Налог на прибыль лукойл
Опубликовано: 30.04.2024
ФОНД «НАЦИОНАЛЬНЫЙ НЕГОСУДАРСТВЕННЫЙ
РЕГУЛЯТОР БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА
«БУХГАЛТЕРСКИЙ МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЙ ЦЕНТР»
(ФОНД «НРБУ «БМЦ»)
СПРАВКА
о бухгалтерском учете сумм налога на дополнительный доход
от добычи углеводородного сырья на участке недр (НДД)
(ПАО «Лукойл»)
В связи с вступлением в силу с 01.01.2019 Федерального закона от 19.07.2018 № 199-ФЗ «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации» вводится в действие глава 25.4. Налог на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья (НДД).
I . Объект налогообложения
НДД (Федеральный закон от 19.07.2018 № 199-ФЗ)
Объектом налогообложения по налогу признается дополнительный доход от добычи углеводородного сырья на участке недр.
Дополнительным доходом от добычи углеводородного сырья на участке недр признается расчетная выручка от реализации углеводородного сырья, добытого на участке недр, определяемая в порядке, установленном настоящей главой, уменьшенная последовательно на величину фактических расходов по добыче углеводородного сырья на участке недр и величину расчетных расходов по добыче углеводородного сырья на участке недр, определяемых в порядке, установленном НК РФ.
Фактическими расходами по добыче углеводородного сырья на участке недр признаются затраты, понесенные налогоплательщиком и непосредственно связанные с деятельностью по освоению такого участка недр, при условии, что они отвечают требованиям для признания затрат в качестве произведенных расходов, уменьшающих полученные доходы при исчислении налога на прибыль организаций в соответствии с главой 25 настоящего Кодекса.
Налогоплательщик, понесший убыток (убытки), исчисленный в соответствии с настоящей главой, в предыдущем налоговом периоде или в предыдущих налоговых периодах, вправе уменьшить налоговую базу текущего налогового (отчетного) периода на всю сумму полученного им убытка или на часть этой суммы (перенести убыток на будущее) в порядке, установленном настоящей статьей (ст. 333.51 НК РФ).
НДПИ (Глава 26 НК РФ. Налог на добычу полезных ископаемых) -
Объект налогообложения - полезные ископаемые, добытые на участке недр.
Налоговой базой для расчета НДПИ является количество добытых полезных ископаемых в натуральном выражении при добыче углеводородного сырья.
Письмо Минфина России от 23.07.2018 № 03-06-07-01/51399:
Режим НДД предполагает снижение суммарной величины налогов, зависящих от валовых показателей, то есть НДПИ и вывозной таможенной пошлины на нефть, и введение НДД от добычи углеводородного сырья, величина которого зависит от величины расчетного денежного потока от деятельности по разработке отдельного участка недр с учетом сложившихся на мировых рынках цен на углеводородное сырье нефть и фактически понесенных и оплаченных капитальных и операционных затрат на его добычу.
НДД учитывает экономику разработки месторождений углеводородного сырья за весь инвестиционный период в зависимости от доходности конкретного участка недр в отдельности. Данные изменения позволят перераспределить фискальную нагрузку и перенести основную ее часть на более поздние этапы разработки месторождений, то есть после выхода месторождения на проектную мощность, что создаст благоприятные условия для введения в разработку низкорентабельных месторождений углеводородного сырья, содержащих в том числе трудноизвлекаемые запасы.
II . Отражение НДД - комментарии ПАО «ЛУКОЙЛ»
по РСБУ:
1. В бухгалтерском учете включение НДД в себестоимость продукции (по Дебету счета 20 «Основное производство).
В Отчете о финансовых результатах отражается в составе статьи «Себестоимость продаж».
Основания:
- НДД – специальный налог, уплачивается исключительно недропользователями, рассчитывается по каждому конкретному участку недр (по аналогии с НДПИ);
- Сумма НДД уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
Поскольку расходы налогоплательщика в виде сумм налогов и сборов, начисленные в установленном НК РФ порядке, за исключением перечисленных в статье 270 НК РФ, относятся к прочим расходам, связанным с производством и реализацией (пп.1 п.1 ст. 264 НК РФ), а законом № 199-ФЗ внесение изменений в статьи 264 и 270 НК РФ не предусмотрено, сумма НДД относится при исчислении налога на прибыль организаций к прочим расходам, связанным с производством и реализацией.
2. Предложение о признании отложенного налогового актива в отношении переносимого на будущие периоды убытка, иных отложенных налогов не поддерживаем, как не соответствующее правилам ПБУ 18/02.
В частности, пункту 3:
«3.Разница между бухгалтерской прибылью (убытком) и налогооблагаемой прибылью (убытком) отчетного периода, образовавшаяся в результате применения различных правил признания доходов и расходов, которые установлены в нормативных правовых актах по бухгалтерскому учету и законодательством Российской Федерации о налогах и сборах, состоит из постоянных и временных разниц.»
В бухгалтерском учете отсутствует информация о бухгалтерской прибыли (убытке) отчетного периода в разрезе месторождений.
3. Учитывая отсутствие в нормативных правовых документах по РСБУ порядка отражения в учете НДД направлен запрос в Минфин России.
По МСФО:
1. НДД отражается в качестве расходов;
2. Уплаченные суммы НДД снижают базу налогооблагаемой прибыль по налогу на прибыль;
3. Отражается отложенный налоговый актив в отношении переносимого на будущие периоды убытка. Признание отложенных налогов не требуется, поскольку:
a. для расчета балансовым методом согласно МСФО отсутствует отчетность в разрезе месторождений,
b. НДД облагается деятельность только некоторых месторождений, остальные месторождения (большинство месторождений Группы) продолжают облагаться НДПИ, который отражается в качестве расхода;
c. Расходы по НДД, аналогично НДПИ, снижают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;
d. Показатели расчетных доходов и расходов, используемые для расчета НДД, никак не связаны с одноименными бухгалтерскими показателями, представленными в публикуемой финансовой отчетности, разрыв между такими расчетными показателями и показателями финансовой отчетности может быть существенным, не поддается точной оценке, не имеет корреляции с временными разницами, возникающими вследствие разной оценки активов месторождения. По этой причине расчет отложенных налоговых активов и обязательств с учетом только временных разниц и без учета указанного разрыва может снизить достоверность финансовой отчетности по сравнению с представлением чистого показателя переносимого налогового убытка.
e. Отчетность Компании снизит сравнимость с другими предприятиями отрасли, выбравшими учет НДД в качестве сырьевого налога, аналогичного НДПИ.
III. Предварительная позиция АО «КПМГ» - в соответствии с IAS 12 «Налоги на прибыль».
13.11.2018, 12:09 | 2342 просмотров | 694 загрузок
Бухгалтерская отчетность за 2011-2020 гг.
Приведенная ниже отчетность (ключевые бухгалтерские формы) получена из официальных источников: баз данных Федеральной налоговой службы и Росстата РФ. Также под таблицами отображена динамика ключевых показателей.
Согласно записи в базе данных ФНС отчетность организации за 2020 год была проверена аудиторской фирмой АО "КПМГ" (ИНН 7702019950, ОГРН 1027700125628). Результаты проверки уточняйте в аудиторском заключении. Проверить статус аудиторской фирмы и получить о ней дополнительную информацию можно в реестре аудиторских фирм.
Бухгалтерский баланс
Краткий анализ баланса
Динамика показателей капитала, внеоборотных активов (итог первого раздела баланса) и общей величины активов (сальдо баланса) изображена на следующем графике:
Три финансовых показателя, характеризующих структуру бухгалтерского баланса, финансовую устойчивость организации, рассчитаны в следующей таблице:
| Финансовый показатель | 31.12.2020 | 31.12.2019 | 31.12.2018 | 31.12.2017 | 31.12.2016 | 31.12.2015 | 31.12.2014 | 31.12.2013 | 31.12.2012 | 31.12.2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Чистые активы | 772182620 | 966219331 | 1007643066 | 1354926516 | 1324839090 | 1301245847 | 1134098113 | 864177905 | 739295138 | 619204589 |
| Коэффициент автономии (норма: 0,5 и более) | 0.45 | 0.44 | 0.46 | 0.65 | 0.68 | 0.64 | 0.65 | 0.67 | 0.62 | 0.52 |
| Коэффициент текущей ликвидности (норма: 1,5-2 и выше) | 0.6 | 0.7 | 0.6 | 0.8 | 1.7 | 2.1 | 1.5 | 0.9 | 1.2 | 1.3 |
Чтобы получить всю картину ликвидности и платежеспособности ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ", рекомендуем сформировать полный анализ в программе "Ваш финансовый аналитик".
Отчет о финансовых результатах (прибылях и убытках)
Финансовые результаты представлены в стандартном виде, по форме, утвержденной Приказом Минфина РФ от 02.07.2010 N 66н. Иногда имеет место ситуация, когда цифры в отчетности, сданной в электронном виде в ФНС или Росстат в последующих годах, отличаются от представленных ранее. В таком случае мы отдаем приоритет более поздним данным.
Краткий анализ финансовых результатов
Основные показатели рентабельности, а также показатель EBIT (прибыль до вычета налогов и процентов к уплате), за последние годы можно проследить на графике и в таблице:
| Финансовый показатель | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBIT | 241022238 | 460320838 | 263607826 | 250527645 | 234087265 | 368035085 | 417676603 | 232982081 | 239126846 |
| Рентабельность продаж (прибыли от продаж в каждом рубле выручки) | 85.5% | 88.6% | 80% | 70.6% | 85.5% | 82.2% | 83.5% | 83% | 88.4% |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | 23% | 41% | 19% | 15% | 14% | 25% | 37% | 26% | 32% |
| Рентабельность активов (ROA) | 10% | 18.3% | 10.3% | 10.1% | 9.2% | 16% | 24.4% | 16.9% | 18.4% |
Провести подробный анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ" в программе "Ваш финансовый аналитик".
Отчет о движении денежных средств
Отчет о целевом использовании средств
Отчет об изменениях капитала за год
| Наименование показателя | Код | Уставный капитал | Собственные акции, выкупленные у акционеров | Добавочный капитал | Резервный капитал | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | Итого |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Величина капитала на | 3200 | ||||||
| За Увеличение капитала — всего: | 3310 | ||||||
| в том числе: чистая прибыль | 3311 | х | х | х | х | ||
| переоценка имущества | 3312 | х | х | х | |||
| доходы, относящиеся непосредственно на увеличение капитала | 3313 | х | х | х | |||
| дополнительный выпуск акций | 3314 | х | х | ||||
| увеличение номинальной стоимости акций | 3315 | х | х | ||||
| реорганизация юридического лица | 3316 | ||||||
| вписываемый показатель (по увеличению капитала) | 3319 | ||||||
| Уменьшение капитала — всего: | 3320 | ||||||
| в том числе: убыток | 3321 | х | х | х | х | ||
| переоценка имущества | 3322 | х | х | х | |||
| расходы, относящиеся непосредственно на уменьшение капитала | 3323 | х | х | х | |||
| уменьшение номинальной стоимости акций | 3324 | х | |||||
| уменьшение количества акций | 3325 | х | |||||
| реорганизация юридического лица | 3326 | ||||||
| дивиденды | 3327 | х | х | х | х | ||
| вписываемый показатель (по движению капитала за год) | 3329 | ||||||
| Изменение добавочного капитала | 3330 | х | х | х | |||
| Изменение резервного капитала | 3340 | х | х | х | х | ||
| Величина капитала на | 3300 |
Дополнительные проверки
Чтобы сформировать полную картину о состоянии ПАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ", получить данные о директоре, учредителях, провести глубокий финансовый анализ, рекомендуем воспользоваться следующими сервисами:
* Звездочкой отмечены показатели, которые скорректированы по сравнению с данными ФНС и Росстата. Корректировка необходима, чтобы устранить явные формальные несоответствия показателей отчетности (расхождение суммы строк с итоговым значением, опечатки) и проводится по специально разработанному нами алгоритму.
Справка: Бухгалтерская отчетности представлена по данным ФНС и Росстата, раскрываемым в соответствии с законодательством РФ. Точность приведенных данных зависит от точности представления данных в ФНС и Росстат и обработки этих данных статистическим ведомством. При использовании этой отчетности настоятельно рекомендуем сверять цифры с данными бумажной (электронной) копии отчетности, размещенной на официальном сайте организации или полученной у самой организации. Финансовый анализ представленных данных не являются частью информации ФНС и Росстата и выполнен с использованием специализированного сервиса финансового анализа.
ПРИБЫЛЬ ДО ВЫЧЕТА ПРОЦЕНТОВ, НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ, ИЗНОСА И АМОРТИЗАЦИИ (EBITDA) В 1 КВ. 2009 ГОДА СОСТАВИЛА 2,4 МЛРД ДОЛЛ.
ОАО «ЛУКОЙЛ» публикует консолидированную финансовую отчетность за 1 кв. 2009 года, подготовленную в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (US GAAP).
Чистая прибыль в 1 кв. 2009 года составила 905 млн долл. Показатель EBITDA (прибыль до вычета процентов, налога на прибыль, износа и амортизации) составил 2 414 млн долл., снизившись на 49,8% по сравнению с 1 кв. 2008 года. Следует отметить, что темп снижения показателя EBITDA был ниже темпа падения цен на нефть (-53,1%) благодаря предпринятым Компанией мерам по оптимизации деятельности и сокращению издержек. Выручка от реализации составила 14 745 млн долл.
В 1 кв. 2009 года Компания начислила 4,1 млрд долл. налогов, в том числе налог на прибыль – 390 млн долл. Эффективная ставка налога на прибыль составила 26,0%.
Удельные расходы на добычу углеводородов в 1 кв. 2009 года составили 3,10 долл./барр. н. э., снизившись почти на 20% по сравнению с 3,86 долл./барр. н. э. в 1 кв. 2008 года.
Капитальные затраты, включая неденежные операции, составили в 1 кв. 2009 года 1,5 млрд долл., что на 39,2% ниже, чем в 1 кв. 2008 года.
Добыча товарных углеводородов группой «ЛУКОЙЛ» в 1 кв. 2009 года составила 2 225 тыс. барр. н. э./сут, что на 1,5% превышает уровень 1 кв. 2008 года, в том числе суточная добыча нефти выросла на 3,2% до 1 976 тыс. барр./сут.
Добыча нефти в 1 кв. 2009 года составила 24,13 млн т. При этом добыча нефти на введенном в эксплуатацию Южно-Хыльчуюском месторождении в Тимано-Печоре достигла 1,5 млн т. Добыча Компанией товарного газа составила 3,81 млрд м3, в том числе за рубежом было добыто 1,22 млрд м3 (+34,2% к 1 кв. 2008 года), в России – 2,59 млрд м3
(-23,4%). Снижение добычи газа в России связано с сокращением закупок со стороны ОАО «Газпром».
Объем переработки нефти на собственных НПЗ (включая долю в переработке на комплексе ISAB) увеличился в 1 кв. 2009 года на 7,3% и составил 14,28 млн т.
Экспорт нефти в 1 кв. 2009 года вырос на 15,7% до 10,9 млн т, экспорт нефтепродуктов увеличился на 3,9%, до 6,8 млн т. Общий объем реализации нефти и нефтепродуктов вырос на 9,6% по сравнению с 1 кв. 2008 года и составил 35,7 млн т. Компания разработала и осуществляет мероприятия по росту эффективности своей деятельности в условиях мирового финансового кризиса с целью сохранения позитивной динамики денежного потока.
| Консолидированный отчет о прибылях и убытках | ||
| (в миллионах долларов США, если не указано иное) | ||
| 1-й квартал | ||
| 2009 | 2008 | |
| (млн долл. США) | ||
| Выручка | ||
| Выручка от реализации (включая акцизы и экспортные пошлины) | 14 745 | 24 955 |
| Затраты и прочие расходы | ||
| Операционные расходы | (1 232) | (1 908) |
| Стоимость приобретённых нефти, газа и продуктов их переработки | (5 362) | (8 608) |
| Транспортные расходы | (1 169) | (1 195) |
| Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы | (729) | (796) |
| Износ и амортизация | (994) | (624) |
| Налоги (кроме налога на прибыль) | (1 198) | (3 129) |
| Акцизы и экспортные пошлины | (2 519) | (4 585) |
| Затраты на геолого-разведочные работы | (37) | (34) |
| Чистая прибыль (чистый убыток) от выбытия и снижения стоимости активов. | 27 | (5) |
| Прибыль от основной деятельности | 1 532 | 4 071 |
| Расходы по процентам | (163) | (72) |
| Доходы по процентам и дивидендам | 38 | 25 |
| Доля в прибыли компаний, учитываемых по методу долевого участия . | 111 | 129 |
| (Убыток) прибыль по курсовым разницам | (15) | 69 |
| Прочие внеоперационные расходы | (1) | (48) |
| Прибыль до налога на прибыль | 1 502 | 4 174 |
| Текущий налог на прибыль | (300) | (1 064) |
| Отложенный налог на прибыль | (90) | 93 |
| Итого налог на прибыль | (390) | (971) |
| Чистая прибыль | 1 112 | 3 203 |
| Минус: чистая прибыль, относящаяся к неконтролируемой доле в дочерних компаниях | (207) | (40) |
| Чистая прибыль, относящаяся к ОАО «ЛУКОЙЛ» | 905 | 3163 |
| Базовая и разводненная прибыль на одну обыкновенную акцию, относящаяся к ОАО «ЛУКОЙЛ» (в долларах США) | 1,07 | 3,83 |
Полная версия консолидированной финансовой отчетности ОАО «ЛУКОЙЛ» за 1 кв. 2009 года, подготовленной в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (US GAAP), находится на веб-сайтах компании www.lukoil.ru и www.lukoil.com.
Данная промежуточная консолидированная финансовая отчетность была подготовлена ОАО «ЛУКОЙЛ» в соответствии с ОПБУ США и не проверялась независимыми аудиторами Компании. Если в будущем аудит данной отчетности будет проведен, и по результатам аудита потребуются изменения, Компания не может заверить, что такие изменения не будут существенны.
«Лукойл» в этом году поставил рекорд — один триллион триста миллиардов рублей уплаченных налогов. Об этом президенту рассказал глава компании Вагит Алекперов. И платежи будут еще больше. Планы по добыче нефти и газа амбициозные. В ближайшие 10 лет инвестиции могут составить 100 миллиардов долларов. Речь в основном о российских проектах. Но есть не только они.
Какими будут самые новые объекты «Лукойла», Вагит Алекперов рассказывал Владимиру Путину в деталях, на примерах из презентации.
В.Алекперов: «Видите, это самоподъемные подходят, а вот здесь блок-кондуктор построен. Он будет маленький, стоит, на него наезжает буровая и бурит скважину, потом уходит, это все в автоматическом режиме, безлюдная технология. Все это абсолютно под контролем, работает».
В промышленную эксплуатацию месторождение имени Филановского на шельфе Каспийского моря президент запускал лично в 2016 году. Теперь там уже установлены те самые платформы, которые позволяют работать по так называемой «безлюдной технологии».
В.Путин: «Я помню ваше предприятие на Каспии, конечно, классное. Развивается там все? Глубины здесь какие?»
В.Алекперов: «Здесь около 25 метров, но мы уже сегодня работаем, и на 800 можем работать, и на 1200, в Западной Африке. Я бы хотел отметить уникальное окно возможностей, которое появилось у нас после саммита в Сочи, который Вы провели с африканскими государствами. Мы действительно сейчас достаточно активно в Западную Африку входим».
После сочинского саммита Россия-Африка, который состоялся осенью прошлого года, семь африканских стран предложили «Лукойлу» участие в совместных проектах. В трех из них – в Камеруне, Гане и Республике Конго — российская нефтяная компания уже начала работать, еще в четырех завершаются проектные работы.
«Лукойл» заработанные деньги тратит не только на расширение бизнеса, а еще и на социальные, образовательные проекты. В Западной Сибири «Лукойл» финансирует строительство филиала Пермского национального исследовательского политехнического университета. Но уже сейчас у нефтяников есть серьезная кадровая база.
В.Алекперов: «Сделали общую структуру. Здесь студенты не только учатся, но и работают, получают за это деньги, делают реальные проекты».
В.Путин: «В Когалыме?»
В.Алекперов: «Да. То есть мы не теряем эти два-три года, когда после института надо заново обучать людей, как работать».
В.Путин: «Мы все время об этом говорим. То, что вы это внедряете, это здорово.
В.Алекперов: «Они сами проекты делают, все».
В Когалыме, между тем, по инициативе и при финансовой поддержке «Лукойла», открылся филиал Государственного академического Малого театра. Теперь сибиряки имеют возможность постоянно видеть звезд столичных подмостков.
«Каждый месяц на неделю туда приезжают артисты, и постановочная часть основной сцены показывает спектакль из репертуара Малого театра. То есть все, что мы можем посмотреть на основной сцене, сибирский зритель может посмотреть теперь в Когалыме», — рассказала директор филиала Государственного академического Малого театра Маргарита Гичай.
Малый театр поселился в этом здании весной прошлого года, и с тех пор практически всегда на спектаклях аншлаг.
В.Алекперов: «Я бы хотел Вас пригласить посетить Когалым, провести там совещание по развитию моногородов, по взаимоотношению между крупными корпорациями и региональной властью на примере, допустим, какого-то моногорода в Западной Сибири. Там есть чем гордиться».
Ну и с точки зрения социальной политики в масштабах государства деятельность «Лукойла» трудно переоценить.
В.Алекперов: «Самое главное, мы в этом году поставили рекорд – 1 триллион 300 миллиардов [рублей] налогов».
В.Путин: «Это в бюджет. Разные формы. За пять лет вы заплатили пять с половиной триллионов».
В.Алекперов: «Сейчас мы готовим новую стратегию развития, и за ближайшие десять лет инвестиции могут составить более 100 миллиардов долларов».
В.Путин: «Я смотрю, у вас и добыча подросла немножко, и переработка на заводах».
В.Алекперов: «Да, для нас год получился удачным во всех отношениях: и в производственных, и в социальных проектах».
В.Путин: «У вас там какая средняя зарплата?»
В.Алекперов: «У нас Крайний Север, в среднем получается где-то больше 65 тысяч [рублей]. Это в среднем, потому что и юг есть».
Помимо Каспия, «Лукойл» начинает активно осваивать и шельф Балтийского моря и модернизирует свои предприятия, чтобы, развивая газонефтехимию, добиться резкого увеличения экспорта еще и продуктов переработки. Это ведь «полуфабрикатами» или «побочкой» никак не назовешь. Целые отрасли промышленности завязаны на результат добычи нефти. Лекарства, косметику, продукты питания, дорожное покрытие, резина, химикаты (этот список может быть очень длинным) производят благодаря работе «нефтянки».
Для наглядности, как сказал Вагит Алекперов, после реконструкции на ВДНХ вновь открыт павильон «Нефть». Экспозиция здесь не музейная, ровно наоборот — практически все здесь можно пощупать, покрутить, понажимать.
Лукойл опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2020 г.
- Выручка: 1456,7 млрд руб. (+47,7% кв/кв; -25,4% г/г)
- EBITDA: 202,2 млрд руб. (+40% кв/кв; -38,3% г/г)
- Чистая прибыль акционеров: 50,4 млрд руб. (-18,7 млрд руб. убытка во II квартале; -73,5% г/г)
- Свободный денежный поток: (FCF): 114,6 млрд руб. (рост в 4,5 раза кв/кв; -45,1% г/г)
- Чистый долг: 313,4 млрд руб. (рост в 2,3 раза кв/кв)
- Чистый долг/EBITDA: 0,4х против 0,15х во II квартале 2020 г.
Отчетность Лукойла вышла лучше консенсус-ожиданий аналитиков. Акции могут отреагировать на результаты позитивно.
Комментарий Пучкарёва Дмитрия, БКС Мир инвестиций:
«Финансовые результаты Лукойла оказались лучше ожиданий аналитиков в части выручки, EBITDA и чистой прибыли. Компания значительно увеличила показатели в квартальном сопоставлении на фоне роста цен на нефть и эффекта низкой базы. В годовом сравнении результаты довольно слабые из-за более низких цен на энергоносители и сокращения объемов добычи нефти в рамках соглашения ОПЕК+.
Наиболее важным моментом в отчетности можно обозначить динамику FCF в III квартале. Скорректированный свободный денежный поток выступает базой для выплаты дивидендов. За III квартал Лукойл получил 114,6 млрд руб. FCF или около 92,9 млрд руб. на скорректированной основе. Это соответствует 134 руб. на акцию в пересчете на потенциальные дивиденды. В IV квартале свободный денежный поток также ожидается положительным, поэтому финальные дивиденды Лукойла должны быть значительно выше промежуточных».
Подробнее
В III квартале 2020 г. выручка от реализации составила 1 456,7 млрд руб., что на 47,7% выше по сравнению с предыдущим кварталом. Рост в основном связан с увеличением цен на углеводороды, ростом объемов производства нефтепродуктов на НПЗ Группы, а также увеличением объемов трейдинга и розничной реализации.
За 9 месяцев 2020 г. выручка составила 4 109,1 млрд руб., снизившись на 30,7% по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. Основное отрицательное влияние на динамику выручки оказало снижение цен на углеводороды, сокращение объемов добычи углеводородов, объемов производства и трейдинга нефтепродуктами, а также объемов розничной реализации нефтепродуктов. Влияние данных факторов было частично компенсировано девальвацией рубля к доллару США.
Показатель EBITDA в III квартале 2020 г. вырос на 40,0% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 202,2 млрд руб. Рост EBITDA связан с улучшением результатов сегмента «Разведка и добыча» при сохранении EBITDA сегмента «Переработка, торговля и сбыт» на уровне предыдущего квартала.
В сегменте «Разведка и добыча» в России, помимо ценового фактора, положительное влияние на динамику EBITDA оказали улучшение структуры добычи и снижение операционных расходов, а также девальвация рубля. При этом рост сдерживался сокращением объемов добычи нефти в связи с соглашением ОПЕК+. За рубежом основное положительное влияние на динамику EBITDA оказало увеличение цен на нефть, а также разовые факторы II квартала 2020 г. по проектам в Узбекистане, что было частично нивелировано сокращением объемов добычи.
В сегменте «Переработка, торговля и сбыт» рост EBITDA в России в связи с увеличением объемов и маржи переработки, улучшением структуры корзины нефтепродуктов, а также ростом объемов реализации через розничную сеть, полностью компенсировал снижение EBITDA за рубежом в связи со снижением маржи переработки и маржи трейдинга, а также отрицательным эффектом запасов на НПЗ по сравнению с положительным эффектом во II квартале 2020 г.
Показатель EBITDA за 9 месяцев 2020 г. составил 497,5 млрд руб., снизившись на 48,1% по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. Снижение обусловлено в основном негативным влиянием последствий пандемии COVID-19 на цены на углеводороды, маржу переработки и объемы добычи и переработки. Снижение цен на нефть также привело к отрицательному эффекту временного лага по экспортной пошлине и НДПИ и отрицательному эффекту входящих запасов на НПЗ. При этом поддержку показателю EBITDA оказали рост маржи трейдинга и особенности учета операций хеджирования, улучшение структуры добычи нефти в России, а также девальвация рубля.
В III квартале 2020 г. чистая прибыль, относящаяся к акционерам, составила 50,4 млрд руб. по сравнению с чистым убытком в размере 18,7 млрд руб. в предыдущем квартале. Негативное влияние на размер прибыли оказал неденежный убыток по курсовым разницам в связи с девальвацией рубля.
За 9 месяцев 2020 г. компания показала чистый убыток в размере 14,3 млрд руб. Причиной чистого убытка при положительной операционной прибыли стал убыток от обесценения активов в I полугодии 2020 г., а также неденежный убыток по курсовым разницам.
В III квартале 2020 г. капитальные затраты составили 112,8 млрд руб., снизившись на 3,8% по сравнению со II кварталом 2020 г. в результате мер по оптимизации затрат. За 9 месяцев 2020 г. капитальные затраты составили 360,3 млрд руб., что на 14,7% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Свободный денежный поток в III квартале 2020 г. составил 114,6 млрд руб., увеличившись более чем в 4 раза по сравнению со II кварталом 2020 г. Положительное влияние на динамику свободного денежного потока оказало сокращение рабочего капитала на 26,3 млрд руб. по сравнению с ростом на 12,9 млрд руб. во II квартале 2020 г.
В результате за 9 месяцев 2020 г. свободный денежный поток составил 195,6 млрд руб., что на 62,2% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. Снижение в основном обусловлено более низким операционным денежным потоком.
Операционные показатели
За 9 месяцев 2020 г. среднесуточная добыча углеводородов, без учета проекта Западная Курна-2, составила 2 065 тыс. барр. н. э./сут, что на 11,6% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. В III квартале 2020 г. добыча составила 1 885 тыс. барр. н. э./сут, что на 4,9% ниже по сравнению со II кварталом 2020 г. Добыча была сокращена в связи с новым соглашением ОПЕК+ и снижением объема поставки газа из Узбекистана в Китай, которые стали следствием негативного влияния пандемии COVID-19 на спрос на углеводороды.
Добыча жидких углеводородов, без учета проекта Западная Курна-2, за 9 месяцев 2020 г. составила 1 619 тыс. барр./сут, что на 9,3% ниже уровня аналогичного периода 2019 года. В III квартале 2020 г. добыча жидких углеводородов снизилась на 4,1% по сравнению со II кварталом 2020 г., до 1 503 барр./сут. Динамика добычи нефти связана с заключенным в апреле 2020 г. соглашением ОПЕК+.
Несмотря на резкое снижение цен на нефть и внешние ограничения объемов добычи, продолжилось развитие приоритетных проектов. В частности, в Западной Сибири суммарная добыча нефти и газового конденсата на месторождениях им. В. Виноградова, Имилорском, Средне-Назымском и Пякяхинском за 9 месяцев 2020 г. выросла на 23,6% по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. и превысила 3,1 млн тонн.
Добыча высоковязкой нефти на Ярегском месторождении и пермо-карбоновой залежи Усинского месторождения за 9 месяцев 2020 г. выросла до 3,9 млн тонн, или на 5,1%, по сравнению с 9 месяцами 2019 г.
В Каспийском море на месторождениях им. В. Филановского и им. Ю. Корчагина благодаря реализации программ бурения добыча поддерживалась на проектных уровнях. Суммарная добыча нефти и газового конденсата за 9 месяцев 2020 г. составила 5,6 млн тонн, что на 2,0% выше уровня 9 месяцев 2019 г. В рамках обустройства месторождения им. В. Грайфера в сентябре 2020 года в Каспийском море установлены опорные блоки ледостойкой стационарной платформы.
Доля вышеперечисленных проектов в суммарной добыче Лукойла, без учета проекта Западная Курна-2, составила за 9 месяцев 2020 г. 21% по сравнению с 18% за аналогичный период 2019 г.
Добыча газа за 9 месяцев 2020 г. составила 20,8 млрд куб. м, что на 18,9% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. В III квартале 2020 г. добыча газа снизилась на 6,7% по сравнению со II кварталом 2020 г., до 6,0 млрд куб. м. Снижение добычи связано с сокращением спроса на газ, добываемый в Узбекистане, со стороны Китая на фоне пандемии COVID-19. При этом добыча газа в России за 9 месяцев 2020 г. выросла на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом 2019 г. благодаря запуску в декабре 2019 г. второй очереди дожимной компрессорной станции на Находкинском месторождении.
За 9 месяцев 2020 г. производство нефтепродуктов на собственных НПЗ Группы составило 42,6 млн тонн, что на 13,1% ниже, чем за аналогичный период 2019 г. Снижение связано с оптимизацией загрузки некоторых НПЗ компании во II и III кварталах 2020 г. на фоне снижения спроса на нефтепродукты и маржи переработки из-за пандемии COVID-19, а также с проведением плановых ремонтных работ. При этом в III квартале производство нефтепродуктов было увеличено на 10,5% по сравнению со II кварталом 2020 г.
Производство нефтепродуктов в России за 9 месяцев 2020 г. снизилось на 8,7% по сравнению с аналогичным периодом 2019 г., до 28,9 млн тонн, что обусловлено проведением плановых ремонтов и оптимизацией загрузки Нижегородского и Ухтинского НПЗ во II квартале 2020 г. В III квартале 2020 г. производство нефтепродуктов в России было увеличено на 10,7% по сравнению со II кварталом 2020 г.
В Европе производство нефтепродуктов за 9 месяцев 2020 г. снизилось на 21,2% по сравнению с аналогичным периодом 2019 г., до 13,7 млн тонн, что связано с плановыми ремонтами на заводах в Болгарии и Нидерландах, а также оптимизацией загрузки европейских НПЗ во II и III кварталах 2020 г. При этом в III квартале 2020 г. производство нефтепродуктов в Европе было увеличено на 10,0% по сравнению со II кварталом 2020 г., до 4,2 млн тонн, в основном за счет частичного восстановления загрузки НПЗ в Болгарии и Италии.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Пессимизм быстро сменился эйфорией
Как старение населения влияет на прибыльность акций. Дискуссия экспертов
Новая стратегия Белуги. Что ждать от акций
Что из себя представляет АФК Система? Инфографика
8 фишек БКС Экспресс, которые вам пригодятся
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Читайте также: