Роль финансовой информации в налоговой отчетности предприятия

Опубликовано: 25.03.2024

Финансовые показатели, анализ состояния компании по балансу и дугим отчетам, анализ финансово-хозяйственной деятельности, финансовые результаты предприятия

Книги, учебники, курсы лекций

  • Учебник "Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы)" Пособие по составлению и анализу финансовой отчетности
  • Учебник "Анализ финансово-хозяйственной деятельности" Анализ различных аспектов деятельности: финансовых, производственных и т.д.

Статьи

  • Коэффициенты ликвидности: нормативные значения и фактические показатели банкротов Все про коэффициенты текучщей и абсолютной ликвидности
  • Корректировка планов предприятия на основании фактических данных Вертикальный и горизонтальный анализ полугодовой отчетности предприятия
  • Финансовые результаты предприятия: причины изменения По каким строкам отчетности можно судить о событиях и действиях и их влиянии на различные показатели? Всегда ли корректна интерпретация показателей только на основании их динамики?
  • Алгоритм анализа ликвидности предприятия Способы ежедневного и ежегодного мониторинга платежеспособности. Основные источники информации для анализа платежеспособности
  • Монетизация финансового результата Влияние дебиторской задолженности на прибыль и платежеспособность корпорации. Метод анализа и пример его использования
  • Признаки манипулирования прибылью и выручкой Аналитические процедуры для выявления рисков существенного искажения отчетности
  • План восстановления платежеспособности компании Концепция финансово-экономического анализа с учетом всех факторов внутренней и внешней сред
  • Как составить отчетность по сегментам бизнеса Методология оценки направлений бизнеса
  • Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа Порядок и особенности финансовой диагностики кризисного предприятия
  • Система оценочных показателей платежеспособности Ряд уточняющих показателей в финансовой диагностике
  • Моделирование оценки ликвидности и платежеспособности предприятия Систематизация различных подходов российских и зарубежных ученых
  • Синхронизация управленческого и финансового учета Факторы, способствующие и противодействующие такому слиянию
  • Выявление и устранение слабых мест в финансовой деятельности Построение эталонной динамики и измерение отклонений от нее фактических показателей. Соблюдение динамической соподчиненности совокупности показателей
  • Анализ зависимости между финансовыми результатами и балансом Методика выбора факторов, влияющих на финансовые результаты, рентабельность и долю убыточных предприятий в отрасли
  • Финансовые показатели Какой набор показателей, применяемых в анализе, считать стандартным и как сформулировать определения этих показателей
  • Маржинальный анализ в принятии управленческих решений Основные возможности, этапы и элементы данной методики управленческих расчетов
  • Финансово-экономический анализ Подробное описание процедвры, возможные методы и связь между ними, основные показатели
  • Как оценить состояние бизнеса на основе анализа коэффициентов Базовая система финансового анализа для добавления коэффициентов в зависимости от особенностей деятельности компании, цели, этапы и варианты расчетов
  • Анализ финансовых показателей и коэффициентов Краткое введение в систему финансовых показателей
  • Анализ финансовой отчетности коммерческих банков Раскрытие содержания форм финансовой отчетности коммерческих банков, предоставляемой в Центральный Банк
  • Модель «Код П» Комплексная оценка деятельности предприятий
  • Использование финансового анализа для управления компанией Финансовый анализ, приносящий предприятию пользу
  • Экономический анализ Анализ финансовых отчетов предприятия
  • Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений Связь между финансовым анализом и принятием управленческих решений в компании
  • Не изменяйте финансовому анализу со статистическим Об основах экономического здоровья компании, с минимальным использованием каких-либо коэффициентов
  • Опыт применения моделей Фулмера и Спрингейта Предсказание платежеспособности на примере венгерских сельскохозяйственных предприятий
  • Система показателей ранжирования предприятий Методика ранжирования предприятий по финансовому состоянию дающая комплексную характеристику всех сторон их деятельности.
  • Практические выводы по результатам анализа финансовых показателей Полный перечень факторов, подлежащих учету при анализе финансового состояния предприятия. Методика фирмы ИНЭК.
  • Наиболее распространенные финансовые показатели Формулы расчета и интерпретация некоторых показателей финансового состояния предприятия.
  • Динамический (горизонтальный) анализ Методика анализа динамики изменений показателей баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия.
  • Многофакторная модель Дюпона анализа эффективности деятельности предприятия

Смежные разделы

Интересующие Вас публикации, затрагивающие темы данного раздела, могут, также, находиться в разделах:

  • Программы анализа финансового состояния Обзор программных продуктов, анализирующих финансовую отчетность компании
  • Финансовая математика Теория и практика финансовых расчетов, применение MS Excel
  • Управленческий учет и аудит Методология и стандарты управленческого учета
  • © Интернет-проект «Корпоративный менеджмент», 1998–2021

    Редакция сайта klerk.ru «Клерк» — крупнейший сайт для бухгалтеров. Мы не берем денег за статьи, новости или скачивание документов. Мы делаем все, чтобы сделать работу бухгалтеров проще.
    «Клерк» Рубрика Управление финансами

    Какие цели стоят перед финансовым директором?

    Прежде всего, отметим, что финансовый директор является заместителем генерального директора по экономике и финансам, его основная задача сводится к управлению финансово-экономическим состоянием предприятия, разработке финансовой политики и укреплению финансовой устойчивости.

    В реализацию этой задачи, в частности, входит:

    • разработка системы бюджетов (закупок, продаж и накладных расходов);
    • управление финансовыми потоками;
    • анализ финансовой устойчивости на основе баланса движения дохода, имущества и финансовых ресурсов предприятия, построения графика финансовой устойчивости и определение отклонений от требований, предъявляемых банком к заемщику кредитных ресурсов;
    • экономическое обоснование производственной программы и бизнес-планов с целью оптимизации величины платежного ресурса;
    • обоснование потребности в собственных и заемных денежных средствах;
    • управление оборотным капиталом;
    • экономическое прочтение бухгалтерской, финансовой, налоговой, статистической, оперативной и управленческой отчетности;
    • контроль за движением материальных, финансовых и документарных потоков;
    • текущее и оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия в реальном режиме времени;
    • координация работы и руководство финансово-экономической службой, ее подразделениями, разработка механизма взаимодействия с другими службами и подразделениями;
    • разработка стандартов на документы внутренней отчетности;
    • разработка методических положений, должностных инструкций и системы премирования;
    • формирование надежной и гибкой организационной структуры управления финансово-экономической службы, а также подбор персонала, его обучение и аттестация.
    В приведенный перечень можно было бы также включить дивидендную и инвестиционную политику, работу с ценными бумагами, учет различных рисков, использование финансовых инструментов и реструктуризацию предприятия (слияние и поглощение). Но эти задачи не являются типичными и касаются больше крупных предприятий, чем средних и мелких.

    Отсюда видно, что финансовый директор, как специалист высшего уровня в области экономики и финансов, на современном этапе должен достаточно четко разбираться в работе бухгалтеров, экономистов, финансистов, налоговых и статистических служб. Именно ему отводится роль «переводчика» и связующего звена между отдельными подразделениями внутри финансово-экономической службы, между директором и другими службами внутри предприятия, между предприятием и внешними организациями — банками, налоговыми органами, инвесторами и т.д.

    Чем отличаются цели финансового директора и главного бухгалтера?

    Должностные обязанности финансового директора и главного бухгалтера очень похожи: и у того и у другого они связаны с финансами организации, с составлением отчетов, отражением расходов. Именно поэтому на предприятиях, особенно небольших, возможно совмещение этих должностей одним специалистом. Какие выгоды может принести такое совмещение и о чем руководителю необходимо помнить, возлагая дополнительные обязанности и полномочия на сотрудника?

    Финансовый директор

    Для достижения целей бизнеса, поставленных собственниками компании, генеральному директору необходим помощник, которому можно делегировать значительную часть полномочий в финансовой сфере. Так в компании появляется должность директора по финансам.

    Рассмотрим основные направления деятельности главного финансиста компании:

    • Бизнес-планирование.
    • Консолидация.
    • Текущее бюджетирование.
    • Денежные потоки.
    • Управленческий учет и отчетность.
    • Отчетность по МСФО или USGAAP.
    • Снижение налоговой нагрузки и налоговых рисков.
    Если улучшаются результаты работы компании, в частности растет ее рентабельность, и увеличивается чистая прибыль, то можно сказать, что финансовый директор работает эффективно.

    Главный бухгалтер

    Не менее важна для любого российского предприятия работа, выполняемая главным бухгалтером. Он отвечает за следующие направления:

    • Составление бухгалтерской, налоговой, статистической отчетности, по которой судят о состоянии предприятия заинтересованные пользователи – учредители, налоговые, статистические органы и внебюджетные фонды Российской Федерации и др.
    • Ведение бухгалтерского и налогового учета на предприятии в соответствии с нормами российского бухгалтерского и налогового законодательства.
    • Разработка учетной политики предприятия для целей бухгалтерского и налогового учета.
    • Начисление заработной платы, учет реализации собственной продукции (товаров, работ, услуг), сверка с поставщиками и покупателями и прочие примерно одинаковые обязанности для предприятий различных видов деятельности.
    Итак, отразим главные отличия деятельности финансового директора и главного бухгалтера в таблице.

    Характеристики

    Финансовый директор

    Главный бухгалтер

    Прогнозные данные, фактические данные, полученные из различных источников

    Только законодательно-регламентированные формы первичных учетных документов

    Не регламентирована. Сроки регламентированы, отчетные законодательством. Формы и сроки формы законодательно определяются генеральным директором унифицированы компании

    Сроки регламентированы, отчетные формы закононом унифицированы

    Один из основных видов выполняемой работы

    Устанавливаются внутрифирменным распорядком

    Генеральному директору компании. Одновременно имеет полномочия управлять другими подразделениями компании

    По законодательству только генеральному директору, фактически финансовому директору тоже. Не имеет возможности самостоятельно определять финансовую политику организации

    Какие показатели финансового учета наиболее актуальны для генерального директора?

    Концепция системы управленческого финансового учета базируется в первую очередь на пожеланиях генерального директора. Именно он определяет, какая информация ему необходима для анализа принимаемых решений.

    Если генеральный директор уделяет внимание показателям продаж, его могут заинтересовать:

    • рентабельность каждой позиции товара;
    • сроки оборачиваемости товара;
    • период пребывания товара в пути;
    • сроки нахождения товара на складах;
    • накладные расходы, связанные с территориальным перемещением товара.
    Если руководителя больше интересуют финансы, он может потребовать предоставлять ему:

    • данные о финансовой оборачиваемости реализуемых товаров и услуг;
    • размеры выплат по заемным ресурсам;
    • платежные характеристики контрагентов;
    • себестоимость произведенных товаров и услуг;
    • финансовый результат.
    Практически по всем показателям (и производственным, и финансовым, и сбытовым) можно проследить полный цикл деятельности предприятия и понять, на каких этапах эффективность его работы высока, а какие процессы требуют доработки.

    В целом все финансовые показатели, отражающие финансово-хозяйственную деятельность компании, принято делить на четыре группы: платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

    Показатели платежеспособности позволяют оценить способность оплаты денежных обязательств.

    Показатели финансовой устойчивости, как правило,демонстрируют уровень привлечения заемного капитала и способности обслуживать этот долг (в частности, уровень кредиторской задолженности).

    Показатели деловой активности отражают, насколько эффективно используются средства компании при осуществлении финансовой деятельности.

    Показатели рентабельности позволяют оценить экономическую эффективность и прибыльность предприятия. К числу этих показателей относится, например, рентабельность продаж и рентабельность собственного капитала.

    Среди наиболее важных финансовых показателей выделяются:

    Выручка -объем поступивших средств от реализации товаров и услуг за определенный период времени;

    Прибыль –выручка компании минус себестоимость, то есть разница между доходами и расходами компании;

    Чистая прибыль –выручка компании минус себестоимость и минус налог на прибыль;

    Общая стоимость активов -суммарная стоимость всех активов, принадлежащих компании;

    Денежный поток –отражает положительную или отрицательную разницу между величинами поступлений и выплат денежных средств компанией за определенный период времени;

    Ликвидность -способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной;

    Платежеспособность -способность выполнять внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы;

    Рентабельность (прибыльность) -комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых, денежных ресурсов.

    Возможно ли с помощью уменьшения затрат на 10% увеличить прибыль в несколько раз?

    Представим себе, что наша выручка за период составила 50 000, общие затраты составили 49 900, таким образом наша прибыль равна 100. Теперь представим себе, что нам удалось снизить общие затраты на 10%, т.е. на 4 990. Тогда наши затраты составляют 44 910. А куда же делись те самые 10%? Совершенно верно, они стали нашей прибылью, т.е. теперь прибыль равна 5 090. Таким образом, ДА, снизив затраты на 10%, мы увеличили прибыль в 50 раз!

    Современный руководитель должен быть на «ты» не только с «целеполаганием», «тайм-менеджментом», «клиентоориентированностью» и др. На плечи руководителя ложится также каждая строчка бухгалтерской и налоговой отчетности: он должен понимать, на какие показатели «реагируют» налоговики и кредитные организации. Все это необходимо для принятия правильных управленческих решений. Чем лучше руководитель ориентируется в бухгалтерии, тем сильнее в целом организация. Сегодня мы расскажем, на какие показатели отчетности нужно обратить внимание. А поможет в этом наш эксперт — АГАНОВА Ирина Геннадьевна, директор аудиторской компании «Север-аудит плюс», аттестованный аудитор, аттестованный эксперт по МСФО, член НП «Ассоциация Аудиторов Содружество» и НП «Ассоциация Бухгалтеров Содружество».

    1. Бухгалтерский баланс ББ — одна из форм отчетности, она содержит пять основных разделов (внеоборотные (I) и оборотные (II) активы, капитал и резервы (III), долгосрочные (IV) и краткосрочные (V) обязательства), в отличие от упрощенного баланса, состоящего всего из двух разделов (использует только малый бизнес). Обратите внимание на третий раздел «Капитал и резервы». По сути, это те средства, которыми располагает организация. Если мы хотим показать, что у нас стабильное финансовое положение, то в строке «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», должна быть положительная величина. Как только она становится отрицательной, это сигнал, что у организации не хватает активов (имущества) рассчитаться по обязательствам. В соответствии с законодательством об АО и ООО, если организация в течение двух лет не сможет улучшить свои финансовые результаты, т.е. превратить отрицательную величину в положительную, она подлежит ликвидации, о чем нужно подать соответствующее заявление в налоговый орган. В противном случае процедура банкротства может быть инициирована любым кредитором. Этот показатель контролируется налоговой службой, и вас могут вызвать на комиссию, где нужно будет объяснить свое финансовое положение. Чтобы определить, сможет ли организация рассчитаться с кредиторами, считаем чистые активы ЧА: от суммы первого и второго разделов актива баланса отнимаем четвертый и пятый и полученную величину сравниваем с размером уставного капитала УК. ЧА должны быть больше УК. В случае, когда УК достаточно большой, его можно уменьшить, чтобы чистые активы привести в соответствие с требованием законодательства. Это первый показатель, на который обращают внимание абсолютно все пользователи отчетности. Поэтому не стоит утверждать, что все в порядке, видя в своей бухгалтерской отчетности отрицательную величину в строке «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

    2. Внеоборотные и оборотные активы. Внеоборотные активы — это производственные мощности (основные средства) организации, отражающиеся в I разделе актива баланса. Что означает этот показатель? Он подтверждает возможность производить готовую продукцию (оказывать услуги, выполнять работы) и связан с налогом на имущество. С 2017 года в Красноярском крае расчет налога на имущество будет исходить из кадастровой стоимости. Следовательно, объекты недвижимости, находящиеся на балансе, увеличат налоговую нагрузку. Особенно это коснется крупных предприятий и торговых центров. В то же время, если у вас на балансе есть основные средства, которые не используются в процессе производства, их необходимо списать с баланса. Активы резко уменьшатся за счет того, что вы уберете эти неиспользуемые фонды, и показатель чистых активов сместится в отрицательную сторону.

    Оборотные активы (II раздел ББ) — это средства, которые всегда находятся под пристальным наблюдением контролирующих органов, а также банков и инвесторов, потому что это средства, которыми организация может рассчитаться по своим долгам. Поэтому все, что находится в активе баланса, подлежит бесконечной корректировке и резервированию. Например, у вас есть дебиторская задолженность. В бухгалтерском балансе должна быть указана величина, которая показывает, каким образом и за счет каких источников вы сможете рассчитаться с долгами. В обязательном порядке создается резерв по сомнительным долгам на ту сумму задолженности, которую невозможно сейчас использовать. Например, у вас на балансе числится дебиторская задолженность в размере 5 млн рублей, и вы знаете, что 3 млн рублей вы получите только через несколько лет или месяцев. В отчете вы должны показать разницу в размере 2 млн рублей (5-3), чтобы ваши пользователи видели, что на момент сдачи отчетности вы располагаете только двумя миллионами рублей, т.е. дебиторская задолженность в 5 млн рублей — «потенциальная», и вы пока не можете ей пользоваться в полном объёме.

    То же самое касается материальных ценностей. В бухгалтерском балансе есть показатель «Запасы». Например, у организации отражены в учете материальные ценности на 10 млн рублей, но если их начать продавать сейчас для расчета с поставщиками, окажется, что их реальная стоимость — 8 млн рублей, и вы опять обязаны создать резерв на 2 млн рублей под обесценивание материальных ценностей. Тогда в балансе останется опять же всего 8 млн рублей, и пользователи должны это видеть.

    Итак, что же такое активы? Это те средства, которые в любой момент могут превратиться в деньги и с их помощью можно будет рассчитаться с кредиторами. Этот показатель контролируется, потому что инспекторы понимают: если активов не будет в том размере, которые заявлены в бухгалтерском балансе, организация не рассчитается с кредиторами, а значит и показатель чистых активов завышен.

    Положительная величина чистых активов позволяет распределять чистую прибыль и выплачивать дивиденды собственникам. Если она есть как таковая в отчетности, но по факту распределять нечего — тогда начисления аннулируются, и на выплаченные дивиденды доначисляются страховые взносы. Очень важно видеть реальное финансовое состояние предприятия. Речь идет о том, если организация неправильно показывает свои операции в бухучете, записи по факту хозяйственной жизни, происходит искажение отчетности, которое приводит к неверным оценкам пользователей.

    3. Выручка. Отчет о финансовых результатах — это ещё одна важная отчётная форма, отражающая то, как организация сработала в прошедшем году, какой была выручка, расходы и др. У организаций всегда есть громадный соблазн не платить налоги, и что самое интересное — не у главных бухгалтеров, а у руководителей. Эта ситуация, когда руководитель утверждает: «Я не буду платить налог на прибыль, надо что-то придумать». И весь груз ответственности ложится на главного бухгалтера. Это несовместимо с правильным ведением учета, поскольку возникают некие операции, которые не имели места в жизни организации: факт хозяйственной жизни как таковой не состоялся, а в учете на основании первичных документов он есть. Речь идет, конечно же, о мнимых и притворных сделках. Когда они вскрываются, становится видно, что себестоимость завышена, выручка занижена, организация налоги не платила умышленно. Как итог — доначисление налога, штраф при выездных или камеральных проверках. Если они превышают определенную сумму, это может повлечь за собой не только налоговую и административную, но и уголовную ответственность и для бухгалтера, и для руководителя, отвечающего за отчетность предприятия.

    4. Кредиты. Зачастую у организации, которая находится в стадии развития, не хватает оборотных средств и приходится брать займы и кредиты. Например, для того чтобы получить кредит, требуются показатели из нашей бухгалтерской отчетности. Понятно, что отчетность мы предоставляем ту, которая нужна банку, и здесь не должно быть расхождений с официальной отчётностью. Зачастую получается так, что есть отчет, который мы сдаем в налоговую и органы статистики, а есть отчет, который мы сдаем в банки, где показано, что товаров в бухгалтерском балансе не на десять миллионов, а на тридцать. И предоставляются «некие внутренние документы», которые попадают в банки. Банки запрашивают не только отчетность, они также требуют сводные и первичные документы. Тут начинается самое интересное: данные бухгалтерского баланса для банка не соответствуют ранее предоставленным данным, а предоставление недостоверной отчётности влечёт наказание в виде штрафа.

    Поэтому, если вы будете получать кредит, поинтересуйтесь у главного бухгалтера, сможете ли вы банку (не налоговой!) предоставить документы, подтверждающие каждую строчку бухгалтерского баланса, составленного для банка.

    5. Зарплата. Этот показатель также входит в отчетность. Кроме бухгалтерской отчетности, есть отчетность в социальные фонды, включающая такие показатели, как фонд оплаты труда и среднесписочная численность. Налоговым органам не составит большого труда разделить фонд оплаты труда на численность и на количество месяцев, чтобы выявить среднюю заработную плату в организации, которая проверяется на соответствие МРОТ. Если в организация работники трудятся на одну четверть ставки, а кто-то и на одну десятую ставки, это вызовет интерес проверяющих. Здесь руководитель должен понимать, что в организации расходы в части заработной платы и страховых взносов не формируются в полном объёме, и себестоимость придется «добирать» другими, «придуманными», документами. Подоходный налог проверяют налоговые инспекторы, страховые взносы — представители ФСС и Пенсионного фонда. Нарушения в одной из форм отчетности будут переданы дальше, к другим контролерам, как только будут выявлены. Получается своеобразная «связка»: банк, социальные фонды, налоговая и трудовая инспекции. Если недостоверные сведения вдруг где-то проявятся, ждите проверок абсолютно по всем структурам, учитывая, что штрафы за несвоевременную выплату зарплаты повышаются.

    Какие данные из форм отчетности нужны руководителю

    В дополнение к перечисленным формам бухгалтерской отчётности составляются отчет об изменении капитала, отчёт о движении денежных средств, пояснение о бухгалтерской отчетности, к которым имеют доступ проверяющие органы. Руководителю нужно научиться пользоваться данными отчётности, чтобы оценивать финансовое положение организации. С помощью финансовых показателей бухгалтерской отчетности можно просчитать коэффициенты, которые подскажут, в каком состоянии находится организация.

    При первых признаках банкротства нужно принять меры для оздоровления предприятия. Например, с помощью изменения способа списания материальных ценностей можно уменьшить себестоимость и улучшить финансовый результат. Также можно внести средства от собственников, продать неиспользуемые активы или предпринять другие действенные меры. Если наоборот — дела идут в гору, тогда можно подумать об инвестировании в какие-либо другие направления. Такого рода решения принимает не главный бухгалтер, а сам руководитель. Исходя из показателей бухгалтерской отчетности, можно понять стратегию развития компании.

    Бухгалтерская отчетность должна вестись на любом предприятии. Она отражает все результаты финансовых операций.

    Состав годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности некоммерческой организации

    Понятие бухгалтерской отчетности

    Отчетность – это система, в которой фиксируются итоги деятельности компании за отчетное время. Объединяет в себе таблицы, формируемые на основании показателей статистического, оперативного и бухучета. Это заключительный этап учета. Отчетность нужна для ряда целей:

    • Анализа эффективности работы предприятия внешними структурами.
    • Анализа экономических показателей внутри компании.
    • Оперативного управления работой.
    • На основании полученных данных происходит планирование дальнейшей деятельности.

    Все сведения отчетности должны быть правдивыми. Для проверки реальности поданной информации указанные значения сопоставляются с данными за предыдущие периоды. Документ формируется по формам, которые установлены Минфином РФ.

    Периодичность создания документа

    Отчетность подразделяется на виды на основании периодичности ее формирования:

    • Годовая. Выполняется на основании пункта 2 статьи 13 ФЗ от 6.12.2011 г. №402.
    • Промежуточная. Формируется за период меньше 12 месяцев. Обязанность ее составления может быть установлена как законом, так и внутренними документами компании. Подробная информация о данной форме отчетности содержится в пункте 4 статьи 13 ФЗ от 6.12.2011 г. №402.

    Практически все компании обязаны составлять годовую форму. Промежуточная отчетность актуальна только для ряда фирм.

    Состав

    В 2017 году компании обязаны составлять промежуточную и годовую отчетность. Первая объединяет в себе:

    • Баланс. Составляется по форме №1.
    • Отчет о прибыли и тратах. Формируется по форме №2.
    • Отчет о движении финансовых потоков.
    • Записку с необходимыми пояснениями.

    Состав годовой бухотчетности утвержден ФЗ от 21.11 1996 г. №129:

    • Баланс.
    • Отчет о прибылях и тратах.
    • Приложение к отчету.
    • Отчет о внесении изменений в учредительный капитал.
    • Отчет о движении финансов.
    • Отчет о целевом применении денег.
    • Заключение аудита (если оно требуется) о том, что представленная информация соответствует реальности.
    • Пояснительная записка.

    ВАЖНО! Аудиторская проверка считается обязательной для ряда организаций. Однако некоторые компании принимают добровольное решение об аудите. В рассматриваемом случае итоги аудиторской проверки также включаются в отчетность.

    Детали

    Формы отчетности и особенности заполнения документа устанавливаются Минфином РФ. В пояснительной записке указывается следующая информация:

    • Оценка деловых операций, проведенных компанией. Она может включать в себя обширность рынка сбыта, проведенные экспортные поставки, репутацию фирмы на рынке.
    • Исполнение поставленного плана, соблюдение установленных темпов роста.
    • Эффективность применения имеющихся ресурсов.
    • Динамика ключевых значений деятельности за несколько лет.
    • Планируемые вложение капитала.
    • Проведенные мероприятия экономического характера.

    Данный перечень является рекомендуемым. В записке имеет смысл указывать те сведения, которые могут быть интересными лицам, пользующимся отчетностью.

    К СВЕДЕНИЮ! Отчетность формируется в расчете на внешних пользователей. К примеру, это могут быть контрагенты, различные коммерческие структуры.

    Составление отчетности для компаний разных организационных форм

    Компании, которые соответствуют признакам субъекта малого бизнеса, не использующие УСН и не обязанные осуществлять аудит, имеют право не включать в годовую отчетность:

    • отчет о корректировках капитала;
    • приложения к балансу;
    • записку с пояснениями.

    Субъекты малого бизнеса, которые обязаны осуществлять аудит, могут не включать в отчетность:

    • отчет о внесении изменений в капитал;
    • отчет о движении финансовых потоков;
    • приложение.

    НКО имеют право не формировать:

    • отчет о внесении изменений в капитал;
    • отчет о движении финансов;
    • приложение к балансу.

    Рекомендуемым, но не обязательным, является включение отчета о целевом применении денег.

    ВАЖНО! Общественные субъекты, которые не занимаются предпринимательской деятельностью и, следовательно, не имеют оборота, могут не создавать промежуточную отчетность. Годовой документ оформляется, но в него не включаются отчеты о внесении изменений в капитал, движении финансов. Также не нужно прилагать к отчетности приложение к балансу и записку.

    Пользователи бухгалтерской отчетности

    Состав отчетности определяется нуждами ее пользователей. Они подразделяются на две категории:

    • Внутренние. Это сотрудники компании. Информация из отчетности нужна им для планирования деятельности компании, отслеживания результатов. Документ используется администраторами, менеджерами, лицами, ответственными за развитие организации и ее финансовые результаты.
    • Внешние. Это могут быть инвесторы, кредиторы, налоговые органы, банковские учреждения, страховые компании. Отчетная информация нужна для принятия решения о выдаче кредита, начале сотрудничества, проверки законности деятельности компании, информационных целей.

    Развернутое изложение данных – признак надежной компании, которая нацелена на поиск инвесторов и кредиторов. На основании информации в отчетности можно сделать вывод об успешности деятельности организации. С положительными показателями компания имеет больше возможностей для получения инвестирования, займов, заключения контрактов.

    Распространенные бухгалтерские ошибки и ответственность за них

    Сложно различить ошибки, допущенные в бухучете, и те, которые содержатся в отчетности. Неправильная информация, изложенная в учете, «идет» в отчетность. Рассмотрим самые распространенные грубые ошибки, которые может допустить бухгалтер:

    • Отсутствуют первичные документы. Вся информация, которая содержится в бухучете и отчетности, должна быть подтверждена «первичкой».
    • Допущена ошибка, которая спровоцировала снижение суммы налогов. Санкции применяются в том случае, если налоги из-за неправильной информации уменьшились более чем на 10%.
    • Данные регистров и данные отчетности не совпадают. Как правило, такая «ошибка» является намеренной. Выполняется она для того, чтобы организация смогла получить заем в банковском учреждении.

    Как правило, за несущественные ошибки не следует никакого наказания. Однако за крупные ошибки ответственные лица несут ответственность:

    • Игнорирование установленных сроков предоставления годовой отчетности в налоговую. Согласно пункту 1 статьи 126 НК РФ, полагается штраф в размере 200 рублей. На ответственное лицо может быть наложен штраф 300-500 рублей.
    • Нарушение срока подачи отчетности в учреждение государственной статистики. Положен штраф в размере 3 000-5 000 рублей (на основании статьи 19.7 КоАП РФ). На ответственное лицо может быть наложена ответственность в размере 300-500 рублей.
    • Предоставление неверных данных в объеме более 10% от отчетности. Полагается штраф для должностных лиц в размере 2 000-3 000 рублей.

    ВАЖНО! В последнем случае штраф не накладывается, если бухгалтер исправит ошибку до утверждения документа (согласно статье 15.11 КоАП РФ). Корректировки должны быть внесены по утвержденному порядку.

    Отчетность - это зеркало финансового состояния компании. С ее помощью оценивают, насколько бизнес стабилен и как он будет развиваться дальше. Как правильно инвестору использовать в своей деятельности отчетность публичных компаний – разбираем подробно в этой статье.

    Зачем инвестору изучать показатели компании

    Финансовые показатели отражают все результаты работы компании, которые влияют на котировки ее ценных бумаг. Если компания получила за квартал убыток, то вы увидите это в отчете. Так же просто увидеть, что увеличились долги, а от операционной деятельности нет дохода. По подобным сигналам решают, стоит вкладывать деньги в этот бизнес или нет.

    Три основные причины изучать финансовые показатели:

    1. Это поможет правильно выбрать подходящую компанию для инвестиций. Оценку показателей делают до покупки акций. Мы уже рассказывали, как правильно рассчитать доходность акции.
    2. Это позволит контролировать ситуацию и понимать, как идут дела у компании, ценные бумаги которой вы уже купили. Для этого анализируют финансовые потоки, прибыль, потери. Все это влияет на рыночную стоимость компании и на цену акций: их падение равно потере ваших денег.
    3. Это важно, чтобы понимать, сколько дивидендов вам должны выплатить и будут ли они. Размер этих выплат зависит чаще всего от прибыли компании. Этот показатель будет в отчетности, а точные условия - в уставе предприятия.

    Разные стандарты составления отчетов

    Чаще всего российским инвесторам встречаются такие виды стандартов финансовых отчетов:

    • МСФО (IFRS) - Международный стандарт финансовой отчетности;
    • РСБУ - Российский стандарт бухгалтерского учета;
    • US GAAP - US Generally Accepted Accounting Principles (Общепринятые стандарты бухгалтерского учета США).

    По каким правилам формировать отчетность для публикации зависит от страны эмитента и ряда дополнительных условий и факторов. Российские компании ведут учет по стандартам МСФО и РСБУ. Публичные компании, ценные бумаги, которых котируются на бирже обязаны предоставлять отчетность по стандартам МСФО. Ведущие эмитенты, как правило, публикуют отчетность в двух вариантах, иногда с разной периодичностью. Отчет по РСБУ, например, сдают чаще, чем по МСФО.

    Между стандартами есть существенные различия. Поэтому сравнивать компании из разных стран по отчетам разного формата - ошибка.

    Многие страны ведут учет по национальным стандартам, которые также отличаются друг от друга. Причем российские (немецкие, польские и т. п.) отчеты имеют не такой формат, как международные. МСФО также не совпадает с US GAAP. Чтобы правильно оценивать предприятия, на западе даже популярна практика по приведению отчетов по стандартам US GAAP к стандартам МСФО и наоборот.

    МСФО

    МСФО (IFRS) - это набор международных стандартов бухучета. В них указано, как правильно отражать в отчетности финансовые операции. Они используются в странах Европы, Азии и Южной Америки (всего около 120 стран).

    Основы МСФО включают:

    1. Основные отчеты:
    • о финансовом положении (баланс);
    • о движении денежных средств;
    • о совокупном доходе;
    • об изменении капитала (о нераспределенной прибыли).
    1. Принципы IFRS: начисления и непрерывности.
    2. Элементы финансовой отчетности: активы, обязательства, капитал, доходы и расходы.

    Отчеты по IFRS российские компании делают для акционеров и инвесторов. В основном для привлечения иностранного капитала: чтобы можно было сравнить данные с другими зарубежными компаниями.

    Отличия от GAAP:

    • Проще определение выручки: компании сообщают быстрее о доходах, и поток доходов в балансе бывает выше;
    • Другие требования к расходам: затраты на разработки или инвестиции не обязательно показывать как расход, их можно капитализировать;
    • Порядок учета запасов: в МСФО допустимо только FIFO.

    IFRS оформляют в той валюте, в которой ведется деятельность.

    РСБУ

    Российские компании обязательно составляют отчетность по РСБУ. Она нужна для налоговой службы. Но если вы выбираете из двух отечественных предприятий, то по РСБУ их тоже можно сравнивать. Согласно требованиям законодательства РФ, отчитываются по этим стандартам ежеквартально и ежегодно.

    US GAAP

    Компании, чьи акции торгуются на американском рынке, формируют отчеты по US GAAP. Если вы хотите туда вложиться, то придется познакомиться с ними.

    Где найти отчетность компаний

    Если акции компании торгуются на фондовой бирже, то это публичная компания. Поэтому она обязана публиковать свою финансовую отчетность в открытом доступе, например, на официальном сайте. Как правило, сведения публикуются в разделах для акционеров.

    Существуют также специальные сайты, где раскрывается информацию о деятельности компаний. Они тоже публикуют отчеты предприятий.

    Когда выйдет отчет, известно заранее, об этом также есть сведения в разделе для акционеров. Многие компании в связи с выходом отчетности специально проводят встречи с инвесторами, на которых дают необходимые пояснения к опубликованным данным и рассказывают о своих дальнейших планах по развитию бизнеса.

    Рассчитываем мультипликаторы

    С помощью мультипликаторов определяют относительные характеристики компании. Это помогает сравнить деятельность и инвестиционную привлекательность предприятий разных размеров.

    По своей сути мультипликаторы - это производные финансовые показатели для оценки бизнеса. Их используют приверженцы системного подхода к выбору компаний для вложений. По этой стратегии инвестор покупает акции предприятий, которые недооценены. В этом случае больше шансов получить высокий доход на инвестированный капитал. А риск, что стоимость таких бумаг сильно снизится, соответственно, ниже.

    EV/EBITDA

    Мультипликатор отражает соотношение стоимости предприятия (Enterprise Value, EV) и заработанной прибыли. Причем прибыль берут до вычета амортизации, износа, процентов и налога на прибыль EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization).

    Значение EV/EBITDA показывает:

    • Насколько по сравнению с другими недооценена или переоценена акция;
    • За какой срок приобретение компании окупится прибылью, если ее не тратить на амортизацию, проценты и налоги.

    Необходимо учитывать, что сложные методы дисконтирования дают более точный результат оценки, но этот способ – легче и быстрее. Он помогает сравнить бизнесы с разной налоговой и долговой нагрузкой и наиболее эффективен при оценке предприятий, у которых значительная амортизация.

    В публичной отчетности EV и EBITDA указывают только иногда, поэтому их вычисляют по формулам:

    • EBITDA = прибыль (или убыток) до налогообложения + (проценты к уплате + амортизация основных средств и нематериальных активов);
    • EV (Enterprise Value)= рыночная стоимость капитала (рыночная капитализация) + рыночная стоимость долга компании - денежные средства и их эквиваленты.

    Долг при расчете EV берут именно финансовый: долгосрочная задолженность, финансовый лизинг, и краткосрочные долги, которые нужно вернуть в течение года. Для расчета рыночной капитализации компании умножают цены акций на количество акций в обращении.

    Для примера рассмотрим данные отчетности за 2019 г. Сбербанка и "Детского мира":

    • Капитализация:
      • Сбербанк - 5 709 855 млн рублей;
      • "Детский мир" - 74728 млн рублей.
    • Обязательства:
      • Сбербанк - 25 472 200 млн рублей;
      • "Детский мир" - 94328 млн рублей.
    • Денежные средства:
      • Сбербанк - 2 083 200 млн рублей;
      • "Детский мир" - 1769 млн рублей.
    • Значение EV:
      • Сбербанк - 28 511 778, 063 млн рублей;
      • "Детский мир" - 167 287 млн рублей.
    • Значение EBITDA:
      • Сбербанк -1 990 700 млн рублей;
      • "Детский мир" - 22774 млн рублей.
    • EV/EBITDA:
      • Сбербанк - 14,32;
      • "Детский мир" - 7,34.

    Несмотря на то что рыночная капитализация выше у Сбербанка, мультипликатор лучше все-таки у ПАО "Детский мир": его приобретение окупится почти в два раза быстрее (за 7 с небольшим лет), чем банка (за 14 лет). То есть акции Сбербанка по сравнению с бумагами "Детского мира" переоценены.

    Долг/EBITDA

    Мультипликатор показывает, за сколько лет компании может своей прибылью погасить все долги. Чем меньше показатель, тем, конечно, лучше.

    Сравним компании "Черногорнефть" и "Татнефть".

    • "Черногорнефть":
      • долг - -1,08 млн рублей;
      • EBITDA - -79,56 млн рублей;
      • Долг/EBITDA - не вычисляется.
    • "Татнефть":
      • долг - 21700 млн рублей;
      • EBITDA - 280405 млн рублей;
      • долг/EBITDA - 0,23.

    Компании из одного сектора показывают сходные результаты и почти одинаково привлекательны по мультипликатору. "Татнефть" справится с погашением долгов примерно за квартал, а у "Черногорнефти" и долгов нет.

    ROE

    Мультипликатор показывает рентабельность капитала или доходность в процентах за год. По сути, это оценка эффективности предприятия.

    Сравним Сбербанк с "Черногорнефтью":

    • Сбербанк:
      • прибыль за год - 655300 млн рублей;
      • собственный капитал - 4827600 млн рублей;
      • ROE -13,6 %.
    • "Черногорнефть":
      • прибыль за год - 38,27;
      • собственный капитал - 2775 млн рублей;
      • ROE - 1,38 %.

    Вывод: Сбербанк показывает более высокую рентабельность активов.

    P/E

    Price to earnings - отношение капитализации к прибыли или рыночной цены предприятия к чистой прибыли на одну акцию. Этот мультипликатор позволяет сравнить компании из различных сфер деятельности. Он показывает, за сколько лет предприятие себя окупает.

    Значение P/E от 0 до 5 говорит, что компания недооценена. Если оно больше - скорее всего, переоценена. А если показатель меньше 0 - компания принесла убыток.

    Но не стоит сравнивать компании только по P/E. Они могут быть на разных стадиях развития. Молодые компании иногда показывают мультипликатор хуже, так как имеют большие капитальные расходы, которые уменьшают прибыль. А у некоторых при невысокой прибыли низкие капитальные расходы улучшают P/E.

    Сравним уже рассмотренные нами Сбербанк и "Черногорнефть".

    На конец второго квартала 2020:

    • Капитализация:
      • Сбербанк - 4 585 404 млн рублей;
      • "Черногорнефть" - 915,58 млн рублей.
    • Прибыль на акцию:
      • Сбербанк - 7.38 млн рублей;
      • "Черногорнефть" - 0,2433 млн рублей.
    • Значение P/E:
      • Сбербанк - 7,93;
      • "Черногорнефть" - -39,32.

    Видно, что акции Сбербанка немного переоценены. Но все равно банк привлекательнее для инвестиций, чем "Черногорнефть".

    P/BV

    Показатель отражает отношение рыночной цены акции к стоимости активов, приходящихся на одну акцию. Мультипликатор хорошо подходит, чтобы сравнивать банки, так как их активы и пассивы почти всегда близки их рыночной стоимости.

    P/BV дает понимание, не переплачивает ли акционер за то, что сохранит акции компании, если она обанкротится.

    Хорошо, если P/BV меньше единицы. Это значит, что на 1 рубль рыночной капитализации у компании есть больше рубля активов. Если при банкротстве акционерам разрешат вернуть их вложения, то будет что возвращать.

    P/BV больше - плохой показатель. На 1 рубль рыночной стоимости приходится менее одного рубля реальной стоимости компании. Если акционерам разрешат вернуть доли, то их просто всем не хватит.

    Снова сравним Сбербанк и "Черногорнефть":

    • Сбербанк:
      • капитализация - 4 585 404 млн рублей;
      • стоимость активов - 32383400 млн рублей;
      • P/BV - 0,1416.
    • "Черногорнефть":
      • капитализация рыночная - 915,58 млн рублей;
      • активы - 2804 млн рублей;
      • P/BV - 0,3265.

    У обоих предприятий мультипликатор меньше единицы. Но мы видим, что в случае несостоятельности предприятия, у акционеров Сбербанка будет больше шансов остаться при своих деньгах.

    P/S

    Мультипликатор P/S - это отношение капитализации компании к выручке, или рыночной цены акции к выручке на одну акцию. С его помощью сравнивают компании из одной отрасли, у которых приблизительно одинаковая маржинальность.

    Нормальное значение мультипликатора меньше 2. Если он меньше 1, то компании недооценена.

    Удобно, что рассчитать P/S можно для каждой компании, ведь выручка всегда больше нуля, и значение его будет положительным.

    Посмотрим, как обстоят дела в нашей паре компаний: Сбербанк и "Черногорнефть".

    На конец второго квартала 2020:

    • Капитализация:
      • Сбербанк - 4 585 404 млн рублей;
      • "Черногорнефть" - 915,58 млн рублей.
    • Выручка:
      • Сбербанк - 1863985 млн рублей;
      • "Черногорнефть" - 13,61 млн рублей.
    • Значение мультипликатора P/S:
      • Сбербанк - 2,46;
      • "Черногорнефть" - 15,96.

    Ближе к норме мультипликатор у банка, в то время как акции "Черногорнефти" переоценены.

    EV

    Enterprise Value - показатель справедливой стоимости предприятия. Мультипликатор рассчитывают так: EV = рыночная капитализация + рыночная стоимость долга компании (все долги) - все деньги и их эквиваленты. Долг при расчете EV берут именно финансовый: долгосрочная задолженность, финансовый лизинг и тот, который вернуть нужно в течение года.

    Сравним компании "Газпром" и "Яндекс".

    • капитализация - 4191351 млн рублей;
    • долги - 7791763 млн рублей;
    • денежные средства - 772924 млн рублей;
    • EV - 11210190 млн рублей.

    • капитализация - 1 089 688 млн рублей;
    • долги - 131739 млн рублей;
    • денежные средства - 57582 млн рублей;
    • EV - 1163845 млн рублей.

    Рыночная капитализация показывает, что дороже "Газпром". И EV это подтверждает. Только вот по цене рынка стоимость первой компании выше всего раза в 4, чем второй. А если посмотреть на EV, то видно, что "Газпром" покупателю обойдется существенно дороже.

    Необходимо следить за отчетностью компаний, в которые вы уже инвестировали ли планируете вкладывать деньги. Это поможет принимать правильные инвестиционные решения. При этом сам анализ отчетности – не такой уж сложный процесс, при некоторой подготовке инвестор может провести его самостоятельно на приемлемом уровне. Даже экспресс-оценка бизнеса по ключевым мультипликаторам позволит составит представление о том, как идут дела компании и избежать ненужных ошибок или, наоборот, найти интересную инвестиционную идею.

    Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

    Читайте также: