Ндс на оборотные средства

Опубликовано: 27.04.2024

Понятие, состав и структура оборотных средств. Оборотными средствами называется постоянно находящаяся в непрерывном движении совокупность производственных оборотных фондов и фондов обращения. Следовательно, оборотные средства можно классифицировать на оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть по сферам оборота. Производственные оборотные фонды - это предметы труда, которые потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию.

Фонды обращения - это средства предприятия, которые связаны с обслуживанием процесса обращения товаров (например, готовая продукция).

По своей экономической природе оборотные средства - это денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Основное назначение оборотных средств - обеспечение непрерывности и ритмичности производства.

Рис. 3.5. Состав и классификация оборотных средств

По назначению в производственном процессе (по элементам) оборотные средства можно подразделить на следующие группы.

А) Производственные запасы. Все элементы производственных запасов (1-9) выступают в трех формах.

1. Транспортный запас - со дня оплаты счета поставщика до прибытия груза на склад.
2. Складской запас разделяется на подготовительный и текущий.
2.1. Подготовительный запас создается в тех случаях, когда данный вид сырья или материалов нуждается в выдержке (время естественных процессов, например, сушка пиломатериалов, старение крупного литья, ферментация табака и т.п.).
2.2. Текущий запас создается для обеспечения потребности в материалах и сырье между двумя поставками.

Размер максимального текущего запаса определяется по формуле

где Qmax - максимальный текущий запас соответствующего материала;
QT - объем среднесуточного календарного потребления;
T п - величина интервала поставок данного вида материалов.

3. Страховой запас создается в тех случаях, когда происходят частые изменения интервала поставок, и зависит от конкретных условий работы предприятия.

Б) Средства в затратах на производство.

10. Незавершенное производство - это продукция (работы), не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия, неукомплектованные или не прошедшие испытания и технической приемки.
11. Полуфабрикаты собственного производства (отливки, поковки, штамповки и т.д.).
12. Расходы будущих периодов - это расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам.

В) Готовая продукция - это законченная и изготовленная продукция, прошедшая испытания и приемку, полностью укомплектованная согласно договорам с заказчиками и соответствующая техническим условиям и требованиям.

13. Готовая продукция на складе предприятия.
14. Отгруженная, но не оплаченная продукция.

Г) Денежные средства и расчеты (средства расчета):

15. Расчеты с дебиторами (средства в расчетах с дебиторами). Дебиторы - это юридические и физические лица, которые имеют задолженность данному предприятию (эта задолженность называется дебиторской).
16. Доходные активы - это краткосрочные (на срок не более 1 года) вложения предприятия в ценные бумаги (рыночные высоколиквидные ценные бумаги), а также предоставленные другим хозяйствующим субъектам займы.
17. Денежные средства - это средства на расчетных счетах и в кассе предприятия.

Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных элементов в общей совокупности и выражается, как правило, в процентах.

Кругооборот и оборачиваемость оборотных средств

По характеру участия в производственно-торговом обороте оборотные производственные фонды и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы обращения в сферу производства и наоборот по следующей схеме:

Д - ПЗ . ПР. ГП - Д 1,

где Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;
ПЗ - производственные запасы;
ГП - готовая продукция;
Д 1 - денежные средства, полученные от продажи продукции (стоимость потребленных средств производства, прибавочный продукт, добавленная стоимость);
. ПР. - процесс обращения прерван, но процесс кругооборота продолжается в сфере производства.

Принято выделять три стадии кругооборота.

1. Оборотные средства выступают в денежной форме и используются для создания производственных запасов - денежная стадия.
2. Производственные запасы потребляются в процессе производства, образуя незавершенное производство и превращаясь в готовую продукцию.
3. В результате процесса реализации готовой продукции получают необходимые денежные средства для восполнения производственных запасов.

Затем кругооборот повторяется и, таким образом, непрерывно создаются условия для возобновления процесса производства.

Экономическая оценка состояния и оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующими показателями.

1. Коэффициент оборачиваемости (Коб) характеризует число оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период времени:

где Q - объем реализованной продукции;
ОСо - средние остатки оборотных средств.

Расчет среднего остатка оборотных средств осуществляется по формуле расчета среднехронологической величины.

2. Оборачиваемость в днях (длительность одного оборота) (То) определяется по формуле:

где Тп - длительность периода.

Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот. Замедление оборачиваемости сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в производственных запасах, в незавершенном производстве, готовой продукции. Показатели оборачиваемости можно рассчитывать как по всей совокупности оборотных средств, так и по отдельным элементам.

Источники собственных средств (собственный капитал)

Уставной капитал определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Состав уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. Уставной капитал складывается:
- из вкладов участников (складочный капитал) для хозяйственных товариществ и для обществ с ограниченной ответственностью (ООО);
- номинальной стоимости акций для акционерного общества (АО);
- имущественных паевых взносов (производственные кооперативы или артели);
- уставного фонда, выделенного государственным органом или органом местного самоуправления.

Добавочный капитал характеризует сумму дооценки необоротных активов, которая производится в установленном порядке, а также безвозмездно полученные ценности и другие аналогичные суммы.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством для покрытия непроизводительных потерь и убытков, а также выплат доходов (дивидендов) участникам при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей.

Резервные фонды создаются для покрытия предстоящих расходов, платежей, сомнительных долгов (предприятию), на предстоящую оплату отпусков работникам, на выплату вознаграждений по итогам работы за год, на покрытие предстоящих затрат по ремонту основных средств и т.п.

Фонды накопления - средства, используемые для финансирования капитальных вложений.

Целевые финансирования и поступления - средства, направляемые предприятию государством (муниципалитетом) или спонсором для осуществления определенной целенаправленной деятельности.

Арендные обязательства - оплата предприятию за арендованные у него основные средства.

Нераспределенная прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после выплаты доходов (дивидендов) участникам и погашения обязательств.

Амортизационные отчисления - часть выручки, направляемая, как правило, в фонды накопления, ремонтный фонд и т.п.

Источники заемных средств предприятия:
а) Долгосрочные кредиты и займы. Долгосрочные кредиты - это суммы задолженности предприятия банку по ссудам, полученным на срок более 1 года. Долгосрочные займы - это задолженность по полученным от других предприятий займам на срок более одного года.
б) Краткосрочные кредиты характеризуют суммы задолженности по полученным от банков кредитам со сроком погашения до одного года. Краткосрочные займы показывают задолженность по полученным от других предприятий и учреждений краткосрочным займам со сроком погашения до одного года.
в) Авансы покупателей и заказчиков являются разновидностью кредитования.
г) Кредиторская задолженность. Кредиторы - это юридические и физические лица, перед которыми предприятия имеют определенную задолженность. Сумма этой задолженности называется кредиторской. Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому возвращается по истечении определенного периода после возникновения задолженности, в случаях, когда предприятия сначала отражают в учете возникновение задолженности, а потом, по истечении определенного времени, погашают эту задолженность вследствие отсутствия у предприятия денежных средств для расчета.
д) Долгосрочная аренда основных фондов. Основные средства и наиболее стабильная часть оборотных средств финансируются за счет долгосрочного капитала, остальная часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочного капитала.

При таком соотношении средства, вложенные во внеоборотные активы, а также в создание необходимых запасов, не могут неожиданно быть востребованы кредиторами и, таким образом, нарушить производственно-хозяйственную деятельность.

Лизинг - это форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества.

Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение периода действия контракта средств, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия контракта арендатор может вернуть объект лизинга арендодателю или выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

Операционный лизинг заключается на срок, меньший амортизационного периода. Финансовый лизинг выступает в форме кредитования, а операционный схож с краткосрочной арендой и используется в прогрессивных отраслях.

Прямой финансовый лизинг предпочтителен, когда предприятие нуждается в переоснащении уже имеющегося технического потенциала (то есть когда надо заменить имеющиеся основные фонды). Лизинговая фирма при этой сделке обеспечивает полное 100%-ное финансирование приобретаемого имущества. Имущество поступает непосредственному пользователю, который рассчитывается за него в течение срока аренды.

В лизинговой сделке участвуют три стороны (рис.3.6): предприятие (поставщик основных фондов), лизинговая фирма (плательщик), арендатор (пользователь).

Фактически лизинг представляет собой форму приобретения имущества, совмещенную с одновременным кредитованием и арендой.

1 - лизинговая фирма заключает трехсторонний контракт (соглашение);

2 - поставка основных средств арендатору; 3 - лизинговая фирма оплачивает стоимость основных фондов поставщику; 4 - арендные платежи арендатора лизинговой фирме

Рис. 3.6. Участники лизинговой сделки

Преимущества лизинга заключаются в том, что:
а) лизинг позволяет предприятию получить основные фонды и начать их эксплуатацию, не отвлекая деньги из оборота и существенно не увеличивая кредиторскую задолженность;
б) основные фонды в течение действия контракта находятся на балансе у лизинговой фирмы;
в) арендные платежи относятся к текущим расходам предприятия, т.е. включаются в себестоимость и, следовательно, уменьшают сумму налогооблагаемой прибыли;
г) лизинговая фирма не несет ответственности за качество объекта лизинга и в случае невыполнения условия контракта всегда может вернуть себе объект лизинга;
д) для поставщика лизинг является средством, позволяющим расширить рынки сбыта.

Возвратный лизинг. Сущность возвратного лизинга состоит в том, что лизинговая фирма приобретает имущество у предприятия и тут же предоставляет ему это имущество в аренду с правом последующего выкупа. Альтернативен ипотечному кредитованию под залог.

Оборотные активы – это активы организации, которые регулярно возобновляются.
Необходимы для обеспечения деятельности компании. Являются одним из показателей ликвидности, эффективности управленческой деятельности. Базовым признаком мобильных активов является их однократная или многократная оборачиваемость в течение года или производственного цикла. Отличаются повышенной скоростью оборота.

Вопрос: Как отразить в учете затраты на приобретение специальной оснастки и ее передачу в эксплуатацию, если в бухгалтерском учете специальная оснастка учитывается в порядке, предусмотренном для учета оборотных активов, а в налоговом учете признается амортизируемым имуществом?
Спецоснастка приобретена за 240 000 руб. (в том числе НДС 40 000 руб.) и передана в эксплуатацию в месяце приобретения. Срок полезного использования спецоснастки, относящейся ко второй амортизационной группе, в бухгалтерском и налоговом учете установлен равным 25 месяцам.
Согласно учетной политике для целей бухгалтерского учета погашение стоимости спецоснастки, учитываемой в составе оборотных активов, осуществляется линейным способом начиная с месяца передачи в эксплуатацию. Промежуточная бухгалтерская отчетность составляется на последнее число каждого календарного месяца.
Для целей налогового учета доходы и расходы учитываются методом начисления, начисление амортизации производится линейным методом.
Посмотреть ответ

Состав оборотных активов

Знание о мобильных активах отвечает управленческим целям предприятия. Менеджер должен иметь информацию о показателях деятельности компании, коэффициентах. Источником получения данных сведений является бухгалтерская отчетность. Большая часть счетов ее посвящена операциям, связанным с оборотными средствами. Рассмотрим состав мобильных активов:

  • Различные запасы: сырье для производства, продукция.
  • НДС, начисленный на купленные объекты.
  • Дебиторский долг.
  • Финансовые вклады.
  • Деньги и денежные эквиваленты.

Мобильные активы отражаются во втором разделе бухгалтерского баланса.

Для чего требуется анализ мобильных активов?

Показатели ОА используются при расчете некоторых важнейших показателей:

  • Рентабельность.
  • Стабильность предприятия.
  • Ликвидность.

Вопрос: Как рассчитать величину собственных оборотных средств и коэффициент обеспеченности ими на основании бухгалтерского баланса?
Посмотреть ответ

Мобильные средства позволяют получить представление о деловой активности компании. В рамках анализа используются динамические показатели. Получить их можно из отчетности. Финансовая устойчивость определяется исходя из коэффициентов. Проверка мобильных активов производится при помощи аудита отчетности.

Показатели оборотных активов играют важную роль при наличии следующих обстоятельств:

  • Необходимость в кредитовании. Оборотные средства являются одним из определяющих моментов при кредитовании. Банк, особенно перед выдачей крупных средств, проверяет все финансовые показатели предприятия. Мобильные активы могут использоваться для обеспечения по кредитным обязательствам.
  • Налоговые проверки. Наличие учета текущих активов облегчает взаимодействие с налоговыми органами. Данные показатели помогут обосновать появление сезонных убытков. Мобильные средства часто являются причиной несоответствия вычетов НДС и НДС к начислению.

Оборотные активы требуются менеджеру предприятия. Показатели являются основой составления плана развития компании. Они позволяют своевременно отследить все финансовые проблемы в организации.

Коэффициент оборотных активов

Коэффициент позволяет определить количество переводов мобильных активов в денежные средства и обратно. Выглядит он следующим образом:

В формуле фигурируют следующие значения:

  • Коб – коэффициент, который требуется узнать;
  • В – выручка, полученная на протяжении года или иного периода;
  • ССОА – средняя стоимость мобильных средств за анализируемое время.

Среднюю стоимость также желательно рассчитать для получения точных результатов. Расчет проводится по следующей формуле:

ССОА = (СОА0 / 2 + СОА1 + СОА / 2) / (N – 1)

В формуле фигурируют следующие показатели:

  • СОА0 – оборотное сальдо на начало времени, которое анализируется;
  • СОА1, СОА – сальдо на завершение аналогичных промежутков рассматриваемого времени;
  • N – число аналогичных промежутков;
  • ССОА – усредненная цена мобильных активов, которую требуется вычислить.

Данный метод обеспечивает учет сезонных изменений остатков, а также воздействие внешних и внутренних обстоятельств.

ВНИМАНИЕ! Полученный коэффициент отражает лишь общее состояние предприятия. Более точные значения можно получить, только обладая дополнительными данными: динамика коэффициентов, сравнение с нормативными показателями.

Пример расчетов

Предприятие получило выручку за год в размере 1 500 000 рублей. Средняя стоимость мобильных активов составляет 100 000 рублей. Для расчета требуется выручку разделить на среднюю стоимость. В результате мы получаем коэффициент, равный 15.

Расчет оборачиваемости в днях

Оборачиваемость в днях обеспечивает большую информативность. Для расчета можно использовать следующую формулу:

В формуле используются следующие значения:

  • Об – оборачиваемость, выраженная в сутках;
  • К_дн – число дней в анализируемом периоде;
  • Коб – коэффициент оборачиваемости, формула для расчета которого приведена выше.

Полученные показатели следует сравнить с нормативными значениями. Последние могут устанавливаться предприятием самостоятельно. Определяются они на основании следующих факторов: договорные условия с партнерами, особенности сферы, в которой работает компания, территориальное расположение.

Пример

Рассмотрим данные из примера, приведённого ранее. Анализируемый период составляет 300 дней. Количество дней делится на коэффициент 15. В результате мы получаем коэффициент оборачиваемости, равный 20.

Что делать с полученными коэффициентами?

О рентабельности предприятия свидетельствует коэффициент, превышающий единицу. Чем больше будет данное значение, тем большую рентабельность имеет компания. Увеличить коэффициенты можно при помощи следующих мер:

  • Увеличение конкурентоспособности продукции (улучшение качества, привлекательный дизайн, расширение рынка сбыта).
  • Уменьшение времени производства товара.
  • Оптимизация продаж.

Для повышения показателей важно проводить работу на всех этапах деятельности предприятия. Задача менеджера – повысить коэффициент до максимума. Важно ежегодно определять значение, сравнивать его с прошлогодними показателями. Отслеживание динамики обеспечивает получение объективных данных о развитии компании. Коэффициенты можно также сравнивать со средними значениями в интересующей отрасли.

Структура мобильных активов

Структура оборотных активов – это соотношение между суммой оборотных средств и основными объектами. Ее формирование зависит от следующих факторов:

  • Ликвидность продукции.
  • Учет существующих рисков.
  • Вид деятельности предприятия.

Рассмотрим пример. Компания занимается указанием юридических услуг. Для их исполнения не требуется наличия оборудования и прочих материальных объектов. Поэтому мобильные активы будут состоять, в основном, из дебиторской задолженности.

ВАЖНО! Нормативы дебиторских долгов определяются в зависимости от размера кредиторских задолженностей.

Что в итоге.
Мобильные активы постоянно изменяются. Это динамические показатели, которые предполагают проведение регулярного расчета. Коэффициенты незамедлительно реагируют на внешние и внутренние перемены. Они позволяют отследить эффективность предприятия в интересующий момент. Формулы для их расчета довольно просты. Оборотные активы отличаются разной структурой, определяемой политикой и деятельностью предприятия. В одной компании большую часть будут составлять задолженности, в другой – оборудование. Они представляют интерес не только для менеджера, но и для банков, налоговых органов.

В предыдущей статье мы рассмотрели, что входит в I раздел бухгалтерского баланса “Внеоборотные активы”. Теперь рассмотрим II раздел баланса “Оборотные активы”. Он включает в себя следующие статьи:

  • Запасы,
  • Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям,
  • Дебиторская задолженность,
  • Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
  • Денежные средства и денежные эквиваленты
  • Прочие оборотные активы.

Раздел II Оборотные активы

Бухгалтерский баланс: Актив. Оборотные активы

Бухгалтерский баланс. Раздел II «Оборотные активы»

Запасы

Регламентируется ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов»

Запасы – это очень объемная статья, которая включает в себя следующие основные активы:

  • сырье и материалы, используемые при производстве продукции, а также предназначенные для продажи или использования для управленческих нужд организации;
  • топливо,
  • полуфабрикаты,
  • спецодежда,
  • готовая продукция;
  • товары;
  • животные на выращивании и откорме.

Нало г на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (НДС)

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – отражается остаток налога по приобретенным материально-производственным запасам, нематериальным активам, капитальным вложениям, работам и услугам, который не принят к вычету.

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность — это задолженность покупателей, заказчиков, заемщиков, подотчетных лиц и т.д., которую организация планирует получить в течение определенного периода времени. В составе дебиторской задолженности отражается также сумма авансов, выданных поставщикам и подрядчикам.

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

В разделе II “Оборотные активы” отражаются финансовые вложения срок обращения (погашения) которых не превышает 12 месяцев.

К финансовым вложениям относятся:

  • государственные и муниципальные ценные бумаги;
  • ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя);
  • вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);
  • предоставленные другим организациям займы;
  • депозитные вклады в кредитных организациях;
  • дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования;
  • прочие аналогичные вложения.

Денежные средства и денежные эквиваленты

Денежные средства – это средства организации в рублях или иностранной валюте в кассе и на расчетных банковских счетах.

Денежные эквиваленты — денежные средства, а также высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости. К денежным эквивалентам могут быть отнесены, например, открытые в кредитных организациях депозиты до востребования.

Прочие оборотные активы

К прочим оборотным активам относятся:

  • стоимость недостающих или испорченных материальных ценностей, в отношении которых не принято решение об их списании в состав затрат на производство (расходов на продажу) или на виновных лиц;
  • суммы НДС, исчисленные с авансов и предварительной оплаты (частичной оплаты);
  • суммы акцизов, подлежащие впоследствии вычетам;
  • суммы излишне уплаченных (взысканных) налогов и сборов, пеней и штрафов, взносов на обязательное страхование, в отношении которых не принято решение о зачете (возврате из бюджета);
  • суммы НДС, начисленные при отгрузке товаров (продукции, иных ценностей), выручка от продажи которых определенное время не может быть признана в бухгалтерском учете;
  • собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников) с целью перепродажи.


Учебный курс Экономика предприятия и Экономическая теория

Определение понятия оборотные средства (оборотный капитал)

Другие определения понятия оборотных средств:

Оборотные средства – это денежные средства предприятия, авансированные в фонды обращения и оборотные производственные фонды.
Оборотные средства – это стоимостная оценка фондов обращения и оборотных производственных фондов.
(Источник: Галяутдинов Р.Р. Оборотные средства предприятия: понятие, состав, анализ)

Оборотные средства — это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении.

Оборотные средства – это совокупность денежных средств предприятия, необходимых для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения.

Оборотные средства - средства, заключенные в производственных запасах предприятия, незавершенном производстве, запасах готовой и отгруженной продукции, в дебиторской задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия.

Экономический смысл понятия "оборотные средства"

Само понятие оборотных средств возникает из его названия - это любые активы, которые участвуют в хозяйственном обороте предприятия или необходимы для обеспечения его деятельности.

Самый простой пример - товары в магазине. Денежные средства были потрачены предпринимателем на приобретение товаров с целью их продажи, после которой товары снова превратятся в денежные средства. То есть совершат полный оборот.

Простейший пример оборота денежных средств в хозяйственной деятельности предприятия


Более сложным примером является дебиторская задолженность. Если Вы продали товар с отсрочкой платежа, например, 14 дней - к процессу совершения хозяйственного оборота добавится еще одна стадия - дебиторская задолженность покупателя, которая через 14 дней превратится в денежные средства.

Оборот активов предприятия. Оборотные средства на простом примере

Если представить себе, что приобретение товаров у поставщика происходит "по предоплате", то к процессу трансформации оборотных средств добавится еще и пребывание в виде аванса поставщику (или товара, находящегося в процессе поставки, в пути).

Трансформация оборотных средств в различные виды активов в процессе товарооборота

Как видно из изложенного, в процессе своего оборота, оборотные средства могут трансформироваться в самые разные категории активов.

Таким образом:

  • Оборотные средства в процессе хозяйственной деятельности предприятия могут принимать различные формы
  • Оборотные средства могут находиться одновременно в разных видах оборотных активов предприятия, а сумма всех оборотных активов и составляет общую величину оборотных средств предприятия
  • К оборотным средствам относятся абсолютно все активы, которые не принадлежат категории "необоротные активы"

Источники формирования оборотных средств предприятия

Оборотные средства предприятия могут быть сформированы за счет собственных и за счет заемных оборотных средств.
Некоторые источники разделяют заемные оборотные средства на заемные (оформленные в виде кредита или займа) и привлеченные (следствием чего явилась возникшая кредиторская задолженность, отсрочка платежа и т.д.). В любом случае, сумма, сформированная не за счет собственных средств предприятия подлежит погашению.

Чем больше собственных оборотных средств имеет предприятие, тем устойчивее его финансовое положение. С другой стороны, если предприятие имеет возможность извлечения прибыли за счет привлечения внешних источников финансирования (даже если это отсрочка платежа за товар), тем больше прибыли оно сумеет получить и тем большие объемы хозяйственной деятельности показать.

Необходимо учитывать, что существует ряд видов бизнесов, при которых эффективная работа возможна лишь при условии массового привлечения внешних источников финансирования. Например, супермаркеты работают, преимущественно, на деньгах поставщиков, которые заинтересованы в продажах своей продукции, поэтому вынуждены давать отсрочку платежа. Но такая возможность использования чужих денег имеет и обратную сторону - в случае возникновения кризисных явлений, сопровождающихся падением уровня продаж, бизнес становится катастрофически неустойчивым с финансовой точки зрения.

Аналогичная ситуация также и в банковской сфере. Банки оперируют, преимущественно, деньгами клиентов. Правда, соотношение собственных и заемных средств, структура активов и пассивов нормируется Национальными банками и жестко контролируется.

Экономические показатели для оценки оборотных средств предприятия

Структура оборотных средств - это процентное соотношение между группами активов предприятия, которые относятся к оборотным средствам.

Важно. Следует помнить, что абсолютного идеального соотношения между группами оборотных средств не существует. Можно говорить лишь об оптимальной структуре оборотных средства. Но для каждого вида бизнеса оно индивидуально. При этом, если учесть, что внутри каждого бизнеса присутствуют, например, сезонные колебания продаж, цен на сырье и продукцию, то можно говорить лишь о необходимости приближения к динамически меняющемуся оптимуму.

Коэффициент оборачиваемости товарных запасов (см. "Коэффициент оборачиваемости товарных запасов") - показывает количество оборотов, которые совершают товарные запасы за отчетный период. Для сопоставимости аналитических данных обычно предполагают, что речь идет про годовую оборачиваемость.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - показывает количество оборотов, которые совершает оборотный капитал предприятия за отчетный период.

Vреализации - Объем реализации за отчетный период (по умолчанию год) без учета косвенных налогов (НДС) и акцизов
Sоборотных средств - среднее значение суммы имевшихся у предприятия оборотных средств за отчетный период (год) в которое включается совокупность всех оборотных активов предприятия.

Традиционно, значение суммы имеющихся оборотных средств берут из баланса предприятия. Взяв, например, квартальную отчетность за прошедший год, усредняют полученное значение. То есть суммарную цифру за четыре последних квартала делят на четыре. Если никакие другие данные недоступны, то такой подход допустим. Тем не менее, необходимо помнить, что баланс - это всего лишь срез информации на конкретную дату. Поскольку, конец квартала может быть связан с процессом расчета налоговых обязательств, то на указанный момент оборотные средства предприятия могут существенно отличаться от обычного значения. То есть полученное значение оборачиваемости может быть искажено.

Длительность периода оборачиваемости оборотных средств - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Показывает количество дней, в течение которых происходит полный оборот оборотного капитала предприятия.

где:
tОборачиваемости - время оборачиваемости оборотных средств в днях
TПериода - длительность периода, за который был измерен коэффициент оборачиваемости
KОборачиваемости - коэффициент оборачиваемости, который был вычислен ранее.

Если мы знаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств, то разделив длительность периода, за который он был измерен на количество оборотов за этот самый период (именно это значение отражает коэффициент оборачиваемости оборотных средств) мы получим количество дней (календарных) за которые этот оборот происходит.

Подробнее этот процесс описан в уроке "Финансовый цикл".

Интерпретация значений экономических показателей состояния оборотных средств

Как уже говорилось выше, оптимальная структура оборотных средств является индивидуальной для каждого бизнеса и должна выстраиваться в зависимости от особенностей операционной деятельности предприятия - состава изделия, используемого сырья и материалов, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, банками и т.д.

Чем выше коэффициент оборачиваемости оборотных средств, тем эффективнее организована работа предприятия. Разумеется, речь идет о том, что предприятие работает в нормальных экономических условиях, является прибыльным (или, как минимум, имеет маржинальную прибыль) и т.д.

Аналогичным образом можно интерпретировать показатель длительности периода оборачиваемости оборотных средств. Чем он короче, тем эффективнее работает предприятие.

В качестве примера можно привести следующий: предприятие, работающее с рентабельностью 15% с оборота и делающее три оборота в год, работает более эффективно, чем предприятие, работающее с рентабельностью 20% и делающее два оборота в год. Разумеется, здесь мы говорим об эффективности использования оборотного капитала и не принимаем во внимание все остальные факторы.

2.2. Оборотные средства предприятия

2.2.1. Экономическое содержание и структура оборотных средств

Для осуществления любого вида хозяйственной деятельности предприятие должно иметь не только постоянное имущество длительного использования (внеоборотные активы), но и располагать мобильным, реально функционирующим в хозяйственном обороте имуществом. Эта часть имущества представлена оборотными средствами (оборотными активами) предприятия.

Оборотными средствами называется постоянно находящаяся в движении совокупность производственных оборотных фондов и фондов обращения в денежном выражении, предназначенных для обеспечения бесперебойного процесса производства продукции и её реализации. Таким образом, оборотные средства, участвуя одновременно в процессе производства и в процессе реализации продукции, постоянно находятся как в сфере производства, так и в сфере обращения.

По своему экономическому содержанию оборотные средства представляют совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Основное назначение оборотных средств заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, относятся к предметам труда, включают средства в запасах и процессе производства и полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт в течение одного производственного цикла или кругооборота.

Оборотные производственные фонды являются материальной базой процесса производства, а их состав и структура зависят от отраслевых особенностей предприятия, его технико-технологического и организационного уровня, особенностей применяемых материальных ресурсов.

Фонды обращения обслуживают сферу обращения и состоят из готовой продукции, денежных средств и средств в расчетах.

По назначению в производственном процессе (по элементам) оборотные средства делятся на:

1) средства в производственных запасах:

· сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия,

2) средства в процессе производства:

· полуфабрикаты собственного производства,

· расходы будущих периодов – это расходы, произведенные сейчас, но относящиеся к будущим периодам (затраты на подготовку производства новых изделий, заранее уплаченная арендная плата);

3) готовая продукция:

· готовая продукция на складе предприятия,

· готовая продукция отгруженная, но неоплаченная;

4) денежные средства и средства в расчетах:

· краткосрочные финансовые вложения (доходные активы),

Оборотные производственные фонды и готовая продукция на складе предприятия относятся к нормируемым оборотным средствам. Это означает, что потребность предприятия в этих средствах можно определить расчетным путем по соответствующим методикам.

В условиях рыночной экономики актуальной становится классификация оборотных средств по степени ликвидности, т.е. скорости превращения их в денежные средства.

С этой целью в их составе принято выделять:

· наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения),

· быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и готовая продукция),

· медленнореализуемые активы (производственные запасы и незаконченная продукция).

По источникам формирования оборотные средства предприятия делятся на собственные и, приравненные к ним, и заемные. Собственные оборотные средства образуются за счет уставного капитала и прибыли предприятия. Источником оборотных средств, приравненных к собственным, является устойчивая минимальная задолженность по заработной плате, налогам и взносам, часть резерва предстоящих платежей. Заемные оборотные средства формируются за счет краткосрочных кредитов банков, а также части кредиторской задолженности.

Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных элементов оборотных средств в общей совокупности и выражается в процентах.

В связи с особенностями учета и оценки в составе оборотных средств можно выделить группу материально-производственных запасов, в которую включаются следующие виды активов:

· сырье и материалы, используемые при производстве продукции, предназначенной для реализации (выполнения работ, оказания услуг);

· готовая продукция, изделия и полуфабрикаты, законченные обработкой, технические и качественные характеристики которых соответствуют стандартам и условиям договора, принятые на склад или заказчиком;

· товары – часть материально-производственных запасов, приобретенных или полученных от других юридических и физических лиц и предназначенных для продажи без дополнительной обработки.

При отпуске материально-производственных запасов в производство и ином выбытии их оценка производится одним из следующих способов:

· по себестоимости каждой единицы;

· по средней себестоимости;

· по себестоимости первых по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ФИФО);

· по себестоимости последних по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ЛИФО).

Материально-производственные запасы, используемые организацией в особом порядке (драгоценные металлы, драгоценные камни и т.п.), или запасы, которые не могут обычным образом заменять друг друга, могут оцениваться по себестоимости каждой единицы таких запасов.

Оценка материально-производственных запасов по средней себестоимости производится по каждой группе (виду) запасов путем деления общей себестоимости группы (вида) запасов на их количество, складывающихся соответственно из себестоимости и количества остатка на начало месяца и поступивших запасом в течение данного месяца.

Оценка по себестоимости первых по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ФИФО) основана на допущении, что материально-производственные запасы используются в течение месяца и иного периода в последовательности их приобретения (поступления), т.е. запасы, первыми поступающие в производство (продажу), должны быть оценены по себестоимости первых по времени приобретений с учетом себестоимости запасов, числящихся на начало месяца. При применении этого способа оценка материально-производственных запасов, находящихся в запасе (на складе) на конец месяца, производится по фактической себестоимости последних по времени приобретений, а в себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг учитывается себестоимость ранних по времени приобретений.

Оценка по себестоимости последних по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ЛИФО) основана на допущении, что материально-производственные запасы, первыми поступающие в производство (продажу), должны быть оценены по себестоимости последних из них в последовательности приобретения. При применении этого способа оценка материально-производственных запасов, находящихся в запасе (на складе) на конец месяца, производится по фактической себестоимости ранних по времени приобретения, а в себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг учитывается себестоимость поздних по времени приобретения.

Читайте также: