Налоги и инвестиции политические или не политические

Опубликовано: 18.05.2024

Авторская колонка Олега Чихладзе, управляющего директора направления консультационного брокериджа «БКС брокер»

Определение финансовых целей инвестора важнее новостного потока

Большинство статей о финансовых рынках принято начинать описанием текущей ситуации, где показано, что именно сейчас возникла неопределенность. Как будто еще совсем недавно все было ясно и легко, а результат от инвестиций в акции или облигации можно было без проблем спрогнозировать. Но почему-то именно сейчас политика стала вмешиваться в оценку рынков, волатильность выросла после заявления главы какого-то ведомства или президента какой-то страны.

В таких условиях не просто принять решение о том, каким образом составить инвестиционный портфель, чтобы, с одной стороны, его не штормило от всех этих заявлений, а с другой, инвестор мог выбрать такой класс активов, конкретную акцию или облигацию, на худой конец, депозит в каком-то банке в конкретной валюте, который принес бы ему выгоду от происходящего. Например, сейчас можно было бы сказать, что замедление мировой экономики не оказывает существенного влияния на котировки. Хотя в прошлом году рекордное количество классов активов принесло инвесторам убытки, рынки довольно бодро восстанавливают позиции, не обращая внимания на мрачные новости и усиление агрессивной риторики практически со всех политических полюсов. Трения между США и Китаем по поводу торговли и территориальных споров вокруг островов, опасения по поводу иранских и северокорейских ядерных амбиций, а также выхода Великобритании из ЕС почему-то не сильно пугают инвесторов, которые, кажется, гораздо больше озабочены перспективами повышением ставок ФРС США. Имеет ли смысл присоединяться к росту котировок или предпочесть более осторожную позицию в защитном классе активов

Как добраться из финансовой точки А в точку Б

Стоит ли говорить, что текущий момент вряд ли хоть как-нибудь отличается от любого момента в прошлом: тогда точно так же многое было непонятно и происходящее заставляло инвесторов нервничать и вздрагивать от возможных убытков. На наш взгляд, не имеет особого смысла тратить время на попытку разобраться в направлениях трендов, если это не является профессией или предметом научного исследования. Стоит ли думать о том, на каком транспорте быстрее добраться из точки А в другую точку, если не определено, что это за точка назначения. Большинство инвесторов уверено, что определение направления – довольно тривиальная задача, которая формулируется просто: «Нужно заработать как можно больше на вложенную сумму и по возможности ничего не потерять». В таком определении как раз и кроется причина большого количества неудач в инвестициях. К сожалению, природа вознаграждения за взятый риск в корне различается у разных финансовых инструментов, и если заранее не определить цели, то вероятность разочароваться во вложениях крайне высока.

Рассмотрим пример. Сейчас кажется, что покупка еврооблигаций надежных эмитентов с короткой дюрацией даст хорошую доходность при невысоком риске. Однако в случае роста инфляции и ставок реальная (с учетом инфляции) доходность окажется отрицательной, при том что рискованные акции или товарные рынки могут показать хороший рост. Так стоит ли делать ставку на один инструмент, пытаясь спрогнозировать развитие будущих событий? Не лучше ли вместо того, чтобы угадывать, составить портфель, который будет опираться на долгосрочную статистику и состоять из широкого набора разных классов активов, решающих определенную задачу конкретного инвестора?

Правда, для такого портфеля придется задуматься о составлении финансового плана, оцифровать цели и сроки и попытаться понять, какой риск для конкретного инвестора приемлем, а какой в принципе недопустим. То есть вместо поиска лекарства, которое иногда, по слухам, помогает соседу, потратить время на собственное диагностирование и получение рецепта для себя.

Всё зависит от конкретных целей

В основу такого портфеля ляжет пропорция из акций, облигаций, депозитов и альтернативных инструментов (к которым относятся недвижимость, драгоценные металлы, доли в венчурных или хедж-фондах). Приведенные ниже примеры основаны на статистике по финансовым рынкам США, история которых значительно длиннее, чем история российского рынка (взяты данные с 1926 г.).

Например, условный начинающий менеджер в 30 лет думает накопить на пенсию, инвестиционный горизонт – 35 лет, что говорит о возможности принимать на себя риск, плюс, предположим, он сам склонен к риску. Такому гипотетическому инвестору основной капитал стоит вкладывать преимущественно в акции (к примеру, 80%), а оставшуюся часть – в облигации и подушку безопасности в размере нескольких месячных окладов. В среднем такой портфель может приносить порядка 9,5% долларовой доходности при разбросе от плюс 45% до минус 35%; показывать убытки он будет примерно три года из 10.

Когда же до пенсии останется несколько лет, склонность к риску снизится, инвестиционный горизонт станет короче, а зависимость от принятых решений возрастет. Гипотетическая пропорция должна будет измениться в сторону облигаций (предположим, до 70%), оставшаяся часть все еще будет вкладываться в акции. Ориентир доходности нового портфеля снизится до 6-7% в долларах при разбросе от плюс 30% до минус 10%; приносить убытки он будет 1-2 раза в 10 лет.

Приводить структуру к заданному финансовым планом виду нужно будет по заранее определенному графику. Экспозицию на классы активов (акции, облигации или недвижимость) проще всего взять через биржевые фонды (ETF); впрочем, это могут быть и паевые фонды, у каждой из концепций есть свои плюсы и минусы. Именно составление финансового плана, объяснение, в чем состоит преимущество инвестиций через каждый из инструментов, а не покупка лотерейных билетов, к которым относится большинство идей на финансовых рынках, и является задачей, которую необходимо решить инвестору. Немного скучно по отношению к своему капиталу, но в отсутствие сильного роста экономики и валящихся с неба случайных состояний – более ответственно.

Информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности.

Политическая ситуация в России и Мире

Налог с инвестиций

Добрый день. Поговорим сегодня о налогах с инвестиций.

Налоговым резидентом признаются граждане РФ, иностранные граждане, лица без гражданства, если они находится на территории РФ более 183 календарных дней в течение 12 следующих подряд месяцев. Период нахождения физического лица в РФ не прерывается на периоды выезда физического лица за пределы РФ для краткосрочного лечения или обучения, а также для исполнения трудовых или иных обязанностей.

Чаще всего для расчета налогооблагаемой базы при операциях с ЦБ используется метод бухгалтерского учёта активов: ФИФО (Firts in — First Out), в соответствии с которым, активы, поставленные на учёт первыми, выбывают с учёта тоже первыми.

Расчет финансового результата осуществляется по каждой операции/сделке отдельно. Общая налогооблагаемая база определяется сложением полученных финансовых результатов, нарастающим итогом за налоговый период. К доходам по брокерским счетам не применяются имущественные и социальные вычеты.

Доход от продажи ценных бумаг резидентов, полученные дивиденды по бумагам российских и зарубежных компаний, а также процентный доход по корпоративным облигациям облагаются НДФЛ по ставке 13%. Процентный доход по облигациям федерального займа, а также прибыль, полученная при использовании специального режима налогообложения на индивидуальных инвестиционных счетах налогом не облагается.

Самостоятельно рассчитывать сумму налога и подавать декларацию вам нужно только в том случае, если вы торгуете ценными бумагами на иностранной бирже через иностранного брокера. Российское налоговое законотельство рассмотрит вашу прибыль от операций на рынке как к «доходу, полученному от источников, находящихся за пределами РФ», который нужно задекларировать и оплачивать физическому лицу по ставке 13%.

При этом доходы и расходы в иностранной валюте должны быть пересчитаны в рубли по курсу Центробанка на дату операции (налог исчисляется в российской валюте). Таким образом, даже если вы при продаже ценных бумаг уйдете в минус, но в это время курс рубля упадет, вам придется заплатить налог, так как вы получите доход в рублевом эквиваленте.

Если же вы торгуете ценными бумагами на бирже через российского брокера, то делать вам ничего не нужно. Брокер станет вашим налоговым агентом, и сам в начале года рассчитает сумму сбора за предыдущий год и спишет ее с вашего брокерского счета.

Если вы не резидент. Если торговлей на бирже в России занимается не резидент, то с дохода от продажи ценных бумаг, процентного дохода по корпоративным бондам и по ОФЗ, ему нужно уплатить НДФЛ по ставке 30%. За доход, полученный в результате выплаты дивидендов по акциям российских компаний – полагается налог по ставке 15%. Доходом по акциям иностранных компаний с государством не резидентам делиться не нужно.

Налоги по операциям на валютном рынке. Иностранная валюта приравнивается государством к имуществу, и за его продажу резидентам требуется оплачивать подоходный налог по ставке 13% и 30% — для нерезидентов. Сборами, согласно действующему законодательству, облагаются не все сделки с продажи валюты, а только те, которые принесли гражданину более 250 тысяч рублей.

Налог при продаже инвестиционных монет. Если гражданин решает реализовать инвестиционные монеты, которые находились у него в собственности более трех лет, полученная им прибыль не облагается налогом. Если же гражданин владел финансовым инструментом недолго (менее трех лет), то возможны два варианта:

Если у лица есть документ, подтверждающий дату и сумму приобретения монет, то обложению НДФЛ подлежит только полученная в ходе операции купли-продажи разница, превышающая 250 000 рублей.

Если у лица нет документа, подтверждающего дату и сумму приобретения монет, то обложению НДФЛ подлежит вся сумма, вырученная от их продажи.

Налог при владении, сдаче в аренду или продаже недвижимости. За владение недвижимостью государству необходимо заплатить налог на имущество. В 2017 году ставка такого налога для резидентов и нерезидентов составляет 0,1-0,3% от кадастровой стоимости имущества.

При сдаче недвижимости в аренду, гражданин обязан самостоятельно задекларировать полученный таким образом доход и заплатить НДФЛ по ставке 13% (для резидентов) или 30% (для нерезидентов).

При продаже недвижимости, которая принадлежала вам менее трех лет (для имущества, купленного в 2016 году и позже, – менее пяти лет), с полученного дохода вам придется уплатить 13%-ный налог (30% – для нерезидентов). Если же вы владели жильем дольше, то делиться прибылью с государством не понадобится.

Как добраться из финансовой точки А в точку Б

Всё зависит от конкретных целей

Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов

Кто пойдет на выборы — Путин или Медведев — излюбленная тема не только журналистов, но и портфельных инвесторов, инвестбанкиров и многих других людей, не чуждых светской жизни и фондового рынка. Но какую выгоду можно извлечь из этих досужих разговоров, особенно если вы не олигарх и не привыкли решать вопросы с одним из дуумвиров напрямую? И можно ли приумножить капитал благодаря собственной интуиции, которая подсказывает вам, что один, а не другой кандидат станет следующим президентом?

Оказывается, можно не просто делиться своими домыслами с приятелем за ланчем, но и зарабатывать на них. Например, если бы вы заранее знали, что премьер-министр Владимир Путин пошлет доктора к владельцу «Мечела» Игорю Зюзину в июле 2008 года, наверняка продали бы акции «Мечела», ведь за пару часов они рухнули более чем на 30%. Разумеется, заранее предугадать, как Путин обойдется с «Мечелом», почти невозможно, разве что с премьер-министром вас связывает крепкая дружба. Но многие политические события вполне предсказуемы.

На фондовом рынке США, например, существует закономерность: акции растут ближе к президентским выборам. Это происходит благодаря популистским мерам по поддержке бизнеса, а затем, после избрания нового президента, рынок снижается. Профессор Университета Амстердама Роман Кройсл в своем исследовании 2009 года анализировал доходность компаний из S&P 500 на четырехлетних президентских циклах. Во второй половине президентского срока они росли на 15%, против падения на 3% в первые два года после выборов.

В случае победы кандидата от демократической партии корпорации ожидали большего вмешательства в их деятельность, росли риски бизнеса и доходность инвестиций. Ричард Пол Грегори из Университета Восточного Теннеси в своей работе, исследующей зависимость доходов корпораций от политических циклов, доказывает, что акции большинства отраслей, особенно энергетической и телекоммуникационной, при демократах растут быстрее.

В России зависимость фондовых индексов от президентских выборов не столь очевидна. Например, во время предвыборной гонки 1996 года, которую выиграл Борис Ельцин, индекс РТС вырос на 150% (до 228 пунктов). Выборы 2000 года принесли инвесторам 200% прибыли, а в период предвыборной кампании 2004-го акции выросли всего на 50%. Ралли объяснялось тем, что ближе к дню голосования у инвесторов, в том числе западных фондов, появлялась уверенность в будущей экономической политике России и сохранении курса. После выборов всегда следовала коррекция.

Выборы 2008 года, когда президентом стал Дмитрий Медведев, на рынке не отразились. Ралли не было, индекс РТС за время предвыборной кампании упал на 15%. Возможно, причина в набиравшем обороты финансовом кризисе в США, а возможно — в отсутствии какой-либо неопределенности относительно результатов выборов и будущего политического и экономического курса страны. В следующем году, если в выборах будут участвовать действующий президент Дмитрий Медведев и председатель правительства Владимир Путин, неопределенности тоже не будет.

Финансистам приходится изобретать другие способы заработать на политических рисках. Оригинальную стратегию предложили аналитики российского офиса «Юникредит Секьюритиз» Дэниел Солтер и Владимир Кузнецов, составившие «олигарх-map» — своеобразную диаграмму, показывающую уровень близости к власти крупных российских компаний. Ядро приближенных к российскому руководству бизнесменов составляют семь человек — Юрий Ковальчук, Геннадий Тимченко, братья Аркадий и Борис Ротенберги, Сулейман Керимов, Владимир Евтушенков и Алишер Усманов.

Степень близости к власти российских предпринимателей эксперты «Юникредит Секьюритиз» предлагают использовать при оценке перспектив их компаний. Чем ближе олигарх к руководству страны, тем быстрее может расти его бизнес. Создатели «олигарх-map» говорят, что всего лишь структурировали публично доступную информацию о крупных бизнесменах. «Наша стратегия — вариант более циничного подхода к инвестированию, — поясняет Кузнецов. — Во главу угла ставятся нестандартные показатели. Нам важно было показать, что на бизнес в России влияют не только экономические, но и политические факторы».

Похожую идею — сыграть на президентском ралли и одновременно на близости отдельных компаний к возможным кандидатам в президенты — пытается реализовать компания «Арбат Капитал». В июле 2011 года она ждет регистрации хедж-фонда The New Kremlin Fund, инвестирующего в акции развивающихся рынков. Основной объект инвестиций — акции компаний, которые в результате выборов могут получить преимущества. Управляющая фондом, выходец из «Юникредит Секьюритиз» Юлия Бушуева советует, например, в случае победы Путина покупать акции «Новатэка» и «СТС Медиа». В обоих случаях это ставка на хорошие личные отношения владельцев компаний Геннадия Тимченко и Юрия Ковальчука с премьер-министром. В случае победы Путина на президентских выборах эти компании как минимум не проиграют.

The New Kremlin Fund от «Арбат Капитала» — сугубо российское изобретение. Ни в США, ни в Европе не сформировали ни одного хедж-фонда, зарабатывающего исключительно на политических событиях. «Нельзя зарабатывать только на выборах, — считает руководитель департамента по управлению активами ИК «Третий Рим» Александр Варюшкин. — Влияние политических рисков на денежные потоки, генерируемые той или иной компанией, слишком сложно просчитать».

«У нас в стране очень многое зависит от политики. Поэтому инвестировать только на основании фундаментального анализа не получится — нужно обязательно смотреть на связи владельцев бизнеса с руководством страны», — говорит Бушуева. Объем предварительных заявок на участие в фонде составляет $50 млн. Фонд может инвестировать не только в российские бумаги, но и в акции других развивающихся стран, рассказывает она: «Если риски в России станут слишком высоки, мы можем быстро переложиться в бумаги, например, Бразилии или Турции». В этих странах президентов тоже выбирают.

Рисунок: Сергея Гавриша для Forbes

НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

В статье рассмотрено содержание налоговой политики государства, ее формы, методы осуществления в разные периоды развития экономики, включая кризисные. Исследованы отдельные факты налоговой политики государства в России, показаны особенности ее содержания относительно сложившихся представлений в мировой практике.

Ключевые слова: налоговая политика, формы, методы

Налогоплательщикам всегда важно знать: правильную ли налоговую политику проводит государство? Нормально ли функционирует налоговая система? Особенно в период экономических кризисов у налогоплательщиков и представителей оппозиционных партий в Государственной Думе возникает ряд вопросов по содержанию и направлению налоговой политики государства. В этот период налогоплательщики ожидают дополнительных преференций, налоговых льгот, облегчения налогового бремени. В связи с этим важно, по нашему мнению, иметь представление о видах налоговой политики, о ее содержании.

В научной и учебной литературе нет однозначного толкования понятия «налоговая политика». Например, в учебнике дается такое определение: «Налоговая политика - это составная часть социально-экономической политики государства, ориентированная на создание такой налоговой системы, которая должна стимулировать накопление и рациональное использование национального богатства страны, способствовать гармонизации интересов экономики и общества и тем самым обеспечить социально-экономический прогресс общества» [1, с.53]. В данной статье нами не будут рассматриваться различные позиции по научному обоснованию дефиниции «налоговая политика», но следует согласиться с авторами учебника в том, что налоговая политика, безусловно, зависит от уровня социально-экономического развития государства, от стратегии его развития и одновременно активно влияет на экономические процессы.

Налоговая политика государства, являясь отражением проводимой экономической политики, имеет относительно самостоятельное значение и должна опираться на научную теорию налогов. Без этого она становится схоластичной, развивается стихийно, методом проб и ошибок. От результатов проводимой налоговой политики в значительной степени зависит и то, какие коррективы вынуждено вносить государство в свою экономическую политику, как строить налоговую систему.

Известно, что теория налогов развивалась и совершенствовалась по мере развития экономики, укрепления государства, расширения его функций и усиления его воздействия на развитие экономики. Поэтому цели налоговой политики не являются неизменными, они формируются под воздействием целого ряда факторов, важнейшими из которых являются экономическая и социальная ситуация в стране, расстановка социально-политических сил в обществе.

Выбор конкретных форм налоговой политики зависит от целей, которые различают, как: фискальные, экономические, социальные, экологические, международные.

В зависимости от состояния экономики, от целей, которые на данном этапе развития экономики государство считает приоритетными, используются различные формы осуществления налоговой политики.

В мировой практике сложились три основные формы налоговой политики, которые представлены на рис.1.

Политика максимальных налогов характеризуется установлением максимального числа налогов, с высокими налоговыми ставками. Такая политика может вынужденно проводиться государством, как правило, в экстраординарные моменты его развития, такие как экономический кризис, война. Подобная политика проводилась в России в период становления рыночных отношений.

Естественно, что такая форма налоговой политики встречает противодействие со стороны налогоплательщиков, которое выражается в сокрытии налоговой базы, в процветании "теневой экономики". В подобной ситуации у государства мало надежд на экономическое развитие. Важно заметить, что в России в первые годы рыночных отношений не наблюдался рост социальных расходов и инвестиций в отрасли экономики, которые должны быть характерны для этой формы налоговой политики.

Рис.1. Формы налоговой политики

Поэтому позже ряд экономистов высказывали мнение, что экономических, социальных и политических предпосылок для проведения политики максимальных налогов в период становления рыночных отношений в России не существовало, и как следствие она привела к резко негативным последствиям. Политика максимальных налогов явилась причиной массового укрывательства от налогообложения. В стране появились "фирмы-однодневки", через которые средства уходили из-под налогообложения. Так называемая "теневая экономика", является детищем политики максимальных налогов. В результате достаточно большие суммы накоплений российскими гражданами и организациями переведены в другие государства с целью покупки недвижимости за рубежом или для хранения средств в иностранных банках.

Однако указанные негативные тенденции сохранились и в настоящее время, когда налоговое бремя существенно снизилось в сравнении с 1992-2000гг. Это означает, что изменение налоговой политики не всегда влечет за собой изменение поведения участников налоговых правоотношений. У налогоплательщиков велико желание разбогатеть быстро за счет укрывательства доходов и уклонения от налогов при отсутствии должного контроля за соблюдением налогового законодательства и, как следствие, ухода от ответственности за совершенные налоговые правонарушения.

Современный мировой экономический кризис показал необходимость быстрейшей модернизации экономики путем увеличения инвестиций, социальных расходов, но без увеличения налоговой нагрузки. Следовательно, политика максимальных налогов не подходит для современного и будущего периодов развития экономики России, несмотря на отрицательное влияние факторов мирового экономического кризиса.

Второй формой проявления налоговой политики является политика экономического развития. В этом случае государство ослабляет налоговый пресс для предпринимателей, одновременно вынуждено сокращать свои расходы на социальные программы. Цель данной политики состоит в том, чтобы обеспечить приоритетное расширение капитала, стимулирование инвестиционной активности. Такая политика проводится в то время, когда намечается стагнация экономики, грозящая перейти в экономический кризис. Подобные методы налоговой политики, получившей название "рейганомика", были использованы, в частности, в США в начале 80-х годов XX века. В начале ХХ1 века такую политику провозгласило российское правительство. Она выразилась в сокращении числа налогов, в снижении ставок, в повышении отдельных налоговых вычетов. Число федеральных налогов снизилось с 15 до 8, региональных осталось 3 налога, если считать налог на игорный бизнес, который пока в субъектах не применяется в связи с запретом игорного бизнеса вне зон, специально отведенных для него. Местные налоги сокращены более чем в 10 раз, их осталось только 2 налога.

Важно опять заметить, что эта форма политики не проводится в России в «чистом» виде, как это понимается в международной практике. Государство не пошло на снижение социальных расходов, а, наоборот, увеличивает их. Намечен рост инвестиций в отрасли и производства, в которых будут реализованы программы технического перевооружения, внедрения новейших технологий.

Таким образом, правительство России в современный экономический кризис не изменило кардинально свою налоговую политику, оно не сократило расходы на социальные нужды, выделило необходимые финансовые ресурсы для поддержания градообразующих производств. Это стало возможным за счет накопленных резервных фондов.

Политика разумных налогов характеризуется относительным балансом интересов государства и налогоплательщиков, что позволяет развивать экономику и поддерживать необходимый уровень социальных расходов. На практике такую политику сложно осуществлять в связи сохранением тенденций у налогоплательщиков к уклонению от реальных налогов, к их минимизации любым способом, включая и незаконные схемы.

Нет критериев для оценки «разумности налогов». Мы, по-прежнему наблюдаем усилия налогоплательщиков направленные на минимизацию налогообложения, хотя уже проведены меры по уменьшению их налоговой нагрузки. Государство же в результате недостаточности налоговых поступлений имеет дефицит федерального бюджета и многих региональных бюджетов, что ограничивает возможности по финансированию многих расходов бюджета. Баланс интересов пока не обеспечивается.

В зависимости от целей и форм налоговой политики государство использует конкретные методы, либо совокупность их.

Анализируя налоговую политику, необходимо акцентировать внимание на такие понятия, как субъекты налоговой политики, принципы формирования, инструменты, цели, формы и методы.

Субъектами налоговой политики выступают Федерация, субъекты Федерации и муниципалитеты (города, поселения). Каждый субъект налоговой политики обладает налоговым суверенитетом в пределах полномочий, установленных налоговым законодательством. Как правило, субъекты Федерации и муниципалитеты имеют право вводить и отменять налоги в пределах перечня региональных и местных налогов, установленного федеральным налоговым законодательством. Вместе с тем им представляются широкие полномочия по снижению налоговых ставок, в определении порядка и сроков уплаты налогов.

При проведении налоговой политики субъекты могут воздействовать на экономические интересы налогоплательщиков, создавать такие условия их хозяйствования, которые наиболее выгодны как для самих налогоплательщиков, так и для экономики в целом.

Результативность налоговой политики в значительной мере зависит от того, какие принципы государство закладывает в ее основу, они совпадают с принципами формирования налоговой системы (соотношение прямых и косвенных налогов; применение прогрессивных ставок налогообложения и степень их прогрессии, либо преобладание пропорциональных ставок; использование системы вычетов, скидок и изъятий и их целевая направленность; методы формирования налоговой базы).

Используя указанные принципы, государство в условиях стабильно развивающейся экономики стимулирует расширение объемов производства товаров, работ и услуг, инвестиционную активность, качественные показатели развития экономики. Благодаря применению тех или иных принципов осуществляется структурная и социальная направленность налогообложения. В период кризисной ситуации налоговая политика через использование указанных принципов способствует решению задач, направленных на выход экономики из кризисного состояния.

В современной мировой практике выделяются следующие методы налоговой политики:

· регулирование соотношений прямого и косвенного налогообложения;

· регулирование соотношения федеральных, региональных и местных налогов;

· перенос нагрузки с одних категорий налогоплательщиков на другие;

· регулирование соотношения пропорциональных и прогрессивных ставок налогов и степени их прогрессивности;

· регулирование налогов льгот, преференций, вычетов, скидок;

· регулирование состава налогов, объектов налогообложения, способов исчисления налоговой базы, порядка исчисления и сроков уплаты.

В мировой практике наиболее широкое распространение получили такие методы, как изменение налоговой нагрузки на налогоплательщика, замена одних способов или форм налогообложения другими, изменение сферы распространения тех или иных налогов или же всей системы налогообложения, введение или отмена налоговых льгот и преференций, введение дифференцированной системы налоговых ставок.

Налоговая ставка является важным средствомосуществления политики государства в области регулирования доходов. Изменяя ставки, государство может осуществлять налоговое регулирование. Существенный эффект от проведения налоговой политики достигается за счет дифференциации налоговых ставок для некоторых категорий налогоплательщиков, в отдельных регионах, для отдельных отраслей.

Признано, что с помощью прогрессивных и регрессивных ставок регулируется не только уровень доходов различных категорий налогоплательщиков, но и формирование доходов бюджетов различных уровней. В России не применяются прогрессивные ставки по налогообложению доходов физических лиц, а регрессивные ставки применялись только по единому социальному налогу, который с января 2010г. отменен. С 2009г. снижена ставка по налогу на прибыль. Снижение ставки по НДС, по нашему мнению, пока преждевременно, так как по этому налогу применяются схемы с участием фирм-однодневок, что позволяет уменьшать суммы НДС к уплате в бюджет.

Эффективным средством реализации налоговой политики являются также налоговые льготы. Это связано с тем, что организации или физическому лицу может быть предоставлено полное или частичное освобождение от налогообложения. С целью проведения активной налоговой политики законодательство устанавливает, как правило, многочисленные и разнообразные основания предоставления налоговых льгот, либо налоговых вычетов. Формы и способы предоставления льгот в любом государстве постоянно изменяются. Отдельные налоговые льготы преследуют цель смягчения последствий экономических и финансовых кризисов. При этом важно помнить, что льготное регулирование нарушает основной принцип равенства обложения всех налогоплательщиков независимо от вида их деятельности и создает неравные условия для предприятий в различных сферах экономики, поэтому систему льгот нужно применять осторожно, обдуманно. В современном налоговом законодательстве России налоговые льготы предусмотрены не по всем налогам, по ряду налогов они сокращены, по некоторым увеличиваются.

Например, с 2008 г. увеличены стандартные и имущественные вычеты при исчислении налога на доходы физических лиц.

С помощью налоговых льгот во многих странах поощряются создание малых предприятий, привлечение иностранного капитала, научно-технические разработки, имеющие фундаментальное значение для дальнейшего развития экономики, экологические проекты, стимулируется создание новых высокотехнологичных производств по выпуску конкурентоспособной продукции для мирового рынка.

Реализация государственной налоговой политики осуществляется через налоговый механизм, понятие которого, к сожалению, нет в налоговом законодательстве России.

В научных публикациях под налоговым механизмом принято понимать систему норм и организационных мер, определяющих порядок управления налоговой системой страны и ее функционирование. Фундаментом налогового механизма является налоговое законодательство.

К субъектам налогового механизма относятся налоговые, финансовые, правоохранительные органы и налогоплательщики.

Налоговая политика сконцентрирована и раскрывается в таких документах, как: Налоговый кодексе РФ, нормативные акты субъектов Федерации, муниципальных образований. Она раскрывается также в Послании Президента России о бюджетной и налоговой политике на каждый бюджетный год.

1. Налоги и налогообложение: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика»/ [И.А.Майбуров и др.]; под ред. И.А.Майбурова.-М.: ЮНИТИ-ДАНА,2007.-655с.

Постоянный режим работы :
понедельник - четверг с 9:00 до 18:00,
пятница – с 9:00 до 17:00.

Режим работы в летний период
(с 14 июня прием документов от поступающих):
понедельник - пятница с 9:00 до 18:00,
суббота с 10:00 до 15:00.

Читайте также: