 млрд рублей . С другой стороны, отрадно, что у "Роснефти" в ближайшем будущем нет очень уж крупных валютных выплат, иначе мы бы рисковали получить второе издание 2014 года с девальвацией рубля .

Максим Авербух, директор Института прогнозирования конъюнктуры сырьевого рынка

Роснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2020 год.

Добыча нефти компанией с учетом доли в зависимых предприятиях снизилась на 11,2% до 206,8 млн т., что было обусловлено выполнением обязательств по новому Соглашению ОПЕК+ в прошедшем году.

Общая выручка компании упала на 33,6%, составив 5,8 трлн руб., что, прежде всего, было вызвано уменьшением почти в 2 раза выручки от реализации нефти до 2,2 трлн руб. Объем продаж нефти сократился на 22,2%, составив 120,6 млн тонн, при этом средняя рублевая цена реализации на международных рынках сократилась на 28,3%, а на внутреннем рынке снизилась на 26,5%. Экспорт нефти (за исключением поставок в СНГ) составил 90,5% от общих продаж в натуральном выражении.

Производство нефтепродуктов снизилось на 5,6 % до 101,4 млн тонн, а выручка от их реализации уменьшилась на 21,3% до 3,1 трлн руб. Объем продаж в натуральном выражении составил 101,3 млн тонн (-9,6%), при этом средняя рублевая цена реализации на международных рынках упала на 19,7%, а на внутреннем – снизилась на 2,4%. В итоге доходы от экспорта нефтепродуктов составили 1,6 трлн руб., сократившись на 26,5%, а от продаж на внутреннем рынке упали на 12,3% до 1,4 трлн руб.

Выручка от продаж газа снизилась на 7,3%, составив 240 млрд руб. на фоне сопоставимых темпов уменьшения объемов реализации газа.

Операционные расходы компании сокращались меньшими по сравнению с выручкой темпами, составив 5,4 трлн руб. (-27%). Отметим существенное снижение расходов на покупку нефти и газа до 691 млрд руб. (-55,9%), что было обусловлено снижением трейдинговой активности на международном рынке.

Расходы по налогам составили 2,1 трлн руб. (-20,4%); снижение налога на добычу полезных ископаемых было частично компенсировано увеличением расходов по акцизам в связи с изменением «обратного акциза», который в отчетном периоде являлся акцизом к уплате вследствие снижения мировых цен на бензин и дизельное топливо

Отметим, что фактическая ставка НДПИ на нефть у компании оказалась ниже, чем средняя ставка за отчетный период за счет применения налоговых мер стимулирования добычи и применения режима НДД (налог на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья), в рамках которого установлена более низкая ставка НДПИ по сравнению с обычным режимом. Напомним, что сумма НДД определяется как разница между расчетным доходом и затратами на добычу с применением ставки 50%. В отчетном периоде расходы по НДД составили 90 млрд руб. Размер экспортной пошлины снизился более чем наполовину до 334 млрд руб. В итоге операционная прибыль компании составила 378 млрд руб. (-71%).

Чистые финансовые расходы снизились на 29,9%, составив 216 млрд руб., что, главным образом, связано с положительным эффектом в размере 504 млрд руб. от сделок по проекту «Восток Ойл». В конце декабря 2020 г. Роснефть завершила сделку по приобретению АО «Таймырнефтегаз» и его дочерних обществ, что позволит существенно нарастить ресурсную базу в масштабном проекте компании «Восток –Ойл».

На формирование результата по финансовым статьям повлияли также отрицательные курсовые разницы по валютной части кредитного портфеля в размере 163 млрд руб., против положительных курсовых разниц – 64 млрд руб., годом ранее. Долговая нагрузка Роснефти выросла с 3,8 трлн руб. до 4,6 трлн руб. вследствие переоценки валютной части долга. Финансовые расходы компании с учетом переоценки финансовых инструментов сократились на 3,1% до 220 млрд руб. Среди прочих расходов отметим большее по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года обесценение активов (371 млрд руб. против 77 млрд руб.) совместных предприятий, а также сегмента разведки и оценки.

В итоге компания смогла заработать чистую прибыль в размере 147 млрд руб.

Среди прочих интересных моментов отметим стоимость сделки по продаже 10% в проекте «Восток Ойл» компании Trafigura, составившую 7 млрд евро. Таким образом, весь проект оценивается в размере около 70 млрд евро. Роснефть планирует продолжить работу с международными партнерами по вхождению в проект «Восток Ойл», при этом оставит за собой контрольную долю в нем. Таким образом, Роснефть сможет продать до 40% участия в проекте, существенно сократив тем самым свои долговые обязательства. По сообщению Роснефти Восток Ойл к 2030 году сможет добывать около 115 миллионов тонн малосернистой нефти в год. Ресурсная база этого проекта составляет 6 миллиардов тонн жидких углеводородов.

Отметим также, что в отчетности на балансе Роснефти отразился пакет собственных акций в размере 9,6%, полученных после продажи активов в Венесуэле. Вдобавок ко всему, Роснефть в рамках объявленной политики по выкупу собственных акций в отчетном периоде приобрела на открытом рынке около 81 млн бумаг. Добавим, что совет директоров компании продлил выкуп акций до конца 2021 года.

Менеджмент компании ожидает сокращения добычи нефти в текущем году на 5% по сравнению с 2020 годом.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по выручке текущего года на фоне ожиданий по снижению объемов добычи. Чистая прибыль текущего года и последующих лет была повышена на фоне ожиданий по снижению долга в результате реализации доли в проекте «Восток Ойл». В итоге потенциальная доходность акций Роснефти несколько повысилась.

Читайте также: