Дивиденд на одну акцию представляет собой часть прибыли до налогообложения на 1 акцию

Опубликовано: 14.05.2024

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН И ЭЛЕМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
Финансовые показатели

Коэффициенты рыночной активности

Большое значение имеют также коэффициенты рыночной активности, которые включают различные показатели, характеризующие стоимость и доходность акций компании. Основными показателями в этой группе являются:

Прибыль на одну акцию показывает ПА, какая доля чистой прибыли приходится на одну обычную акцию в обращении. Показатель рассчитывается путем деления суммы чистой прибыли на общее число обычных акций в обращении. Акции в обращении определяются как разница между общим числом выпущенных обычных акций и собственными акциями в портфеле. Если в структуре компании имеются привилегированные акции, из чистой прибыли предварительно должна быть вычтена сумма дивидендов, выплаченных по ним.

ПА - прибыль на одну акцию

Формула для вычисления:

ПА = (ЧП - ДПА) / ОАО

ЧП - чистая прибыль;
ДПА - дивиденды по привилегированным акциям;
ОАО - количество обыкновенных акций в обращении.

Необходимо отметить, что этот показатель в условиях развитой рыночной экономики является одним из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость акций компании. При его анализе необходимо также помнить, что на его уровень компания может влиять посредством скупки своих акций.

Он показывает сколько рублей согласны заплатить акционеры за рубль чистой прибыли компании. Например, если у компании А данный показатель составляет 10, а у компании Б - 8, то это означает, что инвесторы на данный момент предпочтительнее оценивают инвестиционные качества компании А. Однако более важной характеристикой данного показателя является не его уровень на данный момент, а его динамика в сравнении с динамикой других компаний и с общей динамикой рынка. Следует отметить, что анализируемый показатель стал рассчитываться и в обзорах российского финансового рынка (см., например, обзоры "Коммерсанта").

ЦПА - соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию

Формула для вычисления:

ЦПА = ЦА / ПА

ПА - прибыль на одну акцию;
ЦА - рыночная цена акции.

Книжная (балансовая) стоимость одной акции КСА показывает стоимость чистых активов предприятия, которые приходятся на одну обычную акцию в соответствии с данными бухгалтерского учета и отчетности.

КСА - книжная (балансовая) стоимость одной акции

Формула для вычисления:

КСА = (АК - СПА) / ПА

ПА - прибыль на одну акцию;
АК - акционерный капитал;
СПА - стоимость привилегированных акций.

Соотношение рыночной и книжной стоимости одной акции РКА показывает рыночную стоимость одной акции в сравнении с ее бухгалтерской стоимостью.

В целях более объективного использования этого показателя необходимо помнить о тех ограничениях, которые привносит в анализ бухгалтерская информация. В частности, последний показатель может быть выше у компании с физически изношенными активами.

РКА - соотношение рыночной и книжной стоимости одной акции

Формула для вычисления:

КСА - книжная стоимость акции;
ЦА - рыночная цена акции.

НД - дивидендный доход или норма дивиденда.

Формула для вычисления:

Д - дивиденд на одну акцию;
ЦА - рыночная цена акции.

Помимо анализа данного коэффициента в сравнении с аналогичными показателями других компаний важно оценить уровень нормы дивиденда по сравнению с номинальной (объявленной) нормой дивиденда, который является отношением суммы выплачиваемого дивиденда к номинальной стоимости акции.

Доходность акции ДА может быть рассчитана также с учетом курсовой разницы, которую владелец акции может получить при продаже акции.

ДА - доходность акции

Формула для вычисления:

ДА = (Д + (ЦА2 - ЦА1)) / ЦА1

Д - сумма дивиденда, полученного за период владения акцией;
ЦА1 - цена покупки акции;
ЦА1 - цена продажи акции.

Доля выплачиваемых дивидендов ДД отражает, какая доля чистой прибыли была израсходована на выплату дивидендов.

ДД - доля выплачиваемых дивидендов

Наиболее общим критерием здесь является то, что этот показатель не должен превышать 1. Это означает, что компания в отчетном году заработала достаточно прибыли для выплаты дивидендов. Превышение данного показателя 1 свидетельствует либо о нерациональной дивидендной политике компании, либо о ее финансовых затруднениях (компания вынуждена заимствовать деньги из своих финансовых резервов).

Что же касается конкретного уровня показателя, то он в разных компаниях может варьировать от 0 до 0,9. Более того, один и тот же уровень этого показателя различными инвесторами может трактоваться совершенно по-разному в зависимости от целей инвестирования ими своих средств в данную фирму.

Существуют две основные цели инвестирования в ценные бумаги: получение текущего дохода (дивиденда) и накопление средств вследствие увеличения курсовой стоимости акции. Эти две цели в известной степени противоречат одна другой: при прочих равных условиях чем большая часть прибыли расходуется на выплату дивидендов, тем меньше средств может быть реинвестировано в компанию, тем медленнее темпы ее роста и тем медленнее и проблематичнее рост курсовой стоимости ее акций. Инвесторы обычно выбирают компанию, дивидендная политика которой в наибольшей степени соответствует их целям инвестирования. Поэтому изменение дивидендной политики может вызвать большее неудовольствие акционеров, чем низкий уровень дивидендов (при прочих равных условиях). Таким образом, стабильность дивидендной политики является одним из наиболее важных факторов, который влияет на отношение инвесторов к компании.

Наиболее типичными видами дивидендной политики являются следующие:

стабильная сумма выплачиваемых дивидендов на одну акцию. Такая политика означает низкий риск для акционеров, постоянство получаемых ими дивидендных доходов и достаточно высокую ликвидность ценных бумаг такой компании. Последнее обстоятельство связано также с тем, что в этом случае компания становится притягательным объектом инвестирования для различных финансовых организаций, таких как пенсионные фонды и страховые компании;
постоянная доля выплачиваемых дивидендов. Компании, придерживающиеся такой политики, стремятся сохранить долю выплачиваемых дивидендов на неизменном уровне. Однако при изменении абсолютной суммы чистой прибыли изменяется и сумма выплачиваемых дивидендов. В особенно неблагоприятные годы дивиденды могут существенно упасть или вообще не выплачиваться. Такая политика не приводит к росту курсовой стоимости акций, поскольку большинство акционеров обычно отрицательно относится к изменчивости суммы выплачиваемых дивидендов;
компромиссная политика. Компромиссным подходом является поиск "золотой середины" между двумя указанными выше типами дивидендной политики. Этот компромисс заключается в том, что компания выплачивает какой-то определенный стабильный дивиденд, но в благоприятные годы выплачивает своеобразную надбавку. Это позволяет фирме сочетать гибкость в выплате дивидендов с уверенностью акционеров в получении определенного стабильного дохода. Однако такая политика имеет смысл только в том случае, если прибыль компании существенно варьирует из года в год. Кроме того, надбавки не должны выплачиваться регулярно, иначе они будут противоречить сутиданного подхода;
остаточный метод. Когда инвестиционные возможности компании нестабильны, финансовый менеджер может поставить дивидендную политику в непосредственную зависимость от инвестиционных решений. В этом случае дивиденды будут выплачиваться из той части прибыли, которая останется у предприятия после финансирования соответствующих инвестиционных решений.

Несмотря на различные подходы акционеров к целям инвестирования и финансовых менеджеров к дивидендной политике существует ряд факторов, которые безусловно должны учитываться в финансовом управлении.

Среди способов, используемых для получения дохода на фондовых биржах, одним из наиболее популярных являете вложение средств в компании, выплачивающие своим акционерам дивиденды. Однако стоит учитывать, что дивидендная политика у всех эмитентов разная. Чтобы не ошибиться и приобрести действительно стоящие дивидендные бумаги, инвестору нужно уметь находить нужную информацию и рассчитывать размер дохода.

Как узнать о дивидендной политике эмитента

Найти компании, регулярно выплачивающие дивиденды, можно в специальном "Календаре дивидендов".

Узнать, как они будут выплачиваться, поможет "дивидендная политика" компании. Это документ, где зафиксированы положения о распределении дохода между акционерами.

Чтобы знать величину и дату выплат, нужно следить за собраниями акционеров, мониторить необходимые сведения на сайте фирмы и фондовой биржи.

Решение о выплате дивидендов принимают акционеры на общем собрании компании. До этого рекомендуемый процент утверждает совет директоров. Дата проведения мероприятия размещается на сайте компании в разделе "Для инвесторов" или "Инвесторам и акционерам".

ВНИМАНИЕ! Параметры дивидендных выплат могут быть зафиксированы в Уставе компании – в этом случае они исполняются неукоснительно.

Что такое рекомендуемый размер дивидендов

Законом не устанавливается максимальная или минимальная величина дивидендов либо обязанность регулярной их выдачи. Они могут выдаваться периодически или не выплачиваться вовсе, если средства необходимы, например, на развитие предприятия. Когда и в каком размере платить ренту, решает совет директоров компании. Именно он рассматривает финансовые показатели и предлагает рекомендуемый размер выплат. А акционеры только утверждают его решение.

В протоколе по итогам собрания фиксируется "дата отсечки", размер и сроки выплаты.

Где искать данные для расчета

Эмитенты обязаны предоставлять информацию по результатам деятельности компании, она должна быть размещена на сайте в свободном доступе. Размер доходов можно узнать из "Отчета о прибылях и убытках".

Здесь же размещается Устав эмитента и положение о дивидендной политике. Это делается для доступа к учредительным документам, бухгалтерской отчетности и порядку выплаты дохода.

Для расчета дивидендов на одну акцию нужно знать:

  • размер чистой прибыли компании за календарный период;
  • процент от дохода, направляемый на выплату акционерам;
  • количество ценных бумаг, выпущенных эмитентом;
  • является акция обыкновенной или привилегированной.

Размер чистого дохода можно узнать из отчетности бухгалтерии компании, в частности из формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках".

Пример расчета дивидендов по привилегированным акциям

Акции бывают обыкновенные и привилегированные.

ВАЖНО! Привилегированная бумага дает больше прав на получение дохода, чем обыкновенная. Выплаты по ней производятся в первоочередном порядке.

По привилегированным активам уже при их выпуске может устанавливаться фиксированная сумма дивиденда. Она не зависит от размера чистой прибыли и выплачивается в первую очередь из специально созданного резерва или других источников. Рассчитывать ничего не придется, если на каждую привилегированную бумагу уже закреплен размер ренты, например, 15 руб.

Другое дело, если он установлен в виде зафиксированного процента от номинальной стоимости бумаги.

Например, номинальная стоимость привилегированной акции ПАО "Сахарный завод" составляет 100 руб., размер дивиденда - 12 % от нее. В этом случае, дивидендный доход на акцию составит 100 руб. × 12 % = 12 руб.

Пример расчета дивидендов по обыкновенным акциям

Обычно такая информация уже есть в отчетности фирмы. Сумма ренты за предыдущий отчетный период показывается в отчете "Сведения о начисленных доходах по эмиссионным ценным бумагам эмитента", который находится в открытых источниках.

Дивиденд на одну бумагу рассчитывается как прибыль, оставшаяся после выплаты привилегированных дивидендов, разделенная на количество обыкновенных акций, при необходимости умноженная на установленный коэффициент. Поделив размер дивиденда на рыночную стоимость актива, получим дивидендную доходность в процентах.

Например, ПАО "Сахарный завод" эмитировало 1000 акций, из них:

  • привилегированных - 200 шт.;
  • обыкновенных - 800 шт.;
  • размер дивиденда на 1 привилегированную акцию - 12 руб.;
  • выплачено по ним - 12 руб. × 200 шт. = 2400 руб.;
  • всего прибыль компании - 10000 руб;
  • остаток прибыли для обычных акционеров - 10000 - 2400 = 7600 руб.;
  • размер дивиденда на одну обычную акцию 7600 руб. : 800 акций = 9,5 руб.

Если эмитент направляет на выплату дивидендов не всю прибыль, а определенный процент, методика расчета размера выплат немного изменяется:

  • часть прибыли, направленная на выплату дивидендов - 50 %;
  • остаток прибыли - 7600 × 50 % : 800 = 4,75 руб. на акцию;
  • дивидендная доходность - 4,75 : 100 = 4,75 %.

Иногда в более сложных формулах расчета учитывается денежный поток, долговая нагрузка и другие финансовые показатели предприятия.

Зачем инвестору просчитывать размер дивидендов

Это нужно, чтобы знать размер возможного дохода и исключить риски перед тем, как инвестировать в активы с целью получения ренты.

К тому же бумаги, которые стабильно приносят доход в виде дивидендов, реже падают в цене.

Не забываем про налоги

НДФЛ по акциям российских компаний удерживается брокером. Ставка налога с дивидендов равна 13 %. По американским активам 10 % обычно удерживает брокер по форме W8-Ben, по оставшимся 3 % придется отчитаться самостоятельно. Если не заплатить налог по данной схеме, есть вероятность уплатить 30 %. В этом случае обращаться в налоговую уже не нужно.

ВНИМАНИЕ! Никаких льгот или вычетов к налогу на прибыль от дивидендов не применяется.

Покупая акции, многие инвесторы надеются заработать не только на росте котировок, но и на получении дивидендов. Это – один из самых несложных способов извлечения стабильного дохода при условии, что инвестор правильно просчитал соотношение рисков и доходов.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Практически в каждой компании присутствует возможность приобретения акций. После приобретения их гражданин становится акционером. Владелец акции имеет полное право получать дивиденды, выплачиваемые из чистой прибыли. В некоторых случаях выплата производится из свободных денежных средств в резерве компании.

+7 (812) 467-32-77 (Санкт-Петербург)

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

Это быстро и БЕСПЛАТНО!

Особенности и понятия

Прибыль акционер вправе получить после решения учредителя компании, а так же по оговоренным в уставе срокам. В правовом документе может оговариваться не денежная форма выплат, а например, продукцией компании.

Если в уставе определена сумма выплат по той или иной акции, то собрание акционеров может утвердить иную сумму выплат или полностью лишить человека дохода по привилегированным акциям.

Дивидендом считается часть дохода, полученный за конкретный финансовый период, приходящийся на одну единицу акции. Распределение происходит части дохода, которая остается после уплаты всех налогов и пошлин.

Акционерам по стандартным акциям выплачивают прибыль только после выплат по привилегированным акциям. После этого действия остаток суммы делится на количество оплаченных финансовых инструментов.

Это говорит о том, что специальные акции, которые выдаются определенным людям со статусом, имеют преимущества по сравнению с остальными акционерами. Как правило, это оговаривается уставом и эмиссией.

Выплаты вправе производится в соответствии с уставом организации. Это может быть ежеквартальная выплата, полугодовая или годовая. Промежуточный доход акционера выплачивается только после совета директоров и подписания протокола заседания. Дата выплаты назначается только через месяц после принятия решения.

Годовой же доход подлежит объявлению после рекомендации учредителя. При этом окончательный расход должен быть выплачен не ранее промежуточного. Дата выплаты окончательного устанавливается в уставе предприятия или оговаривается на собрании.

Общее решение о лишении акционера выплат принимается при собрании общего типа. На практике у такой организации существует много нюансов по выплате прибыли.

Организация не может делать какие-либо выплаты до оплаты уставного капитала, выкупа своих акций у граждан. Если же компания находится на гране банкротства, ликвидность активов гораздо меньше, то она не вправе принимать решения о не выплате дивидендов.

Не выплачивается прибыль привилегированным финансовым инструментам с конкретным размером, установленным действующим уставом компании. При выплате дивидендов из своего оборота, действие называется капитализацией доходов.

По-другому такое действие носит название реинвестирование. По сути такая выплата не может считаться дивидендом, в связи с отсутствием чистого дохода.

Но в практике на территории Российской Федерации такое действие распространено. Чаще всего устанавливается процент к одной акции или ограничивается число действующих финансовых инструментов.

Факторы, которые влияют на цену и ликвидность организации, определяются не только ставочным коэффициентом и временем оплаты, но и иными влияниями, которые сказываются на привлечении капитала. Все это ведет к хорошему или негативному благосостоянию компании.

При правильном определении финансирования и дополнительного реинвестирования также нужно оценивать отношения между привлеченными и заемными денежными средствами во внутреннем капитале акционерного общества.

Если у компании имеются долги перед кредитными организациями, то она также не сможет выплачивать дивиденды акционерам. Например, это может привести к банкротству. Организация и так становится чувствительной ко всем изменениям на финансовом рынке.

А все это ведет к минимизации ликвидности. Это отразится на уменьшении прибыли акции, что в свою очередь приводит к перенасыщению финансового рынка акциями определенного типа.

Оплата по акциям и получатели

моментальный кредит наличными по паспорту
Где найти срочно деньги? Читать статью, моментальный кредит наличными по паспорту.

Как в ОТП банке взять кредит наличными? Узнайте далее.

В законодательстве Российской Федерации оговаривается порядок выплаты дивидендов и их понятие.

Дивиденды подлежат выплате только находящиеся на руках граждан, которые приобрели их за свой или иной счет.

Дивиденды не выплачиваются по следующим видам:

  1. не выпущенные в соответствии со всеми правилами или не размещенные;
  2. купленные или находящиеся в собственности у директоров компании;
  3. купленные, но находящиеся на свободном балансе акционеров;
  4. вернувшиеся акции после их неоплаты новым владельцем.

Законодательство также устанавливает ограничение о принятии решений по выплате дохода.

Не может приниматься такое решение в следующих случаях:

  1. до полного избавления от долгов уставного капитала;
  2. при несоблюдении оплаты стоимости акции;
  3. до приобретения по требованию граждан, имеющих акции;
  4. при наличии санации или банкротства предприятия.

Получателем по дивиденду становится акционер или держатель акций. Главным условием становится внесение его имени в реестр акционеров в конкретном предприятии. При внесении в документ номинального держателя на него ложиться ответственность перечислять прибыль депонентам.

При продаже иному лицу после даты составления списка в реестр, прибыль получает прошлый владелец. Новый держатель вправе получить денежные средства только после предоставлении доверенности.

Видео: Покупка акций

Что представляет собой дивиденд на одну акцию

Дивиденд на одну акцию представляет собой прибыль акционера. Другими словами – это часть валовой прибыли, распределенная на владельцев акций.

Для расчета прибыли на одну акцию бухгалтеру может понадобиться следующие нормативные акты:

  1. приказ Министерства Финансов № 29;
  2. бухгалтерская отчетность по счетам 4/99№
  3. отчет о прибыли, доходах и расходах №2;
  4. отчет обо всех изменениях финансового плана №3.

При правильном расчете дохода акционера на одну акцию нужно изучить все представленные нормативные акции.

Все расчеты происходят в нескольких величинах:

  1. базовый доход на конкретную единицу. Показывает сумму прибыли, причитающуюся акционерам;
  2. разводненная прибыль. С помощью этого показателя можно спрогнозировать упадок дохода в следующем финансовом квартале.

Для вычисления базового дохода нужно вычесть из чистого дохода цену привилегированного финансового инструмента. Потом определяется средневзвешенное количество финансового инструмента обыкновенного типа.

Для этого необходимо сложить число акций на начало месяца и разделить на число месяцев в отчетном периоде. Далее нужно высчитать дивиденд на одну акцию. Для этого базовая прибыль делится на средневзвешенное количество.

Разводненный доход на одну единицу высчитывается с возможностью прироста дохода и числа обычных финансовых инструментов. Увеличение показателя производится с учетом конвертации ценных бумаг или покупки финансового инструмента у эмитента по низкой цене, соответствующей рыночной.

Прирост лучше рассчитывать с минимизацией величины расходов, которые понесет организация вместе с размещением финансового инструмента или выплате по ним.

Вычисление прироста числа финансового инструмента обыкновенного вида производится по формуле + рыночная стоимость одной единицы минус стоимость размещения умноженная на общее количество акций за расчетный период, деленное на рыночную стоимость.

Корректировка стоимости и величины базового дохода и средневзвешенного числа финансового инструмента на коэффициент прироста. Здесь же можно рассчитать разводненный доход при делении на количество финансового инструмента.

В бухгалтерии такое действие отражается в отчете об изменении. Здесь же оговариваются коэффициенты базы и разводненного дохода.

Срок выплат и налогообложение

Время выплаты дивидендов определяется действующим уставом учреждения, выдавшим акции. Также возможна корректировка сроков по решению общего собрания акционеров.

При отсутствии устава учреждения или отсутствии общего собрания дивиденды подлежат выплате в срок, не превышающей двух месяцев со дня принятия приказа о начислении прибыли акционерам.

При принятии решения о сроках выплаты дивидендов производится оплата акционерным обществом. Эта постоянная обязанность учреждения на протяжении всего времени существования. При санации или банкротстве происходит приостановлении деятельности и выплат дивидендов. Однако, при возобновлении действий все обязанности восстанавливаются.

Акционерная компания становится агентом по сбору и расчету налога на доход. Именно она осуществляет все переводы в Налоговый Орган Российской Федерации. При выплате акционерам дивидендов удерживается причитающаяся сумма в бюджет страны.

По сути, акция является финансовым инструментом в виде бессрочных кредитных обязательств. Таковые инструменты предоставляются организации для обмена возможности участия и распределения прибыли. Объявление о решении выплатить дивиденды является правом, а не обязанностью учреждения как принято считать.

Райффайзенбанке кредита наличными
Условия получения в Райффайзенбанке кредита наличными.

Где оформить кредит наличными день в день по паспорту? Ответ по ссылке.

Банк Россельхозбанк видает кредит наличными пенсионерам. Подробнее тут.

Акционеры вовсе могут не принимать такого решения. Выплата производится в соответствии со стандартами учреждения и ее уставом. Выплата производится по каждому виду акций. Срок и порядок также оговариваются в правовом документа акционерного общества.

С Владимиром Петровичем и Алишером Бурхановичем

Мы уже говорили подробно о бирже, облигациях и фондах. Есть еще один способ заработать на вложениях в ценные бумаги.

Сегодня поговорим о дивидендах: что сделать, чтобы их получить, как они выплачиваются и почему влияют на решение инвестировать в акции той или иной компании.

Мы обновили эту статью

Со времени выхода статьи Артема кое-что поменялось: какие-то компании из примеров ушли с биржи, какие-то ссылки стали неактуальными, кто-то перестал платить дивиденды.

Поэтому инвестредакция обновила статью. Теперь она актуальна на 27 апреля 2021.

Что такое дивиденды простыми словами

Дивиденды — это доля прибыли, которую компания распределяет между акционерами. Когда вы покупаете акции компании на бирже, вы получаете право на дивиденды по этим акциям до тех пор, пока остаетесь акционером.

Гипотетический пример. У компании выпущено 100 акций. Вы купили на бирже одну акцию. Чистая прибыль компании за год составила 100 Р и будет выплачена акционерам в виде дивидендов. В результате выплаты вам полагается 1 Р , а из-за налогов вы получите 87 копеек.

Реальный пример. Акционерный капитал «Норильского никеля» состоит из 158 245 476 акций. По результатам шести месяцев 2018 года компания направила 122 802 000 000 Р на дивиденды. На одну акцию пришлось 776,02 Р . Если у инвестора есть 6 акций, ему выплатили 4656,12 Р дивидендов. Из начисленных и выплаченных компанией дивидендов с инвестора удержали 13% в виде налога — 605 Р , поэтому в итоге осталось 4051,12 Р :

Еще реальный пример. По итогам 2019 года компания МТС трижды выплачивала дивиденды. Сначала в октябре 2019 года выплатила 8,68 Р за первые полгода, в январе 2020 — 13,25 Р за первые девять месяцев, а в июле 2020 — 20,57 Р по итогам всего 2019 года. В сумме получилось 42,5 Р на акцию, или чуть меньше 37 Р после налога.

Законодательство не определяет минимальный размер дивидендов или обязанность регулярно их выплачивать. Их могут выплачивать по результатам года, полугодия, квартала или по особым случаям. Или не выплачивать вообще, если деньги нужны компании на другие цели, например на развитие.

Сколько выплачивать дивидендов и когда — решают акционеры компании, ориентируясь на рекомендации совета директоров.

Дивиденды — это когда меняется цена акций?

Нет. Когда меняется цена акций — это не дивиденды. Красивые графики роста котировок акций на бирже и дивиденды — это две параллельные истории.

Допустим, у вас есть акции Сбербанка. Вы купили их на 100 000 Р , а сейчас они стоят 110 000 Р . Это не значит, что у вас в руках 110 000 Р .

Чтобы деньги появились, вы должны продать акции на бирже. Тогда у вас на руках будут деньги. Так вы заработаете на изменении цены акции.

Дивиденды — это когда вы держите акции и компания выплачивает вам как акционеру часть прибыли деньгами. Чтобы получить дивиденды, не нужно ничего делать: деньги автоматически поступят на брокерский счет, ИИС или банковский счет — смотря как вы настроили свой брокерский счет или ИИС.

Вы сами решаете, что делать с полученными дивидендами. Можно потратить эти деньги или купить на них новые активы: вложить в акции, облигации, валюту или во что-то еще.

На бирже много компаний, которые не платят дивиденды, а котировки их акций растут. Или падают. Это не связанные напрямую вещи.

Как получить дивиденды по акциям

Чтобы получать дивиденды, нужно быть владельцем акций на определенную дату — дату фиксации реестра. Если знать ее заранее, то можно успеть купить акции и быстро получить дивиденды. Но часто акции дорожают, как только компания утверждает размер дивидендов, поэтому лучше покупать акции еще раньше.

Реестр — это список акционеров компании с информацией о количестве принадлежащих им акций. Фиксация нужна, потому что на бирже кто-то постоянно покупает и продает акции. Поэтому для удобства компания говорит: «Все, вот кто в такую-то дату будет акционером — тем заплатим. Кто не акционер в ту дату — пардон, в следующий раз».

По закону компания должна выплатить дивиденды в течение максимум 25 рабочих дней с даты фиксации реестра. Если же дивиденды направляются в депозитарий брокера или в управляющую компанию, то выплатить их надо в течение 10 рабочих дней.

Фиксация реестра под дивиденды «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года состоялась 27 сентября 2018 года. Все, кто был владельцем акций на эту дату, получили право на дивиденды.

Обычно акции растут, когда компания утверждает размер дивидендов. Могут упасть, если дивиденды окажутся ниже, чем ожидалось. Могут не отреагировать, если размер дивидендов такой же, как ожидали аналитики и участники торгов.

Если у вас договор с российским брокером, вы купили акции через него и попали в реестр, то дивиденды зачисляются на брокерский счет без каких-либо дополнительных действий с вашей стороны.

Брокер не мгновенно обработает выплаты — может потребоваться несколько дней на распределение денег по брокерским счетам и ИИС акционеров. В итоге дивиденды вы получите примерно через 2—4 недели после того, как компания сформирует реестр акционеров.

9 октября 2018 года дивиденды «Норникеля» поступили инвесторам, кто владел акциями по состоянию на 27 сентября 2018 года. Перед этим с дивидендов удержали налоги. О завершении выплат «Норникель» отчитался 6 ноября 2018 года.

Т⁠—⁠Ж теперь в приложении

Как узнать размер дивидендов и дату фиксации реестра

Чтобы быть в курсе, сколько и когда компания будет платить, нужно следить за экономическими новостями. Размер дивидендов и дату выплаты можно найти на сайте самой компании, на сайте биржи или на сайте обязательного раскрытия информации.

Вот где будут искать информацию о дивидендах акционеры «Норильского никеля»:

Следить за собраниями акционеров. Обычно размер дивидендов и решение об их выплате являются пунктами повестки общего собрания акционеров. Такие собрания бывают годовыми (годовое общее собрание акционеров — ГОСА) и внеочередными (внеочередное общее собрание акционеров — ВОСА). Хотя собрания могут и не включать вопрос выплаты дивидендов.

Прежде чем провести ВОСА или ГОСА, совет директоров утверждает рекомендуемый размер дивидендов. Мол, ребята, прибыли столько, предлагаем акционерам выплатить вот столько. На собрании ребята-акционеры, скорее всего, с этим согласятся. Когда состоится собрание — будет опубликовано на сайте компании.

Российские компании, как правило, контролируются мажоритарным акционером — это один или несколько человек, которые имеют достаточную долю в компании, чтобы единолично принимать решение за всех акционеров. В таких компаниях нам, миноритарным акционерам, участвовать в голосовании бессмысленно.

Когда будут собрания, на какую дату будет фиксироваться реестр — пишут в разделе «Для инвесторов» или «Инвесторам и акционерам» на сайте компании.

В случае с дивидендами «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года процесс был таким:

То есть всё довольно просто: покупая часть акций компании, вы инвестируете в неё свои средства (по факту, даёте ими попользоваться), ваши средства работают и зарабатывают для компании прибыль, через какое-то время компания благодарит вас за инвестицию с помощью доли от полученной прибыли — вы получаете дивиденды. При этом, если вы не продаёте акции, а продолжаете их держать, то есть не изымаете свои деньги из оборота компании, дивиденды вы получаете вновь и вновь.

На деле механизм примерно так и работает, но, как и в любом вопросе финансового рынка, в работе с дивидендами есть немало нюансов. Часть из них связана с законодательством, часть — с политикой эмитента, часть — с внешними и внутренними экономическими факторами, ведь цена акций, а значит, и капитализация компании, зависит от множества рыночных показателей и состояния внешней среды. Поэтому давайте разбираться.


Чтобы получить дивиденды, необходимо приобрести акции эмитента. Вы можете это сделать самостоятельно в банке (например, Газпромбанке можно купить акции Газпрома, в Сбербанке — Сбербанка и т.д.) либо прямо на бирже через брокерский счёт. После того, как вы приобрели акции, нужно дождаться итогов финансового года и срока выплаты дивидендов. Причитающаяся вам сумма может быть перечислена на расчётный счёт, на вашу личную карточку, выслана почтовым переводом или выдана наличными в кассе эмитента.

Важно правильно выбрать эмитента. Дело в том, что в соответствии с российским законодательством выплата дивидендов — это право, но не обязанность компаний. А значит, выбранные вами объекты инвестирования могут и не выплачивать дивиденды. Поэтому перед покупкой стоит сделать два важных шага:

В основном, дивиденды выплачивают крупные компании и рыночные гиганты (Газпром, Башнефть, МТС, Сбербанк и др., из зарубежных — Microsoft, Intel и др.). Опять же, стоит заметить, что отсутствие дивидендов по акциям не означает, что компания находится в стагнации или кризисе. Напротив, компания может активно вкладываться в развитие и не изымать часть прибыли на выплаты акционерам. Поэтому иной раз напоминаем о необходимости диверсификации инвестиционного портфеля и включения в него активов с разным профилем и разной доходностью.

Собирая информацию об эмитенте, вы можете столкнуться с понятием привилегированных и обыкновенных акций. У некоторых эмитентов частный инвестор может приобрести и те, и те акции, у некоторых — только обыкновенные. Преимущество привилегированных в том, что дивиденды по ним выплачиваются в первую очередь и в первую же очередь выплачивается доля при банкротстве компании.

Кроме того, в случае пошатнувшегося финансового положения компании дивиденды по привилегированным акциям будут гарантированно выплачены, а по обыкновенным решением акционеров могут и не выплачиваться. Однако заметим, если вы приобрели ценные бумаги надёжного эмитента и знаете, что выплата дивидендов регулярно происходит уже несколько лет, срок и очерёдность выплаты не имеют значения.


  • Declaration date. Эмитент объявляет, когда и в каком объёме будут выплачены дивиденды.
  • Date of record. Реестр акционеров закрывается, то есть новые акционеры попадут только в следующий период выплат (а вот если вы приобрели акции незадолго до закрытия реестра, вы свои дивиденды получите. Однако делать это лучше не менее, чем за 3-4 дня, так как запись в реестр попадает не сразу). Соответственно, дивиденды получит только тот, кто попал в реестр на date of record.
  • Payment date. Через некоторое не очень продолжительное время после закрытия реестра средства перечисляются на счета акционеров. Как правило, речь идёт о большой сумме в совокупности, поэтому разным акционерам дивиденды могут прийти с каким-то временным лагом, это нормально.
  • Дополнительно выделяют ex-dividend date — дата, после наступления которой акции компании могут быть проданы только без права получения уже объявленных дивидендов.


Мы уже выяснили, что решение о выплате дивидендов принимают акционеры. В некоторых случаях дивиденды могут не выплачиваться. Это не обязательно негативное явление. Например, как правило, дивиденды не выплачиваются в молодых компаниях и стартапах, которые вкладываются в перспективные проекты и наращивают капитализацию. Также от дивидендов могут отказаться и устоявшиеся компании в случае, если появились горизонты развития, требующие максимальных вложений.

Но, конечно, могут быть и негативные факторы, вследствие которых акционеры вынуждены отказаться от выплат дивидендов. К ним относятся следующие причины.

  • Учредители не оплатили уставный капитал в полном объёме — особенно это актуально для молодых компаний.
  • Акционерное общество убыточно по состоянию на конец отчётного периода.
  • Не совершены обязательные выплаты, предусмотренные законодательством.
  • Компания признана банкротом либо выплата дивидендов приведёт к неминуемому банкротству.
  • В случае появления явных признаков несостоятельности компании.
  • Иные причины, связанные со стоимостью чистых активов по отношению к уставному капиталу.

На практике встречается ещё одна распространённая причина — дивиденды не выплачены по вине акционера (частного инвестора), который передал устаревшие или неправильные платёжные реквизиты. Тут уже никаких претензий — только к самому себе.

В целом выплата дивидендов регулируется федеральным законом 208-ФЗ «Об акционерных обществах», конкретно ограничения по выплатам — ст. 43 этого ФЗ. Если вам кажется, что причина невыплат дивидендов неправомерна или связана с правонарушением, вы можете обратиться в суд.


Поскольку дивиденды являются формой получения дохода, то Налоговым кодексом РФ предусмотрены налоги, которые нужно обязательно перечислить в бюджет. Для резидентов сейчас это стандартный размер НДФЛ — 13%. Если вы работаете с брокером, то он является налоговым агентом и бремя исчисления и уплаты налогов лежит на нём, если вы получаете дивиденды прямо от эмитента, то эмитент также уплачивает налог до того, как перечислить вам средства.

Получение доходности от акций в виде дивидендов — не самый сложный путь частного инвестирования. Неслучайно во многих семьях есть акции, просто лежащие дома лет 20-25, и на них «капают» скромные дивиденды, которые снимаются или перекладываются на депозит. Однако в несколько больших масштабах это мощный инструмент как для не склонного к рискам консервативного частного инвестора, так и для инвестора, желающего максимально диверсифицировать свой портфель. Поэтому стоит внимательно изучить вопрос формирования дивидендов и всегда иметь какую-то часть акций, которая, кроме курсовой разницы и связанных с ней спекулятивных операций, приносит вам дополнительный доход.



  • Разбор
  • Для себя
  • Элементарно
  • Личный опыт
  • Повестка дня
  • Отдохнуть
  • Перейти на сайт
  • Контакты

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Читайте также: